我國企業(yè)應用融資租賃的融資效率研究

蔣秋儀

摘 要：在我國，隨著特色社會主義現(xiàn)代化建設的日益發(fā)展，市場經(jīng)濟也快速成長，企業(yè)在國民經(jīng)濟中所產(chǎn)生的作用也逐步提高。但由于我國人力與資產(chǎn)之間不平衡的問題，我國當前的金融體系還無法完全滿足所有企業(yè)的融資需求，所以企業(yè)的發(fā)展也會由此受限。我國當前部分企業(yè)都遇到的融資困難問題，給企業(yè)的發(fā)展與擴大帶來了極大的困難，本文以福建福能股份有限公司為例，從理論分析和具體情況分析入手，找出我國企業(yè)在運用融資租賃過程中會阻礙融資效率的不足之處并通過思考和分析，提出相對應的建議，為提高我國企業(yè)應用融資租賃融資效率提供參考。

關鍵詞：福建福能股份有限公司;融資效率;融資租賃

1 我國融資租賃業(yè)務發(fā)展現(xiàn)狀概述

由《2018第一季度中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》可以看出：進入2018年，全國融資租賃業(yè)總體呈繼續(xù)發(fā)展態(tài)勢，但企業(yè)數(shù)量、注冊資金和業(yè)務總量的增速減慢。2018年上半年期間，在行業(yè)監(jiān)管體制加強，租賃企業(yè)融資難度加大的行業(yè)背景下，我國融資租賃全行業(yè)的增長速度有所放緩[1] 。

經(jīng)過了多年的發(fā)展，融資租賃行業(yè)在我國進入了穩(wěn)健發(fā)展的階段，從2015-2018年中國融資租賃行業(yè)公司總量變化情況可以看出，2018年上半年我國融資租賃公司數(shù)量已達到10611家，相較2017年半年內增加了1866家。證明了我國融資租賃行業(yè)有著良好發(fā)展。我國政府也推出政策支持行業(yè)發(fā)展，商務部辦公廳2018年5月8日發(fā)布通知：根據(jù)《中共中央關于深化黨和國家機構改革的決定》等文件的要求，國家相關部門已將制定融資租賃公司等監(jiān)管規(guī)則的職責劃給中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，自4月20日起，有關職責由銀保監(jiān)會履行，在這樣金融監(jiān)管趨嚴的氛圍中，會對融資租賃行業(yè)產(chǎn)生良好的影響。

從2006-2018年中國融資租賃行業(yè)業(yè)務總量變化情況，可以明顯看到自 2011 年開始融資租賃的業(yè)務總量呈現(xiàn)的是不斷上升趨勢，在2014年間發(fā)展有所減緩，2015 年開始業(yè)務增長率有所回落，但2018 年上半年達到了 6.35 萬億元的業(yè)務量，融資租賃業(yè)務總量總體呈現(xiàn)上升趨勢不斷創(chuàng)新高。我國總體市場經(jīng)濟的發(fā)展與融資租賃行業(yè)的發(fā)展是緊密相連的，所以融資租賃行業(yè)的整體水平的提升，對我國企業(yè)在融資租賃業(yè)務的融資效率上起到促進作用。

2 企業(yè)青睞融資租賃的原因

就一般而言，企業(yè)融資租賃的租賃周期長，資金成本高，相對比銀行的短期貸款來說，融資租賃的利率較高。即使有著較高的固定利率，不少企業(yè)還是選擇通過融資租賃來進行融資，使得企業(yè)通過租賃獲得的收益遠大于其他方式，這其中的利率差在融資租賃業(yè)務的長周期中足以抵消。

首先，企業(yè)選擇商業(yè)銀行融資，商業(yè)銀行的種種門檻、種種限制讓企業(yè)很難獲得貸款。而企業(yè)選擇融資租賃，不需要付出高昂的設備資金，不需要顧忌銀行的種種限制，只需要支付少量租金就可以獲得融資。融資租賃業(yè)務過程中，企業(yè)獲得租賃物使用權，融資租賃公司掌控著所有權，在企業(yè)使用租賃物創(chuàng)造價值的同時保障了融資租賃公司的利益。以下，將以一個實際案例來探討企業(yè)應用融資租賃的融資效率[2] 。

