淺談管理會計視角下的結(jié)構(gòu)性存款

許巧燕

一、產(chǎn)生主要原因

隨著資管新規(guī)定出臺，明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。銀行理財產(chǎn)品的保本保息也將退出市場，銀行為了彌補(bǔ)這一業(yè)務(wù)空白，助力推出一系列在存款基礎(chǔ)上嵌入金融衍生品，是將存款與利率、匯率、黃金等金融衍生產(chǎn)品相結(jié)合的一種派生性存款，主要對沖剛性兌付，其衍生品又與某些基礎(chǔ)變量掛鉤，不僅擁有本金較為安全，而且擁有相對較高預(yù)期收益。其結(jié)構(gòu)表現(xiàn)形式為“存款+金融衍生工具”，即“穩(wěn)定低風(fēng)險低收益+浮動高風(fēng)險高收益”的資產(chǎn)組合，主要將衍生工具鎖定在一定價格波動區(qū)間或有效執(zhí)行性極小可能及極小投放占比，從某種意義來講已鎖定所嵌入衍生工具這種不確定的收益，使其控制在一定范圍價格內(nèi)波動，成功轉(zhuǎn)化為固定收益，保障主合同的資金的安全而獲取比銀行存款更高的收益。

結(jié)構(gòu)性存款目前很受市場追捧，主要新規(guī)出臺后，取代于保本理財產(chǎn)品，大量的客戶保本求益需求如潮水般撲向，之前并不起眼的結(jié)構(gòu)性存款，便一下從備胎轉(zhuǎn)正。尤其是中小企業(yè)及國企、事業(yè)單位等，不以追求高收益更加注重資金安全的企業(yè)是最佳的選擇。本文就深圳市某區(qū)廣播電視中心關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款展開探討。

眾所周知，有著國企背景的某區(qū)電視臺，經(jīng)過多年的經(jīng)營積累大量現(xiàn)金流，由于電視臺并不算重資產(chǎn)企業(yè)，無需每年投放大量現(xiàn)金購買資產(chǎn)，其主要的成本費用來自人員經(jīng)費及部分專業(yè)設(shè)備購置、更新改造，無需準(zhǔn)備大量應(yīng)急準(zhǔn)備金。根據(jù)深圳市屬國有文化集團(tuán)投資管理暫行規(guī)定，嚴(yán)禁將資金從事高風(fēng)險的投資活動，不得以任何形式進(jìn)行的委托理財，購置理財產(chǎn)品、炒股、期貨等，關(guān)鍵在于擔(dān)心國有資產(chǎn)因人為操作而流失。這樣一來，大量的現(xiàn)金只能存放銀行，收取銀行存款利息，無法盤活資金。隨之，新媒體不斷發(fā)展對傳統(tǒng)媒體嚴(yán)重沖擊，以傳統(tǒng)媒體為主流也慢慢被削減，人們開始接受新媒體后入者的介入甚至有可能被代替的可能，盡管已經(jīng)作出戰(zhàn)略性調(diào)整但還成效不佳，收視率逐漸下降，投放的廣告商轉(zhuǎn)向新媒體投放一去不復(fù)往，最后只能將這場浩劫定義為社會發(fā)展必然產(chǎn)物。順勢而為，尋找機(jī)會突破，增強(qiáng)與提高自身優(yōu)勢使之無法完全被代替，盡力爭取屬于自己的市場份額。由于收入的下降，人員經(jīng)費不斷上升，原并不引起公司管理層注意的現(xiàn)金存放，也被列入整體績效考核中，注重資產(chǎn)回報率，因為大量現(xiàn)金流長期僅存放于銀行獲取較低的利息收入，考核未通過需要進(jìn)行調(diào)整。

