2019消費金融怎么變

王亭亭

清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心主任李稻葵認(rèn)為，消費金融2019年的關(guān)鍵字是“變”。

首先是政策有了利好。2018年8月18日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知》，指出“積極發(fā)展消費金融，增強消費對經(jīng)濟的拉動作用”。這一點受到了市場的特別關(guān)注。

其次消費金融行業(yè)本身仍有很大發(fā)展空間。這很大程度上受益于我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，消費在其中的重要性日漸上升。同時消費習(xí)慣、消費方式也在發(fā)生變化。

中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，短期消費貸款從2004年到2018年間增長近66倍，同期中長期消費貸款僅增長15倍。

清華大學(xué)中國經(jīng)濟思想與實踐研究院與世界經(jīng)濟研究中心（CCWE）共同發(fā)布的《2018中國消費信貸市場研究》報告顯示，我國消費金融市場規(guī)模已由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月的8.45萬億元，占境內(nèi)貸款比重由1.7%上升至6.3%。

同時中國的消費金融發(fā)展相比發(fā)達國家仍相對落后。也因此，銀行、信托等傳統(tǒng)金融機構(gòu)借勢涉足，互聯(lián)網(wǎng)公司爭相布局，網(wǎng)貸平臺紛紛轉(zhuǎn)型，消費金融行業(yè)已成為轉(zhuǎn)型與增利的風(fēng)口和突破口。這將改變整個行業(yè)的競爭格局。

但蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任薛洪言表示，這個行業(yè)自身快速發(fā)展過程中也積累了一些負(fù)面因素，“有回調(diào)壓力”。

攀升

我國消費金融市場規(guī)模已由2010 年1 月的6798 億元攀升至2018 年10 月的8.45 萬億元，占境內(nèi)貸款比重由1.7%上升至6.3%。

商業(yè)模式待規(guī)范

據(jù)不完全統(tǒng)計，2018年共有5家持牌消金公司收到7張罰單，罰款金額總計432.68萬元。被罰原因包括存在以貸收費行為、貸前調(diào)查和貸時審查不到位、違反消費者權(quán)益保護等。

其中，中銀消費金融總計被罰三次，罰金共近300萬元。受罰的還有海爾消費金融、北銀消費金融、湖北消費金融、杭銀消費金融。

國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心主任曾剛說，除行業(yè)發(fā)展參差不齊外，這也與持牌消金公司兩大特點有關(guān)?！耙皇歉叨然ヂ?lián)網(wǎng)化，二是由于其客戶違約率相對較高，常用較銀行而言的高定價去覆蓋風(fēng)險，導(dǎo)致其存在諸多問題。”

一位不愿具名的研究者說，前有市場空間吸引，后有規(guī)模和利潤壓力推動，部分持牌消金的業(yè)務(wù)模式、操作方式等難免在規(guī)則邊緣游走，甚至打“擦邊球”。

即使是含著“金鑰匙”出生的部分持牌消金，雖股東實力雄厚，但自身戰(zhàn)略規(guī)劃、發(fā)展模式、技術(shù)能力等方面的不足的確嚴(yán)重掣肘發(fā)展。

2019年，消金公司需要找到更好的方式，解決或改善這些問題。

消費金融與信用機制的打通，新技術(shù)如刷臉支付、區(qū)塊鏈技術(shù)等在消費金融各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的落地應(yīng)用，未來或?qū)⒂性S多新的突破和機遇 。

資金來源多樣化

整個2018年，持牌消金公司的增資金額總計超百億元。全年至少有10家持牌消金披露增資消息。增資幅度較小如中原消費金融、海爾消費金融、錦程消費金融、哈銀消費金融、長銀五八消費金融，分別由5億、5億、3.2億、5億、3億增資至8億、10億、4.2億、10.5億、9億。中郵消費金融、中銀消費金融、馬上消費金融、招聯(lián)消費金融、長銀消費金融則增資幅度較大，分別從8.89億、22.1億、28.59億、3.6億增資至30億、43.89億、40億、38.69億、10.5億。

“由于監(jiān)管對持牌消金公司有資本充足率的要求?！鼻笆鲅芯空呓忉屨f，“隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴張，持牌消金公司勢必要補充資本，以同時滿足監(jiān)管要求和自身的擴張需求?！?/p>

