訴訟風(fēng)險(xiǎn)下專利評(píng)估模型及分析

劉璘琳

摘? 要：技術(shù)創(chuàng)新成果最有效的保護(hù)方式是獲得專利授權(quán)。影響權(quán)利資產(chǎn)價(jià)值的關(guān)鍵因素是權(quán)利穩(wěn)定性，訴訟風(fēng)險(xiǎn)是專利評(píng)估中的首要因素。專利價(jià)值可分解為技術(shù)價(jià)值和權(quán)利價(jià)值兩部分，專利權(quán)利價(jià)值定義為有專利保護(hù)和無(wú)保護(hù)情況下項(xiàng)目?jī)r(jià)值的差額。文章基于實(shí)物期權(quán)理論，構(gòu)建訴訟風(fēng)險(xiǎn)下專利評(píng)估模型，并分析影響專利權(quán)價(jià)值的關(guān)鍵因素，為創(chuàng)新企業(yè)的專利決策和監(jiān)管部門的政策引導(dǎo)提供參考。

關(guān)鍵詞：專利評(píng)估;訴訟風(fēng)險(xiǎn);實(shí)物期權(quán)

中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ? ?文章編號(hào)：2095-2945（2019）05-0030-03

1 概述

當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用日益凸顯，其中又以專利表現(xiàn)最為顯著。近年來(lái)，我國(guó)專利申請(qǐng)總數(shù)呈指數(shù)增長(zhǎng)。2017年我國(guó)專利申請(qǐng)量為138.2萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)14.2%，位列世界第一，且超過(guò)美日韓歐四方申請(qǐng)量之和。隨著專利申請(qǐng)量激增，平均每項(xiàng)專利審查時(shí)間不斷減少，難以保障對(duì)每項(xiàng)專利完全審查，專利授權(quán)后穩(wěn)定性存在不確定。2017年，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局受理專利無(wú)效宣告請(qǐng)求超過(guò)4000件，經(jīng)過(guò)審理宣告無(wú)效的比例約30%至40%。一旦專利被宣告無(wú)效，創(chuàng)新成果就失去了價(jià)值基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生沖擊性影響。因此，要對(duì)專利進(jìn)行合理評(píng)估，必須考慮專利法律風(fēng)險(xiǎn)。

2 前期研究基礎(chǔ)

專利技術(shù)評(píng)估一直都是理論研究和實(shí)踐探索的熱點(diǎn)。由于專利價(jià)值未來(lái)不確定等特點(diǎn)，實(shí)物期權(quán)成為專利價(jià)值研究的有效方法，Gil （2007），Ernst et al.（2010）等的研究論證了實(shí)物期權(quán)方法的優(yōu)秀表現(xiàn)。在國(guó)內(nèi)，黃生權(quán)（2006），劉小青等（2009），葛翔宇（2015）等將實(shí)物期權(quán)方法與具體專利評(píng)估實(shí)踐相結(jié)合，進(jìn)行更深入探討。

然而專利權(quán)并不能對(duì)專利技術(shù)進(jìn)行完全保護(hù)，專利權(quán)具有不確定性，存在被無(wú)效或訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。前期文獻(xiàn)在評(píng)估專利價(jià)值時(shí)大都沒(méi)有考慮訴訟風(fēng)險(xiǎn)的影響。Lemley and Shapiro（2005），Encaoua and Lefouili（2009）都肯定訴訟風(fēng)險(xiǎn)的存在，并對(duì)專利價(jià)值具有直接影響。近年來(lái)，專利訴訟風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)專利運(yùn)營(yíng)的影響得到更多國(guó)內(nèi)學(xué)者的關(guān)注。張杰（2015），潘越（2015）和朱月仙等（2018）分別從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、司法保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等角度，探討了訴訟風(fēng)險(xiǎn)下的企業(yè)專利策略。但已有研究都將專利風(fēng)險(xiǎn)視為外生因素，而專利風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和開(kāi)發(fā)過(guò)程中產(chǎn)生的，具有顯著的內(nèi)生性特征。故此，將專利訴訟風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生化更符合企業(yè)管理實(shí)際。