2015年12月，市國資委將該條修訂為：“原則上不得從事高風(fēng)險投資活動(包括炒作股票、期貨、期權(quán)等)”終于對國有資產(chǎn)投資規(guī)定進(jìn)行修訂，由于對政策把握不準(zhǔn)，出于謹(jǐn)慎考慮，公司將95%以上的銀行存款存定期，并與各銀行約定按政策將利率上浮。隨后，又出臺深圳市國資委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范市屬國有企業(yè)購買銀行理財產(chǎn)品行為的指導(dǎo)意見》的通知(深國資委【2013】40 號)，公司將根據(jù)該文件的指導(dǎo)意見，擬用部分資金開展理財活動，在確保資金安全的前提，盡量提高資金收益，于是，將公司閑置資金，通過金融機(jī)構(gòu)分別購買保本浮動利率結(jié)構(gòu)性存款，按季結(jié)息，合同期均為一年期，獲取高于銀行存款利息，通過年終績效考核。

二、結(jié)構(gòu)性存款與理財產(chǎn)品的區(qū)別

結(jié)構(gòu)性存款與理財產(chǎn)品的區(qū)別在哪，結(jié)構(gòu)性存款是介于存款與理財產(chǎn)品之間，屬于銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)，需要計提存款準(zhǔn)備金，計提減值損失和風(fēng)險資本。而理財產(chǎn)品屬于銀行表外業(yè)務(wù)，出現(xiàn)兌付困難，不得以任何形式墊資兌付，需自籌或委托其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行兌付。收益方式也不同，結(jié)構(gòu)性存款收益是以利息收入的方式來獲得，即在承受一定條件的風(fēng)險獲得較高預(yù)期利息收入； 而理財產(chǎn)品的收益方式是預(yù)期的收益率，根據(jù)理財合約將募集資金投放到相關(guān)金融市場購買的金融產(chǎn)品而支付的一定比例收益率，其平均的年化收益率在4%左右，低于非保本理財產(chǎn)品；結(jié)構(gòu)性存款分為保本型和非保本型，而理財產(chǎn)品隨著資管新規(guī)落地，理財產(chǎn)品保本型將被迫退出當(dāng)前市場，僅有不保存理財產(chǎn)品存續(xù)下來，也就是說理財產(chǎn)品不管是本金與收益都存在一定的風(fēng)險。結(jié)構(gòu)性存款主要風(fēng)險來自于銀行的信用風(fēng)險，而非保本理財產(chǎn)品。除了銀行信用風(fēng)險外還需要承擔(dān)管理風(fēng)險及市場風(fēng)險等，獲取更高的收益同時也承擔(dān)一定風(fēng)險，企業(yè)一般不會把經(jīng)營資金投向非保本投資理財上，他們更相信有充足流動資金是企業(yè)發(fā)展的動力，創(chuàng)造更高的價值，而不會計較為了一時追求高風(fēng)險而賺取略高市場收益給企業(yè)資金造成不確定的風(fēng)險。當(dāng)然，也有企業(yè)具備專業(yè)投資理財專業(yè)人員，屬風(fēng)險偏好者，熱忠于高風(fēng)險帶來激進(jìn)收益，會選擇購買非保本理財產(chǎn)品，但國企業(yè)及事業(yè)單位受限于政策性不會選擇非保本理財產(chǎn)品。

（三）結(jié)構(gòu)性存款類型

利率掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款、外匯掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款、信用掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款、股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款和商品掛鉤型結(jié)構(gòu)性存款。

三、結(jié)構(gòu)性存款帳務(wù)處理

(一)結(jié)構(gòu)性存款分類

在實際業(yè)務(wù)操作中，企業(yè)很容易產(chǎn)生會計上分類的誤判，主要原因在于結(jié)構(gòu)性存款很難劃分，是劃分為存款類呢?還是其他金融產(chǎn)品，可以說是見仁見智。如果企業(yè)將結(jié)構(gòu)性存款定性為金融資產(chǎn)，那么需根據(jù)第22 號金融工具確認(rèn)和計量，新準(zhǔn)則對金融資產(chǎn)的分類主要突出企業(yè)管理層持有該金融資產(chǎn)的意愿以“業(yè)務(wù)模式”和“合同現(xiàn)金流量”為特征，主要劃分類為①以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)； ②以公允價值計量且其變動計入當(dāng)其損益的金融資產(chǎn)等進(jìn)行初始確認(rèn)和后續(xù)處理。