也就是說，“補充彈藥”將是消金公司的長期工作。為了跟上業(yè)務(wù)擴張速度，消費金融公司在嘗試多元化的融資渠道。

多家持牌消金試水銀團貸款，在融資渠道與金額上有了新的突破。2018年7月5日，中郵消費金融公司境內(nèi)首單人民幣銀團貸款成功募集并完成全額提款，貸款總額為5.2億元。去年11月，招聯(lián)消費金融落地業(yè)內(nèi)首筆外資銀團貸款，成功交割并首次提款，貸款總額度為11.5億元。

競爭格局多元化

不同類型機構(gòu)也仍在尋求分食消費金融這塊蛋糕的機會。這意味著此后的從業(yè)機構(gòu)會呈現(xiàn)多元化。

截至目前，國內(nèi)共有23家已獲批開業(yè)的持牌消費金融公司，其主要出資方大都是傳統(tǒng)商業(yè)銀行。由于2016年以來消費金融牌照批復(fù)及發(fā)放的節(jié)奏持續(xù)收緊，目前尚有多家擬成立的消費金融公司正排隊等待獲批。

等待入場的，首先仍是傳統(tǒng)金融機構(gòu)。2018年 6月19日，寧波銀行發(fā)布公告稱，擬與富邦家具、寧波城市廣場開發(fā)經(jīng)營有限公司共同發(fā)起設(shè)立“永贏消費金融有限公司”。此外還有光大銀行，稱將與中青旅、王道銀行擬共同發(fā)起設(shè)立“北京陽光消費金融股份有限公司”。富邦華一銀行母集團富邦金控也計劃以1.25億元人民幣、占股25%在大陸地區(qū)參與發(fā)起設(shè)立消費金融公司。

互聯(lián)網(wǎng)公司也開始進軍消費金融。BATJ的布局自不必說，2018年以來，滴滴、美團、攜程等新老互聯(lián)網(wǎng)大軍亦先后涉足消費金融，招兵買馬、上線消費金融產(chǎn)品。

此外，監(jiān)管壓力與風(fēng)口驅(qū)動下，諸多網(wǎng)貸平臺、金融科技公司也在向消費金融轉(zhuǎn)型。前述研究者表示，這類競跑者的優(yōu)勢在于有流量、有技術(shù)、較靈活，但也存在場景缺失、風(fēng)控能力有待評估等諸多弱項。

“我國消費金融行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量相對較好，大家爭相涌入并不稀奇。未來或?qū)⑿纬摄y行系、信托系、互聯(lián)網(wǎng)系消費金融公司并行的多樣化競爭格局?！碧K寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心高級研究員陳嘉寧說，賽道有限，選手的增加會使競爭日趨激烈，與其“硬碰硬”，不如結(jié)合自身優(yōu)勢，趁早積極轉(zhuǎn)型，深耕細(xì)分領(lǐng)域。

新技術(shù)新機遇

一方面是競爭的加劇，另一方面在“金融的歸金融，科技的歸科技”的強監(jiān)管基調(diào)下，消費金融行業(yè)也開始走向合作、牽手的模式，持牌消金與金融科技公司合作或?qū)⒊蔀橹髁鳌?/p>

“隨著消費金融與信用機制的打通，新技術(shù)如刷臉支付、區(qū)塊鏈技術(shù)等在消費金融各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的落地應(yīng)用，未來或?qū)⒂性S多新的突破和機遇?！苯鹑谕顿Y律師董毅智說。

在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)研究中心主任薛洪言看來，從2017年下半年開始，開放合作、搭建開放平臺成為消費金融行業(yè)發(fā)展的重要趨勢——具備技術(shù)、流量、風(fēng)控、數(shù)據(jù)、催收等優(yōu)勢的各家機構(gòu)共同構(gòu)建一條更優(yōu)的產(chǎn)業(yè)鏈，使得金融機構(gòu)競爭的色彩被淡化，合作開始成為新的潮流。

但由于環(huán)節(jié)的冗雜、規(guī)則缺乏標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)制，易導(dǎo)致多種風(fēng)險累積。董毅智因此認(rèn)為，不論是機構(gòu)自身還是行業(yè)規(guī)則，都需要監(jiān)管層進一步的關(guān)注和規(guī)范。同時對信息安全、個人隱私問題的關(guān)注程度應(yīng)進一步加強，并應(yīng)健全我國消費金融領(lǐng)域的自主知識產(chǎn)權(quán)，這需要從業(yè)者、監(jiān)管層的共同耕耘。

對此他建議，應(yīng)更進一步推動法治化進程，注重平衡創(chuàng)新與風(fēng)險的關(guān)系，在合理范圍內(nèi)鼓勵創(chuàng)新，且監(jiān)管不能缺位。