財(cái)務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供有效參考的探討

鹽城安順會(huì)計(jì)師事務(wù)所 張為宏

財(cái)務(wù)分析是考核一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向的正確與否，是幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者進(jìn)行企業(yè)下一步走向的重要手段。合適的財(cái)務(wù)分析方法，可以及時(shí)讓管理者發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部管理問(wèn)題，挖掘企業(yè)潛力，幫助決策者判定企業(yè)的發(fā)展走向，以提高企業(yè)管理者管理企業(yè)的水平和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。一份高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、資金運(yùn)作的綜合概括和高度反映。美國(guó)南加州大學(xué)教授Water B.Neigs認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析的本質(zhì)是搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析和解釋的一種技術(shù)。對(duì)任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，管理的重點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)，而經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)是決策，一個(gè)企業(yè)管理層的決策對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展是最為至關(guān)緊要的，影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。

1 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用

財(cái)務(wù)分析主要是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告上的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析得出的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)、解剖和分析。目的在于反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)狀況及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，為決策者改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理方法和優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供重要的財(cái)務(wù)管理信息，是總結(jié)過(guò)去企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及連接以后財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的橋梁，具有承先啟后的作用，如以下幾點(diǎn)。

1.1 財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要手段

通過(guò)財(cái)務(wù)分析，企業(yè)管理者可以了解企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和增長(zhǎng)能力，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及合理評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，促使決策者更有信心對(duì)企業(yè)作出決策。

1.2 財(cái)務(wù)分析是實(shí)現(xiàn)企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向的航標(biāo)

企業(yè)的終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以了解企業(yè)自身的優(yōu)點(diǎn)和認(rèn)識(shí)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題和不足，才能充分利用企業(yè)現(xiàn)有的人力、物力資源，避開(kāi)企業(yè)不足的地方，尋找最利于企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)按照企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)運(yùn)行。

1.3 財(cái)務(wù)分析是實(shí)施正確投資決策的重要依據(jù)

管理者通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否在正確的路線上，有無(wú)偏離軌道，從而進(jìn)一步預(yù)測(cè)企業(yè)后續(xù)發(fā)展的走向和未來(lái)的收益風(fēng)險(xiǎn)，并經(jīng)過(guò)適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，作出正確的投資決策。

2 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。企業(yè)管理者可以通過(guò)財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)已完成的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、獲知企業(yè)現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)決策以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)方向。

財(cái)務(wù)分析的方法和分析工具有許多種，具體如何應(yīng)用應(yīng)根據(jù)分析者的目的而定。常用的有趨勢(shì)分析法（水平分析法）、比率分析法、因素分析法，圍繞財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行單項(xiàng)指標(biāo)、多項(xiàng)指標(biāo)綜合分析，再加上各單位一些參照值（如管理者預(yù)定目標(biāo)值、管理者限定值等），運(yùn)用各種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，然后通過(guò)直觀的圖形報(bào)告呈現(xiàn)給企業(yè)管理者。

2.1 水平分析法

通過(guò)對(duì)企業(yè)兩期或連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表中相同指標(biāo)或比率進(jìn)行對(duì)比，確定兩指標(biāo)同比例增減變化的范圍，并進(jìn)行分析，可以找出產(chǎn)生變化的原因及其對(duì)企業(yè)整個(gè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響程度，為公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)方向提供參考。

現(xiàn)金比率是企業(yè)因大量賒銷而形成應(yīng)收賬款時(shí)，考查企業(yè)的變現(xiàn)能力時(shí)所運(yùn)用的指標(biāo)，是企業(yè)貨幣資金和有價(jià)證券的合計(jì)數(shù)與流動(dòng)負(fù)債的比率。一家企業(yè)上一年現(xiàn)金比率為9.5%，今年計(jì)算得出的現(xiàn)金比率為6.8%，分析得出應(yīng)收賬款增加。企業(yè)管理層放松了對(duì)應(yīng)收賬款的管理，導(dǎo)致現(xiàn)金比率降低，管理層通過(guò)財(cái)務(wù)分析得知要及時(shí)改變銷售政策，調(diào)整銷售賒銷的數(shù)額。

2.2 比率分析法

通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表上相關(guān)聯(lián)的不同項(xiàng)目、指標(biāo)之間相除，得出各種比率，對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析，揭示出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。

