企業(yè)并購中的社會網(wǎng)絡(luò)及信息資源分析

摘 要：社會網(wǎng)絡(luò)中存在著大量的信息資源，這種資源正被企業(yè)越來越重視，企業(yè)可運用所掌握的社會網(wǎng)絡(luò)資源減少并購的不確定性，也可以通過并購有效擴大社會網(wǎng)絡(luò)信息資源，并以此提高并購效率和拓展業(yè)務(wù)版圖，同時也要充分認識獲取對方社會網(wǎng)絡(luò)資源的復(fù)雜性。在并購活動決策中，我們要運用社會網(wǎng)絡(luò)把企業(yè)的信息優(yōu)勢有效轉(zhuǎn)化為信息資源，正確認識信息優(yōu)勢、信息資源轉(zhuǎn)化到?jīng)Q策的過程，把握并購的主動權(quán)。

關(guān)鍵詞：社會網(wǎng)絡(luò)；企業(yè)并購；信息資源

隨著社會的進步，企業(yè)、投資者、經(jīng)營者、個人等相關(guān)主體間的互動聯(lián)系正日益變得緊密和深入影響，形成的社會網(wǎng)絡(luò)對于企業(yè)具有非常重要的作用。社會網(wǎng)絡(luò)一般意義上認為是由于社會的個體之間由于某種聯(lián)系而形成的互動關(guān)系，這種關(guān)系交織在一起形成的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，俗稱社會網(wǎng)絡(luò)，每個企業(yè)即自身社會網(wǎng)絡(luò)的中心。信息網(wǎng)絡(luò)的大發(fā)展把社會網(wǎng)絡(luò)的重要性大大提升，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、共享經(jīng)濟等新型業(yè)態(tài)使得市場環(huán)境多樣化，如今市場上的信息資源更加展現(xiàn)出了比實物資源更加有效的價值，信息資源正借助社會網(wǎng)絡(luò)加快在企業(yè)間的流動。在企業(yè)并購活動中，如果把社會網(wǎng)絡(luò)信息資源的分析加入到并購戰(zhàn)略，可以提高并購戰(zhàn)略的準確性和效率。把并購戰(zhàn)略納入社會網(wǎng)絡(luò)視角，并購方可以利用信息優(yōu)勢地位對目標企業(yè)進行精準分析，提高對并購企業(yè)的識別度，提升并購成功率，另一方面，可通過并購獲取信息資源，通過被并購企業(yè)的社會網(wǎng)絡(luò)擴大信息資源優(yōu)勢地位。

一、社會網(wǎng)絡(luò)中的信息資源在并購活動中的作用淺析

信息資源存在于每個企業(yè)個體當中，企業(yè)并購活動除能運用自身擁有的信息資源優(yōu)勢地位進行并購決策外，還可以通過并購獲取其他企業(yè)的信息資源，通過雙方社會網(wǎng)絡(luò)的相互融合，拓展企業(yè)的外延生存空間。

（一）社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系中的信息資源

當前，知識技術(shù)、工作經(jīng)驗等信息資源正被處于強勢地位的企業(yè)利用并在社會網(wǎng)絡(luò)中傳遞，特別是在產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢地位的企業(yè)可以將信息資源有效轉(zhuǎn)化為企業(yè)能力。在并購活動中，企業(yè)可以運用信息資源對行業(yè)內(nèi)或者產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的企業(yè)充分分析研判，對并購企業(yè)精準識別。另外還可以通過并購獲取對方企業(yè)的技術(shù)、人才、社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系等信息資源，進一步擴大企業(yè)的業(yè)務(wù)版圖。當信息資源、人才資源等逐漸被社會認知后，企業(yè)的社會網(wǎng)絡(luò)內(nèi)涵也在逐步豐富和拓展，這種網(wǎng)絡(luò)既可以是業(yè)務(wù)往來形成的關(guān)系，也可以進一步拓展到企業(yè)中的個人關(guān)系，比如股東、高管以及員工之間的朋友、親戚、校友等關(guān)系。如阿里巴巴和蘇寧電器的交叉持股，蘇寧電器就是阿里巴巴進入實體經(jīng)濟的橋梁，阿里巴巴又是蘇寧電器拓展電商版圖的平臺，阿里巴巴和蘇寧電器互相利用對方的信息地位和信息資源為進入不熟悉領(lǐng)域起到信息交換的作用。

