網(wǎng)絡(luò)金融對貨幣政策的影響

黃偉博

摘要：網(wǎng)絡(luò)金融作為新興的金融模式，對傳統(tǒng)金融構(gòu)成一定沖擊，也對貨幣政策的制定與效果產(chǎn)生一定影響。這是金融發(fā)展中需要經(jīng)歷的過程，也由此可以讓我國的金融業(yè)務(wù)更廣泛多樣化的展開，讓我國的金融行業(yè)走向市場與國際，提升本國金融的內(nèi)在實力。需要充分地考慮各方面影響與條件，做出合理的管理調(diào)控，保證網(wǎng)絡(luò)金融的健康成長，為人們帶來更為便捷、多樣化的金融服務(wù)。

關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)金融;貨幣政策;影響

網(wǎng)絡(luò)金融中所產(chǎn)生的貨幣供給活動的變化是電子貨幣與網(wǎng)絡(luò)銀行在貨幣需求上制造的影響而形成，傳統(tǒng)的金融活動理解中，主要是央行依據(jù)不同的金融工具流動情況來對貨幣供給量做劃分判斷，如果金融工具本身有較高的流動性，就會獲得更為便利的流通周轉(zhuǎn)效果，變現(xiàn)所需要的成本相對更低，由此提升較強(qiáng)的購買力水平，如果情況相反，則對應(yīng)的狀況也就相反。網(wǎng)絡(luò)金融環(huán)境下，用戶通過電子指令就可以完成以往多樣性金融工具所需要達(dá)到的轉(zhuǎn)化與交易工作，同時成本低，導(dǎo)致原本多樣化的貨幣層次劃分更為模糊，網(wǎng)絡(luò)金融有更強(qiáng)的替代性，傳統(tǒng)理念中的貨幣層次劃分也不再有效，因此，對貨幣政策制定也會造成直接的影響，甚至導(dǎo)致貨幣政策執(zhí)行存在困難。要充分分析當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)金融對貨幣政策造成的影響。分析新時代金融問題特點(diǎn)，有助于對金融問題有更清晰高效的把控。

一、網(wǎng)絡(luò)金融的基本情況

網(wǎng)絡(luò)金融是一種虛擬金融技術(shù)，與傳統(tǒng)實物金融有較大的差異。通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來支撐整個網(wǎng)絡(luò)金融的運(yùn)行，讓網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)有效的融合而產(chǎn)生的一種新型金融形式。網(wǎng)絡(luò)金融可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)傳統(tǒng)實體金融的大部分業(yè)務(wù)內(nèi)容，通過一個智能軟件平臺都可以操作金融業(yè)務(wù)，方便快捷，不需要用戶舟車勞頓，也不需要過多的等候排隊，所有金融活動業(yè)務(wù)的操作快速低成本，深受用戶的喜歡。從狹義的定義上說網(wǎng)絡(luò)金融主要集中在網(wǎng)絡(luò)上的銀行、保險、證券以及其他金融業(yè)務(wù)操作等。從廣義上來說，包括整個金融市場、結(jié)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)與安全方面問題，尤其是后者廣義上的內(nèi)容是支撐起整個狹義網(wǎng)絡(luò)金融開展的有效基礎(chǔ)。

網(wǎng)絡(luò)金融是信息技術(shù)、智能技術(shù)發(fā)展的衍生品，如果沒有當(dāng)前發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展以及成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運(yùn)用意識，就不會有網(wǎng)絡(luò)金融的推廣與發(fā)展。信息技術(shù)發(fā)展多年，但是如當(dāng)下這般普及是近些年的事情。因此，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展有待于整個信息技術(shù)運(yùn)用環(huán)境的成熟。當(dāng)人們充分的熟悉信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)平臺操作，才會愿意接受與信任網(wǎng)絡(luò)金融的開展。而這種情況在我國尤為明顯，這種局面是各大網(wǎng)絡(luò)平臺不斷推廣的結(jié)果，與各平臺技術(shù)不斷研發(fā)與成熟密切相關(guān)。尤其是主要幾家網(wǎng)絡(luò)公司所具有的社會口碑效應(yīng)，讓網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展迎來了春天。

