網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P平臺(tái)）退出方案探析

賀亞楠

（赤峰市工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，內(nèi)蒙古 赤峰 024000）

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在2018年7月一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，已有百余家網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)（P2P平臺(tái)）出現(xiàn)問題，平均每天四家以上，其中不乏百億級(jí)的平臺(tái)。

2017年12月，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（以下簡稱《通知》），展現(xiàn)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)范P2P平臺(tái)合法運(yùn)營的決心?！锻ㄖ芬?018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)備案登記，6月底前全部完成。雖然這一目標(biāo)現(xiàn)已延期，但仍然給網(wǎng)貸市場帶來了不小的沖擊。2018年7月9日，人民銀行發(fā)文稱“再用一到兩年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治，化解存量風(fēng)險(xiǎn)，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管制度體系。”

P2P平臺(tái)頻頻暴雷既有自身風(fēng)險(xiǎn)控制方面的問題，也有投資標(biāo)的經(jīng)營惡化的問題，甚至有些就是假借P2P平臺(tái)名義的龐氏騙局。監(jiān)管的日益嚴(yán)格，加速了問題平臺(tái)的暴露，這是整治互聯(lián)網(wǎng)金融亂象的必然階段，但是也給一些意圖轉(zhuǎn)型、向合規(guī)方向發(fā)展的平臺(tái)帶來了連帶傷害。為了降低損失，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，一些P2P平臺(tái)選擇退出網(wǎng)貸行業(yè)。

目前相關(guān)部門頒布了相應(yīng)的草案對于P2P平臺(tái)的退出給予指引，退出機(jī)制的設(shè)定有助于網(wǎng)貸市場的合理化運(yùn)行。本文本著“保護(hù)出借人、借款人、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)及其他網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與人的合法權(quán)益，避免出現(xiàn)群體性事件，維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)平穩(wěn)退出”的原則，試從出借人的角度對于P2P平臺(tái)的退出方案進(jìn)行探析，希望能對平臺(tái)的退出提供一點(diǎn)建議。

在平臺(tái)退出的過程中，出借人最關(guān)心的問題集中在三個(gè)方面：出借金額如何認(rèn)定、兌付方案是否公平、如何保證兌付方案的執(zhí)行。這三個(gè)問題直接關(guān)系到出借人的出借資金能否順利收回。下面本文將就這三個(gè)問題分別進(jìn)行探討。

一、關(guān)于出借金額的認(rèn)定

對于出借金額的認(rèn)定，有兩種方法，第一種是以平臺(tái)的累計(jì)充值額減去累計(jì)提現(xiàn)額得到出借人的出借額，另一種是將未到期借款合同的合同金額認(rèn)定為出借金額。下面將以案例的形式，探討一下兩種方案。

假設(shè)借款人A在某平臺(tái)上以10%的利率出借了10000元資金，到期后本息共計(jì)11000元，第二年借款人將1000元利息提現(xiàn)，10000元本金繼續(xù)出借，此時(shí)平臺(tái)退出。

以累計(jì)充值額減累計(jì)提現(xiàn)額的方式來認(rèn)定，借款人A的出借金額為9000元（充值10000元-提現(xiàn)1000元）。這樣認(rèn)定帶來一個(gè)問題就是將之前已經(jīng)到期的借款合同也視為無效。首先，借貸合同屬于民事合同范圍，合同的效力受《中華人民共和國合同法》（以下簡稱《合同法》）的約束?！逗贤ā返?2條規(guī)定有五種情形合同屬于無效合同：一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；以合法形式掩蓋非法目的；損害社會(huì)公共利益；違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定。顯然在P2P平臺(tái)合法運(yùn)營的前提下，是不存在合同無效的情形的。另外，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》第24條規(guī)定，“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)暫?；蛘呓K止，不影響已經(jīng)簽訂的借貸合同當(dāng)事人有關(guān)權(quán)利義務(wù)?！彼栽谄脚_(tái)清退，退還出借資金的時(shí)候不能將已到期借款合同視為無效。所以，此種認(rèn)定方式不符合相關(guān)法律規(guī)定，并且損害了出借人的利益。

