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    新水源公司PPP資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題研究

    2019-02-06 03:59:51劉丹曹樅
    商業(yè)會(huì)計(jì) 2019年24期

    劉丹 曹樅

    【摘要】? 文章以國(guó)內(nèi)首單PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目——“太平洋證券新水源污水處理服務(wù)收費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”)為例進(jìn)行分析,旨在全面了解我國(guó)PPP資產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀。從整體來(lái)看,新水源公司PPP資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理被劃分為收費(fèi)收益權(quán)的質(zhì)押、收到融資款的再投資、購(gòu)買次級(jí)證券以及收取服務(wù)費(fèi)償還債務(wù)四個(gè)階段。結(jié)合新金融工具準(zhǔn)則等,探討不同階段的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題,有助于完善我國(guó)PPP資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)。

    【關(guān)鍵詞】? ?新水源PPP項(xiàng)目融資;PPP資產(chǎn)證券化;收費(fèi)收益權(quán)的會(huì)計(jì)處理

    【中圖分類號(hào)】? F231? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】? A? 【文章編號(hào)】? 1002-5812(2019)24-0018-04

    一、引言

    財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部《關(guān)于推進(jìn)水污染防治領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作的實(shí)施意見》于2015年5月正式頒布。文件中指出,在水污染防治領(lǐng)域,全面推進(jìn)PPP模式,通過(guò)廠網(wǎng)一體、城鄉(xiāng)供排水一體等模式,做好組合開發(fā),鼓勵(lì)相關(guān)社會(huì)資本參與進(jìn)來(lái)。PPP模式的推廣為污水處理行業(yè)的進(jìn)一步整合提供了契機(jī),同時(shí)隨著國(guó)家對(duì)地方政府債務(wù)管理的加強(qiáng),將促進(jìn)地方政府向社會(huì)資本開放水務(wù)項(xiàng)目。未來(lái)PPP模式或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)發(fā)展的趨勢(shì),而隨著社會(huì)資本的進(jìn)入,行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將不斷加劇。同時(shí)污水處理項(xiàng)目投資金額較大,需要地方政府的推動(dòng)實(shí)施,其回款在很大程度上也依賴于地方政府項(xiàng)目資金的支付進(jìn)度。

    PPP資產(chǎn)證券化作為一種創(chuàng)新融資方式,將其未來(lái)收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃,一方面能夠吸引更多社會(huì)資本的關(guān)注,鼓勵(lì)其參與到PPP項(xiàng)目中;另一方面為縮減融資成本提供了更多可能。同時(shí),PPP資產(chǎn)證券化能夠緩解PPP項(xiàng)目融資及回報(bào)周期長(zhǎng)的壓力,獲取資金時(shí)間價(jià)值,其重要性不容小覷。國(guó)家發(fā)展改革委、證監(jiān)會(huì)《關(guān)于推進(jìn)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作(PPP)項(xiàng)目資產(chǎn)證券化相關(guān)工作的通知》于2016年底正式出臺(tái),PPP資產(chǎn)證券化被提上日程。在此基礎(chǔ)上,“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”于2017年初出臺(tái),為后續(xù)PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的制定、執(zhí)行提供了必要參考。

    基于以上背景,本文以發(fā)起人新水源公司的會(huì)計(jì)處理為研究視角,對(duì)“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”進(jìn)行了全面分析和深入探討,對(duì)PPP資產(chǎn)證券化下收費(fèi)收益權(quán)的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題進(jìn)行了梳理。

    二、PPP與資產(chǎn)證券化

    PPP,也就是通常所說(shuō)的公私合作伙伴關(guān)系。從表面上看,PPP即政府公共部門以及私營(yíng)企業(yè)之間的合作關(guān)系,公共產(chǎn)品與服務(wù)提供是兩者關(guān)注的重點(diǎn)。不過(guò),由于各國(guó)的實(shí)際情況存在差異,國(guó)內(nèi)外學(xué)者目前尚未對(duì)PPP的概念形成統(tǒng)一的意見。

