探討工程融資中PPP模式的應(yīng)用

摘 要：“要想富，先修路”，公路工程的施工建設(shè)對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，乃至國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響重大。當(dāng)前在公路工程的施工發(fā)展中以PPP模式進(jìn)行的工程融資，也為常見的一類現(xiàn)象。文章針對(duì)當(dāng)前公路工程融資中PPP模式的應(yīng)用，進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究。

關(guān)鍵詞：公路工程；項(xiàng)目融資；PPP模式；應(yīng)用分析

隨著當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，關(guān)于各類基建工程施工中應(yīng)用PPP模式進(jìn)行融資，也為常見的一類現(xiàn)象。PPP融資模式下一定程度上分析，降低了地方財(cái)政及中央財(cái)政壓力，同時(shí)對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，提供了較大的基礎(chǔ)支持。文章針對(duì)當(dāng)前公路工程融資中PPP模式的應(yīng)用，進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究，以盼能為我國基建工程建設(shè)中PPP融資模式的應(yīng)用與發(fā)展提供參考。

一、PPP融資

PPP模式為一類金融融資模式，但區(qū)別于常規(guī)的市場(chǎng)化融資項(xiàng)目。其在實(shí)際發(fā)展中主體機(jī)構(gòu)及發(fā)起人為地方政府，以某一基礎(chǔ)設(shè)施或公共服務(wù)項(xiàng)目為基礎(chǔ)，地方政府與資本機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。合作中由資本機(jī)構(gòu)承擔(dān)出資、建設(shè)、維護(hù)、管理、政府進(jìn)行監(jiān)管，價(jià)格策略制定的過程。當(dāng)前在實(shí)際發(fā)展中隨著城鎮(zhèn)化的快速推進(jìn)，PPP融資模式的應(yīng)用也快速普及，其對(duì)于城鎮(zhèn)化的快速推進(jìn)發(fā)展提供了較大的支持。

二、當(dāng)前我國公路工程融資中PPP模式應(yīng)用的現(xiàn)狀分析

結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，我國各類基建工程項(xiàng)目在發(fā)展中的市場(chǎng)化融資模式應(yīng)用，也得到了快速的普及，其中PPP融資模式則為主要的一類融資模式。分析當(dāng)前我國公路工程融資中PPP模式的應(yīng)用，宏觀分析整體的發(fā)展現(xiàn)狀較為良好，但在具體實(shí)施的細(xì)節(jié)方面分析還存在較多的問題，其中具體分析主要存在的問題為：政策性風(fēng)險(xiǎn)、法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)問題。各類風(fēng)險(xiǎn)問題的出現(xiàn)，對(duì)于PPP模式在公路工程融資中的應(yīng)用，造成了一定的影響。筆者針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)問題在公路工程PPP融資中的具體體現(xiàn)，以及造成的影響進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究。

（一）政策性風(fēng)險(xiǎn)

公路工程融資中應(yīng)用PPP模式，政府為PPP模式的主導(dǎo)者，同時(shí)也為PPP模式的最終解釋者。政策性問題的出現(xiàn)，造成的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象主要呈現(xiàn)為兩方面，主要的一方面即為：由于政府人事領(lǐng)導(dǎo)的變化，造成在相關(guān)政策的執(zhí)行中出現(xiàn)了一定的變動(dòng)現(xiàn)象。該類變動(dòng)現(xiàn)象的出現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展以及企業(yè)的實(shí)際權(quán)益造成了較大的威脅。且受限于我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊性，以及政治體制的特殊性和PPP模式實(shí)施中的最終解釋權(quán)問題，政策性風(fēng)險(xiǎn)為目前企業(yè)投資機(jī)構(gòu)方面主要的顧慮點(diǎn)。另外政策性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，對(duì)于政府方面也造成了較大的影響，其中具體分析對(duì)于政府造成的影響，主要體現(xiàn)為：政策變動(dòng)造成政府的公信力降低，易引發(fā)社會(huì)秩序問題，對(duì)于區(qū)域市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展以及市場(chǎng)投資環(huán)境的良性發(fā)展，政府與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)合作項(xiàng)目的穩(wěn)定發(fā)展，都造成了較大的沖擊，不利于區(qū)域社會(huì)、民生、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