網(wǎng)絡(luò)金融之所以定義了一個全新的名詞，在于其與傳統(tǒng)的金融方式有較大的差異性。網(wǎng)絡(luò)金融首先是虛擬性的，所有的操作在虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間進(jìn)行，并沒有實質(zhì)性的流動。尤其是網(wǎng)絡(luò)上的電子貨幣操作知識相關(guān)技術(shù)處理的結(jié)果，并沒有實質(zhì)性的現(xiàn)金流動轉(zhuǎn)化。所有的服務(wù)機(jī)構(gòu)也是網(wǎng)絡(luò)虛擬化的執(zhí)行，甚至不需要在實體上做面對面的處理。其次，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的操作邊界相對模糊，特別是其技術(shù)的不斷成熟，可以有效地降低整體的運(yùn)作成本，有助于減少業(yè)務(wù)操作費(fèi)用，為用戶帶來更大的實惠，這種狀況下會構(gòu)成對傳統(tǒng)銀行、保險、證券有關(guān)的金融體系一定程度的沖擊。其三，會存在網(wǎng)絡(luò)金融整個環(huán)境的開放性，不會在固定在某個地方或者局限空間里，每個人用戶可以在任何有網(wǎng)絡(luò)或者有終端智能社會的條件下操作。尤其是現(xiàn)代智能手機(jī)的普及，很多網(wǎng)絡(luò)金融的業(yè)務(wù)活動可以在手機(jī)上輕松的操作，打破了傳統(tǒng)時間空間的局限。以往的實體金融服務(wù)需要有時間限制，同時要到固定的場所。用戶的體驗感受不理想。而網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的辦理地點(diǎn)隨意，受到的局限更少，服務(wù)更為便捷。同時服務(wù)中各種細(xì)節(jié)操作也更為透明化。

二、網(wǎng)絡(luò)金融對貨幣政策的影響

網(wǎng)絡(luò)金融下的電子貨幣所能夠產(chǎn)生的流通價值會不斷地擴(kuò)展，雖然看似沒有成本，實質(zhì)上為了維護(hù)其安全與流通的便捷性，后臺的維護(hù)也是有巨大的成本的?？傮w來說，網(wǎng)絡(luò)金融中的電子貨幣可以有助于金融產(chǎn)品的多樣化，甚至達(dá)到更好的創(chuàng)新鼓勵效果。在我國，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展迅猛，甚至缺乏足夠的前車之鑒，因此我國的創(chuàng)新在一定程度上代表了全球范圍內(nèi)的創(chuàng)新發(fā)展水平。在公開市場業(yè)務(wù)這種貨幣政策工具上，網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新增多以及流通性、營利性情況相對更高，中間業(yè)務(wù)更多操作，金融機(jī)構(gòu)所發(fā)行的電子貨幣可以不做準(zhǔn)備金的繳納來達(dá)到低效公開市場業(yè)務(wù)在貨幣供應(yīng)量上的影響。電子貨幣操作的便捷性，可以更好地通過相關(guān)平臺吸納市場上的存款，隨著產(chǎn)生這樣的公開市場業(yè)務(wù)，這樣也會促使央行有更多流動性資產(chǎn)的吸納，對貨幣政策構(gòu)成影響，而貨幣政策的實施成效也會產(chǎn)生變化。

網(wǎng)絡(luò)金融會導(dǎo)致傳統(tǒng)金融體系中的法定存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)效果受到削弱，已經(jīng)不再適應(yīng)整體的金融市場狀況。央行在傳統(tǒng)的金融環(huán)境中會直接對商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率來做調(diào)節(jié)，進(jìn)而達(dá)到金融市場中貨幣供給量的調(diào)控。然而有了網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，各種社會中大量資金聚攏在網(wǎng)絡(luò)金融平臺中，市場中的貨幣供給量甚至隨之產(chǎn)生變化，傳統(tǒng)銀行所影響的貨幣供給量效果受到了分流。對于投資者以及資金用戶而言，網(wǎng)絡(luò)金融解決了他們實際的資金投資與使用需求，便捷性更高，同時投資的空間大，滿足人們多樣化的需求。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的投資活動局限性大，收益小，基礎(chǔ)要求高，對于投資者來說沒有獲得感。網(wǎng)絡(luò)金融則可以很好地避開傳統(tǒng)商業(yè)銀行的弱點(diǎn)，這對用戶的實際需求做調(diào)節(jié)，滿足多樣化的需求特點(diǎn)來設(shè)計金融產(chǎn)品。同時更好地吸納社會上的閑散資金來幫助平臺做資源的整合利用與再投資轉(zhuǎn)化。這種網(wǎng)絡(luò)金融體系，央行暫時無法對其做法定存款準(zhǔn)備金的收取，因為會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融的利潤空間受損，影響網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。如果收取法定準(zhǔn)備金，如果國外不做該項目收取，就會導(dǎo)致國外相關(guān)金融產(chǎn)品獲得優(yōu)勢而進(jìn)入中國市場，導(dǎo)致對本國金融產(chǎn)品的沖擊，影響本國網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展。此外，當(dāng)下很多網(wǎng)絡(luò)金融的開展多屬于中間業(yè)務(wù)的進(jìn)行，法定存款準(zhǔn)備金的關(guān)聯(lián)性更小，因此在這方面做改變的價值不大。商業(yè)銀行也會因為自身發(fā)展所需而調(diào)整運(yùn)營狀況，將存貸業(yè)務(wù)逐步的發(fā)展到中間業(yè)務(wù)與證券方面。如果央行做存款準(zhǔn)備金等來做貨幣供給量的調(diào)整，這些操作中商業(yè)銀行所能扮演的功能也會下降。

