什么才是“好金融”

葉燕斐

如何才能形成好的金融生態(tài)，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟？對此應(yīng)有四方面思考：

一、金融活動要區(qū)分好壞。

金融并沒有新金融、舊金融之分，要分的是好金融和壞金融，只有支持實體經(jīng)濟的金融活動才是好的金融活動。

金融或者幫助實際資本加快循環(huán)，比如通過支付、結(jié)算，或者幫助循環(huán)更暢一些，比如各種票據(jù)、貿(mào)易金融等，或者直接把貨幣資本轉(zhuǎn)為實際資本，通過融資來為實體經(jīng)濟服務(wù)。

二、金融支持實體經(jīng)濟需要良好的金融環(huán)境、金融生態(tài)，只有在防范和化解金融風險的前提下才能更好地支持實體經(jīng)濟。

首先，更好地打擊、防范各種龐氏融資。龐氏融資的本質(zhì)是借新還舊，這種經(jīng)濟活動、經(jīng)營活動的貨幣資本并未投入到實際生產(chǎn)活動當中，不帶來新價值卻消耗了原有的資本。例如各種非法集資、各種傳銷等。政府債務(wù)如果超出范圍也可能演變?yōu)辇嬍先谫Y。

其次，防范和打擊各種金融欺詐。這在消費金融領(lǐng)域相對較多，還款利率相對較高，可能導(dǎo)致個體消費者陷入無窮的債務(wù)之中。這一類金融產(chǎn)品推銷時可能并未明確說明其風險和用途，使得對金融教育相對缺乏的消費者很難得到保護，導(dǎo)致金融欺詐。

再次，要關(guān)注可能存在的系統(tǒng)性金融風險隱患。與發(fā)達國家的民眾將錢存在銀行和保險公司不同，中國的民眾習慣于在銀行存錢。因此，開展各種創(chuàng)新性金融活動時，必須注重其與銀行體系關(guān)系，尤其銀行資金的去向和路徑，以及這種金融活動可能隱含的杠桿。

預(yù)見

應(yīng)對全球環(huán)境變化的綠色產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)期，我國金融機構(gòu)應(yīng)提早預(yù)見這一未來，提早做出中長期資源配置規(guī)劃。

三、更好地運用新科技。

當前的互聯(lián)網(wǎng)在某種程度上是一種社交互聯(lián)網(wǎng)，可通過其確定場景、人與人的關(guān)系以及拿到很多非信用的數(shù)據(jù)，來精確刻畫一個人的金融肖像，給予新金融很多生長機遇。

另一個科技發(fā)展方向是隨著5G的推進而出現(xiàn)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，其基礎(chǔ)就是物聯(lián)網(wǎng)，將物與物之間的關(guān)系相銜接，在解決小微企業(yè)融資上大有裨益，有助于減少金融機構(gòu)對小微企業(yè)做盡職調(diào)查、授信審查等帶來的管理成本?，F(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了一些把核心企業(yè)和非核心企業(yè)之間的物的關(guān)系相銜接的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)模式，具備很多有效的信息點和金融流，很值得關(guān)注。

四、更好地適應(yīng)全球產(chǎn)業(yè)變革大趨勢。

當前，全球產(chǎn)業(yè)變革的大趨勢是更好地應(yīng)對氣候變化等環(huán)境挑戰(zhàn)。全球75億人口中，僅有約25億人口處于較為發(fā)達的經(jīng)濟中，還有50億人口的生產(chǎn)生活相對落后。在這一大背景下，應(yīng)對全球環(huán)境變化的綠色產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)期，我國金融機構(gòu)應(yīng)提早預(yù)見這一未來，提早做出中長期資源配置規(guī)劃。

我們還面臨著一個全球性的難題，即金融如何服務(wù)小微企業(yè)的現(xiàn)實困境。

我國金融系統(tǒng)以銀行機構(gòu)為主，銀行的貸款產(chǎn)品講究現(xiàn)金流，但經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級時期，尾部（小微企業(yè)）因為存在不良風險等因素銀行不敢貸款，造成了金融支持實體的結(jié)構(gòu)性問題。因此需要中長期的有耐心的資本包括保險資金、公募和私募理財資金等進入市場。

金融機構(gòu)也要提高自身的管理能力，要沉下心來研究中小微企業(yè)的發(fā)展前景和未來的現(xiàn)金流，還要建立健全金融機構(gòu)扶持小微企業(yè)的激勵機制，以及其員工從事小微企業(yè)業(yè)務(wù)的激勵機制，補充服務(wù)小微企業(yè)的人員隊伍數(shù)量，真正做到扶得住、沉下去。