金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟的帶動效應(yīng)分析

摘 要：金融資源具有兩面性，其時而集中時而擴散的過程叫作金融集聚。不但在城市經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著推動性作用，而且還能以技術(shù)擴散、資金轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)調(diào)節(jié)帶動附近區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展。本文主要闡述了金融聚集對區(qū)域經(jīng)濟帶來的影響，并針對其帶動效應(yīng)展開全面剖析，旨在為有關(guān)人員提供參考。

關(guān)鍵詞：金融集聚;區(qū)域經(jīng)濟;帶動效應(yīng)

經(jīng)濟發(fā)展離不開金融的支持，早在20世紀(jì)中期，一些西方學(xué)者就已把貨幣當(dāng)作要素置于經(jīng)濟增長研究之中，充分證實了其在經(jīng)濟增長中所發(fā)揮的重要作用。若出現(xiàn)區(qū)域金融集聚現(xiàn)象，便能以資本運作與資金融通的方式來合理分配區(qū)域中的資源，而且還能吸引附近城市的大量投資，交易量和效率大大提高。

一、金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟帶來的影響

（一）資金的集中和分散

金融集聚推動資金累積且向投資靠攏，減少融資成本，可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)創(chuàng)造諸多融資便利。其不僅能滿足當(dāng)?shù)仄髽I(yè)資本需求，而且還能提高附近區(qū)域不同層次的金融資源質(zhì)量。周圍區(qū)域可以證券市場、引進投資以及信貸的方式來得到外部金融資源對經(jīng)濟發(fā)展的支持。

（二）金融機構(gòu)、金融服務(wù)分散遷移

第一，金融集聚區(qū)域具有專業(yè)的服務(wù)水準(zhǔn)與先進的信息網(wǎng)絡(luò)，中介、財務(wù)咨詢以及法律等機構(gòu)可以為附近區(qū)域供應(yīng)不同層次的服務(wù)。

第二，伴隨金融集聚區(qū)資本聚集水平的提升，資本獲益漸漸減少，在此狀況下，大部分金融機構(gòu)會把前臺操作水平較低的業(yè)務(wù)調(diào)整到周圍租金與勞動力支出較少的區(qū)域，進而分散金融產(chǎn)業(yè)組織，以提升周圍區(qū)域金融服務(wù)水準(zhǔn)，加大金融產(chǎn)值。

（三）金融知識創(chuàng)新和外溢

金融集聚推動了金融技術(shù)、知識的傳播和創(chuàng)新營造了良好氛圍。集聚范圍內(nèi)的諸多優(yōu)質(zhì)金融人才和便捷的信息交互體系，提高了知識外溢與創(chuàng)新的速率。另外，此區(qū)域內(nèi)激烈的競爭環(huán)境也加快了金融企業(yè)實施技術(shù)創(chuàng)新的步伐。在此過程中，還出現(xiàn)了人才資源與金融資源漸漸分散到附近區(qū)域，以及金融知識外溢、技術(shù)和信息分散的現(xiàn)象。重點區(qū)域向附近區(qū)域的技術(shù)分散，分散的一般是其金融優(yōu)勢，比如管理、技術(shù)以及理念等等，提高了附近區(qū)域的技術(shù)水平，從而拉近了各區(qū)域間的經(jīng)濟發(fā)展差距。

二、金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟的帶動效應(yīng)剖析

（一）金融資源區(qū)域配分配方面

1.選定指標(biāo)和擬定模型

以北京某金融機構(gòu)為例，其存款貸款總額為X1，北京證券交易全部價證券交易額為X2，北京原保費收入為X3，其屬于解釋變量。選定北京GDP為Y1，深圳GDP為Y2，廣州GDP為Y3，將其也作為解釋變量。由于其和被解釋變量都叫作宏觀經(jīng)濟變量，為避免異方差的干擾，依次針對變量展開對數(shù)處置后采用LnX1、LnX2、LnX3、LnY1、LnY2和LnY3來表達，且利用相關(guān)軟件展開有關(guān)檢測。