    (一)PPP的主要模式

    2015年財(cái)政部、國(guó)家發(fā)展改革委、中國(guó)人民銀行下發(fā)的《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見》中指出,PPP運(yùn)作模式具體涉及:改建-運(yùn)營(yíng)-移交(TOT)、建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交(BOT)等。此外,《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南》在上述模式的基礎(chǔ)上,將管理合同(MC)、委托運(yùn)營(yíng)(O&M)等也加入其中。以項(xiàng)目類型為標(biāo)準(zhǔn),存量項(xiàng)目可選用O&M、LOT、ROT等方式建設(shè)運(yùn)營(yíng),新建項(xiàng)目適用于BOT、BOO方式建設(shè)運(yùn)營(yíng)。這里只簡(jiǎn)單介紹BOT和TOT模式,如表1所示。

    (二)PPP資產(chǎn)證券化

    運(yùn)營(yíng)階段,PPP項(xiàng)目能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流,為做好資產(chǎn)證券化工作提供了前提條件。其中,在確定資產(chǎn)證券化模式時(shí),可以考慮以下幾種:第一,將收費(fèi)收益權(quán)、財(cái)政補(bǔ)貼確定為資產(chǎn),發(fā)行資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。第二,將商業(yè)銀行的流動(dòng)資產(chǎn)貸款作為基礎(chǔ)性資產(chǎn)。之后,運(yùn)用信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品模式,加快推進(jìn)PPP資產(chǎn)證券化進(jìn)程。第三,把企業(yè)股權(quán)及股權(quán)收益看作基礎(chǔ)性資產(chǎn),做好REITs產(chǎn)品發(fā)行工作。

    (三)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理

    在資產(chǎn)證券化過(guò)程中,企業(yè)(包括金融機(jī)構(gòu))將其擁有的能產(chǎn)生可預(yù)見現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)(包括信貸資產(chǎn)和應(yīng)收賬款等)或者權(quán)利(如收費(fèi)權(quán)),通過(guò)特殊目的載體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金流進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組,然后將其轉(zhuǎn)換為證券產(chǎn)品。由于企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表上并不能將收費(fèi)權(quán)記錄為資產(chǎn),因此以收費(fèi)權(quán)為基礎(chǔ)現(xiàn)金流的資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理比較簡(jiǎn)單,類似于以收費(fèi)權(quán)為質(zhì)押的融資。

    金融資產(chǎn)證券化的主要會(huì)計(jì)問(wèn)題是作為基礎(chǔ)現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移問(wèn)題,即金融資產(chǎn)是否能夠終止確認(rèn),終止確認(rèn)的衡量標(biāo)準(zhǔn)如何界定。我國(guó)與金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移有關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》,從整體架構(gòu)與具體內(nèi)容來(lái)看,與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨于一致。近年來(lái),相關(guān)部門進(jìn)一步對(duì)上述會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了全面梳理和修訂:一是在金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和終止確認(rèn)判斷原則不變的基礎(chǔ)上,對(duì)其他判定標(biāo)準(zhǔn)、會(huì)計(jì)處理工作等進(jìn)行了適度調(diào)整。二是著重強(qiáng)調(diào)了金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的判斷流程。三是從實(shí)踐角度出發(fā),對(duì)相關(guān)實(shí)務(wù)問(wèn)題的妥善解決提供了更為詳盡的指導(dǎo)。四是針對(duì)繼續(xù)涉入情況,增添了諸多與負(fù)債計(jì)量有關(guān)的規(guī)定。本文以新水源公司的收費(fèi)收益權(quán)為例進(jìn)行分析,對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化處理不做過(guò)多探討。

