加快推進(jìn)山東省綠色金融改革發(fā)展的思考與建議

周逢民

摘? ?要：綠色金融是推動(dòng)我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展的重要抓手。山東省加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”以及打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)必須加快發(fā)展綠色金融。當(dāng)前，山東省綠色金融發(fā)展處于起步階段，與發(fā)達(dá)省份相比，在規(guī)劃設(shè)計(jì)、支持配套、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面存在明顯差距。下一步，應(yīng)按照黨中央關(guān)于發(fā)展綠色金融的決策部署，牢固樹(shù)立和貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，從加強(qiáng)規(guī)劃制度建設(shè)、加大金融創(chuàng)新力度、構(gòu)建政策支持體系、完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制等方面，加快構(gòu)建綠色金融體系。

關(guān)鍵詞：綠色金融;新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換;區(qū)域金融改革

中圖分類號(hào)：F830? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B? 文章編號(hào)：1674-2265（2019）01-0003-07

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.01.001

綠色金融在加快綠色發(fā)展、打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)、全面推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)中具有舉足輕重的地位和作用。2016年8月30日，習(xí)近平總書記在中央深改組第二十七次會(huì)議上指出，發(fā)展綠色金融是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施。我國(guó)“十三五”規(guī)劃綱要明確提出了“構(gòu)建我國(guó)綠色金融體系”的戰(zhàn)略部署，發(fā)展綠色金融已經(jīng)上升為國(guó)家戰(zhàn)略。山東省是重化工業(yè)大省，能源消耗和主要污染物排放量均居全國(guó)前列，綠色發(fā)展和打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的任務(wù)極其艱巨。當(dāng)前，山東省承擔(dān)著全國(guó)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的歷史重任，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程已經(jīng)全面起勢(shì)，尤其需要加快發(fā)展綠色金融，建立健全綠色金融體系，為全省實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)綠色發(fā)展提供強(qiáng)有力支撐。

一、國(guó)內(nèi)外綠色金融發(fā)展的主要?dú)v程

綠色金融隨著國(guó)際可持續(xù)發(fā)展理念和綠色發(fā)展要求應(yīng)運(yùn)而生，代表著國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢(shì)。所謂綠色金融，是指為推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境改善和資源高效利用而開(kāi)展的投融資活動(dòng)，以及為保障這些投融資活動(dòng)順利進(jìn)行而在財(cái)政、稅收、法律、金融監(jiān)管等方面所實(shí)施的激勵(lì)和保障性制度安排。綠色金融的主要功能是政府采取一定的調(diào)控和引導(dǎo)手段，激勵(lì)更多的金融資源投入綠色產(chǎn)業(yè)，并有效抑制污染性投資，實(shí)現(xiàn)環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的雙目標(biāo)。近年來(lái)，發(fā)展綠色金融已成為國(guó)際共識(shí)，主要發(fā)達(dá)國(guó)家均建立了相對(duì)成熟的綠色金融體系。而隨著綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的全面推進(jìn)，我國(guó)已經(jīng)成為綠色金融發(fā)展的主要推動(dòng)者和實(shí)踐者。

（一）國(guó)際綠色金融發(fā)展歷程

20世紀(jì)60、70年代，隨著工業(yè)化的持續(xù)推進(jìn)，主要發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)境與資源問(wèn)題日益突出。1972年，羅馬俱樂(lè)部發(fā)布《增長(zhǎng)的極限》，表達(dá)了對(duì)資源和環(huán)境等長(zhǎng)期社會(huì)問(wèn)題以及人類社會(huì)未來(lái)發(fā)展的擔(dān)憂。對(duì)傳統(tǒng)發(fā)展方式的反思和批判，催生出了綠色發(fā)展理念，并推動(dòng)了主要發(fā)達(dá)國(guó)家綠色發(fā)展運(yùn)動(dòng)的開(kāi)展，其中綠色金融成為綠色發(fā)展的重要探索和實(shí)踐。

從全球范圍看，綠色金融概念起源于實(shí)踐，并基于實(shí)踐逐步發(fā)展出其理論體系。1974年，聯(lián)邦德國(guó)成立世界第一家專注于社會(huì)和生態(tài)業(yè)務(wù)的“道德銀行”（GLS Bank），成為綠色金融的早期實(shí)踐。1992年，里約聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展大會(huì)通過(guò)《關(guān)于環(huán)境與發(fā)展的里約熱內(nèi)盧宣言》和《21世紀(jì)議程》;同年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）在里約地球峰會(huì)上宣布成立“金融倡議”（UNEP FI），督促金融機(jī)構(gòu)綠色和可持續(xù)發(fā)展，并發(fā)布《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)的聲明》，于1995年擴(kuò)展到保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署、國(guó)際金融公司等作為綠色金融主要參與機(jī)構(gòu)，持續(xù)致力于推動(dòng)綠色金融發(fā)展，以在降低環(huán)境問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，為全球和區(qū)域可持續(xù)發(fā)展提供融資便利。在這些機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，一些國(guó)家和地區(qū)采取措施推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略、促進(jìn)綠色投資、建立循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，也有一些國(guó)家引入法律法規(guī)等，來(lái)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)減少對(duì)污染行業(yè)的資金配置。

