特朗普減稅政策分析

摘 要：本文通過(guò)介紹“特朗普減稅計(jì)劃”的背景，包括美國(guó)兩黨制及其國(guó)會(huì)、國(guó)務(wù)院的背景和美國(guó)當(dāng)前的債務(wù)情況等，分析特朗普減稅的有關(guān)特點(diǎn)，并且分析這些特點(diǎn)與之前里根時(shí)代的減稅計(jì)劃有何不同。其次，本文還分析了特朗普減稅計(jì)劃的優(yōu)劣，分析其對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)的有關(guān)影響，并對(duì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的不利影響提出有關(guān)的解決辦法和措施。

關(guān)鍵詞：特朗普減稅；美國(guó)經(jīng)濟(jì)；財(cái)政；稅收；債務(wù)

美國(guó)總統(tǒng)一年一度的國(guó)情咨文在特朗普的敘述下成為了一份抓住人心的“年終總結(jié)”。1月30日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普發(fā)言國(guó)情咨文，他簡(jiǎn)明的概括了他的執(zhí)政政績(jī)，并且將美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)甦，失業(yè)率創(chuàng)16年來(lái)歷史新低，和實(shí)現(xiàn)了240萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位等政績(jī)歸功于剛簽署不久的減稅計(jì)劃。

一、特朗普減稅計(jì)劃的背景及簡(jiǎn)介

（一）特朗普改革的時(shí)代背景

現(xiàn)下美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基本穩(wěn)定，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，失業(yè)率在近16年間處于最低水平。無(wú)論在哪個(gè)方面，美國(guó)經(jīng)濟(jì)都可以算得上是強(qiáng)勢(shì)的今天，不可否認(rèn)的是，美國(guó)失業(yè)問(wèn)題依然突出，由于美國(guó)制造業(yè)大量外遷和債務(wù)規(guī)模不斷上升等問(wèn)題依然存在，就業(yè)崗位不斷流失，財(cái)政赤字占GDP比重不斷增大。

在國(guó)情咨文中，特朗普證明了他實(shí)現(xiàn)了16年以來(lái)最低的失業(yè)率，以及240萬(wàn)個(gè)新就業(yè)崗位，并歸功于減稅政策。由圖2可以看出，近段時(shí)間以來(lái)，美國(guó)的新增非農(nóng)就業(yè)人口都穩(wěn)步增長(zhǎng)，獲得較為穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。

四年一次的美國(guó)大選又稱(chēng)為“驢象之爭(zhēng)”。美國(guó)兩黨制分為民主黨和共和黨，民主黨政府通常會(huì)采取政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)、增加社會(huì)福利等；而共和黨政府喜歡減弱市場(chǎng)管制、減免稅收等。特朗普采取了與共和黨理念不同的減稅做法，以實(shí)現(xiàn)“讓美國(guó)再次偉大”的“美國(guó)夢(mèng)”。

（二）特朗普減稅計(jì)劃核心內(nèi)容

特朗普減稅計(jì)劃是美國(guó)又一次大規(guī)模的擴(kuò)張性財(cái)政政策，此次稅改核心內(nèi)容分為三大部分。

一為個(gè)人稅改革，美國(guó)個(gè)人所得稅是最大稅種，2016年占總稅收比高達(dá)40.20%。個(gè)人所得稅改革主要分為，降低稅率，提高標(biāo)準(zhǔn)扣除，提高最低稅負(fù)制的門(mén)檻，調(diào)整減免優(yōu)惠四個(gè)方面，最高邊際稅率降低近百分之三，從原來(lái)的39.6%降為37%。17歲以下兒童補(bǔ)貼從以前的每人1000美元上升為每人2000美元，取消強(qiáng)制醫(yī)保稅等，采取了一系列有利于簡(jiǎn)化稅制的措施。但這些措施主要使富人獲益，對(duì)低收入人群的減稅力度仍不夠，不及預(yù)期水平。

二為企業(yè)所得稅改革，股權(quán)有限公司稅率由35%降至21%，降低14%。但無(wú)限責(zé)任公司等穿透企業(yè)所繳納的稅收屬于個(gè)人所得稅，不享受這項(xiàng)減稅政策帶來(lái)的優(yōu)惠，針對(duì)這類(lèi)型的企業(yè)另有政策指明在合格經(jīng)營(yíng)所得征收個(gè)人所得稅中允許抵扣20%收入，適用于最高邊際稅率37%企業(yè)所得稅。雖然改革力度最大，極大的減輕了中產(chǎn)階級(jí)和小型企業(yè)的負(fù)擔(dān)，但稅率下調(diào)仍沒(méi)有達(dá)到預(yù)期值。

三為跨境所得稅改革，美國(guó)是資本型輸出國(guó)，資本外流和關(guān)聯(lián)交易利潤(rùn)轉(zhuǎn)移問(wèn)題尤為突出。為針對(duì)這一問(wèn)題提出第三項(xiàng)稅改政策，其核心稅改內(nèi)容主要包括：一是美國(guó)公司其境外子公司可享受免稅，二是外國(guó)公司對(duì)美國(guó)境外子公司超額利潤(rùn)（超過(guò)企業(yè)資產(chǎn)的10%）只征收10.5%稅收，可減免80%境外稅收。這項(xiàng)政策吸引了一大批資本家、企業(yè)家將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至美國(guó)，加強(qiáng)了美國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)刺激了美國(guó)資金回流，吸引了大量資金流向美國(guó)。