    三、“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的會(huì)計(jì)處理

    新水源公司于2015年12月正式組建成立,屬于國(guó)有控股企業(yè),注冊(cè)資本為32 4780 000元。其中,昆侖環(huán)保認(rèn)購(gòu)165 637 800股,以股權(quán)和貨幣出資,包括烏魯木齊河西水務(wù)有限公司股權(quán)(其凈資產(chǎn)評(píng)估值為1 076 643 000元)以及貨幣57 973 500元,持股比例為51%;碧水源公司認(rèn)購(gòu)159 142 200股,以貨幣方式出資,持股比例為49%。目前,新水源公司在冊(cè)員工為69人。

    (一)新水源公司PPP資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

    2017年2月3日,作為國(guó)內(nèi)首單落地的PPP資產(chǎn)證券化項(xiàng)目,“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的成功實(shí)施為國(guó)內(nèi)PPP資產(chǎn)證券化的深化發(fā)展提供了極強(qiáng)的借鑒意義?!靶滤碢PP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的運(yùn)作過(guò)程如圖1所示。

    在這一專項(xiàng)計(jì)劃中,對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)為在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日轉(zhuǎn)讓給專項(xiàng)計(jì)劃的特定原始權(quán)益。新水源公司在經(jīng)營(yíng)管理烏魯木齊甘泉堡工業(yè)園區(qū)污水處理工作的基礎(chǔ)上,做好污染處理工作。同時(shí),按照《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》A及與付款方之間有關(guān)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的其他約定,在特定期間,烏魯木齊市水務(wù)局應(yīng)及時(shí)交納污水處理服務(wù)費(fèi)用。

    如表2所示,證券合計(jì)發(fā)行規(guī)模為840 000 000元,具體可以劃分為次級(jí)證券與優(yōu)先級(jí)證券兩種;在優(yōu)先級(jí)證券中,對(duì)應(yīng)的發(fā)行規(guī)模達(dá)800 000 000元。根據(jù)期限差異,優(yōu)先級(jí)證券可具體劃分成10個(gè)不同的品種,分別為新水源優(yōu)先01—10級(jí)。次級(jí)證券由特定原始權(quán)益人全額認(rèn)購(gòu)。

    (二)“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”的會(huì)計(jì)處理

    1.收費(fèi)收益權(quán)質(zhì)押的會(huì)計(jì)處理。資產(chǎn)支持證券本金及利息分配所需現(xiàn)金流來(lái)自《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》項(xiàng)下的污水處理服務(wù)費(fèi)收入,無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)隔離新水源公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),基礎(chǔ)資產(chǎn)的持續(xù)性收益的實(shí)現(xiàn)有賴于新水源公司的持續(xù)運(yùn)營(yíng)。如果新水源公司因破產(chǎn)等原因?qū)е聼o(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng),基礎(chǔ)資產(chǎn)將遭受重大不良影響,甚至影響資產(chǎn)支持證券的兌付?;谏鲜龇治?,應(yīng)將新水源公司向?qū)m?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓收費(fèi)收益權(quán)行為視為一種融資擔(dān)保業(yè)務(wù)對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。并且如上文所述,由于企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表上并不能將收費(fèi)權(quán)記錄為資產(chǎn),因此以收費(fèi)權(quán)為基礎(chǔ)現(xiàn)金流的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理比較簡(jiǎn)單,類似于以收費(fèi)權(quán)為質(zhì)押的融資。

    根據(jù)“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”交易規(guī)劃,特許經(jīng)營(yíng)權(quán)收費(fèi)權(quán)應(yīng)在央行征信部門進(jìn)行登記質(zhì)押。太平洋證券作為計(jì)劃管理人,有限擁有受償權(quán)。質(zhì)押物回收及處置風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的質(zhì)押財(cái)產(chǎn)——污水處理服務(wù)收費(fèi)權(quán),屬于特定原始權(quán)益人新水源公司,并開展污水處理工作。同時(shí),新水源公司按照《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》及與付款方之間有關(guān)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的其他約定,享有由付款方支付污水處理費(fèi)用及其他相關(guān)費(fèi)用的債權(quán)。