首先要明白什么“業(yè)務(wù)模式”特征，是指企業(yè)選擇持有該筆金融資產(chǎn)目的，是長期持有而收取較高的利息收入，還是在獲得一定收益選擇最佳時機(jī)出售該金融資產(chǎn)。主要有兩種形式：（1）以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)；（2）以收取合同現(xiàn)金流量和出售金融資產(chǎn)為目標(biāo)；以“合同現(xiàn)金流量”為特征：一般指經(jīng)濟(jì)合同中最終以什么形式來執(zhí)行結(jié)束該金融資產(chǎn)的義務(wù)，是收取本金的，還因占用本金而產(chǎn)生的利息支。

大部分企業(yè)在選擇結(jié)構(gòu)性存款時，更看重的是資金的安全，在資金安全之上再考慮收益，因預(yù)期固定收益已納入企業(yè)預(yù)算和統(tǒng)籌中，保本保收益是商業(yè)銀行承諾的收益，并不代表實際上的收益率，因為結(jié)構(gòu)性存款其收益特性浮動收益，在一定的價格范圍內(nèi)波動。企業(yè)管理層持有該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式一般以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)，且在合同規(guī)定的日期所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的補(bǔ)償性收益，那么應(yīng)該將金融資產(chǎn)分類為以公允價值后續(xù)計量及其變動記入其他綜合收益，由此產(chǎn)生的交易費進(jìn)入相關(guān)初始成本，后續(xù)計量方法按公允價值計量及其變動記入綜合收益； 如果有表明該金融資產(chǎn)短期持有并近期準(zhǔn)備出售，其業(yè)務(wù)模式以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)，又在尋找合適時機(jī)出售該金融資產(chǎn)，且該金融資產(chǎn)的合同條款規(guī)定特定日期所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是對本金和以未償付本金金額為基礎(chǔ)的利息補(bǔ)償，應(yīng)當(dāng)分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期收益，相關(guān)的交易費也計入當(dāng)期損益，以公允價值后續(xù)計量及其變動記入其他綜合收益。

(二)案例分析及帳務(wù)處理

案例一、結(jié)構(gòu)性存款與黃金價格掛鉤

A公司于2017年5月1日向D 銀行購買一項結(jié)構(gòu)性存款，金額為1500 萬元。該結(jié)構(gòu)性存款到期日為2018年4月1日，期限為一年期，在存款存續(xù)期內(nèi)，A公司與D銀行均無權(quán)提前終止該存款。根據(jù)該結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品說明書，該結(jié)構(gòu)性存存款產(chǎn)品的收益與AU(T+D)(上海黃金交易所公布的黃金現(xiàn)貨延期交易價格)在觀察日當(dāng)天的價格掛鉤，客戶實際收益取決于AU(T+D)在觀察日上海黃金交易公布的15：30 的收盤價格表現(xiàn)，即較高收益率為AU(T+D)在約定下限、約定上限區(qū)間內(nèi)；較低收益率AU(T+D)>約定上限或約定下限?？蛻羰找媛?根據(jù)AU(T+D)的實際表現(xiàn)對應(yīng)的客戶收益率。因為存在最高和最低收益率，一般與黃金掛鉤的結(jié)構(gòu)性存款為浮動利率，其收益率鎖定在一定范圍內(nèi)波動，即可以說是保本保息。

會計處理： 以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

案例二、結(jié)構(gòu)性存款與貨幣基金掛鉤

A公司于2017年5月1日向D 銀行購買一項結(jié)構(gòu)性存款，金額為1500 萬元。該結(jié)構(gòu)性存款到期日為2018年4月1日，期限為一年期，在存款存續(xù)期內(nèi)，A公司與D銀行均無權(quán)提前終止該存款。合同的經(jīng)濟(jì)實質(zhì)與一般定期存款沒有區(qū)別，如果短于一年，屬于流動資產(chǎn)性質(zhì)，并且銀行對該項結(jié)構(gòu)性存款提供存款單或存款證明，證明該存款屬于企業(yè)帳戶存款，則企業(yè)可以將該類結(jié)構(gòu)性存款作為銀行存款核算。如果銀行無法提供相應(yīng)的存款單證明該款項屬于企業(yè)帳戶存款，且預(yù)計不會提前支取，則企業(yè)應(yīng)將該結(jié)構(gòu)性存款作貨款和應(yīng)收款項核算，并作為“其他流動資產(chǎn)”在報表中列報。如果期限超過一年，且預(yù)計一年內(nèi)不會支取的，則應(yīng)作為“其他非流動資產(chǎn)”列報。該產(chǎn)品為銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)，出現(xiàn)兌付困難時，銀行有義務(wù)進(jìn)行拆借墊付。

