基于PESTEL模型分析小額信貸在中國的發(fā)展研究

摘 要：小額信貸一直是近年來的熱點(diǎn)話題之一，同時(shí)也是減少貧困的重要金融手段之一，有助于實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國提出的17個(gè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)之中的消除貧困。本文運(yùn)用PESTEL模型，分別從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)、環(huán)境、法律六個(gè)方面對(duì)影響小額信貸在中國發(fā)展的因素進(jìn)行了客觀分析.

關(guān)鍵詞：小額信貸；中國；PESTEL模型；可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)；減少貧困

聯(lián)合國于2015年在“變革我們的世界——2030可持續(xù)發(fā)展議程”文件中制定了17個(gè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，其中，第一個(gè)目標(biāo)即為“在世界各地消除一切形式的貧窮”。而小額信貸在消除貧窮的進(jìn)程中扮演非常重要的角色。

一、小額信貸的理論內(nèi)涵和PESTEL模型概述

（一）小額信貸的理論內(nèi)涵及重要意義

小額信貸是一種延伸的金融服務(wù)，其服務(wù)主題對(duì)象是那些被歸類為“沒有貸款能力的人”（英文為“unbankable”），即那些被認(rèn)為貸款后沒有能力償還貸款金額的人（Razavi， 1997； Robinson， 2001）。 Elhadidi（2018）研究指出小額信貸能夠幫助消除貧窮，其背后的邏輯鏈為：通過為低收入人群提供貸款金額，幫助他們獲取創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)資金，從而使低收入人群可以通過自己的努力擺脫貧窮。中國作為聯(lián)合國的重要成員國之一，過去的十多年內(nèi)在消除貧困方面已經(jīng)做出了卓越的貢獻(xiàn)，依然重視金融行業(yè)的供給側(cè)改革以及小額信貸的發(fā)展。并且隨著信息技術(shù)的發(fā)展，P2P模式的民間借貸也發(fā)展迅速而廣泛，為小額信貸的發(fā)展也起到了促進(jìn)作用。本文旨在研究分析小額信貸行業(yè)的宏觀外部環(huán)境，基于PESTEL模型對(duì)六個(gè)方面的因素進(jìn)行分析判斷行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇與威脅。

（二）PESTEL模型概述

PESTEL模型（Mike Morrison，2017）是一種用來分析行業(yè)宏觀環(huán)境的分析手段與工具，在策略管理層面幫助企業(yè)分析甄別出宏觀環(huán)境所存在的機(jī)遇與威脅。PESTEL模型代表宏觀環(huán)境的六大方面：政治方面（political environment）、經(jīng)濟(jì)方面（economic environment）、社會(huì)文化方面（social-cultural environment）、技術(shù)方面（technological environment）、環(huán)境方面（environmental factors）以及法律方面（legal environment）。

其中政策方面主要考慮財(cái)政政策、關(guān)稅政策、政策環(huán)境穩(wěn)定性、以及一些政府機(jī)構(gòu)可能提供的商品以及服務(wù)。經(jīng)濟(jì)方面主要考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，例如利率、匯率以及通貨膨脹率。這些經(jīng)濟(jì)因素會(huì)直接影響投資者的權(quán)益，且會(huì)影響到企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力。社會(huì)文化方面主要考慮社會(huì)結(jié)構(gòu)以及目標(biāo)市場的結(jié)構(gòu)構(gòu)成，可以幫助企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品特質(zhì)功能，或調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從而更好地滿足客戶需求。技術(shù)方面主要考慮研究發(fā)展能力以及動(dòng)態(tài)變化中的市場對(duì)技術(shù)更新?lián)Q代速度的要求。環(huán)境方面主要考慮生態(tài)環(huán)境等方面對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)要求，例如減少碳排放、管理污染排放以及保護(hù)農(nóng)業(yè)用地等等。且隨著大眾對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的提升，企業(yè)更多地被考慮為保護(hù)生態(tài)環(huán)境機(jī)制中重要的環(huán)節(jié)之一，且公眾逐漸重視起企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感，因此環(huán)境方面是不可忽視的重要因素。法律方面主要考慮國家的相關(guān)法案及政策制度，例如勞動(dòng)法、合同法、反歧視法以及健康安全相關(guān)法案。

