“資本老兵”鏗鏘20余年

楊耀興

回想起來，我這位從北京畢業(yè)后懷揣夢想返鄉(xiāng)的理工男，已經(jīng)在資本市場摸爬滾打二十余年，大半生的職業(yè)生涯見證了中國資本市場的風(fēng)雨激蕩。作為一名戰(zhàn)斗多年的“資本老兵”，我為大家講述我在兩個大型企業(yè)的董秘經(jīng)歷。

廣鋼行：IPO首發(fā)上市到借殼重組

青春如同一壺清茶，茶入水時清澈見底。1987年7月，我從中國農(nóng)業(yè)大學(xué)畢業(yè)。正值青春懵懂的我，坐上了回鄉(xiāng)的火車，開啟了我的職業(yè)生涯。20世紀(jì)80年代，這是一個大學(xué)畢業(yè)工作包分配的時代，我和當(dāng)時大部分同學(xué)一樣，順應(yīng)國家的號召與安排，滿腔熱血投身于祖國的工業(yè)建設(shè)。憑借學(xué)歷高，專業(yè)對口，理工出身的優(yōu)勢，我有幸進(jìn)入當(dāng)時國內(nèi)知名的大型鋼鐵集團(tuán)——廣州鋼鐵有限公司，并從計控處工程師這一崗位開始了我在廣鋼二十余年的青春長歌。

如果不是偶然的機(jī)會，我或許將在機(jī)器的轟鳴聲中度過整個職業(yè)生涯。入職單位幾年后，得益于自己的勤奮努力以及嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕M織能力，我被調(diào)至黨委辦公室擔(dān)任秘書職務(wù)，負(fù)責(zé)集團(tuán)黨務(wù)工作。從車間到辦公室，排列的設(shè)備變成了成堆的文件，怕寫文章的理工男只能啃起書本，背起文章。

在黨委辦公室的日子，我將“勤思考，愛學(xué)習(xí)，抓實干”作為工作名言，也是從這里我完成了從工業(yè)技術(shù)到行政管理職業(yè)路徑的轉(zhuǎn)變。其后，因工作調(diào)整，我轉(zhuǎn)至集團(tuán)證券事務(wù)部，從此開始我和中國資本市場二十余年的共生長的故事，并先后擔(dān)任廣州鋼鐵證券事務(wù)部副經(jīng)理、總經(jīng)理辦公室副主任、董事會工作部部長、董事會秘書。

在整個廣州鋼鐵的證券事務(wù)管理生涯中，我主要經(jīng)歷了兩個過程：一是作為主要成員參與了廣鋼IPO上市全過程;二是作為董事會秘書圓滿完成董事會賦予我的各項職責(zé)。

我作為廣州鋼鐵股票發(fā)行領(lǐng)導(dǎo)小組成員，參與公司股份制改革及IPO發(fā)行工作。1993年6月，廣州鋼鐵有限公司獲批進(jìn)行股份制改革，并于1994年1月1日起按股份制運作，為公司股票發(fā)行奠定基礎(chǔ)。1996年2月15日，廣州鋼鐵收到證監(jiān)會關(guān)于同意采用“全額預(yù)繳股款、比例配售、余額即退”方式發(fā)行股票的批復(fù)，當(dāng)年3月28日，廣州鋼鐵登陸上交所主板市場。

2003年6月，我出任董事會秘書后，立足崗位特性，結(jié)合公司實際情況，不斷推進(jìn)公司資本運作。2004年，我組織完成了與控股股東的資產(chǎn)收購;2005至2006年，我?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊多方拜訪投資者，持續(xù)路演溝通，穩(wěn)妥地推進(jìn)了廣州鋼鐵的股權(quán)分置改革工作;2010年至2011年公司重大資產(chǎn)重組順利落地，廣日股份借殼上市。

作為公司的合規(guī)官，在擔(dān)任廣鋼董秘及證券事務(wù)部主要負(fù)責(zé)人期間，我以證券法、公司章程等法律法規(guī)為基礎(chǔ)，主導(dǎo)建立和完善了廣鋼上市公司治理體系的框架和結(jié)構(gòu)，相關(guān)規(guī)則和制度涉及三會運作、信息披露、投資者關(guān)系管理、重大信息報送、全面預(yù)算、募集資金管理等方面，對推進(jìn)廣鋼完善公司治理發(fā)揮了重要作用。在我擔(dān)任廣鋼董事會秘書期間，未出現(xiàn)因信息披露失誤或公司治理不完善而被監(jiān)管部門處罰的情況。