選用2010-2017年的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)當(dāng)作此次研究的基本數(shù)據(jù)，創(chuàng)建相應(yīng)的關(guān)系計量模型。

2.模型預(yù)估和協(xié)整性檢測

依據(jù)ADF檢測，六個時間序列的初始序列是不穩(wěn)定的，但其二階差分序列卻非常穩(wěn)定，并且ADF檢測值都在實際水平為6%之內(nèi)時杜絕初始假設(shè)，因此所挑選的各個序列均存在一樣的協(xié)整階數(shù)，均為二階單整序列。

第一，模擬預(yù)估回歸模型。采用OLS法對樣本范圍內(nèi)的變量展開多元線性回歸，得到LnX1、LnX2、LnX3、LnY1、LnY2和LnY3的數(shù)值。

第二，協(xié)整檢測和結(jié)果剖析。據(jù)檢測結(jié)果顯示，所有方程中的被解釋變量與解釋變量均具有協(xié)整性，具有長時間穩(wěn)定的平衡關(guān)系。通過分析相關(guān)方程和協(xié)整關(guān)系可發(fā)現(xiàn)：北京證券業(yè)與銀行業(yè)的發(fā)展和北京經(jīng)濟發(fā)展成正比關(guān)系，并且銀行業(yè)具有顯著的可調(diào)節(jié)性，這和北京銀行業(yè)集聚水平和借貸規(guī)模實際狀況完全吻合。北京金融集聚對廣州、深圳經(jīng)濟增長發(fā)揮出了顯著的輻射作用，而且證券業(yè)與銀行業(yè)最為突出。

（二）區(qū)域產(chǎn)業(yè)調(diào)整方面

1.選定指標(biāo)與數(shù)據(jù)來源

為檢測產(chǎn)業(yè)調(diào)整與金融集聚間的關(guān)系，把指標(biāo)確定為產(chǎn)業(yè)集聚度、產(chǎn)業(yè)構(gòu)造以及金融集聚度。下面將用城市金融機構(gòu)存款在全國金融機構(gòu)存款中的比例為代表金融集聚度;采用區(qū)位熵來代表各個產(chǎn)業(yè)的專業(yè)化水平與集群情況。

數(shù)據(jù)源自于2010-2017年北京統(tǒng)計年鑒、深圳統(tǒng)計年鑒、廣州統(tǒng)計年鑒為主。為避免異方差的干擾，對數(shù)據(jù)進行對數(shù)處置，包括北京金融集聚指標(biāo)%對數(shù)值和廣州、深圳第2和第3產(chǎn)業(yè)集聚度%對數(shù)值。

2.變量單位根檢測結(jié)果

通過檢測可發(fā)現(xiàn)北京金融集聚和深圳第2產(chǎn)業(yè)集聚和結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型、廣州第3產(chǎn)業(yè)集聚和結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型有著長時期穩(wěn)定的平衡關(guān)系，并且是正系數(shù)，代表北京金融集聚對周圍的深圳區(qū)域產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展形成了顯著的輻射作用。第2產(chǎn)業(yè)集聚的系數(shù)要超出第3產(chǎn)業(yè)，代表上海金融集聚能利用產(chǎn)業(yè)遷移推動廣州第3產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展，而深圳第2產(chǎn)業(yè)在集聚發(fā)展過程中，也促進了第3產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。然后再用OLS運算出變量模型系數(shù)，發(fā)現(xiàn)其互相之間都是協(xié)整的。也就是北京金融集聚和結(jié)構(gòu)升級轉(zhuǎn)型存在長時間可靠的平衡關(guān)系。

