內(nèi)部控制與環(huán)境信息披露

王文博

摘要：面對我國環(huán)境方面的現(xiàn)狀，重污染行業(yè)企業(yè)環(huán)境信息披露情況及影響因素逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)?；诖朔N情況，文章選取滬深兩市2013～2015年度主板A股478家重污染企業(yè)為樣本，實(shí)證研究內(nèi)部控制與企業(yè)環(huán)境信息披露之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，內(nèi)部控制正向影響企業(yè)環(huán)境信息披露，在重污染企業(yè)中，較好的內(nèi)部控制情況可以在很大程度上提升企業(yè)的環(huán)境信息披露水平。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制;環(huán)境信息披露;企業(yè)社會責(zé)任

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)增速的提高，人類賴以生存的環(huán)境開始出現(xiàn)各種各樣的問題。一般認(rèn)為，在粗放式發(fā)展歷史背景條件下，我國環(huán)境問題的主要責(zé)任者和解決的關(guān)鍵者在于企業(yè)。因此，在這種背景下凸顯出的企業(yè)環(huán)境表現(xiàn)的環(huán)境信息披露情況就成為了社會公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，而內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的戰(zhàn)略組合對企業(yè)日?；顒泳哂休^大的影響。那么企業(yè)披露環(huán)境信息這一行為是否也會受到內(nèi)部控制的制約呢？總結(jié)目前關(guān)于環(huán)境信息披露影響因素的研究，大部分都集中在制度壓力和財(cái)務(wù)績效等方面，較少有從企業(yè)自身內(nèi)部控制角度的分析。因此，本文引入內(nèi)部控制影響因素，以滬深兩市主板A股重污染行業(yè)上市公司為例，分析內(nèi)部控制對企業(yè)環(huán)境信息披露的影響。一方面，可以豐富環(huán)境信息披露影響因素的研究;另一方面，也能夠從內(nèi)部因素出發(fā)提出改善企業(yè)環(huán)境披露的建議。

二、理論分析與研究假設(shè)

根據(jù)信號傳遞理論，企業(yè)披露環(huán)境信息這種社會責(zé)任履行的行為，能夠成為一種信號傳遞給企業(yè)的每一個(gè)利益相關(guān)者。上市公司充分披露環(huán)境信息在一定程度上會減少利息相關(guān)者對公司發(fā)展前景的擔(dān)憂，為企業(yè)塑造一個(gè)良好的社會形象同時(shí)也會提升企業(yè)的價(jià)值。因此，作為企業(yè)管理者要通過不同的方式來提升企業(yè)的環(huán)境信息披露水平，而內(nèi)部控制作為企業(yè)自我管理的制度基礎(chǔ)，影響企業(yè)日?；顒拥姆椒矫婷妫瑢ζ髽I(yè)環(huán)境信息披露這一行為勢必也會具有一定程度的作用。

而在具體的研究中，F(xiàn)rost（2007）發(fā)現(xiàn)，完善的內(nèi)部控制可以從制度層面和執(zhí)行力度層面為高質(zhì)量的環(huán)境信息披露提供支持和保障。Charles（2010）發(fā)現(xiàn)如果企業(yè)內(nèi)部控制具有較好的有效性，就能夠有效的約束管理層的行為，進(jìn)而保證企業(yè)披露較高質(zhì)量的環(huán)境信息。李志斌（2014）通過對滬深兩市制造業(yè)企業(yè)的研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制會正向影響企業(yè)的環(huán)境信息披露。喬引花和游漩（2015）將企業(yè)內(nèi)部控制的目標(biāo)作為線索，發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制越有效，對應(yīng)的環(huán)境信息披露情況就會越好。侯曉靖和孫靜（2017）則指出較好的內(nèi)部控制情況可以在很大程度上提升企業(yè)的環(huán)境信息披露水平。

因此，基于以上理論以及相關(guān)文獻(xiàn)分析，本文提出假設(shè)H：

H：內(nèi)部控制正向影響企業(yè)環(huán)境信息披露。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）變量定義