近期看到的一篇“23年，廣鋼地價翻了1188倍”的報道讓我想起了當(dāng)年的土地風(fēng)波。2010年開始廣鋼將迎來“實質(zhì)性重組”在當(dāng)年傳得沸沸揚揚，風(fēng)口浪尖中廣鋼的走勢亦獨立于鋼鐵板塊。一波未平一波又起，廣鋼環(huán)保搬遷又成為市場熱點。廣鋼原生產(chǎn)基地位于現(xiàn)廣鋼新城所在地，是廣鋼在1996年以接近35元/平方米的價格買下的。這塊土地面積138萬平方米，在當(dāng)時是廣州市區(qū)內(nèi)僅剩的大型江邊地皮。如果廣鋼搬遷后，此地塊用于房地產(chǎn)開發(fā)，按照當(dāng)時7000-8000元/平方米的拍賣價格，土地價值將達(dá)到100億元以上。

這里的關(guān)鍵問題是，該塊土地屬于工業(yè)用地，不能簡單地用周邊商品房的價格去衡量，而且土地涉及金額重大，屬于重大國有資產(chǎn)。如何解答市場疑惑需要考慮眾多因素，稍不慎重將惹起巨大麻煩。面對市場壓力，我一方面保持與政府、重組方及中介機(jī)構(gòu)的密切溝通，同時積極與投資者和媒體溝通，保持股價在合理范圍內(nèi)波動，最大程度上維護(hù)國家和股東權(quán)益。

2003年到2012年，是我董秘生涯的上半場。廣鋼裝載了我25年的青春回憶，在這里我從青年步入不惑之年。廣鋼股份作為20世紀(jì)90年代的國企代表，企業(yè)上市多是政府支持國企發(fā)展行為。準(zhǔn)上市國企經(jīng)過合理改制，理順各層關(guān)系后基本都能上市。但企業(yè)上市之后能否繼續(xù)良性發(fā)展，取決于諸多因素，更考驗企業(yè)的真實競爭力。廣鋼股份屬于周期性行業(yè)，加之原生產(chǎn)基地位于廣州市中心，受環(huán)保政策以及“亞運會限產(chǎn)”等因素影響，2010至2011年連續(xù)兩年利潤為負(fù)，廣鋼股票更是被戴帽為*ST。作為廣鋼上市的主要參與人員，所在公司股份*ST對我來說是相當(dāng)難過的。為保障全體投資者權(quán)益，避免廣鋼退市，進(jìn)行重大資產(chǎn)重組成為首選。經(jīng)廣鋼股東大會批準(zhǔn)，在政府的主導(dǎo)下，廣鋼股份順利完成了與廣日股份的重大資產(chǎn)重組。

我的廣鋼董事會秘書生涯涵蓋了一個企業(yè)從IPO首發(fā)上市到退市的全過程，在資本市場也算是傳奇經(jīng)歷了。

歐派行：首發(fā)上市成為當(dāng)年華南區(qū)域最大IPO項目

2011年，47歲的我，即將進(jìn)入古人所說的“知天命”年齡。廣鋼股份重大資產(chǎn)重組項目伴隨著一份份進(jìn)展公告的發(fā)出，不斷在加速整合步伐。廣日股份借殼上市后，我將面臨職業(yè)生涯的十字路口，作為國有企業(yè)的高管，我可以像大部分國企干部一樣再奮斗幾年準(zhǔn)備退休。但是此時我遇到一個改變我一生命運的貴人——廣東歐派集團(tuán)董事長姚良松先生。

初次見面，姚良松董事長的遠(yuǎn)見卓識以及他的細(xì)致入微，無不讓我印象深刻。我通過朋友了解到，“梧桐樹”下歐派群英聚集，精髓的企業(yè)文化和領(lǐng)先行業(yè)的管理體系讓公司發(fā)展朝氣蓬勃。姚董事長多次邀請我到公司任職，2012年8月1日，我下定決心攜帶著原單位的離職證明來到歐派入職，正式開啟我從大型國企到知名民企的第二段董事會秘書生涯。在此期間，歐派將董事會秘書一職空置一年，直到我的上任。