三、合理化政策建議

（一）結(jié)論

第一，背景金融集聚效果比較突出，在經(jīng)濟增長過程中發(fā)揮了推動性的作用。北京證券業(yè)與銀行業(yè)的深入發(fā)展對附近區(qū)域經(jīng)濟增長也發(fā)揮出了較大的促進作用，但北京證券業(yè)并未輻射到深圳經(jīng)濟發(fā)展。北京金融集聚在廣州經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮的輻射作用要明顯多于深圳。并且對其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有著推動性作用，尤其是第3產(chǎn)業(yè)的集聚效果更加突出。北京金融集聚無論是對深圳還是廣州的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和集聚方面都發(fā)揮出了巨大作用，為第2產(chǎn)業(yè)帶來的影響更是有目共睹。

第二，北京金融對附近區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的促進作用有待增強。通過剖析結(jié)果可發(fā)現(xiàn)：北京金融集聚整體過程，集聚占比較大，對其本身經(jīng)濟構(gòu)造和總量發(fā)揮了明顯的帶動作用，但對附近區(qū)域經(jīng)濟提升的推動作用并不明顯。金融集聚效果直接關(guān)系著附近經(jīng)濟發(fā)展效果，也影響著附近區(qū)域和重點區(qū)域的經(jīng)濟關(guān)聯(lián)程度和地區(qū)經(jīng)濟金融方針政策等一些軟環(huán)境。北京和深圳、廣州金融協(xié)作雖獲得了不小成就，但因為起步較晚，依然存在諸多制約金融資源地區(qū)流動的不良因素。

（二）政策意見

1.建設(shè)區(qū)域金融互動機制

北京和深圳、廣州為加強各個金融企業(yè)之間的溝通聯(lián)系，可建設(shè)科學(xué)合理的互動機制，生成地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)鏈。加大研究證券、保險和銀行間的整合及整合力度，打破分支機構(gòu)互相獨立，各自為營的局面，提高地區(qū)金融核心競爭力。在優(yōu)化地區(qū)同行業(yè)借拆業(yè)務(wù)和票據(jù)籌資業(yè)務(wù)的過程中，改進地區(qū)資金清算系統(tǒng)，建設(shè)良好的地區(qū)銀團貸款市場，完善地區(qū)機構(gòu)布置，強化各個金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)協(xié)作，科學(xué)分配金融資源，實現(xiàn)資源共享，同享市場效益。另外，還要加強地區(qū)金融機構(gòu)的融合，加大信息、財力、人力資源的利用率。

2.加強金融資源的融合

北京作為地區(qū)金融核心，為促進金融資源的整合及集聚，一定要不斷優(yōu)化金融市場機制，同時還要不斷創(chuàng)新服務(wù)性能，利用開放式的金融系統(tǒng)，讓金融資源最大程度的輻射附近區(qū)域。相關(guān)區(qū)域的金融發(fā)展也要依據(jù)現(xiàn)實狀況，科學(xué)建設(shè)分層的金融中心系統(tǒng)，確保聯(lián)合發(fā)揮輻射與聚集作用。

3.促進區(qū)域金融協(xié)作

要想把地區(qū)金融協(xié)作落實到位，必須要積極整合區(qū)域性金融資源，優(yōu)化地區(qū)金融系統(tǒng)建設(shè)。比如：北京可試著以國有商業(yè)銀行總行控股的方式，設(shè)立由其單獨控股的金融企業(yè)，或是通過支持、準(zhǔn)許地區(qū)性大中型金融控股公司，設(shè)立專門的服務(wù)性金融組織，實現(xiàn)異地辦理金融業(yè)務(wù)等。還要建設(shè)相應(yīng)的信息溝通機制，搭建信息溝通傳播平臺，研究各個金融機構(gòu)間的合作措施。

結(jié)論

綜上所述，金融集聚對區(qū)域經(jīng)濟增長能發(fā)揮出推動性作用，相關(guān)人員一定要對此方面予以高度重視，在實踐過程中全面剖析其產(chǎn)生的帶動效應(yīng)，有針對性的選用優(yōu)化對策，從而確保我國經(jīng)濟向著更加健康的方向發(fā)展。

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作者簡介：

汪璐（1985-）女，漢族，黑龍江省綏化市人，研究方向：金融學(xué)。