（三）特朗普減稅與歷史上幾次減稅政策的對(duì)比

在不同時(shí)期的減稅，由于時(shí)代背景，經(jīng)濟(jì)政策等的不同，所采取的政策也不同。減稅是典型的擴(kuò)張性財(cái)政政策，從美國(guó)減稅歷史來(lái)看，有過(guò)三次較大規(guī)模的減稅。

第一次是里根政府的減稅政策。美國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于“滯脹”蕭條時(shí)期，根據(jù)“拉弗曲線(xiàn)”減稅理念，先后頒布1981年的《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和稅收法案》、1986年的《稅制改革法案》。里根減稅和稅制改革，使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)走出了“滯脹”泥潭；第二次是小布什政府的減稅政策是在互聯(lián)網(wǎng)破滅，美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入低迷的背景下，頒布《經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與減稅協(xié)調(diào)法案》，《增加就業(yè)和援助雇工法案》，《就業(yè)與增長(zhǎng)稅收減免協(xié)調(diào)法案》三條法案；第三次奧巴馬政府減稅是在2008年金融危機(jī)后，奧巴馬政府在延續(xù)小布什減稅政策的基礎(chǔ)上頒布了《減稅法案》，加大了減稅力度，但使美國(guó)經(jīng)濟(jì)走向低迷。

綜上，美國(guó)政府歷史上的三次大規(guī)模減稅政策，都是發(fā)生在經(jīng)濟(jì)“滯脹”、互聯(lián)網(wǎng)破滅和金融危機(jī)背景下的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷期，迫切需要減稅政策來(lái)加大企業(yè)投資和居民消費(fèi)。但是此次特朗普減稅政策的背景卻明顯不同，美國(guó)經(jīng)濟(jì)不但沒(méi)有處于增長(zhǎng)低迷期，反而是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基本穩(wěn)定，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)，失業(yè)率在近16年間處于最低水平的時(shí)期。所以，此次減稅與前三次減稅政策在背景、措施等上差異較大。

二、特朗普減稅的影響

（一）特朗普減稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的正面影響

此次特朗普改革采取了“減稅+增支+貨幣緊縮”經(jīng)濟(jì)政策方案，可能會(huì)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)許多正面影響。

一是刺激投資和吸引美國(guó)海外資本回流。因?yàn)槊绹?guó)國(guó)內(nèi)高昂的稅收，不少企業(yè)將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至海外，在海外囤積了約2.6億美元的資金。所以通過(guò)此次減稅，部分美國(guó)企業(yè)在海外的投資利潤(rùn)有可能會(huì)回流。不久前全世界最大的公司——蘋(píng)果公司承諾未來(lái)五年將在美投入超過(guò)3500億美元同時(shí)宣布計(jì)劃將2450億的海外利潤(rùn)轉(zhuǎn)移回美國(guó)。埃克森美孚公司也宣布將加大對(duì)美國(guó)的大額投資的力度。

二是擴(kuò)大就業(yè)，美國(guó)稅收基金會(huì)預(yù)測(cè)特朗普減稅政策將會(huì)創(chuàng)造約530萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，但是資本流入方向也值得我們關(guān)注，里根政府減稅資本流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使得失業(yè)率快速下降，但小布什政府減稅時(shí)期，資本流入房地產(chǎn)，導(dǎo)致失業(yè)率上升。因此，稅改產(chǎn)生的影響若是調(diào)控不當(dāng)有可能出現(xiàn)負(fù)面影響。

（二）特朗普減稅對(duì)美國(guó)的負(fù)面影響

一是使加大貧富差距，此次特朗普減稅對(duì)富人更有利。大部分個(gè)人稅改革的條例更偏向于高收入人群，低收入人群的最低稅率不降反而上升了2%。根據(jù)美國(guó)稅收政策中心（TPC）預(yù)測(cè)，2027年稅改將使高收入人群收入提高約3%，低收入人群僅0.2%。以此看來(lái)，特朗普減稅將使美國(guó)階層分化加劇，貧富差距加大。

二是將加大政府的財(cái)政赤字，據(jù)美國(guó)稅收政策中心（TPC）估計(jì)，美國(guó)財(cái)政在未來(lái)10年內(nèi)（2017-2027年）將減少2.4-2.5萬(wàn)億美元收入。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算局測(cè)算，預(yù)計(jì)十年內(nèi)將增加1.5萬(wàn)億美元赤字。因此，特朗普政府要面對(duì)的問(wèn)題是如何解決政府開(kāi)支和債務(wù)攀升。如果不能及時(shí)想出應(yīng)對(duì)方案，特朗普減稅計(jì)劃的成效將會(huì)大打折扣。