3 福建福能股份有限公司運用融資租賃分析

3.1 基本介紹

福建福能股份有限公司（以下簡稱福能公司）成立于2012年，是福建省能源集團控股的中外合資股份制公司。公司主要在政府、國企、上市公司、優(yōu)質企業(yè)等領域開展融資租賃合作;重點布局電力、新能源、新材料、新技術等行業(yè)融資租賃業(yè)務;租賃范圍涵蓋國內外購買租賃財產(chǎn)、租賃交易咨詢及擔保、投資等一體化產(chǎn)業(yè)運營服務，將產(chǎn)業(yè)資本與金融資本融為一體。主要的經(jīng)營種類為直接融資租賃、售后回租、委托租賃、聯(lián)合租賃、通道租賃等。

3.2 選擇融資租賃的原因

福能公司前身主營業(yè)務范圍是煤炭，這是有著近60年發(fā)展歷史的煤炭國企，煤炭行業(yè)所需員工較多，所以公司有近6萬員工，但其中退休員工、傷殘病員工接近半成。該公司面臨企業(yè)轉型、員工流失等難題，正遭受傳統(tǒng)行業(yè)轉型升級，創(chuàng)新發(fā)展的考驗。所以企業(yè)決定發(fā)展生產(chǎn)線，擴大公司規(guī)模，但行業(yè)發(fā)展生產(chǎn)規(guī)模需要大量的資金購買生產(chǎn)線，這一筆擴大生產(chǎn)規(guī)模資金對于公司來說，靠自身目前的資金積累也是難以支付的。

福能公司為籌集發(fā)展所需的資金有以下兩個渠道，一是銀行貸款，二是融資租賃。通過銀行貸款獲得資金的難度較大，融資租賃更符合目前公司現(xiàn)狀，并且運用融資租賃的方式能夠更方便快捷地獲得融資，企業(yè)能盡快進行生產(chǎn)，提高融資效率。

3.3 融資租賃方式

在融資方面，福能公司積極開拓融資渠道，與各大銀行進行溝通，用全敞口或低保證金的方式從境外融入成本低，期限長的美元或其他等值外幣，成功從日本、臺灣等地籌措低利率美元資金5800萬美元，獲得境內銀行授信25億元人民幣，不僅有力地支持了集團主業(yè)的發(fā)展，而且還充分支持了省內實體經(jīng)濟的發(fā)展。

在租賃業(yè)務開展方面，統(tǒng)一認識，分工協(xié)作，理清業(yè)務來源等，深入實地開展項目盡職調查，規(guī)范項目立項程序，細化業(yè)務操作流程，對已發(fā)放的租賃項目進行租后管理，對承租人、擔保人的財務狀況等定時或不定時檢查，做好租賃資產(chǎn)五級分類工作，建立租賃資產(chǎn)管理臺賬，及時發(fā)現(xiàn)風險，保障租賃資產(chǎn)安全[3] 。

從以上實例可以看出，福能公司運用融資租賃的方式發(fā)展，不僅支持了公司的發(fā)展，也提高了本公司的融資效率。

4 企業(yè)阻礙融資租賃的融資效率存在問題

福能公司作為一家典型的傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)，通過對照分析，福建福能雖然能夠較好的運用融資租賃的方式解決企業(yè)的在發(fā)展過程中遇到的問題，但是缺乏一些因素導致融資租賃的融資效率降低，造成這些的原因有：

4.1 信用觀念淡薄

福能公司雖然是一家大企業(yè)，但企業(yè)管理者并沒有建立很好的信用意識，雖然福能公司在公司業(yè)務方面完成度比較高，但在平時部分業(yè)務開展的過程中，該公司時常出現(xiàn)工資拖延、租金遲繳等信用不良現(xiàn)象。企業(yè)無論從任何渠道進行融資，信用都是項目是否成功的重要要素，如果企業(yè)的信用觀念淡薄就會影響該公司融資租賃業(yè)務的運用，造成該企業(yè)融資租賃的融資效率降低，從而影響企業(yè)的收入造成企業(yè)損失，影響企業(yè)生產(chǎn)，導致企業(yè)可能產(chǎn)生違約、發(fā)展停滯不前等問題。