進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)際綠色金融迎來(lái)制度化、體系化發(fā)展。隨著主要發(fā)達(dá)國(guó)家的綠色金融實(shí)踐不斷豐富，“自下而上”形成一些公認(rèn)的行為標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則。在綠色信貸領(lǐng)域，2003年，國(guó)際金融公司和花旗銀行、荷蘭銀行等10家銀行提出自愿性金融行業(yè)基準(zhǔn)的赤道原則（EPs），該原則成為金融機(jī)構(gòu)識(shí)別、評(píng)估和管理項(xiàng)目融資時(shí)可自愿遵守的一套標(biāo)準(zhǔn)。截至2017年底，全球有來(lái)自37個(gè)國(guó)家的92家金融機(jī)構(gòu)宣布采納赤道原則，項(xiàng)目融資額約占全球融資總額的85%，覆蓋了新興市場(chǎng)超過(guò)70%的國(guó)際項(xiàng)目融資。在綠色債券領(lǐng)域，氣候債券倡議組織（CBI）于2011年推出氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（CBS），國(guó)際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì)（ICMA）與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作于2014年推出綠色債券原則（GBP）。兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)交叉援引、互為補(bǔ)充，共同構(gòu)成了綠色債券認(rèn)證的基礎(chǔ)。在綠色投資領(lǐng)域，2006年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署正式發(fā)起負(fù)責(zé)任投資原則（PRI），要求投資者在投資決策中充分考慮環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）三大因素。從金融機(jī)構(gòu)自發(fā)性、自愿性的標(biāo)準(zhǔn)體系出發(fā)，通過(guò)同業(yè)合作逐步擴(kuò)大影響力，并最終形成市場(chǎng)、行業(yè)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)及完備的政策體系。在美國(guó)，已經(jīng)有超過(guò)6成的銀行在貸款程序中加入了環(huán)境審核環(huán)節(jié)，以避免潛在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，有近一半的銀行曾經(jīng)因?yàn)槿谫Y項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而終止對(duì)項(xiàng)目貸款。歐盟、澳大利亞等地區(qū)要求上市公司披露環(huán)境和社會(huì)政策實(shí)施情況，將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入信用評(píng)級(jí)的評(píng)價(jià)維度。巴西等發(fā)展中國(guó)家也把制定環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理治理框架作為商業(yè)銀行必須遵循的強(qiáng)制性要求。

近年來(lái)，綠色金融發(fā)展逐漸成為全球共識(shí)。2016年，中國(guó)擔(dān)任G20主席國(guó)期間，將綠色金融納入G20議題并寫入峰會(huì)公報(bào);同時(shí)，成立了由中國(guó)人民銀行和英格蘭銀行擔(dān)任共同主席的G20綠色金融研究小組。2017年，綠色金融發(fā)展的相關(guān)建議進(jìn)一步體現(xiàn)在《G20漢堡行動(dòng)計(jì)劃》中。隨著全球綠色金融實(shí)踐的深入，綠色金融開(kāi)始向內(nèi)涵更為豐富的可持續(xù)金融擴(kuò)展，2017年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署和世界銀行共同發(fā)布《可持續(xù)金融體系路線圖》，目的是提出供所有金融部門利益相關(guān)者，包括公共和私營(yíng)部門共同使用的綜合性方法，以加速當(dāng)前的金融體系向可持續(xù)金融體系的轉(zhuǎn)變。通過(guò)發(fā)展可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN）與聯(lián)合國(guó)環(huán)境項(xiàng)目—金融倡議等集體倡議，致力于使政府、央行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和私營(yíng)部門參與者之間形成政策凝聚力，將構(gòu)建可持續(xù)的金融體系作為最終愿景。2018年，阿根廷擔(dān)任G20主席國(guó)期間，把以綠色金融為核心內(nèi)容的可持續(xù)金融列為重要議題，提出了探索可持續(xù)資產(chǎn)證券化、發(fā)展可持續(xù)PE/VC、加強(qiáng)金融科技在可持續(xù)金融中的運(yùn)用等倡議。