在前期研究中，專利價(jià)值和專利權(quán)利價(jià)值被等同起來(lái)。從專利價(jià)值來(lái)源看，專利價(jià)值應(yīng)該包括技術(shù)價(jià)值和權(quán)利價(jià)值兩部分。權(quán)利價(jià)值是與沒(méi)有專利保護(hù)狀態(tài)下的創(chuàng)新技術(shù)價(jià)值相比，授予專利后其價(jià)格的增加值。這個(gè)思路為專利價(jià)值研究提供了新視角。

3 嵌入訴訟風(fēng)險(xiǎn)的專利評(píng)估模型

假設(shè)企業(yè)是行業(yè)中具有生產(chǎn)能力的在位者，企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)，若研究成功取得成果將申請(qǐng)專利獲得授權(quán)，并通過(guò)自實(shí)施商業(yè)化開(kāi)發(fā)該成果。因此，可以將在位企業(yè)與專利相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)劃分為兩個(gè)階段：研發(fā)階段和入市階段。研發(fā)階段從零時(shí)開(kāi)始，該企業(yè)分階段每期投資I，直到某t*∈[0，T]時(shí)刻開(kāi)發(fā)剩余成本K減少至零。一旦開(kāi)發(fā)完成，企業(yè)開(kāi)始收入正的現(xiàn)金流C。若市場(chǎng)前景不佳，企業(yè)可以選擇最優(yōu)放棄時(shí)間？子∈[0，t*]退出項(xiàng)目。假如該創(chuàng)新申請(qǐng)并得到專利保護(hù)，專利到期時(shí)間為T，且到期后企業(yè)現(xiàn)金流將急劇減少。

假設(shè)企業(yè)創(chuàng)新對(duì)另一個(gè)已有專利存在侵權(quán)的可能，可能被侵權(quán)專利的所有者是一個(gè)研究型機(jī)構(gòu)，即該機(jī)構(gòu)不會(huì)對(duì)持有專利進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作或不成為在位競(jìng)爭(zhēng)者。該機(jī)構(gòu)作為企業(yè)專利有效性的挑戰(zhàn)者，將成為侵權(quán)訴訟發(fā)起者。在訴訟風(fēng)險(xiǎn)情境下，挑戰(zhàn)者將選擇合適時(shí)間？子*∈[t*，T]發(fā)起訴訟。假如訴訟成功，挑戰(zhàn)者將獲得損害賠償和對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流按比例提成的權(quán)益。

3.1 模型基本假設(shè)

假設(shè)研發(fā)項(xiàng)目總投資規(guī)模為K，單位投資為I，項(xiàng)目所需成本滿足以下隨機(jī)過(guò)程：

其中dz和dy都是布朗運(yùn)動(dòng)的增量，I為每期投資且服從隨機(jī)過(guò)程?？偝杀綤每期減少-Idt剩余項(xiàng)目所需成本不斷減少;？滓K（■）dz是均值為零，方差與單期投資I和成本期望K線性相關(guān)的隨機(jī)過(guò)程，用以表示技術(shù)不確定性;？酌K體現(xiàn)單期投入成本的不確定性，項(xiàng)目完成時(shí)間也是不確定的。項(xiàng)目開(kāi)發(fā)完成后，凈現(xiàn)金流滿足以下表達(dá)式：

3.2 訴訟風(fēng)險(xiǎn)作為賣空的訴訟期權(quán)

運(yùn)用實(shí)物期權(quán)方法，訴訟風(fēng)險(xiǎn)具有期權(quán)的特點(diǎn)。挑戰(zhàn)者決定是否訴訟并選擇最優(yōu)訴訟時(shí)間 ，使其期望支付最大化。因此，訴訟期權(quán)相當(dāng)于持有創(chuàng)新（專利）企業(yè)賣空一個(gè)美式看跌期權(quán)。假設(shè)訴訟費(fèi)用由雙方共同承擔(dān)，以L1和L2分別表示企業(yè)和挑戰(zhàn)者的訴訟成本。而且，挑戰(zhàn)者訴訟成功的概率p作為專利質(zhì)量的測(cè)度，概率p越高專利質(zhì)量越低。假如訴訟成功，挑戰(zhàn)者獲取損害賠償，等于訴訟時(shí)間? 以前企業(yè)項(xiàng)目現(xiàn)金流的一定比例，比例為? ? ? ?。此外，挑戰(zhàn)者將對(duì)企業(yè)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流按比例？茲∈[0，1]進(jìn)行提成。訴訟后挑戰(zhàn)者能夠執(zhí)行監(jiān)管，未來(lái)提成比例？茲明顯高于訴前賠償比例? 。挑戰(zhàn)者訴訟的期望支付為：