三是可能會(huì)引起全球競(jìng)爭(zhēng)性減稅，削弱特朗普減稅的效果，帶來(lái)不必要的競(jìng)爭(zhēng)。根據(jù)2001年小布什減稅來(lái)看，法案頒布后，許多國(guó)家如法國(guó)、意大利等國(guó)家對(duì)稅率都做出了相應(yīng)調(diào)整，當(dāng)前，各國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中國(guó)也對(duì)減稅進(jìn)行了激烈的討論。這樣看來(lái)，特朗普減稅將引起全球競(jìng)爭(zhēng)性減稅，一定程度上減弱特朗普稅改的作用。長(zhǎng)期來(lái)看，還可能會(huì)引起各國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)，造成兩敗俱傷的局面。

三、特朗普減稅對(duì)中國(guó)的影響以及應(yīng)對(duì)措施

（一）特朗普減稅對(duì)中國(guó)的正面影響

特朗普稅改將有利于擴(kuò)大中國(guó)產(chǎn)品出口美國(guó)，在美國(guó)歷史的三次減稅中都出現(xiàn)了進(jìn)口大幅度增長(zhǎng)的現(xiàn)象。短期內(nèi)減稅將刺激消費(fèi)和投資需求，。1981年里根減稅時(shí)期，美國(guó)的進(jìn)口數(shù)量出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；小布什減稅也同樣出現(xiàn)了進(jìn)口增長(zhǎng)的現(xiàn)象；奧巴馬減稅政策實(shí)施后，美國(guó)進(jìn)口同樣呈攀升趨勢(shì)。因此，如圖3所示，對(duì)作為美國(guó)最大的進(jìn)口來(lái)源國(guó)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是一個(gè)有利條件。

（二）特朗普減稅對(duì)中國(guó)的負(fù)面影響

一是降低中國(guó)對(duì)外資的吸引力，面臨資本外流。美國(guó)稅改實(shí)施后，在美企業(yè)成本大幅降低，中國(guó)制造成本低廉的優(yōu)勢(shì)在一定程度上被削弱。在刺激美國(guó)企業(yè)回遷的同時(shí)，也將引起部分其他國(guó)家加大對(duì)美投資，影響中國(guó)制造業(yè)大國(guó)的地位，直接導(dǎo)致了許多就業(yè)崗位的流失。

二是中國(guó)稅制將面臨指責(zé)，特朗普減稅的發(fā)表引起了國(guó)內(nèi)許多企業(yè)的關(guān)注，去年福耀集團(tuán)董事長(zhǎng)曹德旺在一次采訪(fǎng)中，將中美經(jīng)濟(jì)進(jìn)行對(duì)比，并加大對(duì)美投資，這引發(fā)了對(duì)國(guó)內(nèi)資本外流的擔(dān)心。我國(guó)稅制也將面臨巨大壓力。

三是人民幣可能面臨貶值壓力，稅改將直接導(dǎo)致美國(guó)企業(yè)回遷和海外利潤(rùn)的帶回，同時(shí)也將導(dǎo)致較大的美元兌換需求，美元升值。因此，美元升值對(duì)應(yīng)認(rèn)人民幣可能面臨貶值的壓力。將可能對(duì)國(guó)內(nèi)資金的外流和金融體系的穩(wěn)定產(chǎn)生壓力

（三）中國(guó)應(yīng)對(duì)措施

一是推動(dòng)稅改，轉(zhuǎn)被動(dòng)為主動(dòng)。我國(guó)企業(yè)稅比美國(guó)高，未來(lái)應(yīng)當(dāng)降低企業(yè)稅負(fù)，規(guī)范稅制；個(gè)人稅以及遺產(chǎn)稅，做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整以及強(qiáng)化征管。我國(guó)應(yīng)緊緊地抓住主動(dòng)權(quán)，制定合適的稅收政策，擴(kuò)大試點(diǎn)，選取成熟有效的經(jīng)驗(yàn)適時(shí)向全國(guó)推廣，搭建更為穩(wěn)固的稅法框架。

二是密切關(guān)注其他國(guó)家的稅改。在特朗普減稅計(jì)劃公布后，全球減稅大戰(zhàn)一觸即發(fā)，如日本已經(jīng)在12月6日跟隨美國(guó)將企業(yè)所得稅率降至同一水平。這樣的惡性競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)引起國(guó)際稅收秩序紊亂。因此，我國(guó)需要密切留意非美國(guó)家是否會(huì)跟隨美國(guó)步伐，或采取相應(yīng)措施，加強(qiáng)國(guó)際稅收協(xié)調(diào)，避免惡意競(jìng)爭(zhēng)。

總體來(lái)說(shuō)，特朗普減稅計(jì)劃可以使得美國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)更強(qiáng)勁的復(fù)蘇，進(jìn)而帶動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)和稅收更上一層樓。但是因其不斷擴(kuò)大美國(guó)政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)，如不認(rèn)真應(yīng)對(duì)，可能會(huì)引發(fā)美國(guó)政府的財(cái)政危機(jī)。中國(guó)面對(duì)特朗普減稅計(jì)劃帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)對(duì)，把握主動(dòng)權(quán)。

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作者簡(jiǎn)介：

羅茹祾，惠州市第一中學(xué)。