（二）企業(yè)運用自身社會網(wǎng)絡(luò)中的信息資源可減少并購中的不確定性

即使在最精細的盡職調(diào)查后，并購方在并購前后還是面臨各種不確定性，例如并購前對企業(yè)的估值問題，并購后面臨對原先的個體進行整合的問題。在分析被并購企業(yè)時，不確定因素可以從以下幾個方面考慮，如并購對象選擇的不確定性、并購對象估值的不確定性以及并購過程的不確定性。充分利用信息資源，可以讓企業(yè)經(jīng)營管理者預(yù)先捕捉并購機會，最大程度地降低信息搜集成本，及時利用信息資源可以降低并購過程中所產(chǎn)生的不確定性和不穩(wěn)定因素。信息資源的存在也為企業(yè)的經(jīng)營管理者在選擇符合自己的并購目標時，有效對目標的現(xiàn)狀和前景進行充分評估，降低談判成本。同時企業(yè)充分運用信息資源也可以為企業(yè)并購過程提供專業(yè)性的幫助，極大程度地降低談判中不確定性，降低決策風(fēng)險。如2010年吉利成功收購沃爾沃，吉利即充分運用行業(yè)內(nèi)積累的信息資源對沃爾沃充分分析研判，從而捕捉到了并購機會。

（三）獲取被收購方社會網(wǎng)絡(luò)資源的復(fù)雜性

無論哪個并購主體，社會網(wǎng)絡(luò)都由要素及要素之間的關(guān)系構(gòu)成，基本其可以表示為企業(yè)內(nèi)部的各要素資源以及根據(jù)內(nèi)部管理所形成的要素資源之間分工協(xié)作的關(guān)系，可以是行業(yè)內(nèi)的企業(yè)之間的關(guān)系，也可以是企業(yè)結(jié)構(gòu)中形成的人與人之間的關(guān)系。社會網(wǎng)絡(luò)個體間的復(fù)雜關(guān)系使得企業(yè)并購活動中獲取對方社會網(wǎng)絡(luò)的不確定性非常大，業(yè)務(wù)關(guān)系建立起來的網(wǎng)絡(luò)在并購后較容易整合或者容易獲取，其他關(guān)系則就面臨較大不確定性。股東之間、朋友、親戚等待之間的關(guān)系較為微妙，每一種關(guān)系背后依托的信息資源信息資源會隨著個體脫離網(wǎng)絡(luò)而出現(xiàn)斷檔。在做出并購決策時，決策者不僅要考慮自身社會網(wǎng)絡(luò)因素，被收購方網(wǎng)絡(luò)中的各個點都對并購效果產(chǎn)生影響。例如中國平安收購上海家化以后，由于原任企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的離職，使得上海家化的社會網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)了斷檔，而此類快速消費品企業(yè)又對企業(yè)管理者的管理能力以及社會網(wǎng)絡(luò)形成依賴，加上一些其他原因，導(dǎo)致業(yè)績大幅下滑，直到今天都沒恢復(fù)到原任管理者離職時的水平。

二、社會網(wǎng)絡(luò)視角下信息資源轉(zhuǎn)化為并購決策的過程

企業(yè)并購活動中的信息資源有效利用對制定并購戰(zhàn)略、并購實施乃至并購整合過程中都有至關(guān)重要的作用，并購方可以充分運用信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)信息資源，減少并購中的不確定性。