商業(yè)化的現(xiàn)金流的期望現(xiàn)值，減去訴訟期權(quán)的價(jià)值以及訴訟成本現(xiàn)值。在開(kāi)發(fā)階段，項(xiàng)目前景不好企業(yè)可以放棄項(xiàng)目，包括退出期權(quán)在內(nèi)。企業(yè)會(huì)在完成項(xiàng)目所需的剩余成本和項(xiàng)目繼續(xù)情況下期望價(jià)值之間進(jìn)行權(quán)衡。項(xiàng)目在零時(shí)的價(jià)值為

3.4 專利權(quán)價(jià)值

專利權(quán)價(jià)值等于專利保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值和無(wú)保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值之差。沒(méi)有專利保護(hù)的項(xiàng)目，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本與專利項(xiàng)目相同，但項(xiàng)目現(xiàn)金流有很大差別。本模型假設(shè)無(wú)保護(hù)下項(xiàng)目現(xiàn)金流與專利項(xiàng)目現(xiàn)金流呈比例關(guān)系，該比例定義為Q，且Q滿足以下隨機(jī)過(guò)程：

當(dāng)計(jì)算得到專利項(xiàng)目?jī)r(jià)值和無(wú)保護(hù)項(xiàng)目?jī)r(jià)值時(shí)，專利權(quán)價(jià)值可由下式得到：

Vpa=Vp-Vu

其中Vpa為專利權(quán)價(jià)值，Vp為專利保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值，Vu為無(wú)保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值。

4 最小二乘蒙特卡洛模擬的數(shù)值分析結(jié)果

在實(shí)物期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域，專利保護(hù)下R&D投資項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估是具有挑戰(zhàn)性的難題。因?yàn)轫?xiàng)目過(guò)程中包括多個(gè)不確定性來(lái)源，而且各不確定性之間相互影響并關(guān)系復(fù)雜。針對(duì)美式期權(quán)最優(yōu)停時(shí)的數(shù)值分析問(wèn)題，最小二乘蒙特卡洛模擬法（LSM）提供了有效的解決方法。

4.1 模擬設(shè)計(jì)和參數(shù)設(shè)置

考慮訴訟風(fēng)險(xiǎn)的專利評(píng)估模型中包括兩種以上期權(quán)，如放棄期權(quán)和訴訟期權(quán)，且各期權(quán)之間存在相互影響。兩個(gè)期權(quán)有著相同的標(biāo)的資產(chǎn)——項(xiàng)目產(chǎn)出的凈現(xiàn)金流。執(zhí)行放棄期權(quán)，不再發(fā)生項(xiàng)目現(xiàn)金流，以此為標(biāo)的資產(chǎn)的訴訟期權(quán)也隨之消失。同樣，訴訟期權(quán)的執(zhí)行會(huì)改變退出期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值，即由原來(lái)項(xiàng)目總價(jià)值V減去訴訟期權(quán)期望價(jià)值后，降低為V'。因此，兩個(gè)期權(quán)會(huì)相互影響，單獨(dú)計(jì)算每個(gè)期權(quán)價(jià)值再簡(jiǎn)單相加是不合理的。在模擬分析過(guò)程中，必須處理多個(gè)相互作用的期權(quán)，得到復(fù)雜情境下R&D項(xiàng)目?jī)r(jià)值。

LSM模擬參數(shù)包括完成開(kāi)發(fā)期望成本、每階段投資、凈現(xiàn)金流及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率等，參照實(shí)際項(xiàng)目情況設(shè)置如表1所示。