PPP融資模式當(dāng)前在發(fā)展中，法律監(jiān)管缺失問題為主要的一類風(fēng)險(xiǎn)問題。區(qū)別于純市場(chǎng)化企業(yè)之間的募資融資，PPP融資模式一方為政府，另一方面為社會(huì)企業(yè)。政府機(jī)構(gòu)不具備法人特征，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的法律監(jiān)管不適應(yīng)政府主體，且政府作為執(zhí)法者一方，基于PPP融資模式的法律執(zhí)行問題，對(duì)于政府方面則出現(xiàn)了一定的執(zhí)法難點(diǎn)。相反企業(yè)方面由于具備法人，則可直接進(jìn)行相關(guān)責(zé)任的監(jiān)管及處罰措施的實(shí)施。政府方面如存在違法、違規(guī)現(xiàn)象，由于無法確定其法律責(zé)任人，并且在項(xiàng)目實(shí)施中各類策略的實(shí)施或指定作為一類政府行為以及集體性的合作協(xié)議。政府為社會(huì)大眾進(jìn)行服務(wù)，一定程度上代表了項(xiàng)目涉及區(qū)域所有大眾的選擇權(quán)及表決權(quán)，因此法律主體方面難以確定，造成政府方面難以應(yīng)用法律監(jiān)管。法律監(jiān)管無法實(shí)施，從最終的收益以及受損方面分析，政府機(jī)構(gòu)獲益較大，企業(yè)利益無法得到有效的保障，因此分析未來公路工程中PPP融資模式的應(yīng)用，還應(yīng)從加強(qiáng)法律方面的監(jiān)管進(jìn)行發(fā)展。

（三）收益風(fēng)險(xiǎn)問題

市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)在發(fā)展中其資金的投入最終的目的為收益，政府實(shí)施PPP融資模式最終的目的為最大化的提升公眾利益，因此從項(xiàng)目推動(dòng)的資金投資主體機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)方面分析，收益風(fēng)險(xiǎn)為主要的風(fēng)險(xiǎn)問題，具體分析收益風(fēng)險(xiǎn)問題主要體現(xiàn)為政府方面、投資企業(yè)兩方面。

具體分析政府方面的收益風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：如項(xiàng)目施工中項(xiàng)目施工質(zhì)量不合格，項(xiàng)目后期的管理質(zhì)量不合格，造成的項(xiàng)目交付延遲，對(duì)于公眾利益造成了一定的損害。同時(shí)對(duì)于政府的公信力，也造成了一定的影響，該類“利益”問題則為項(xiàng)目發(fā)展中政府利益受損的主要體現(xiàn)。

投資企業(yè)方面分析收益風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為政府前期參與項(xiàng)目中因拆遷周期過長(zhǎng)、拆遷成本增高、賠償成本增高、后期運(yùn)營管理不善，造成的收益受損也為主要的不良現(xiàn)象。分析在實(shí)際發(fā)展中因該類現(xiàn)象造成的投資企業(yè)利益受損，主要表現(xiàn)為前期的資金投入升高，對(duì)于企業(yè)對(duì)外形象造成了一定的影響，項(xiàng)目負(fù)債率升高，資金鏈負(fù)荷增大，最終分析對(duì)于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展以及項(xiàng)目投資的穩(wěn)定發(fā)展造成了極大的影響。

三、針對(duì)當(dāng)前公路工程融資中PPP模式應(yīng)用中存在問題的改善對(duì)策

（一）政策實(shí)施的一致性

PPP融資模式在公路工程中的應(yīng)用，其主要的發(fā)起人為政府機(jī)構(gòu)，主要出資人為社會(huì)金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)。在此過程中涉及優(yōu)惠稅收類的政策制定，則全權(quán)由政府方面進(jìn)行設(shè)定和實(shí)施，從各類優(yōu)惠政策的制定及實(shí)施方面進(jìn)行分析，其主導(dǎo)者實(shí)施者都為地方政府?；谠擃惉F(xiàn)狀進(jìn)行分析，為合理有效的促進(jìn)PPP融資模式在公路工程中的實(shí)際應(yīng)用效果。地方政府應(yīng)注重政策實(shí)施前后的一致性，不應(yīng)以人事變動(dòng)為由進(jìn)行政策的變更，而導(dǎo)致市場(chǎng)企業(yè)的權(quán)益受損。具體在相關(guān)政策的制定中關(guān)于優(yōu)惠政策的實(shí)施，其實(shí)施主體或主導(dǎo)力不可設(shè)定為某人，應(yīng)以地方政府職務(wù)人身份進(jìn)行相關(guān)政策的執(zhí)行和實(shí)施。