（二）國(guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展的主要實(shí)踐

十八大以來(lái)，我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)不斷深化，綠色發(fā)展成效卓著。作為生態(tài)文明體制機(jī)制的重要內(nèi)容，發(fā)展綠色金融上升為國(guó)家戰(zhàn)略。與主要發(fā)達(dá)國(guó)家綠色金融發(fā)展路徑不同的是，我國(guó)綠色金融發(fā)展是政府主導(dǎo)下“自上而下”推動(dòng)的。近年來(lái)，我國(guó)大力推動(dòng)綠色金融政策框架體系構(gòu)建，制定和出臺(tái)了一系列促進(jìn)綠色金融發(fā)展的標(biāo)志性文件。2015年中共中央、國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《生態(tài)文明體制改革總體方案》和2016年國(guó)家“十三五”規(guī)劃綱要等重要文件均提出關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的目標(biāo)。根據(jù)目標(biāo)要求，2016年8月，人民銀行聯(lián)合七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為我國(guó)綠色金融發(fā)展作出頂層設(shè)計(jì)，我國(guó)也成為全球首個(gè)提出系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國(guó)家。在政策層面的有力推動(dòng)下，我國(guó)綠色金融進(jìn)入發(fā)展快車道。截至2018年9月末，全國(guó)21家銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸規(guī)模達(dá)到7.7萬(wàn)億元，占對(duì)公貸款總額的10%;2016—2018年，累計(jì)發(fā)行綠色債券超過(guò)5600億元，成為全球最大的綠色債券市場(chǎng);繼興業(yè)銀行、江蘇銀行成為赤道銀行之后，湖州銀行也于2018年正式申請(qǐng)?jiān)陧?xiàng)目融資中采納赤道原則。

與此同時(shí)，為加強(qiáng)綠色金融基層探索和創(chuàng)新，踐行“自上而下”頂層設(shè)計(jì)與“自下而上”探索相結(jié)合的改革路徑，2017年6月14日，國(guó)務(wù)院第176次常務(wù)會(huì)議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆等資源稟賦不同、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同的?。▍^(qū)）選擇8個(gè)地市進(jìn)行綠色金融試點(diǎn)，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。各試驗(yàn)區(qū)獲批以來(lái)，以地方黨委政府為責(zé)任主體，強(qiáng)化部門合力，充分利用既有政策和地方資源，積極構(gòu)建綠色金融政策支持和激勵(lì)機(jī)制，加快建設(shè)綠色金融組織機(jī)構(gòu)體系，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，著力完善綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施，努力探索商業(yè)可持續(xù)的綠色金融發(fā)展模式，為全國(guó)綠色金融發(fā)展提供了一系列可供學(xué)習(xí)借鑒的經(jīng)驗(yàn)方法。2018年12月，國(guó)家發(fā)改委、人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《建立市場(chǎng)化、多元化生態(tài)保護(hù)補(bǔ)償機(jī)制行動(dòng)計(jì)劃》，再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展綠色金融，并明確提出要適時(shí)擴(kuò)大綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)試點(diǎn)范圍。從全國(guó)來(lái)看，多數(shù)省份都在積極探索發(fā)展綠色金融，目前已有17個(gè)省在省級(jí)層面出臺(tái)了綠色金融發(fā)展規(guī)劃或?qū)嵤┮庖?jiàn)，特別是浙江、江蘇等發(fā)達(dá)省份正在形成發(fā)展綠色金融的濃厚氛圍。

總的來(lái)看，我國(guó)綠色金融邁入了自上而下的頂層設(shè)計(jì)和自下而上的區(qū)域探索相互推動(dòng)、相輔相成的發(fā)展階段，兩者有機(jī)結(jié)合、有效補(bǔ)充，共同構(gòu)成了綠色金融發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力。

二、山東省加快發(fā)展綠色金融的重要意義

人民銀行等七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，明確要求“地方政府做好綠色金融發(fā)展規(guī)劃，明確分工，將推動(dòng)綠色金融發(fā)展納入年度工作責(zé)任目標(biāo)”。國(guó)務(wù)院批復(fù)的《山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)總體方案》中，也強(qiáng)調(diào)要“加大綠色金融改革創(chuàng)新力度”。對(duì)山東省而言，發(fā)展綠色金融既是落實(shí)中央戰(zhàn)略部署的工作要求，更是推動(dòng)山東省經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要舉措，對(duì)山東省加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”以及打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)都具有非常重要的意義。

（一）加快發(fā)展綠色金融是推進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的內(nèi)在要求