(三)混合合同是否分拆核算

根據(jù)財政部2017年修訂的會計準(zhǔn)則第22 號金融工具確認(rèn)和計量，混合合同包含的主合同屬于金融資產(chǎn)的，企業(yè)不應(yīng)從混合合同中分拆嵌入衍生工具，而應(yīng)當(dāng)將該混合合同作為一個整體，簡化其賬務(wù)處理，以主合同的所承擔(dān)風(fēng)險角色進(jìn)行核算，因附加變量被執(zhí)行的可能性極小加之占比也極小，即結(jié)構(gòu)化存款中所包含的嵌入式衍生工具可以不必分拆，根據(jù)主合同業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量特征等方面，作為一個整體分類為符合規(guī)定的金融資產(chǎn)，并進(jìn)行后續(xù)計量及會計處理。

綜上所述結(jié)構(gòu)性存款的分類，除了有明確證明主要風(fēng)險來自于銀行信用風(fēng)險及有相關(guān)的證明該存款實質(zhì)是銀行存款，其余均納入金融資產(chǎn)進(jìn)行會計處理。金融資產(chǎn)處理時需明確該管理層對該金融產(chǎn)品持有的目的，及投資者的態(tài)度以及風(fēng)險的承受能力，關(guān)鍵還是根據(jù)合同的主要條款進(jìn)行判斷。

四、結(jié)構(gòu)性收益涉稅風(fēng)險

(一)容易產(chǎn)生誤判

結(jié)構(gòu)性存款收益潛在一定涉稅風(fēng)險，主要在于分類定性容易產(chǎn)生誤判，導(dǎo)致沒有在規(guī)定時間繳納增值稅，從而引起稅收風(fēng)險。銀行在結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品說明書，各金融機(jī)構(gòu)在與企業(yè)簽定結(jié)構(gòu)性存款協(xié)議存在各自為政，自家各有自家規(guī)定，對吸收存款投資范圍、運作、比例、風(fēng)險未作明確指向，給企業(yè)帳務(wù)處理帶來一定的難度，未能做到“賣者盡責(zé)”、“買者自負(fù)”?；诖?，目前政策環(huán)境商業(yè)銀行為了吸收存款想盡辦法，有些采用“假結(jié)構(gòu)性存款”操作來攬存款，無視監(jiān)管直面挑戰(zhàn)法律法規(guī)，潛存很大風(fēng)險。有些合同簽署為結(jié)構(gòu)性存款，實質(zhì)為銀行存款，并沒有與相關(guān)衍生品基礎(chǔ)變量進(jìn)行掛鉤，主要風(fēng)險來自于銀行表內(nèi)風(fēng)險，而且銀行能夠提供銀行存款單據(jù)及利息收入，如果企業(yè)直接將該業(yè)務(wù)指定為銀行存款進(jìn)行賬務(wù)處理，是否存在涉稅風(fēng)險?當(dāng)然企業(yè)也不愿意在政策不明朗情況先將稅款繳交，更多處于觀望和存在僥幸心里；而有些商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性存款的確與某些基礎(chǔ)變量掛鉤，如黃金、利率、外匯等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同條款對結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定性分類，及其收益按規(guī)定進(jìn)行繳納稅款避免涉稅風(fēng)險。

(二)征稅依據(jù)

財稅新規(guī)，存款利息收入無需繳納增值稅。那么，結(jié)構(gòu)性存款收益是否需繳納增值稅？全面營改增后，利息收入已全部歸屬于增值稅的征稅范圍，也明確對于投資理財取得保本保收益按占用、拆借資金而取得補(bǔ)償性收益，按“貸款服務(wù)”繳納增值稅，結(jié)構(gòu)性存款保本保收益等需納入增值稅征稅范圍按“貸款服務(wù)”繳納6%的增值稅；另，非保本保收益的金融商品在持有期間無需繳納增值稅，金融商品轉(zhuǎn)讓時需繳納轉(zhuǎn)讓價差而取得收益繳納6%增值稅。

總之，企業(yè)擁有的貨幣資金進(jìn)行投資理財，除了獲取最低銀行存款性質(zhì)取得存款利息收入免征增值稅外，超過銀行存款利率的的保本保收益增值服務(wù)獲取收益均納入增值稅范圍，而對于非保本保收益偏向于投機(jī)獲利，轉(zhuǎn)讓價差時按扣除本金價差繳納增值稅。

(三)會計上的“金融資產(chǎn)”等同稅法上的“金融商品”?