二、小額信貸的PESTEL模型分析

（一）政治方面

目前我國的政治環(huán)境穩(wěn)定，政府機(jī)構(gòu)大力支持金融行業(yè)供給側(cè)改革，同時(shí)也鼓勵(lì)小額信貸企業(yè)的蓬勃發(fā)展。在中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)2018年發(fā)布的“關(guān)于規(guī)范民間借貸行為，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序有關(guān)事項(xiàng)的通知”（2018）中，鼓勵(lì)各銀行金融機(jī)構(gòu)以及小額貸款公司開發(fā)面向不同群體的信貸產(chǎn)品。同時(shí)鼓勵(lì)各公司、金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)金融服務(wù)，服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。目前中國民間以暴力催收為主的非法借貸行為依舊存在，對(duì)金融體系以及社會(huì)公共治安造成了嚴(yán)重的危害。在發(fā)布的通知里，明確表明政府將嚴(yán)厲打擊非法的民間借貸行為，并且明確信貸規(guī)則。

這對(duì)小額信貸行業(yè)來講是一個(gè)機(jī)遇。非法的民間借貸相較而言更加方便且更易獲得，在潛在用戶市場中，民間借貸比小額信貸機(jī)構(gòu)更具有競爭力。國家在民間借貸方面一直沒有加強(qiáng)管理和規(guī)范，這在很長一段時(shí)間內(nèi)為一些民間借貸媒介提供了迅速發(fā)展的空間。如今下發(fā)通知要求嚴(yán)厲打擊非法民間借貸行為，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)民間借貸行為的管控，這給予銀行金融機(jī)構(gòu)以及小額貸款公司機(jī)會(huì)爭取市場份額，發(fā)展壯大自身小額信貸服務(wù)部門。且在通知中強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)宣傳和引導(dǎo)，即銀行業(yè)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)、公安機(jī)關(guān)、各地市政府將向公眾宣傳普及國家金融法律法規(guī)和信貸體系。這對(duì)小額信貸行業(yè)而言是政府無形的支持，更是一種極為有效的廣而告之的行為。

當(dāng)下的政策環(huán)境也存在有一定的風(fēng)險(xiǎn)與威脅。目前中美的貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)整個(gè)金融行業(yè)體系都有一定的影響作用，不安定的政治環(huán)境對(duì)小額信貸行業(yè)一定會(huì)有一定的消極影響，但目前無法對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)造成的影響進(jìn)行預(yù)計(jì)。且貿(mào)易戰(zhàn)不在企業(yè)能夠管控的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)以及小額信貸企業(yè)能夠做的只有盡量減弱貿(mào)易戰(zhàn)造成的消極影響。

（二）經(jīng)濟(jì)方面

小額信貸市場發(fā)展?jié)摿?qiáng)勁。根據(jù)萬聯(lián)供應(yīng)鏈金融研究所提供的“2017中國供應(yīng)鏈金融調(diào)研報(bào)告”（2017）可知，超過80%的業(yè)內(nèi)受訪者表示對(duì)行業(yè)的發(fā)展持有樂觀態(tài)度，并且有超過85%的金融服務(wù)商表示有短期內(nèi)人員擴(kuò)張的計(jì)劃?？倯?yīng)收賬款（主面對(duì)中小企業(yè)）規(guī)模也已經(jīng)超過了6億萬元人民幣。所有的這些數(shù)據(jù)都可以證明市場發(fā)展的潛力。但是，受到貿(mào)易戰(zhàn)的影響，匯率變化不穩(wěn)定，人民幣的價(jià)值不斷波動(dòng)，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定。整個(gè)金融行業(yè)都有面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)及威脅。貿(mào)易戰(zhàn)影響人民幣價(jià)值，從而對(duì)小額信貸行業(yè)的邊際利潤產(chǎn)生一定影響，繼而影響小額信貸行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

但事實(shí)上，貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)小額信貸的影響是有限的。受其自身特質(zhì)所限，小額信貸服務(wù)行業(yè)多局限于地域位置，少有金融機(jī)構(gòu)或小額信貸公司會(huì)提供海外小額信貸服務(wù)（2017小額貸款公司分地區(qū)情況統(tǒng)計(jì)表）。貿(mào)易戰(zhàn)主要影響的匯率對(duì)小額信貸行業(yè)的影響非常有限。