加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換是黨中央交給山東省的重大政治任務(wù)，是今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)統(tǒng)領(lǐng)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大工程。山東省實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，關(guān)鍵就是通過(guò)培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、改造升級(jí)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、化解淘汰落后產(chǎn)能，徹底改變產(chǎn)業(yè)層次低、質(zhì)量效益差、污染排放重的資源型、重化型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成強(qiáng)大的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能。2018年1月國(guó)務(wù)院批復(fù)《山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)總體方案》以來(lái)，山東省新動(dòng)能加快發(fā)展。2018年前11個(gè)月，“十強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)6.3%，高于規(guī)模以上工業(yè)增加值增速1個(gè)百分點(diǎn)，新興產(chǎn)業(yè)逐步起勢(shì)?！笆畯?qiáng)”產(chǎn)業(yè)中，新能源新材料、現(xiàn)代海洋、高端化工、現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)、精品旅游等均屬于綠色產(chǎn)業(yè)范疇，急需相應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品、服務(wù)和制度安排。因此，必須加快建立完善綠色金融體系，以市場(chǎng)化手段更為精準(zhǔn)地配置資金，通過(guò)將新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)①納入金融機(jī)構(gòu)的決策函數(shù)，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)合理定價(jià)，引導(dǎo)資金從落后產(chǎn)能退出，更多、更精準(zhǔn)地投向新技術(shù)、新行業(yè)，從而有力推動(dòng)新舊動(dòng)能加快轉(zhuǎn)換。

（二）加快發(fā)展綠色金融是打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”的重要支撐

打造鄉(xiāng)村振興的“齊魯樣板”是習(xí)近平總書記交給山東省的重要政治任務(wù)。鄉(xiāng)村振興，生態(tài)宜居是關(guān)鍵，鄉(xiāng)村振興絕不能再走先污染后治理的老路子。中央農(nóng)村工作會(huì)議指出，實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，要堅(jiān)持綠色生態(tài)導(dǎo)向，要健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點(diǎn)的農(nóng)村金融體系。顯然，綠色金融必須成為現(xiàn)代農(nóng)村金融體系的重要組成部分?，F(xiàn)在看，不管是全國(guó)還是山東，農(nóng)村綠色金融發(fā)展的主要力量仍局限于政府層面，中小金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)主體參與能力薄弱，缺乏社會(huì)資金進(jìn)入農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)的合適渠道，特別是現(xiàn)有農(nóng)村金融和普惠金融體系中，主要激勵(lì)政策均是面向支農(nóng)支小，并未體現(xiàn)綠色理念和綠色發(fā)展要求。不管是農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人居環(huán)境整治還是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，均存在巨大的資金缺口。因此，必須加快發(fā)展綠色金融，推動(dòng)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)綠色化轉(zhuǎn)型，培育和開(kāi)發(fā)更多的農(nóng)村綠色金融工具，拓展社會(huì)資本進(jìn)入農(nóng)村和農(nóng)業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)渠道，有效動(dòng)員和激勵(lì)廣大社會(huì)資本更多地投向農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染防治、環(huán)境治理等領(lǐng)域，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色發(fā)展提供必要的資金支持。

（三）加快發(fā)展綠色金融是打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的必然選擇

習(xí)近平總書記在全國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)大會(huì)上強(qiáng)調(diào)，“生態(tài)環(huán)境是關(guān)系黨的使命宗旨的重大政治問(wèn)題，也是關(guān)系民生的重大社會(huì)問(wèn)題”。打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)不是選擇題而是必答題，是必須要完成的政治任務(wù)。山東省是重化工業(yè)大省，產(chǎn)業(yè)層次低、質(zhì)量效益差、污染排放重等問(wèn)題突出。山東省能耗總量和主要污染物排放均居全國(guó)前列，能源消耗占全國(guó)的9%;二氧化硫、氮氧化物、化學(xué)需氧量排放總量全國(guó)第一。打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)需要巨大的綠色資金投入。目前看，我國(guó)綠色投資和環(huán)境治理存在巨大的資金缺口。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)，“十三五”期間我國(guó)每年綠色投資約4萬(wàn)億，但由于財(cái)力有限，預(yù)計(jì)政府出資占比不足15%，其余必須依靠社會(huì)資本，通過(guò)發(fā)展綠色金融，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用，撬動(dòng)幾倍乃至幾十倍的金融資源進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)和相關(guān)投資領(lǐng)域。山東省打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)任務(wù)尤其艱巨，當(dāng)前全省正全力推進(jìn)“四增四減”三年行動(dòng)，將污染防治和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程共同謀劃、同步落實(shí)，加快高質(zhì)量、高效益、低污染的綠色發(fā)展步伐，這是污染防治“標(biāo)本兼治”之策，更加迫切地需要建立有效的綠色金融體系，在解決綠色資金投入問(wèn)題的同時(shí)，通過(guò)影響企業(yè)投資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，全面實(shí)現(xiàn)污染防治的源頭治理。