利息保障倍數(shù)是企業(yè)利息支付能力的衡量指標(biāo)，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，管理者通過(guò)這個(gè)指標(biāo)數(shù)能清楚企業(yè)有無(wú)足夠支付利息的能力，利息保障倍數(shù)至少要大于1，且比值越高，越能說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

2.3 因素分析法

因素分析法又稱連環(huán)替代法，是用來(lái)確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對(duì)某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，來(lái)說(shuō)明財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變化的主要原因。將分析對(duì)象分解為各項(xiàng)構(gòu)成因素，按順序替代各項(xiàng)因素計(jì)算出影響程度。

材料費(fèi)用由產(chǎn)品的產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料耗用量和材料單價(jià)三個(gè)因素的乘積相乘得出，那么可以把材料費(fèi)用這個(gè)指標(biāo)分解成這三個(gè)單因素，然后逐個(gè)分解，分析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響程度。第一次計(jì)算產(chǎn)量變動(dòng)產(chǎn)生的影響；第二次計(jì)算材料單耗變動(dòng)產(chǎn)生的影響；第三次計(jì)算材料單價(jià)變動(dòng)產(chǎn)生的影響，從而分析出對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響的主要原因。

3 財(cái)務(wù)分析中存在的不足

3.1 對(duì)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)采集理解不足

對(duì)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)采集理解不足，沒(méi)有意識(shí)到財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)采集的重要性。財(cái)務(wù)分析多數(shù)是以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析為主，很少關(guān)注非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。有的財(cái)務(wù)人員不熟悉企業(yè)整個(gè)業(yè)務(wù)流程，閉門造車，只單純地收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)單的將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行公式化的加工計(jì)算，對(duì)財(cái)務(wù)分析的理解過(guò)于狹隘，沒(méi)有深入的去分析，只流于表面。

3.2 對(duì)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果重視度不足

決策者對(duì)財(cái)務(wù)分析認(rèn)識(shí)不清，只要求財(cái)務(wù)人員做好企業(yè)財(cái)務(wù)分析，卻只把財(cái)務(wù)分析當(dāng)作企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的總結(jié)，未對(duì)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)走向，未制定企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略和戰(zhàn)略行動(dòng)方案。財(cái)務(wù)分析未得到充分利用，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題越來(lái)越多，決策者對(duì)財(cái)務(wù)分析越來(lái)越不重視，企業(yè)在不停的惡性循環(huán)中走老路，最終導(dǎo)致企業(yè)走下坡路。

3.3 對(duì)財(cái)務(wù)分析的宏觀環(huán)境考慮不足

一個(gè)企業(yè)不是孤立存在的，企業(yè)生存必定依賴于整體社會(huì)，外部環(huán)境的變化必定會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生直接及間接的影響。企業(yè)人員在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)做財(cái)務(wù)分析時(shí)，如果目光短淺，未做到聯(lián)系企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行綜合分析，只片面分析企業(yè)內(nèi)部存在的問(wèn)題，那決策者依據(jù)財(cái)務(wù)分析所作出的財(cái)務(wù)決策必定是片面的，不符合企業(yè)當(dāng)前實(shí)際情況的，這樣的財(cái)務(wù)決策會(huì)致使企業(yè)不能長(zhǎng)久發(fā)展。

3.4 對(duì)財(cái)務(wù)分析的時(shí)間因素考慮不足

財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)資料進(jìn)行分析時(shí)，只依據(jù)事后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，未考慮到企業(yè)業(yè)務(wù)的事前、事中、事后整個(gè)系統(tǒng)的連接，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析所反映的問(wèn)題不完整，企業(yè)決策者如果依據(jù)這樣單調(diào)的財(cái)務(wù)分析來(lái)作出決策，必然會(huì)存在種種問(wèn)題，最終導(dǎo)致企業(yè)不能按正確的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)發(fā)展。

4 財(cái)務(wù)分析存在問(wèn)題的解決對(duì)策

4.1 加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析作用的理解，對(duì)分析結(jié)果進(jìn)行深入探討