（三）社會(huì)文化方面

社會(huì)文化環(huán)境主要考慮社會(huì)結(jié)構(gòu)以及潛在市場結(jié)構(gòu)分析。中國人民銀行金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)局在“2017中國普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告”（2018）中指出國民的金融知識(shí)水平得到了提升，且農(nóng)村地區(qū)作為普惠金融重點(diǎn)發(fā)展對(duì)象金融知識(shí)得分為5.52。隨著農(nóng)村地區(qū)的金融知識(shí)水平提升以及金融行為表現(xiàn)的提升，普惠金融能夠更進(jìn)一步發(fā)展，小額信貸行業(yè)也有可拓展的客戶群體。

報(bào)告中同時(shí)指出正在穩(wěn)步推進(jìn)信用體系的建設(shè)。許多省市，例如廣西省，大力培育農(nóng)民的信用意識(shí)。建立完善的信用體系能夠幫助金融機(jī)構(gòu)節(jié)省風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、提高風(fēng)控的效率。目前在信用建立上，已經(jīng)取得很多成果。在“消費(fèi)者金融素養(yǎng)調(diào)查報(bào)告（2017）”中對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行抽樣調(diào)查，結(jié)果顯示90%的城鎮(zhèn)消費(fèi)者以及82%的農(nóng)村消費(fèi)者重視金融知識(shí)的普及，以及90%的城鎮(zhèn)消費(fèi)者以及80.5%的農(nóng)村消費(fèi)者認(rèn)為應(yīng)該謹(jǐn)慎維護(hù)信用。

但是風(fēng)險(xiǎn)依然存在。因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱，現(xiàn)存銀行金融機(jī)構(gòu)以及小額信貸企業(yè)對(duì)潛在客戶的認(rèn)知依然不足，導(dǎo)致無法提供客戶需求的貸款金額規(guī)模，對(duì)中小企業(yè)以及農(nóng)村地區(qū)的農(nóng)民沒有吸引力。另外，目前的信用體系依然不健全，需要金融機(jī)構(gòu)自己對(duì)信用審核嚴(yán)加管控?！?017中國普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告”指出，截止2017年底，全國銀行網(wǎng)點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已達(dá)96%，未覆蓋的地區(qū)依然需要金融機(jī)構(gòu)自己解決獲取信息的途徑。

（四）技術(shù)方面

隨著技術(shù)的發(fā)展和大數(shù)據(jù)，云計(jì)算和區(qū)塊鏈的深入使用，金融科技產(chǎn)業(yè)得到了發(fā)展，可以通過以下三個(gè)方面為小額信貸提供發(fā)展機(jī)遇。

根據(jù)“互聯(lián)網(wǎng)金融扶貧模式與實(shí)踐”（王晶，2017）中研究表明，包括阿里巴巴，京東，蘇寧在內(nèi)的大部分電子商務(wù)金融已經(jīng)通過信息技術(shù)為農(nóng)民提供金融服務(wù)，例如利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)之前的商業(yè)活動(dòng)記錄進(jìn)行分析并評(píng)估潛在客戶的信用等級(jí)。這些活動(dòng)記錄通過電子商務(wù)系統(tǒng)收集，包括電子采購，電子營銷和價(jià)值鏈管理。上述公司已經(jīng)與農(nóng)民建立了牢固的電子商務(wù)關(guān)系，并通過提供在線平臺(tái)幫助他們進(jìn)行農(nóng)產(chǎn)品的外銷。同時(shí)，建立起的電子信息系統(tǒng)可以提高信息質(zhì)量，解決信息不對(duì)稱問題，幫助客戶減少融資障礙。這是金融機(jī)構(gòu)與潛在客戶取得聯(lián)系的機(jī)會(huì)。

技術(shù)發(fā)展還可以加強(qiáng)企業(yè)對(duì)客戶的認(rèn)知與了解。羅賓遜（2002）在撰寫關(guān)于小額信貸革命的開始時(shí)寫道，巴厘銀行大港最重要的競爭優(yōu)勢之一是他們對(duì)客戶的深刻了解。因此，了解客戶對(duì)于小額信貸提供商來說非常重要。如上所述，大數(shù)據(jù)分析可以通過評(píng)估過去的事件記錄來分析客戶的行為模式。這可以使金融機(jī)構(gòu)更深入地了解市場需求，并據(jù)此重新設(shè)計(jì)他們的信貸產(chǎn)品以滿足市場需求。