三、山東省綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題

近年來(lái)，山東省與全國(guó)大部分省份一道開(kāi)始綠色金融探索，綠色金融體系建設(shè)步伐加快。人民銀行濟(jì)南分行建立實(shí)施綠色信貸專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，推動(dòng)建立綠色項(xiàng)目銀企合作常態(tài)化機(jī)制。興業(yè)銀行、工商銀行等金融機(jī)構(gòu)逐步建立綠色信貸管理機(jī)制，積極開(kāi)展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。截至2018年9月末，全省綠色貸款余額3144億元，比年初增加327.8億元，占企業(yè)貸款的4.1%。省內(nèi)已累計(jì)有5家地方法人銀行發(fā)行綠色金融債券，合計(jì)募集資金180億元，募集資金全部用于綠色企業(yè)和項(xiàng)目發(fā)展;首單企業(yè)綠色債務(wù)融資工具成功發(fā)行。此外，2018年6月份，山東發(fā)展投資集團(tuán)發(fā)起設(shè)立山東省綠色發(fā)展基金，首期規(guī)模17億元，主要投向節(jié)能環(huán)保綠色產(chǎn)業(yè)和低碳領(lǐng)域新興產(chǎn)業(yè)。

盡管取得了一些成效，但與江浙等發(fā)達(dá)省份相比仍面臨不小的差距，尤其在頂層設(shè)計(jì)、配套支持、信貸規(guī)模、機(jī)構(gòu)體系和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面還存在問(wèn)題。概括來(lái)講，主要有以下四個(gè)方面：

（一）頂層設(shè)計(jì)和高位推動(dòng)力度不夠

浙江省經(jīng)驗(yàn)表明，綠色金融工作做得好，省、市政府高度重視并直接推動(dòng)是首要因素。作為“兩山”理論的誕生地，浙江省將發(fā)展綠色金融作為重要的政治任務(wù)，在省級(jí)層面成立分管副省長(zhǎng)牽頭的綠色金融發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組，這也是其他綠色金融改革試驗(yàn)區(qū)的通行做法。目前，我國(guó)已有20多個(gè)省市出臺(tái)了綠色金融實(shí)施意見(jiàn)或發(fā)展規(guī)劃，建立了相應(yīng)的領(lǐng)導(dǎo)組織體系。相比之下，山東省委、省政府盡管高度重視綠色金融發(fā)展，但省級(jí)層面的綠色金融實(shí)施意見(jiàn)仍在制定過(guò)程中，在組織領(lǐng)導(dǎo)、責(zé)任分工、政策扶持、配套體系等方面還未做出明確安排，難以充分調(diào)動(dòng)有關(guān)部門以及各金融機(jī)構(gòu)的積極性和參與度。

（二）部門支持配套政策不健全

目前，我國(guó)綠色金融發(fā)展尚處于起步階段，與主要發(fā)達(dá)國(guó)家相比，綠色金融發(fā)展的制度建設(shè)尚不完善，必須依靠政府積極作為，發(fā)揮對(duì)綠色金融的正向激勵(lì)引導(dǎo)作用，降低綠色項(xiàng)目融資成本和解決風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)問(wèn)題。從試驗(yàn)區(qū)情況看，各地政府出臺(tái)了一系列支持政策和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施，為綠色金融發(fā)展和環(huán)境營(yíng)造創(chuàng)造了條件。例如，浙江省出臺(tái)了《浙江省金融業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色貸款、小微企業(yè)貸款，對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開(kāi)展小微企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)和綠色信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)按一定比例（0.1%—1%不等）給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。江蘇省出臺(tái)了《關(guān)于深入推進(jìn)綠色金融 服務(wù)生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，提出暫停對(duì)環(huán)保紅色企業(yè)的貸款，對(duì)綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化提供30%的貼息，對(duì)中小企業(yè)綠色信貸第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供1%的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)日?。與之相比，山東省尚未對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色貸款、綠色信貸融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)等出臺(tái)貸款增信或風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，財(cái)政資金撬動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入綠色項(xiàng)目、支持綠色發(fā)展的作用還不明顯。

（三）綠色信貸規(guī)模差距明顯

綠色信貸是綠色金融最主要的體現(xiàn)形式，也是山東與江浙等地區(qū)差距較大的方面。截至2018年9月末，山東省綠色貸款余額為3144.45億元，較浙江、江蘇分別少1655.11億元和2989.39億元;占全部貸款的比重為4.09%，較浙江、江蘇分別低0.6個(gè)、1.23個(gè)百分點(diǎn);綠色貸款比年初增加327.79億元，增長(zhǎng)11.64%，高于各項(xiàng)貸款增速高3.24個(gè)百分點(diǎn)，但比浙江、江蘇綠色貸款增速分別低7.16個(gè)和2.1個(gè)百分點(diǎn)。制約山東省綠色信貸規(guī)模的主要原因，一方面來(lái)自山東自身的經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重化工業(yè)比重偏高，相應(yīng)的綠色信貸規(guī)模便相對(duì)較小;另一方面是綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后問(wèn)題。目前，綠色信貸的標(biāo)準(zhǔn)不一致，央行的綠色標(biāo)準(zhǔn)僅限于統(tǒng)計(jì)目的，銀監(jiān)部門的標(biāo)準(zhǔn)又較粗放，發(fā)改委的綠色標(biāo)準(zhǔn)屬于產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，綠色信貸標(biāo)準(zhǔn)的缺位是制約綠色金融發(fā)展的主要因素之一。為解決這一問(wèn)題，浙江省探索建立了地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)立了綠色項(xiàng)目庫(kù)。而山東省尚未建立綠色信息共享平臺(tái)、認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及綠色項(xiàng)目庫(kù)，金融機(jī)構(gòu)綠色項(xiàng)目的信息搜集、甄別以及監(jiān)控成本較高，基層信貸人員在綠色項(xiàng)目識(shí)別上主要依靠主觀判斷，精準(zhǔn)識(shí)別能力不足。