財(cái)務(wù)分析的真正目的是了解數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，通過(guò)財(cái)務(wù)人員對(duì)數(shù)據(jù)敏感性的職業(yè)判斷，來(lái)分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性和合規(guī)性。要應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的作用理解不足，需要財(cái)務(wù)人員充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析是貫穿整個(gè)企業(yè)生產(chǎn)業(yè)務(wù)流程的，需要引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，需要生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售、人力及其他部門提供信息，然后財(cái)務(wù)人員根據(jù)各部門提供的信息，提取出關(guān)鍵信息，結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作出系統(tǒng)的、綜合的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。表面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析只能得出表面的假像，只有將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)綜合非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，才能挖出企業(yè)存在的問(wèn)題和隱患。

例如償債能力的分析中有個(gè)長(zhǎng)期償債能力的比率是資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式是負(fù)債和資產(chǎn)的比率，計(jì)算得出的結(jié)果是資產(chǎn)負(fù)債率的減少，表面上分析是由于資產(chǎn)增加。管理層不能只滿足于這個(gè)結(jié)果，認(rèn)為資產(chǎn)增加是利好信息，而進(jìn)行深入的分析得知，資產(chǎn)增加主要是應(yīng)收款項(xiàng)的增加，聯(lián)系銷售部門提供的信息才知道是由于銷售部門為了增加報(bào)表收入而擴(kuò)大賒銷金額或虛開(kāi)發(fā)票，并未真正的提高銷售額，分析出的結(jié)果就涉及到企業(yè)內(nèi)控管理制度不嚴(yán)或未執(zhí)行的問(wèn)題。

例如營(yíng)運(yùn)能力的分析中有個(gè)存貨周轉(zhuǎn)率的比率，存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式是銷售成本與存貨平均余額的比率，計(jì)算得出的結(jié)果是存貨周轉(zhuǎn)率的增長(zhǎng)，但管理層不能足滿足于這個(gè)結(jié)論，只看表面結(jié)論是銷售增長(zhǎng)，再進(jìn)一步聯(lián)系倉(cāng)儲(chǔ)部門的信息分析得知是由于倉(cāng)儲(chǔ)部門每日出入庫(kù)不及時(shí)做賬，盤(pán)點(diǎn)不及時(shí)，經(jīng)常造成庫(kù)存不足，這就延伸到管理層的問(wèn)題了。

4.2 加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)及管理人員的培訓(xùn)

企業(yè)要生存、要發(fā)展強(qiáng)大，管理者的決策是至關(guān)重要的，但管理者的決策也不是拍拍腦袋就想出來(lái)的，也是根據(jù)企業(yè)過(guò)往經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，還要考慮企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向作出決策，管理者只有根據(jù)企業(yè)完善的財(cái)務(wù)分析的結(jié)果正確剖解企業(yè)存在的問(wèn)題與不足，制定發(fā)展計(jì)劃，才能讓企業(yè)做大做強(qiáng)，所以管理者要切實(shí)重視財(cái)務(wù)分析。要定期舉辦財(cái)務(wù)人員及相關(guān)管理人員的培訓(xùn)，了解新的財(cái)務(wù)分析的方法，以及當(dāng)前的形勢(shì)，為企業(yè)的發(fā)展做好預(yù)測(cè)。

4.3 加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的宏觀理解，綜合考慮企業(yè)外部環(huán)境的影響

財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)首先要了解企業(yè)外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境等，企業(yè)人員盡可能多的去了解外部環(huán)境會(huì)對(duì)企業(yè)造成的影響，作出的財(cái)務(wù)分析才真正對(duì)企業(yè)生存發(fā)展起到積極作用。了解地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，才能及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)投融資政策；了解法律環(huán)境，才能有針對(duì)性的制定企業(yè)稅收籌劃政策。

4.4 加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)分析的時(shí)間考慮，結(jié)合時(shí)間因素的影響

財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，要綜合考慮時(shí)間因素對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的影響，企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)是連續(xù)貫穿整個(gè)時(shí)期的。財(cái)務(wù)分析的事先分析，是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之前進(jìn)行的分析，經(jīng)決策者提供企業(yè)發(fā)展的走向；財(cái)務(wù)分析的事中分析，是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行中的分析，給決策者提供進(jìn)一步發(fā)展的方向；財(cái)務(wù)分析的事后分析，是對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)完成后進(jìn)行的分析，給決策者提供考評(píng)依據(jù)。通過(guò)事先、事中、事后全面的分析，更好地為決策者提供管理企業(yè)的依據(jù)。