第二種方式是以未到期借款合同的金額認(rèn)定為出借金額，采用此種認(rèn)定方式，借款人A的出借金額為10000元。這種認(rèn)定方式更符合法律法規(guī)的規(guī)定，同時(shí)也保障了出借人的利益。

二、如何公平的進(jìn)行兌付

關(guān)于兌付方式，出于保護(hù)自身利益的角度，不同的出借人會(huì)給出不同的兌付方案。一般來說有四種兌付方式：按到期時(shí)間順序進(jìn)行兌付、按照出借金額大小進(jìn)行兌付、一次性兌付以及分期等比例兌付，怎樣兌付更為公正呢？

關(guān)于公正，本文采用的判斷標(biāo)準(zhǔn)是羅爾斯“無知之幕”理論，即每個(gè)人在不知道自己具體情形的情況下給出的方案是最為公正的。所以按到期時(shí)間順序以及按照出借金額大小的兌付方案就被排除在外，因?yàn)檫@兩個(gè)方案不但在兌付時(shí)間上存在先后，而且在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上也存有不公。因?yàn)楫?dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)壞賬時(shí)，先行兌付的出借人并沒有承擔(dān)壞賬損失，而是全部由后兌付的出借人承擔(dān)了，進(jìn)而沒有達(dá)到公平的目的。相對來說，一次性兌付和分期等比例兌付兩個(gè)方案更為公正，但是也各有利弊。

所謂一次性兌付是指在平臺(tái)所有債權(quán)到期后，用全部回籠后的本息額扣除壞賬額作為兌付的總金額，根據(jù)出借人的資金比例進(jìn)行兌付。即：

一次性兌付的好處在于能夠確定回收債權(quán)的本息是多少，未收回債權(quán)金額是多少，兌付金額能否覆蓋出借人的本息，覆蓋比率是多少。弊處在于出借人等待時(shí)間較長，資金流動(dòng)性受限。

分期等比例兌付是指本著先本后息的原則，當(dāng)平臺(tái)債權(quán)回收金額達(dá)到一定數(shù)額后，按照回收金額占待兌付本金的比例，向出借人兌付本金，覆蓋完本金后仍有剩余的，再兌付利息。即：

相較于一次性兌付，采用分期等比例兌付出借人短時(shí)間內(nèi)能看到資金的回流，但在債權(quán)未到期之前，無法判斷壞賬是多少，所以導(dǎo)致無法判斷出借人能收回多少本息。但是，對于出借人此種兌付方式更為有利。首先，符合大家落袋為安的心理。第二，可以恢復(fù)出借人一部分資金流動(dòng)性，緩解出借人的資金使用困難。第三，有助于幫助出資人建立對平臺(tái)良性退出的信心。

三、怎樣保證兌付方案的執(zhí)行

在確定了出借金額和具體的兌付方案之后，如何保障兌付方案如期進(jìn)行就成了重中之重。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)，與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、不良資產(chǎn)處置公司等第三方的合作，在平臺(tái)清退過程中有積極作用。除此之外，為了避免有人搶跑，通過不正當(dāng)手段要求提前、全額兌付，本文認(rèn)為引入具有絕對公信力和執(zhí)行力的執(zhí)法部門，對平臺(tái)的清退加以協(xié)助監(jiān)督也是必不可少的。

考慮到平臺(tái)、出借人和借款人跟退出計(jì)劃都有利益關(guān)系，難易保證退出計(jì)劃的公平性。在退出的過程中可以申請執(zhí)法部門對于退出計(jì)劃的執(zhí)行給予監(jiān)督和保障。平臺(tái)負(fù)責(zé)操作執(zhí)行，投資人進(jìn)行監(jiān)督，執(zhí)法機(jī)構(gòu)進(jìn)行保障，三位一體保障退出計(jì)劃的順利完成。