（四）綠色金融創(chuàng)新相對(duì)滯后

綠色金融需求具有多層次和多樣性，需要在機(jī)構(gòu)體系和產(chǎn)品創(chuàng)新方面予以滿足。目前，浙江省以綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)建設(shè)為抓手，全面推進(jìn)綠色金融創(chuàng)新，已設(shè)立綠色專營(yíng)機(jī)構(gòu)6家、綠色金融事業(yè)部11家、綠色金融特色支行47家，與金融機(jī)構(gòu)建立綠色金融合作事項(xiàng)45個(gè)。湖州銀行正在創(chuàng)建全國(guó)第三家赤道銀行;湖州、衢州兩地率先實(shí)現(xiàn)農(nóng)信機(jī)構(gòu)綠色金融事業(yè)部制全覆蓋;人保財(cái)險(xiǎn)在衢州設(shè)立綠色保險(xiǎn)事業(yè)部;銀河證券則正在試驗(yàn)區(qū)籌建綠色營(yíng)業(yè)部。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，湖州市編制綠色信貸產(chǎn)品清單，做大綠色項(xiàng)目貸款、綠色企業(yè)流動(dòng)資金貸款兩大基礎(chǔ)性產(chǎn)品，培育推廣園區(qū)貸、光伏貸、排污權(quán)抵押貸等一批創(chuàng)新型產(chǎn)品。截至2018年9月末，全市35家銀行機(jī)構(gòu)共開(kāi)發(fā)綠色信貸創(chuàng)新產(chǎn)品114只。還探索推出白茶低溫氣象指數(shù)保險(xiǎn)、船舶油污損害責(zé)任險(xiǎn)等多項(xiàng)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品。與之相比，山東省未進(jìn)入第一批國(guó)家綠色金融改革試點(diǎn)，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中除興業(yè)銀行設(shè)有一級(jí)部門綠色金融部外，其他機(jī)構(gòu)尚未設(shè)立綠色金融事業(yè)部，也無(wú)特色支行和專營(yíng)機(jī)構(gòu)。綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新較少，特別是綠色保險(xiǎn)、綠色基金等相對(duì)匱乏。此外，省內(nèi)排污權(quán)交易僅在青島有小規(guī)模試點(diǎn)，價(jià)值發(fā)現(xiàn)、抵押登記、評(píng)估認(rèn)證、事后處置體系等配套體系缺失，導(dǎo)致綠色權(quán)益無(wú)法有效納入抵質(zhì)押品范圍。同時(shí)，山東省也不是碳排放權(quán)交易試點(diǎn)省份，不具備開(kāi)辦碳排放權(quán)抵押貸款的條件。

四、對(duì)山東省綠色金融改革發(fā)展的幾點(diǎn)建議

實(shí)施新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換重大工程和打贏污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)，決定了山東省比其他各省更加需要發(fā)展綠色金融，同時(shí)也為綠色金融發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和廣闊空間。下一步，應(yīng)按照黨的十九大關(guān)于發(fā)展綠色金融的決策部署，堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，牢固樹(shù)立和貫徹落實(shí)新發(fā)展理念，從強(qiáng)化規(guī)劃制度建設(shè)、加大金融創(chuàng)新力度、構(gòu)建政策支持體系、完善風(fēng)險(xiǎn)防控等方面，加快綠色金融發(fā)展步伐，構(gòu)建和完善綠色金融體系。

（一）加強(qiáng)規(guī)劃制度建設(shè)