對于“金融資產(chǎn)”的定義是否等同于稅法所稱“金融商品”? 會計準(zhǔn)則關(guān)于金融資產(chǎn)的定義非常之多，例如，銀行存款、銀行匯票、銀行本票、應(yīng)收款項、其他應(yīng)收款等，而現(xiàn)行的增值稅法規(guī)中，沒有所謂的“金融資產(chǎn)”之稱，而是“金融商品”，稅法對“金融商品”的定義又是如何?

根據(jù)財稅36 號規(guī)定，金融商品，包含基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品。而稅務(wù)總局則對資管產(chǎn)品增值稅包括：理財產(chǎn)品，資金信托產(chǎn)品、集合計劃資金、單一計劃資金信托、特定客戶資產(chǎn)管理計劃、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品等?？傊?，稅法金融商品基本等同于會計準(zhǔn)則上的金融資產(chǎn)，也驗證了全面營改增后各行各業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)事項“道道征道道扣”的原則，不在持有過程中征稅就在結(jié)束時征稅。

結(jié)構(gòu)性存款在計稅環(huán)節(jié)上是如何計征? 根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款合同期一般在一年或一年以內(nèi)，按季結(jié)息，按納稅義務(wù)發(fā)生時間為實際收到收益計征繳納； 也可以根據(jù)合同約定時間確認(rèn)收益繳納征值稅。另，涉及衍生工具涉稅風(fēng)險就加大了，在稅收政策上還存在許多盲點和不確定性，需要解決一些衍生工具合理發(fā)展的障礙，如利息收入征增值稅屬于單邊利息收入，沒有與之可匹配抵扣進(jìn)項稅額等，從而顯現(xiàn)投資收益作為金融商品轉(zhuǎn)讓差價處理顯得更加合理。目前稅收政策環(huán)境，無論會計上將衍生工具如何進(jìn)行分拆核算，在征稅環(huán)節(jié)還是作為一項混合合同處理，按其實際發(fā)生的全部對價確認(rèn)一項金融資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)，而不會將持有期間的計算其浮動盈虧也即納稅所得額，最終以合同終止時確認(rèn)的銷售額來計征。

(四)潛在涉稅風(fēng)險

對于有大量現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)構(gòu)性存款的企業(yè)，其利息收益將是一筆可觀的收入，所對應(yīng)的稅款也是不小的支出，所以企業(yè)寄希望政策盡快明朗，不用讓企業(yè)自行判斷是否繳納增值稅，那樣潛在風(fēng)險太大，而是讓企業(yè)做選擇題，享有更高收益而需繳納一定比例稅款，還是接受較低利率免征稅。當(dāng)今時代最嚴(yán)稅法已來臨，沒有企業(yè)敢言與稅務(wù)玩“貓捉老鼠”的游戲，最終企業(yè)是吃不消的。所以在作出投資理財同時需對當(dāng)前政策法規(guī)進(jìn)行詳細(xì)解讀，切誤鉆政策盲區(qū)。

五、建議

結(jié)構(gòu)性存款在賬務(wù)處理及涉稅風(fēng)險上，仍存在爭議?；诂F(xiàn)階段政策不太明朗情況下，企業(yè)又想獲得更高收益且資金安全又沒有涉稅風(fēng)險，可以選擇銀行一些較成熟產(chǎn)品，比如大額存款等，另，也可以通過各種信息渠道對結(jié)構(gòu)性存款進(jìn)行定性，最關(guān)鍵還是寄希望上層政策制定者盡快出臺相關(guān)政策明件規(guī)范其帳務(wù)處理及涉稅問題。