4.2 企業(yè)制度僵化

福能公司作為一家國有控股企業(yè)，融資渠道比較小，國有企業(yè)體制模式逐漸僵硬化，因此造成了企業(yè)分配制度的不完善，人的軟實力提高受到限制，企業(yè)發(fā)展可能停滯不前，這就需要解決制度問題和企業(yè)仍然存在的平均分配問題。企業(yè)內部制度僵化，這是許多國企內部普遍存在的現(xiàn)象，分配制度不能很好的促進企業(yè)發(fā)展，分配不均容易導致人才的流失。企業(yè)內部制度僵化讓企業(yè)失去了較好的發(fā)展，人員流失，骨干員工跳槽等，這也會使得企業(yè)結構不穩(wěn)定，在企業(yè)進行融資租賃時減慢了融資租賃的融資效率。

4.3 對融資租賃認知度不高

福能公司在融資上選擇了融資租賃，但是在融資租賃業(yè)務開展的相關過程中，在董事會進行決策時，部分的董事并不支持通過融資租賃進行融資，對融資租賃認知度不高是阻止企業(yè)運用融資租賃一大障礙。許多管理者對融資租賃認識度不高，對所有權較為重視，仍然習慣于一次性買斷設備的傳統(tǒng)方式。企業(yè)對融資租賃業(yè)務的了解和接觸較少，在企業(yè)出現(xiàn)融資需求時，最初想到的是傳統(tǒng)銀行的貸款模式，銀行貸款無法有效進行時，會轉向民間貸款等高利率的貸款模式籌集資金，利用融資租賃解決企業(yè)融資問題都不是企業(yè)融資首選或第二選擇。

5 提高我國企業(yè)融資租賃的融資效率建議

由于企業(yè)自身發(fā)展與企業(yè)自身發(fā)展的過程遇到的瓶頸導致融資租賃的效率降低，因為為如何提高融資租賃效率提出以下幾點建議：

5.1 加強信用建設

信用是企業(yè)發(fā)展的根本，建立健全完善的企業(yè)信用體系，不斷提高企業(yè)的信用狀況，企業(yè)管理者應提高信用意識，才能讓企業(yè)有更好的發(fā)展，從而獲得融資租賃公司的支持。數(shù)據(jù)顯示，2018 年融資租賃行業(yè)的呆賬和壞賬已經(jīng)達到 20 世紀 80 年代成立的融資租賃公司的全部債權的 25%，不少逃息、拖欠時間長的企業(yè)甚至直接不歸還。企業(yè)要加強信用建設，增加信用意識。上級領導的重視和支持是企業(yè)提高自身信用意識的第一步，從管理層建立信用意識。所以必須提高企業(yè)的整體素質和信用建設，優(yōu)化融資環(huán)境，促進中小企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

5.2 提升企業(yè)經(jīng)營能力

企業(yè)在過去的經(jīng)營模式中，應該注重模式創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)的管理方式，采用物質性管理，例如人力管理，人力資源作為企業(yè)的發(fā)展不可或缺的力量，帶領企業(yè)蓬勃發(fā)展，企業(yè)應該提高人力資源的有效使用，重視人的領導和開發(fā)能力，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營模式需要經(jīng)營者的積極創(chuàng)新，并且采用高效的管理機制，積極走出去，引進高品質的高能化的信息技術，需要經(jīng)營者重視員工的培訓，重視員工的思想培訓，積極開拓理念，管理模式，積極拓展員工的思維活躍能力，爭取為企業(yè)發(fā)展提供更優(yōu)越的發(fā)展方向，融資企業(yè)應該注重培養(yǎng)新的經(jīng)濟增長點，讓企業(yè)的人力資源充分利用，提高效率。

5.3 加強企業(yè)制度建設

企業(yè)擁有良好的管理制度是至關重要，企業(yè)應該形成一整套較為完善的制度，融資租賃企業(yè)提高融資效率的同時，企業(yè)科學有效的管理機制能夠幫助融資進一步成功，企業(yè)的管理機制能夠幫助融資的集中，不容易分散集中資產(chǎn)。融資租賃企業(yè)的制度建設能夠提高整個企業(yè)的行事性，使員工發(fā)揮優(yōu)勢從而提高效率，提高整體的綜合度，能夠提高決策的一致性，加快融資租賃效率，加快了企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。

參考文獻：

[1]馮曰欣，劉硯平.我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及策略研究[J].東岳論叢，2016，37（03）：125-132.

[2]韓復齡，張博.企業(yè)融資租賃模式選擇[J].黨政干部學刊，2016，28（04）： 46-49.

[3]劉東修.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策研究[J].中國商論，2018（08）：27-28.