4.2 數(shù)值模擬結(jié)果

本文模擬采用對(duì)偶變量技術(shù)，以提高收斂性并減小方差，每次模擬隨機(jī)生成5，000對(duì)對(duì)偶數(shù)據(jù)序列，足夠保證敏感性分析的準(zhǔn)確性。在生成10，000條隨機(jī)路徑基礎(chǔ)上，分別得到10，000個(gè)專利保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值和無(wú)保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值，從而獲得10，000條專利權(quán)價(jià)值的結(jié)果。10000條結(jié)果的分布呈現(xiàn)類正態(tài)分布形狀，通過(guò)計(jì)算價(jià)值分布的均值，得到專利權(quán)利價(jià)值為0.827百萬(wàn)元。其中，專利權(quán)利價(jià)值約占為專利項(xiàng)目?jī)r(jià)值的36.57%，該比例即取得專利授權(quán)對(duì)專利項(xiàng)目?jī)r(jià)值所做貢獻(xiàn)的比例。

為了考察訴訟風(fēng)險(xiǎn)對(duì)專利權(quán)價(jià)值的影響，表2對(duì)加入訴訟風(fēng)險(xiǎn)的專利權(quán)價(jià)值和未考慮訴訟風(fēng)險(xiǎn)的專利權(quán)價(jià)值情況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)比較。存在訴訟風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，項(xiàng)目?jī)r(jià)值和專利權(quán)價(jià)值都顯著低于未考慮訴訟風(fēng)險(xiǎn)下的情況。加入訴訟風(fēng)險(xiǎn)后，項(xiàng)目?jī)r(jià)值和專利權(quán)價(jià)值為正的概率都下降，項(xiàng)目?jī)r(jià)值為0的概率則反而升高。因此，當(dāng)存在訴訟風(fēng)險(xiǎn)時(shí)企業(yè)放棄項(xiàng)目的可能性增大。同時(shí)，若項(xiàng)目失敗，企業(yè)損失情況比無(wú)訴訟風(fēng)險(xiǎn)情況下更嚴(yán)重。當(dāng)存在訴訟風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，專利權(quán)價(jià)值僅占專利項(xiàng)目?jī)r(jià)值的36.57%，而不考慮訴訟風(fēng)險(xiǎn)的情況，專利權(quán)對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的貢獻(xiàn)往往能達(dá)到50%以上。

5 敏感性分析

訴訟風(fēng)險(xiǎn)的度量參數(shù)包括：勝訴概率p，訴訟成本L1和L2，訴前賠償系數(shù)? ，訴后提成比例？茲。通過(guò)敏感性分析考察訴訟風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素對(duì)專利權(quán)價(jià)值的影響。在以下各圖中，虛線表示專利保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值，點(diǎn)線表示無(wú)保護(hù)下項(xiàng)目?jī)r(jià)值，實(shí)線代表專利權(quán)價(jià)值。無(wú)論創(chuàng)新企業(yè)是否申請(qǐng)并獲得專利權(quán)，訴訟風(fēng)險(xiǎn)同樣存在，且假設(shè)專利保護(hù)和無(wú)保護(hù)情況下，挑戰(zhàn)者勝訴概率和雙方訴訟成本相同。

圖1給出了勝訴概率p和訴訟成本L1，L2的敏感性分析結(jié)果。如果專利質(zhì)量上升，則專利穩(wěn)定性更好，挑戰(zhàn)者勝訴概率p下降，專利權(quán)價(jià)值相應(yīng)降低。隨著企業(yè)訴訟成本L1的增加，或者挑戰(zhàn)者訴訟成本L2的減少，專利權(quán)價(jià)值呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，反之同理。專利權(quán)的穩(wěn)定性是影響專利權(quán)利價(jià)值的最直接因素。

本文基于實(shí)物期權(quán)理論，構(gòu)建專利價(jià)值評(píng)估模型，探討訴訟風(fēng)險(xiǎn)對(duì)專利權(quán)利影響。通過(guò)該模型，企業(yè)管理者能夠更合理評(píng)估專利權(quán)利價(jià)值，確定專利申請(qǐng)策略。同時(shí)，也能為相關(guān)管理部門提供一些政策制定參考。

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