一是加快出臺(tái)《山東省綠色金融發(fā)展實(shí)施意見(jiàn)》，為山東省發(fā)展綠色金融提供頂層設(shè)計(jì)和政策支持，在全省形成綠色項(xiàng)目得支持、綠色企業(yè)得發(fā)展的政策制度環(huán)境。頂層設(shè)計(jì)應(yīng)充分考量山東省綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)和階段性特征，定位明確、發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，做好構(gòu)建綠色金融體系的短中長(zhǎng)期規(guī)劃銜接，分階段、分層次、分步驟推進(jìn)構(gòu)建與地方經(jīng)濟(jì)和金融相適應(yīng)的區(qū)域性綠色金融體系，以更好地滿足綠色經(jīng)濟(jì)不同發(fā)展時(shí)期的融資需求。二是加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。借鑒試驗(yàn)區(qū)經(jīng)驗(yàn)，成立由省領(lǐng)導(dǎo)為組長(zhǎng)，省地方金融監(jiān)管局、人民銀行、發(fā)改委、工信委、財(cái)政廳、環(huán)保廳、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局等為成員的省綠色金融發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組，強(qiáng)化組織領(lǐng)導(dǎo)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)配合，統(tǒng)籌推進(jìn)綠色金融發(fā)展各項(xiàng)工作。同時(shí)，還要積極宣傳綠色理念，廣泛動(dòng)員金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和社會(huì)公眾的力量，努力形成“政府主導(dǎo)、央行參謀、部門聯(lián)動(dòng)、銀企參與”的綠色金融工作格局。三是健全綠色投資領(lǐng)域的法律法規(guī)體系、準(zhǔn)則。明確綠色項(xiàng)目的“正面清單”和“負(fù)面清單”，利用“正面清單”引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本進(jìn)入綠色金融領(lǐng)域，同時(shí)利用“負(fù)面清單”嚴(yán)格限制高污染、高排放產(chǎn)業(yè)對(duì)生態(tài)環(huán)境的影響。嚴(yán)格環(huán)境執(zhí)法，加強(qiáng)環(huán)境監(jiān)管，通過(guò)提高排污成本改變金融系統(tǒng)對(duì)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)自發(fā)減少對(duì)污染和高碳產(chǎn)業(yè)的資金配置。

（二）加大金融創(chuàng)新力度

一是大力推動(dòng)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。以擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模為切入點(diǎn)，在著力擴(kuò)大綠色信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上，推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新。引導(dǎo)和鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立綠色信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，建立完善綠色信貸專營(yíng)機(jī)制，安排綠色信貸專項(xiàng)規(guī)模，對(duì)綠色信貸項(xiàng)目?jī)?yōu)先審批;在財(cái)務(wù)資源等方面作出專項(xiàng)安排，用于支持綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合綠色企業(yè)的特點(diǎn)開(kāi)發(fā)相應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品，例如開(kāi)發(fā)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、項(xiàng)目收益權(quán)、專利權(quán)、碳排放權(quán)、排污權(quán)、用能權(quán)、礦業(yè)權(quán)等抵押（質(zhì)押）貸款，推廣綠色中小企業(yè)集合債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、綠色PPP項(xiàng)目信托計(jì)劃、綠色融資租賃金融債券、綠色融資租賃超短期融資券等。二是積極探索農(nóng)村綠色金融創(chuàng)新。積極引導(dǎo)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型，培育綠色金融地方服務(wù)主體。完善普惠金融政策，加大對(duì)綠色中小企業(yè)的支持力度。在堅(jiān)決遏制隱性債務(wù)增量的基礎(chǔ)上，支持有條件的地區(qū)政府和社會(huì)資本按市場(chǎng)化原則共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持以 PPP 模式規(guī)范操作的綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，引導(dǎo)社會(huì)資本投向農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人居環(huán)境整治、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。三是推進(jìn)環(huán)境產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)。加快碳交易體制機(jī)制建設(shè)，形成市場(chǎng)在碳交易中的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。借鑒碳交易機(jī)制，探索完善排放權(quán)、排污權(quán)等相關(guān)環(huán)境權(quán)益的確權(quán)、保護(hù)和交易制度，允許企業(yè)把節(jié)省下來(lái)的排放額度在特定市場(chǎng)交易，通過(guò)“政府創(chuàng)造、市場(chǎng)運(yùn)作”的制度安排，使企業(yè)節(jié)能減排的社會(huì)效益轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)，并為開(kāi)展排污權(quán)質(zhì)押貸款、碳金融等環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資創(chuàng)造條件。四是積極組織申報(bào)第二批綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。目前威海市已經(jīng)啟動(dòng)申報(bào)工作，應(yīng)借鑒試驗(yàn)區(qū)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化工作機(jī)制，加快申報(bào)進(jìn)度。同時(shí)，以創(chuàng)建為工作抓手，積極選擇合適領(lǐng)域或具體項(xiàng)目，探索開(kāi)展產(chǎn)品或模式創(chuàng)新，爭(zhēng)取在點(diǎn)上突破，以點(diǎn)帶面，夯實(shí)創(chuàng)建基礎(chǔ)。