    提供質(zhì)押擔(dān)保日,當(dāng)債務(wù)人受主客觀因素影響無(wú)力清償債務(wù)時(shí),按照相關(guān)規(guī)定,作為質(zhì)押人可以通過(guò)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。以此為據(jù)進(jìn)行推理,質(zhì)押人應(yīng)本著防患于未然的原則對(duì)債務(wù)人的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀以及償債能力等做精準(zhǔn)預(yù)估,通常來(lái)說(shuō),預(yù)估結(jié)果分為以下三種:一是債務(wù)人擁有一定的償債能力;二是債務(wù)人擁有理想的償債能力;三是債務(wù)人不擁有償債能力。進(jìn)一步分析,如果債務(wù)人擁有一定的償債能力,那么企業(yè)所背負(fù)的擔(dān)保責(zé)任有限,并不會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大的負(fù)面影響。由《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)——或有事項(xiàng)》的相關(guān)規(guī)定可知,出質(zhì)人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有一事,不僅要在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中進(jìn)行披露,還應(yīng)在備查賬上進(jìn)行登記。一般來(lái)說(shuō),有關(guān)負(fù)債的披露內(nèi)容如下:(1)負(fù)債種類及成因,包括已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票、未決訴訟、未決仲裁、對(duì)外提供擔(dān)保等形成的或有負(fù)債。(2)針對(duì)經(jīng)濟(jì)利益流出的不確定性做詳細(xì)說(shuō)明。(3)就負(fù)債所帶來(lái)的財(cái)務(wù)影響,對(duì)有可能得到的補(bǔ)償或其他無(wú)法預(yù)計(jì)的情況進(jìn)行說(shuō)明。

    本文認(rèn)為新水源公司是國(guó)有控股企業(yè),污水處理有政府保證量,提供污水處理服務(wù)的收費(fèi)遵循烏魯木齊市發(fā)改委審核后的招投標(biāo)定價(jià)。而且烏魯木齊市水務(wù)局不償還污水處理服務(wù)費(fèi)的可能性幾乎為零。所以,新水源公司不需要將基礎(chǔ)資產(chǎn)從賬上和資產(chǎn)負(fù)債表中剔除,只需按照或有負(fù)債的方式將其視為質(zhì)押借款的擔(dān)保物在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以披露即可,無(wú)需對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的損益做詳細(xì)提及。

    2.收到融資款償還債務(wù)?!镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中指出,除準(zhǔn)則規(guī)定的各項(xiàng)外,企業(yè)應(yīng)當(dāng)將金融負(fù)債分類為以攤余成本計(jì)量的金融負(fù)債。按照規(guī)定,以收費(fèi)收益權(quán)做質(zhì)押發(fā)行的企業(yè)應(yīng)付債券屬于以攤余成本計(jì)量的金融負(fù)債,交易費(fèi)用應(yīng)當(dāng)資本化,計(jì)入債券的初始確認(rèn)金額。債權(quán)存續(xù)期內(nèi),企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際利率做好攤銷工作,而不能一次性全部計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用或相關(guān)資產(chǎn)成本。

    本次融資完成后,融資所得將主要用于償還新水源公司所負(fù)債務(wù),不考慮產(chǎn)生的交易費(fèi)用以及實(shí)際利率法攤銷的問(wèn)題。2016年11月15日,收到融資款的會(huì)計(jì)處理如下:

    借:銀行存款? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 840 000 000

    貸:一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債 22 000 000

    應(yīng)付債券——新水源優(yōu)先01—10級(jí) 778 000 000

    應(yīng)付債券——次級(jí) 40 000 000

    償還新水源公司所負(fù)債務(wù)的會(huì)計(jì)處理如下:

    借:流動(dòng)負(fù)債? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 800 000 000