從籌備上市到登陸上交所主板的1700個日夜，公司在IPO堰塞湖大軍中緩慢行進(jìn)。2017年3月3日，證監(jiān)會核發(fā)10家公司IPO批文，歐派家居名列其中。拿到批文的那一刻，我的歡喜溢于言表，近五年的等待時間也讓我正式步入天命之年，歡喜之余更有失落，廉頗能戰(zhàn)否？

2017年3月28日，在廣州、清遠(yuǎn)兩地領(lǐng)導(dǎo)的見證下，歐派家居集團(tuán)敲響了上市的鑼聲，家居行業(yè)第一股歐派家居（股票代碼：603833）正式加入資本市場大家庭，歐派家居首發(fā)上市項目成為當(dāng)年華南區(qū)域最大IPO項目。

老驥伏櫪，志在千里。在歐派的前五年是籌備上市，而在歐派的后面職業(yè)生涯則是借助資本市場助力企業(yè)沖刺前行。

2017年被稱之為定制家居的黃金發(fā)展年和上市元年，該年度行業(yè)上市公司收入增長率超過30%，一年內(nèi)共有6家企業(yè)成功上市。在從資本市場獲取充沛發(fā)展資金后，企業(yè)人才成為一個新的爭奪點，部分企業(yè)以高薪、股權(quán)的形式來吸引人才入駐。

歐派作為行業(yè)龍頭，雖具有優(yōu)于同行的整體薪酬水平，但是如何留住人才也成為我們企業(yè)管理的重點方向。面對這一難題，我?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊組織股權(quán)激勵的前期性探索，反復(fù)對比行業(yè)成功案例，最終選擇限制性股票作為本次股權(quán)激勵的主要形式。后面我們開展了家居行業(yè)內(nèi)授予股份數(shù)量最多、涉及人數(shù)達(dá)835人的股權(quán)激勵計劃，在沒有專門聘請中介及毫無經(jīng)驗汲取的前提下，順利完成對員工的股票授予和解鎖工作。從最終的實施效果來看，本次股權(quán)激勵對留住公司核心管理人員和技術(shù)人員取得了較好的作用，從員工收益來看，也優(yōu)于部分同行。

2018年，我正式籌備公司可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行工作，并于2019年順利上市。在行業(yè)變革期，可轉(zhuǎn)債的上市為公司成功募集14.95億元的專項資金，有力地支持了公司發(fā)展。此外，本人及團(tuán)隊對可轉(zhuǎn)債發(fā)行時間的精準(zhǔn)判斷也為參與配售和認(rèn)購的投資者帶來了豐厚的收益，可轉(zhuǎn)債上市第一天一度突破127元/張。

在公司董事長及相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的大力支持下，歐派家居投資者關(guān)系成效提升迅速，我主導(dǎo)建立了專業(yè)的IR團(tuán)隊，經(jīng)過全體努力公司市盈率水平顯著高于行業(yè)平均水平。我們還在多個方面去做好投關(guān)工作，在定期報告編寫過程中不斷提升公司經(jīng)營數(shù)據(jù)的透明度，最大程度上解釋公司及行業(yè)的發(fā)展動態(tài)。針對市場關(guān)注的2018年3月28日首發(fā)限售股解禁問題，我提前做好工作，在與三名關(guān)鍵法人股東溝通后，花了大量時間與公司持股員工進(jìn)行解釋，有效避免了股價的踩踏式下跌情況的出現(xiàn)。

2006年，熱播電視劇《士兵突擊》中，許三多說：“有意義就是好好活，好好活就是做有意義的事。”我的前半生很像許三多，堅定初心，勇往直前，站好每班崗。一路走來，在牛市與熊市的交替變換中，我在資本市場度過了二十余年的春秋歲月。十六年的董秘生涯也并非坦途，我在此過程中，愈發(fā)認(rèn)識到企業(yè)發(fā)展不易，作為董秘我們要堅守初心，窮盡所學(xué)，未雨綢繆。屬于我們的時代正在遠(yuǎn)去，資本市場董秘圈涌現(xiàn)出了更為年輕和活力的血液。未來，請大家再接再厲，共同推進(jìn)我國資本市場走向繁榮。

整理：谷學(xué)禹