（一）信息資源需要企業(yè)將信息優(yōu)勢量化分析

企業(yè)并購活動中，并購決策需要一定的信息資源作為支撐，信息資源需要有信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化。一般來說，信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為企業(yè)并購決策通常需要通過信息優(yōu)勢、信息資源以及并購決策三個重要要素的遞進，因此企業(yè)并購決策過程中需要將自身擁有的信息地位通過整理鑒別轉(zhuǎn)化為信息資源，將信息資源通過量化模型轉(zhuǎn)化為決策依據(jù)。企業(yè)信息優(yōu)勢非顯性優(yōu)勢，需要并購決策者與并購戰(zhàn)略制定著充分挖掘企業(yè)的能力后做出判斷，信息優(yōu)勢到信息資源是一個不斷發(fā)現(xiàn)和轉(zhuǎn)化的過程。企業(yè)在評估信息優(yōu)勢對并購決策帶來影響時，需要考慮到信息優(yōu)勢對信息資源的轉(zhuǎn)化率。實際的并購過程中，經(jīng)營管理者對目標企業(yè)的興趣往往出于一種感覺，也就是管理者憑借信息優(yōu)勢和自身的經(jīng)驗對目標企業(yè)有大概的判斷，制定決策時則面臨將信息優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為信息資源的問題，需要工作人員將這種概念轉(zhuǎn)化為定量的分析，例如把并購協(xié)同效應(yīng)、成本效應(yīng)、范圍經(jīng)濟、經(jīng)驗曲線等量化后，給目標企業(yè)估值，這才能形成一個比較完整的信息資源。

（二）信息資源在并購決策中的轉(zhuǎn)化和多次循環(huán)

在信息資源轉(zhuǎn)化為并購決策的過程中，很多時候“信息優(yōu)勢一信息資源一并購決策”的傳導(dǎo)轉(zhuǎn)化并不是一次簡單加工，在實際操作工作中，如果管理者認為現(xiàn)有信息資源并不能充分使其做出決策的時候，那么需要參與者針對信息優(yōu)勢利用程度進行重新評估和重新修正，多次循環(huán)往復(fù)的過程也是信息優(yōu)勢不斷被發(fā)現(xiàn)和利用的過程。并購活動需要重視不斷發(fā)現(xiàn)信息優(yōu)勢，促使其成為信息資源?！靶畔?yōu)勢一信息資源一并購決策”過程表明：信息優(yōu)勢固然重要，但是轉(zhuǎn)化為信息資源的過程同樣重要，信息資源才是經(jīng)營管理者做出決策的基礎(chǔ)。管理者往往對企業(yè)的信息優(yōu)勢有直觀的認識，假若不能有效的將信息優(yōu)勢這種潛在資源合理轉(zhuǎn)化為信息資源，其作為決策的價值依據(jù)也無法實現(xiàn)。許多失敗的并購案例表明，并購方在做出并購決策時，錯把信息優(yōu)勢當作信息資源，直接運用到?jīng)Q策使得決策的精準性大打折扣。

三、把社會網(wǎng)絡(luò)信息資源運用到并購的建議

1.在并購決策過程中，有效運用信息資源可減少并購的不確定性和并購后的不穩(wěn)定因素，改善企業(yè)在后續(xù)整合中容易出現(xiàn)的問題，提高并購效率。

2.企業(yè)的經(jīng)營者和管理者要正確認識到信息地位對于企業(yè)并購過程中產(chǎn)生的作用，不斷提升信息地位轉(zhuǎn)化為信息資源的能力，避免并購過程中出現(xiàn)過度的盲目自信問題。

3.收購公司還應(yīng)該關(guān)注企業(yè)并購工作完成之后，能夠從目標公司的管理團隊以及原有社會網(wǎng)絡(luò)中所獲得的潛在資源，此外通過股權(quán)關(guān)系擴大社會網(wǎng)絡(luò)可以增強競爭地位。

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作者簡介：

郭泰岳，山西省人民政府發(fā)展研究中心。