（三）構(gòu)建政策支持體系

一是加大政策引導(dǎo)和支持。充分運(yùn)用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具引導(dǎo)金融資源流向綠色產(chǎn)業(yè)，將綠色債券、綠色貸款納入央行合格擔(dān)保品范圍。探索對(duì)銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，并將評(píng)價(jià)結(jié)果納入MPA考核，進(jìn)一步增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展綠色業(yè)務(wù)的積極性。進(jìn)一步加大財(cái)政政策的支持力度，充分發(fā)揮財(cái)政資金“四兩撥千斤”的撬動(dòng)作用，動(dòng)員更多資源鼓勵(lì)和支持綠色金融改革創(chuàng)新。如設(shè)立綠色金融發(fā)展專項(xiàng)資金，參與和鼓勵(lì)綠色投資;對(duì)支持綠色發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)在財(cái)政存款、財(cái)政獎(jiǎng)補(bǔ)、稅收減免等方面予以有力支持。用好綠色發(fā)展基金，綜合運(yùn)用貼息、擔(dān)保以及補(bǔ)貼等，對(duì)綠色投資的環(huán)境效益外部性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。二是探索完善綠色金融信用體系。依托社會(huì)信用體系建設(shè)，探索建立綠色信用信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)環(huán)保信息的多部門共享運(yùn)用;探索建立綠色金融全鏈條的環(huán)境信息披露機(jī)制，引入綠色評(píng)級(jí)與認(rèn)證機(jī)構(gòu)、環(huán)境咨詢公司、數(shù)據(jù)服務(wù)商等第三方機(jī)構(gòu)，形成政府部門間信息共享、企業(yè)強(qiáng)制信息披露和第三方機(jī)構(gòu)評(píng)估評(píng)級(jí)三者互為補(bǔ)充、互相印證的綠色金融信用信息體系。三是探索建立地方綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。以綠色項(xiàng)目庫(kù)建設(shè)為抓手，從項(xiàng)目庫(kù)評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)入手，在全省探索綠色項(xiàng)目的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，明確綠色項(xiàng)目的認(rèn)定程序與方法，整合統(tǒng)一綠色信貸、綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，建成具有山東省特色、便于復(fù)制推廣、具有國(guó)際前瞻性的綠色標(biāo)準(zhǔn)體系。四是夯實(shí)綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施。建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺(tái)，培育并規(guī)范綠色認(rèn)證評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，盡快建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度等，各級(jí)環(huán)保部門及時(shí)將環(huán)保處罰、環(huán)境評(píng)價(jià)等企業(yè)環(huán)境信息納入征信系統(tǒng)，持續(xù)提升市場(chǎng)透明度，營(yíng)造良好的綠色金融生態(tài)。

（四）完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制

一是建立健全綠色金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。要把綠色金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警納入系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，前瞻性地提升綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理和防控能力。二是加強(qiáng)數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)。推動(dòng)與企業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的環(huán)境事件和損失金額的數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)， 打造統(tǒng)一的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)共享的基礎(chǔ)上開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，并將壓力測(cè)試逐步應(yīng)用于銀行信貸評(píng)估。三是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入管理。探索把環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、識(shí)別、控制等內(nèi)容納入日常經(jīng)營(yíng)管理，提升對(duì)綠色項(xiàng)目環(huán)境效益與成本的定量分析能力，合理控制綠色項(xiàng)目的融資杠桿率，加強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)信息收集，對(duì)納入環(huán)保不達(dá)標(biāo)、環(huán)境違法違規(guī)、高污染、高環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、落后產(chǎn)能及工藝等嚴(yán)控范圍的項(xiàng)目堅(jiān)決退出，不得給予新增授信支持。

注：

①轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)一般是由于政府政策和技術(shù)等人為因素導(dǎo)致的與環(huán)境相關(guān)的變化，指在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，政策推動(dòng)和技術(shù)創(chuàng)新將逐漸淘汰落后產(chǎn)能，并提高金融機(jī)構(gòu)為落后產(chǎn)能提供金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

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Reflections and Suggestions on Accelerating Shandong's Reform and Development of Green Finance

Zhou Fengmin

（PBC of Jinan Branch，Shandong? ?Jinan? ?250021）

Abstract：Green finance is an important starting point for promoting China's ecological civilization construction and green development. To speed up the conversion of old and new kinetic energy，build Shandong a model of revitalizing the village and win the battle against pollution，Shandong Province must accelerate the development of green finance. At present，the development of green finance in Shandong is in its infancy. Compared with developed provinces，there are obvious gaps in planning and design，supporting facilities，institutions and product innovation. Shandong should firmly establish and implement the new development concept in accordance with the decision-making arrangements of the Party Central Committee on the development of green finance.? In order to build a green financial system，Shandong is required to accelerate the construction of planning system，reinforce financial innovation，build a policy support system and improve the risk prevention and control mechanism.

Key Words：green finance，old and new kinetic energy conversion，regional finance reform