國際干散貨運輸市場月評（2019年11月）

莫云萍

本期國際干散貨運輸市場運價分船型表現(xiàn)各異，海岬型船航運市場運價波動劇烈，巴拿馬型船和超靈便型船航運市場運價先抑后揚。三大船型運價本期平均值水平均低于上期，其中：海岬型船運價高于上年同期，巴拿馬型船和超靈便型船運價低于上年同期。11月29日，上海航運交易所發(fā)布的遠東干散貨指數(shù)（FDI）綜合指數(shù)、運價指數(shù)和租金指數(shù)分別報收于點、983.94點和點，分別較上期末下跌6.1%、2.9%和9.6%;本期平均值環(huán)比分別下跌13.9%、10.1%和18.0%，同比分別上漲11.9%、6.3%和19.1%。

國際干散貨運輸市場運力增幅較上期略增，海岬型船運力增量明顯。據(jù)克拉克森統(tǒng)計，截至11月底，全球干散貨市場船舶總計艘，運力總計8.77億t，較上月末增加432萬t。

1 海岬型船運輸市場

本期海岬型船大西洋航運市場運價快速下挫后迅速反彈，太平洋航運市場運價先揚后抑并觸底回升。

由于10月空放至大西洋航運市場的運力很多，而Vale放言11月無運輸需求，船舶所有人信心崩塌，本月上旬巴西圖巴朗至青島航線運價快速下跌，從10月底的20.657美元/t跌至11月8日的18.007美元/t，跌幅達12.8%。中旬，市場陸續(xù)放出的貨盤逐步消耗前期空放運力，巴西圖巴朗至青島航線運價在18～19美元/t低位振蕩。下旬，隨著前期過剩運力逐步消耗及前期市場行情很差而空放運力很少導致市場運力趨緊，“遠程礦”航線交投活躍，巴西圖巴朗至青島航線運價快速反彈至近22美元/t。11月29日，巴西圖巴朗至青島航線運價為21.925美元/t，較上期末上漲6.1%;本期平均值為19.353美元/t，環(huán)比下跌10.7%，同比上漲13.5%。

月初，太平洋航運市場必和必拓、力拓、FMG等租船人表現(xiàn)活躍，運力需求旺盛，澳大利亞至青島航線運價從10月底的近9美元/t上漲至11月5日的9.5美元/t左右。后在“遠程礦”航線運價大跌、FFA遠期合約價格下滑等因素的影響下，市場氣氛轉弱，租船人壓價嚴重，運價快速下行至8日的8.2美元/t左右。中旬，F(xiàn)FA遠期合約價格上漲，短期看漲氣氛濃厚，且澳洲市場需求持續(xù)，澳大利亞至青島航線運價止跌回升，從8.2美元/t回升至8.6～9.0美元/t，但因“遠程礦”航線運價較低使運力集中在太平洋市場，因而反彈力度有限。下旬，受即期運力高價成交拉動及FFA遠期合約持續(xù)上漲、“遠程礦”航線運價大漲等利好因素支撐，太平洋市場運價再度上揚。11月29日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上月末上漲13.8%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌0.4%，同比上漲72.2%。西澳丹皮爾至青島航線運價為9.602美元/t，較上期末上漲7.0%;本期平均值為8.945美元/t，環(huán)比下跌2.1%，同比上漲24.7%。

2 巴拿馬型船運輸市場

本期巴拿馬型船太平洋航運市場糧食運價單邊下滑，下旬略有回升。巴西大豆出口處于淡季，盡管中美簽署萬t免稅進口大豆配額，但市場反應平淡。北美大豆出口旺季不旺，南北美糧食航線船多貨少，運價單邊下行。11月29日，巴西桑托斯至中國北方港口糧食運價為32.814美元/t，較上期末下跌9.9%;本期平均值為34.201美元/t，環(huán)比下跌10.5%，同比下跌4.0%。

中上旬，在華南、華東地區(qū)部分港口進口煤收緊消息籠罩下，太平洋航運市場觀望氣氛濃厚，煤炭貨盤偏少，加上糧食航線運價持續(xù)走軟，太平洋市場運力過剩，中國―日本/太平洋往返航線日租金從10月底的美元下跌至11月19日的美元。下旬，部分原本由海岬型船裝運的煤炭貨盤分拆用巴拿馬型船運輸，加上北太平洋市場（Nopac）的一些糧食貨盤，市場貨盤較前期增加，而因進口煤政策及天氣因素導致壓港使運力較前期有所減少，太平洋航運市場租金止跌小升，但因利好因素偏少致運價上升空間有限。11月29日，中國―日本/太平洋往返航線日租金為美元，較上期末下跌22.4%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌25.7%，同比下跌9.4%。中國南方經(jīng)印尼至韓國航線日租金為美元，較上期末下跌22.9%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌27.0%，同比下跌9.5%。印尼薩馬林達至廣州航線運價為5.638美元/t，較上期末下跌17.1%;本期平均值為5.784美元/t，環(huán)比下跌20.8%，同比下跌12.7%。

3 超靈便型船運輸市場

超靈便型船東南亞航運市場運價走勢與巴拿馬型船相似。中上旬，菲律賓處于雨季致鎳礦石貨盤偏少，煤炭因進口煤限制也偏少，但市場利空因素較多，運價承壓下行，中國南方/印尼往返航線日租金從10月底的美元跌至11月20日的美元。下旬，印度進口煤炭貨盤增加，印尼有鎳礦石貨盤，因部分運力流向印度洋而運力略減，東南亞航運市場租金止跌小升。11月29日，中國南方/印尼往返航線日租金為美元，較上期末下跌31.2%;本期平均值為美元，環(huán)比下跌35.2%，同比微漲0.2%。新加坡經(jīng)印尼至中國南方航線日租金為美元，較上期末下跌29.5%。中國渤海灣內(nèi)至東南亞航線日租金為美元，較上期末下跌32.9%。印尼塔巴尼奧至廣州航線運價為7.043美元/t，較上期末下跌19.7%。菲律賓蘇里高至日照航線運價為8.143美元/t，較上期末下跌14.9%。