電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)還可以幫助小額信貸提供商管理風(fēng)險(xiǎn)。在向客戶提供貸款之前，金融機(jī)構(gòu)可以評(píng)估客戶的償還能力，以確定貸款產(chǎn)品的規(guī)模和限制性條款。在貸款期間，金融機(jī)構(gòu)可以通過電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控客戶的現(xiàn)金流，以重新分析客戶的償還能力并采取降低風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)。如果借款人無法償還貸款，金融機(jī)構(gòu)可以通過預(yù)定的限制性條款限制現(xiàn)金流，以保護(hù)自己的利益。

除此之外，移動(dòng)支付的發(fā)展確實(shí)對(duì)小額信貸產(chǎn)生了一些影響。根據(jù)“2017中國普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告”（2018），農(nóng)村地區(qū)使用移動(dòng)支付的成年人比例為66.51%。而通過移動(dòng)支付這種金融工具幾乎不需要任何費(fèi)用，越來越多的人可以進(jìn)入金融系。移動(dòng)支付技術(shù)能夠擴(kuò)展?jié)撛诳蛻簟?/p>

在這些機(jī)會(huì)背后仍存在許多風(fēng)險(xiǎn)。首先，使用已建立的電子商務(wù)系統(tǒng)的成本非?？捎^，這也是龍頭企業(yè)為外部機(jī)構(gòu)進(jìn)入該行業(yè)設(shè)置的障礙。開發(fā)內(nèi)部技術(shù)也會(huì)甩掉大多數(shù)競爭者。其次，現(xiàn)有的競爭激烈。在阿里巴巴和京東等大集團(tuán)公司的競爭中，小型機(jī)構(gòu)很難生存下來。第三，快速更換這些高技術(shù)需要充足的資金支持和有能力有技術(shù)的員工來維持公司的勝任力，這對(duì)大多數(shù)公司來說是非常高的要求。

（五）環(huán)境方面

小額信貸服務(wù)行業(yè)似乎與生態(tài)或環(huán)境問題無關(guān)，然而，事情并非如此。在對(duì)上述技術(shù)環(huán)境分析基礎(chǔ)上，我們可以發(fā)現(xiàn)小額信貸未來的發(fā)展方向是互聯(lián)網(wǎng)，這意味著無紙化。根據(jù)“改善公共環(huán)境數(shù)據(jù)的可得性與可用性”（馬軍等，2017），企業(yè)家引起的主要環(huán)境問題可分為空氣污染，水污染和土地污染。首先，使用電力仍然是造成空氣污染的行為。根據(jù)分析報(bào)告，全球范圍內(nèi)的太陽能和風(fēng)能資源都被浪費(fèi)，這意味著大部分發(fā)電廠仍在使用煤炭發(fā)電。電力需求增加，煤炭使用量增加，二氧化碳污染增加。其次，互聯(lián)網(wǎng)的使用意味著對(duì)土地的需求將減少，土地污染的可能性將減少。另外，互聯(lián)網(wǎng)的使用將會(huì)減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)地理位置的要求，這意味著金融機(jī)構(gòu)可以位于具有足夠水資源的區(qū)域，在不使用當(dāng)?shù)厮Y源的情況下，向水資源較少的區(qū)域提供線上金融服務(wù)。

（六）法律方面

法律因素更多地涉及法律政策而不是政治因素。“中華人民共和國合同法”（2005），對(duì)合同的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容有限制要求，但沒有明確規(guī)定網(wǎng)上銀行的限制。李文紅與蔣則沈在“金融科技發(fā)展與監(jiān)管：一個(gè)監(jiān)管者的視角”（2017）中寫道，金融業(yè)監(jiān)管體系尚不完善，需要在未來通過實(shí)踐進(jìn)行完善監(jiān)管。并且，網(wǎng)上銀行監(jiān)控系統(tǒng)將重點(diǎn)關(guān)注信息披露和投資者保護(hù)兩方面。這意味著法律體系將要求披露更多信息和更高的信息質(zhì)量。對(duì)于從業(yè)者而言，不僅信息的披露需要花費(fèi)，建立和維護(hù)收集和記錄系統(tǒng)也需要大量的資源。

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作者簡介：

魏曉然，管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院。