網(wǎng)絡(luò)金融對金融資產(chǎn)傳統(tǒng)的負(fù)債結(jié)構(gòu)產(chǎn)生的變化，同時因為整體網(wǎng)絡(luò)金融操作的信息透明與低成本，從而也促使其可以成為其向國際化與市場化的方向發(fā)展，所有的信息有更快捷便利的傳輸，從而強(qiáng)化貨幣有關(guān)的公開市場業(yè)務(wù)的告示效應(yīng)，讓信貸模式也逐步的多元化，不再陷入單一的商業(yè)銀行模式狀態(tài)。這種情況下也促使了當(dāng)下信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，各種小額貸款的興盛也展現(xiàn)了當(dāng)下網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展所闡述的新金融產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r，滿足了人們多樣化的需求。而這種變化的價值與影響還需要進(jìn)一步地觀察，其公開市場業(yè)務(wù)的好壞也暫且無法下結(jié)論，具體的處理還需要看金融機(jī)構(gòu)與央行間的博弈處理，對我國經(jīng)濟(jì)前景也會產(chǎn)生一種預(yù)期效果。

在具體的處理上，社會上對于網(wǎng)絡(luò)金融有多種的聲音，對于這種聲音實質(zhì)上是不同利益方的想法，只能代表部分人，而不能代表全部。要充分收集這些意見，積極讓網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展與貨幣政策的調(diào)控適宜市場環(huán)境，能夠讓所有用戶有實質(zhì)的獲得感，這樣才能促使金融行業(yè)的健康發(fā)展。要保證網(wǎng)絡(luò)金融更加多元化、健康化的運(yùn)用，保證其安全，提升用戶實際業(yè)務(wù)功能的優(yōu)質(zhì)體驗，讓投資用戶更有獲得感，讓社會的金融發(fā)展更為平順，甚至可以讓我國的網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展引領(lǐng)社會的潮流。畢竟我國有龐大的網(wǎng)絡(luò)金融用戶，可以通過大量的用戶數(shù)據(jù)與體驗信息的反饋來幫助網(wǎng)絡(luò)金融快速地發(fā)展。在我國，相同的時間內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展速度會遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于別國，關(guān)鍵點(diǎn)就是在我國有廣闊的市場，有眾多的參與者，基數(shù)更大，實驗與收益空間也更大，成長的速度相對更快。要充分地認(rèn)識到這一點(diǎn)，把控機(jī)遇，合理地制定貨幣政策，讓網(wǎng)絡(luò)金融導(dǎo)向穩(wěn)步健康發(fā)展的道路上。

三、結(jié)束語

網(wǎng)絡(luò)金融給人們帶來了便捷，作為一種新事物，需要有足夠的觀察空間，給予其空間成長。盲目的硬性介入往往會導(dǎo)致本國金融業(yè)發(fā)展的動蕩。新時期的變化下，網(wǎng)絡(luò)金融為社會的發(fā)展帶來了更多的機(jī)遇，雖然也有挑戰(zhàn)，但是也在不斷地成熟完善中。貨幣政策雖然受到其一定程度的影響，這也是新事物發(fā)展中的必經(jīng)之路。需要充分的了解實際情況，滿足市場需求的做好合理的管理，保證網(wǎng)絡(luò)金融為人們更好的服務(wù)，發(fā)揮社會引導(dǎo)的正向作用。

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