1. 環(huán)境信息披露

借鑒沈洪濤（2010）的研究，按照內(nèi)容分析法，從478家樣本企業(yè)年度報(bào)告中關(guān)鍵字搜索相關(guān)環(huán)境信息數(shù)據(jù)并賦值。其中，對于報(bào)告中無任何信息的賦值為0，對僅有文字性描述的賦值為1，對既有文字性也有數(shù)量信息的賦值為2，最后將每個(gè)項(xiàng)目的得分進(jìn)行加總求和計(jì)算出環(huán)境信息披露指數(shù)，用以衡量環(huán)境信息披露水平。

其中，計(jì)算公式為：EDIi=∑EDIi/MEDIi

上式中∑EDIi表示第i家企業(yè)環(huán)境信息披露項(xiàng)目總得分，MEDIi為環(huán)境信息披露項(xiàng)目最高得分水平，EDIi為環(huán)境信息披露指數(shù)，EDIi區(qū)間為[0，1]。

2. 企業(yè)內(nèi)部控制

參照李志斌（2014）的研究，采用迪博內(nèi)部控制指數(shù)的自然對數(shù)來對企業(yè)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行衡量。

3. 控制變量

本文選取企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)（STATE）、財(cái)務(wù)杠桿（LEV）、成長性（GROW）、盈利能力（ROE）、公司規(guī)模（SIZE）、年度（YEAR）作為控制變量。各變量含義見表1。

（二）樣本選取

本文以滬深兩市2013～2015年度主板A股重污染企業(yè)為初選樣本，在此基礎(chǔ)上，剔除：1.當(dāng)年的ST、*ST公司;2. 2013～2015年度中數(shù)據(jù)不全或異常的公司。最后，選定478家企業(yè)為樣本，三年樣本值共計(jì)1434個(gè)。

（三）模型構(gòu)建

為研究內(nèi)部控制對環(huán)境信息披露的影響，構(gòu)建模型一如下：

EDI=β0+β1ICI+β2STATE+β3LEV+β4GROW+β5ROE+β6SIZE+β7YEAR+ε

其中：β0常數(shù)項(xiàng)，β1為相應(yīng)指標(biāo)的回歸系數(shù)，i=1，2，3···，ε為殘差項(xiàng)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

如表2所示，EDI最小值為0，最大值為0.9，均值僅為0.395，說明如今我國重污染行業(yè)上市企業(yè)各自的環(huán)境信息披露水平不一，差距較大且總體水平偏低;ICI均值為6.466（對應(yīng)指數(shù)642.66），最小值5.169（對應(yīng)指數(shù)為175.68），最大值6.780（對應(yīng)指數(shù)879.81），說明在我國的重污染企業(yè)間內(nèi)部控制情況存在顯著的層次差異。

（二）相關(guān)性分析

如表3所示，被解釋變量EDI與解釋變量ICI的相關(guān)性系數(shù)為0.193，且P值在1%水平狀態(tài)下顯著（P<0.01），說明內(nèi)部控制顯著正向影響企業(yè)環(huán)境信息披露，此結(jié)論與本文假設(shè) H一致。

（三）回歸分析

為進(jìn)一步檢驗(yàn)變量間關(guān)系，驗(yàn)證所提假設(shè)，本文在相關(guān)性分析基礎(chǔ)上，進(jìn)行了多元線性回歸分析，結(jié)果如表4所示。

由表4可知， ICI的beta系數(shù)為0.341，t值為11.142，P在1%的水平下顯著，說明在重污染企業(yè)當(dāng)中，內(nèi)部控制正向影響環(huán)境信息披露，再次驗(yàn)證假設(shè)H。此外，方差膨脹因子V1F均小于2，說明模型一不存在嚴(yán)重的共線性問題。

五、結(jié)論與建議

本文以滬深兩市主板A股重污染行業(yè)上市公司為例，實(shí)證研究了內(nèi)部控制和環(huán)境信息披露之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明：內(nèi)部控制正向影響環(huán)境信息披露，在重污染行業(yè)當(dāng)中，企業(yè)內(nèi)部控制越好，其環(huán)境信息披露的水平就越高。因此，身為環(huán)境問題的主要承擔(dān)者，企業(yè)方面應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其自身內(nèi)部控制建設(shè)，提高其內(nèi)部控制水平，從而促進(jìn)企業(yè)環(huán)境信息披露質(zhì)量的不斷改善和提高。

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（作者單位：鄭州科技學(xué)院）