    貸:銀行存款 800 000 000

    專項(xiàng)計(jì)劃的發(fā)起人新水源公司可以看作借款人,此項(xiàng)交易可以看作新水源公司以收費(fèi)收益權(quán)作為擔(dān)保的現(xiàn)金借入,對(duì)于新水源公司來(lái)說(shuō)屬于不出表的增量業(yè)務(wù)。雖然資產(chǎn)負(fù)債率沒(méi)有變化,但用籌集來(lái)的資金償還流動(dòng)負(fù)債,使負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化。也就是說(shuō)用非流動(dòng)負(fù)債(應(yīng)付債券)替代了流動(dòng)負(fù)債,使得負(fù)債結(jié)構(gòu)有所改善。并且由于流動(dòng)負(fù)債的減少使企業(yè)的流動(dòng)比率明顯提高,提高了企業(yè)的短期償債能力,短期內(nèi)債權(quán)人的權(quán)益有了保證。

    3.購(gòu)買次級(jí)資產(chǎn)支持證券的會(huì)計(jì)處理。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂前,在對(duì)金融工具進(jìn)行確認(rèn)時(shí),結(jié)合金融資產(chǎn)的持有意圖和最終目的,可以將金融資產(chǎn)細(xì)分為四類??陀^而言,上述操作極易受主觀因素的影響,不利于會(huì)計(jì)信息精準(zhǔn)度與可比性的提升。根據(jù)最新修訂的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》可知,金融資產(chǎn)可以劃分為以下三種類型:(1)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。(2)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。(3)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

    具體來(lái)說(shuō),企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式,是指企業(yè)選用何種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)金融資產(chǎn)及其現(xiàn)金流量的管理。從理論角度來(lái)看,具體業(yè)務(wù)模式的確定與企業(yè)管理金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的來(lái)源密切相關(guān)。在筆者看來(lái),企業(yè)管理者需要立足于現(xiàn)實(shí),在對(duì)金融資產(chǎn)管理目標(biāo)、自我發(fā)展現(xiàn)狀、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展特點(diǎn)等有一定了解的情況下確定業(yè)務(wù)模式,以促進(jìn)適用性與實(shí)用性的提升。

    新水源公司購(gòu)買次級(jí)資產(chǎn)支持證券預(yù)計(jì)到期日為2026年11月15日,目標(biāo)募集規(guī)模為人民幣40 000 000元,不設(shè)預(yù)期收益率。假設(shè)新水源公司于2026年11月15日購(gòu)買了全部的次級(jí)資產(chǎn)支持證券,其支付買價(jià)的會(huì)計(jì)處理如下:

    借:以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)——次級(jí)資產(chǎn)支持證券? ? ? ? ? ? ? ? ? 40 000 000

    貸:銀行存款? ? ? 40 000 000

    次級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人有權(quán)取得專項(xiàng)計(jì)劃每期分配及預(yù)留必要費(fèi)用后的剩余收益。其中次級(jí)資產(chǎn)支持證券便屬于以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。每期的會(huì)計(jì)處理為借記“應(yīng)收利息——次級(jí)證券”科目,貸記“投資收益”科目,借記“銀行存款”科目,貸記“應(yīng)收利息——次級(jí)證券”科目。

    在預(yù)計(jì)到期日2026年11月15日,次級(jí)資產(chǎn)支持證券清算資產(chǎn)按下列順序清償(同一分配順序下如有不足,則按比例分配):(1)清算費(fèi)用的支付;(2)專項(xiàng)計(jì)劃所欠稅款的繳納;(3)托管費(fèi)及其他專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用的清償;(4)支付優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人未受償?shù)谋窘?(5)剩余資金分配給次級(jí)資產(chǎn)支持證券持有人。除非根據(jù)生效判決或裁定或計(jì)劃管理人事先的書面同意,否則新水源公司不得轉(zhuǎn)讓其所持全部次級(jí)資產(chǎn)支持證券。假設(shè)扣除這些費(fèi)用后還剩30 000 000元,會(huì)計(jì)處理為:

    借:銀行存款? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 30 000 000

    投資收益? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 10 000 000

    貸:以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)——次級(jí)資產(chǎn)支持證券 40 000 000

    4.收取污水處理費(fèi)的會(huì)計(jì)處理。從內(nèi)容來(lái)說(shuō),收入源自于以下三個(gè)方面,一是商品銷售,二是勞務(wù)輸出,三是資產(chǎn)使用權(quán)讓渡。通常來(lái)說(shuō),企業(yè)代第三方收取的款項(xiàng),與收入無(wú)關(guān),理應(yīng)作為負(fù)債處理。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》相關(guān)規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照從接受勞務(wù)方已收或應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款確定提供勞務(wù)收入總額。同時(shí),企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日按照提供勞務(wù)收入總額乘以完工進(jìn)度扣除以前會(huì)計(jì)期間累計(jì)已確認(rèn)提供勞務(wù)收入后的金額,確認(rèn)當(dāng)期提供勞務(wù)收入;此外,按照提供勞務(wù)估計(jì)總成本乘以完工進(jìn)度扣除以前會(huì)計(jì)期間累計(jì)已確認(rèn)勞務(wù)成本后的金額,結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期勞務(wù)成本。

    甘泉堡污水處理項(xiàng)目的污水處理服務(wù)費(fèi)收入大部分將用于償還本次融資。新水源公司的主要業(yè)務(wù)就是污水處理業(yè)務(wù),所以污水處理服務(wù)費(fèi)收入屬于企業(yè)的勞務(wù)收入,同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)勞務(wù)成本。從2017年開始收到的基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入,不考慮應(yīng)納稅問(wèn)題,扣除提供勞務(wù)的人工成本、材料成本等主營(yíng)業(yè)務(wù)成本,扣除優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券本金及預(yù)期收益分配所需資金后,剩余部分可用于甘泉堡污水處理項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)。會(huì)計(jì)處理為:借記“銀行存款”“應(yīng)付債券——本金”“應(yīng)付債券——利息”“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”科目,貸記“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”科目。

    四、結(jié)論

    本文將PPP資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理過(guò)程分為四個(gè)部分,分別為收費(fèi)收益權(quán)的質(zhì)押、收到融資款的再投資、購(gòu)買次級(jí)證券以及收取服務(wù)費(fèi)償還債務(wù)。同時(shí)對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》進(jìn)行了全面考察和深入探究,分析表明收費(fèi)收益權(quán)的資產(chǎn)證券化雖然不涉及資產(chǎn)的終止確認(rèn)問(wèn)題,屬于資產(chǎn)負(fù)債表的表內(nèi)業(yè)務(wù),但是“新水源PPP資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”改善了企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu),實(shí)質(zhì)上用長(zhǎng)期負(fù)債替換了短期負(fù)債,企業(yè)短期償債水平得以提升,資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)下降。此外,本文還指出《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)收費(fèi)收益權(quán)資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理的影響主要是,在購(gòu)買次級(jí)證券時(shí),把原有的會(huì)計(jì)科目“持有至到期投資”改為“以攤余成本計(jì)量的金融工具”,本質(zhì)上并沒(méi)有發(fā)生變化。

    對(duì)于收費(fèi)收益權(quán)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)雖然不涉及出表的會(huì)計(jì)處理,但是后續(xù)的計(jì)量核算問(wèn)題涉及到很多的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。本文建議可以將涉及的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則形成統(tǒng)一的PPP資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)核算規(guī)定,此舉可以為實(shí)務(wù)工作的查詢、實(shí)踐操作等規(guī)范化發(fā)展以及作業(yè)效率的提升創(chuàng)造重要的前提條件。

    【主要參考文獻(xiàn)】

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    [2] 財(cái)政部.信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定[S].財(cái)會(huì)[2005]12號(hào).

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