（二）完善相關(guān)法律監(jiān)管

基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀分析，完善法律對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展中各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的監(jiān)管意義重大。分析當(dāng)前公路工程融資中PPP模式的應(yīng)用，因法律監(jiān)管不完善，造成的一方權(quán)益受損或多方權(quán)益受損也為主要的現(xiàn)象。分析在實(shí)際發(fā)展中為有效的提升PPP融資模式，在公路工程建設(shè)中的應(yīng)用效果并且保障各方權(quán)益，完善相關(guān)法律的監(jiān)管則為主要的改善措施。具體落實(shí)中關(guān)于相關(guān)法律監(jiān)管的落實(shí)，應(yīng)從制定相關(guān)涉及政府類公共項(xiàng)目的融資法律監(jiān)管措施，其中分析該類法律監(jiān)管規(guī)定的制定要素為設(shè)定政府方面的法律責(zé)任人，以項(xiàng)目主導(dǎo)者，主要負(fù)責(zé)人為項(xiàng)目實(shí)施中的法律責(zé)任人。要求政府項(xiàng)目負(fù)責(zé)人具備大局意識(shí)，以區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展為己任，承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任，積極、合理的推動(dòng)相關(guān)政策的實(shí)施，確保各方權(quán)益。

另外企業(yè)方面則應(yīng)以市場(chǎng)監(jiān)管法律，以及相關(guān)金融市場(chǎng)監(jiān)管法律進(jìn)行實(shí)施，以此保障在項(xiàng)目投資中資金供應(yīng)的穩(wěn)定性，并且促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的活性，并且發(fā)揮市場(chǎng)企業(yè)的帶頭作用，推動(dòng)政府與社會(huì)金融機(jī)構(gòu)在公共服務(wù)以及基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)中的深化合作。

（三）實(shí)施多元化的PPP融資運(yùn)行模式

收益為市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中的主要目的，分析當(dāng)前公路工程融資中PPP模式的應(yīng)用，為有效的降低收益風(fēng)險(xiǎn)，并且保障投資企業(yè)的實(shí)際收益。實(shí)施多元化的PPP融資運(yùn)行模式，則為主要的改善對(duì)策。以公路工程項(xiàng)目的建設(shè)，經(jīng)營需求分析，涉及PPP融資模式的公路工程，政府可通過與市場(chǎng)企業(yè)簽約，針對(duì)前期的拆遷作業(yè)以及后期的項(xiàng)目運(yùn)營管理由市場(chǎng)企業(yè)進(jìn)行管理，并進(jìn)行相關(guān)作業(yè)項(xiàng)目的拆分。具體運(yùn)營中政府機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)企業(yè)可通過對(duì)外招標(biāo)的形式，進(jìn)行拆遷作業(yè)、經(jīng)營權(quán)利的招標(biāo)，以此降低企業(yè)發(fā)展中的投資風(fēng)險(xiǎn)及收益風(fēng)險(xiǎn)，并且保障項(xiàng)目后期經(jīng)營管理中的合理性和科學(xué)性。通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，分?jǐn)偟男问?，引入多方?lián)合的形式進(jìn)行PPP融資模式的應(yīng)用，最終達(dá)到促進(jìn)項(xiàng)目穩(wěn)定發(fā)展的目的。

四、結(jié)束語

綜合分析后期在實(shí)際發(fā)展中，為有效的提升PPP模式在公路工程融資中的應(yīng)用效果，并且合理有效的保障各方權(quán)益。政府機(jī)構(gòu)及市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)可通過實(shí)施多元化的PPP融資模式，開展公路工程的融資作業(yè)。完善PPP融資模式在應(yīng)用中的法理依據(jù)，并且促進(jìn)市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)PPP融資模式的認(rèn)可，最終達(dá)到積極推動(dòng)我國各類公共服務(wù)項(xiàng)目及基建項(xiàng)目發(fā)展中PPP融資模式的應(yīng)用。

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作者簡(jiǎn)介：

李德杰，云南建投第四建設(shè)有限公司。