生產(chǎn)型出口企業(yè)匯率風(fēng)險管控

劉文廣

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)型出口企業(yè) ?匯率風(fēng)險 ?問題 ?管控策略

近年來，由于國內(nèi)外政治與經(jīng)濟形勢變化而推行的匯率改革雖波折重重，卻始終向著市場化方向發(fā)展。我國自從開始采用浮動匯率制度之后，人民幣匯率彈性逐步增大，但是縱觀匯改后人民幣匯率的波動走向，其升值區(qū)段要遠(yuǎn)多于貶值區(qū)段，這種匯率波動態(tài)勢會給我國的出口企業(yè)造成較大的匯率風(fēng)險。自改革開放以來，我國在出口貿(mào)易方面取得了很大成就，其中以生產(chǎn)型出口企業(yè)為代表的企業(yè)出口業(yè)務(wù)量穩(wěn)步增長，做出了巨大的社會貢獻和經(jīng)濟貢獻，但是隨著我國貨幣匯率浮動彈性的進一步增強，匯率變動對我國生產(chǎn)型出口企業(yè)而言，已經(jīng)成為影響產(chǎn)品出口獲得效益的重要因素。

一、我國生產(chǎn)型出口企業(yè)在匯率風(fēng)險管控方面存在的問題

匯率變動能通過多種方式對一個國家的出口貿(mào)易產(chǎn)生多層次和多方面的影響，現(xiàn)階段，我國生產(chǎn)型出口企業(yè)存在的匯率風(fēng)險管控問題主要有兩方面：其一為對于匯率風(fēng)險防控問題缺乏正確認(rèn)識。受經(jīng)濟與政治因素影響，我國曾長期推行匯率管制，這在很大程度上降低了生產(chǎn)型出口企業(yè)需要承擔(dān)的匯率風(fēng)險，也導(dǎo)致絕大多數(shù)的生產(chǎn)型出口企業(yè)比較缺乏匯率風(fēng)險認(rèn)知能力，并進一步導(dǎo)致企業(yè)沒能正確認(rèn)識到匯率風(fēng)險管控的重要性，以至于在匯率市場化的今天，企業(yè)無法準(zhǔn)確預(yù)測匯率波動態(tài)勢，最終不利于未來的生產(chǎn)經(jīng)營。其二，缺少專業(yè)的匯率風(fēng)險管控人才。正是由于對匯率風(fēng)險缺乏足夠認(rèn)識，才導(dǎo)致生產(chǎn)型出口企業(yè)內(nèi)部大多是非專業(yè)的匯率風(fēng)險管控人員，這些非專業(yè)人員不具備正確判斷匯率變動態(tài)勢和借助金融工具規(guī)避匯率風(fēng)險的能力。

二、關(guān)于我國生產(chǎn)型出口企業(yè)的匯率風(fēng)險管控對策

（一）增強風(fēng)險管控意識

對于生產(chǎn)型出口企業(yè)而言，要想防范匯率風(fēng)險，就必須提高風(fēng)險管控意識，只有產(chǎn)生匯率風(fēng)險管控意識，企業(yè)才能在未來的出口貿(mào)易中審慎對待每個業(yè)務(wù)問題，并注意防范可能遇到的匯率風(fēng)險。在運營管理中，企業(yè)要認(rèn)識到本企業(yè)員工的匯率知識以及匯率風(fēng)險管控技能的重要性，要優(yōu)化企業(yè)人力資源，吸收并培育更專業(yè)的匯率風(fēng)險管控人才，以便企業(yè)可以經(jīng)常咨詢、判斷匯率風(fēng)險問題，及時規(guī)避出口業(yè)務(wù)中的匯率風(fēng)險。此外，企業(yè)也應(yīng)與國家外匯主管部門以及銀行等金融系統(tǒng)緊密聯(lián)系，作有效溝通，主動收集、利用外界信息資源，不斷提升自身管控匯率風(fēng)險的能力。

（二）加強風(fēng)險管控系統(tǒng)的建設(shè)

匯率風(fēng)險是社會轉(zhuǎn)型期最主要的國際貿(mào)易風(fēng)險之一，生產(chǎn)型出口企業(yè)只有在加強風(fēng)險管控能力的基礎(chǔ)上，建立完善的匯率風(fēng)險管控體系，才能更好地處理避險業(yè)務(wù)，應(yīng)對好匯率風(fēng)險。首先，生產(chǎn)型出口企業(yè)需要建立匯率風(fēng)險預(yù)警機制，設(shè)置風(fēng)險管理部門，并將匯率風(fēng)險劃分成等級，對不同等級的匯率風(fēng)險給出相應(yīng)措施。另一方面，企業(yè)要增強自身對外界信息的匯總和利用能力。收集的信息越多，篩選、利用信息的能力越強，企業(yè)才能更準(zhǔn)確判斷匯率風(fēng)險，找到避險辦法。

（三）選擇合適的結(jié)算貨幣

深入了解業(yè)務(wù)，以適合的貨幣結(jié)算，這是出口企業(yè)管控匯率風(fēng)險的重要途徑。首先，要謹(jǐn)慎選擇貨幣。建議選用可自由兌換、易于結(jié)算、匯率穩(wěn)定的貨幣。其次，要聯(lián)合使用多種結(jié)算貨幣。生產(chǎn)型出口企業(yè)要給予匯率變動情況以實時關(guān)注，盡量以多種外幣結(jié)算，其原因在于運用一種貨幣結(jié)算時，一旦該貨幣匯率在簽訂交易合同之后下跌，那么企業(yè)必然無法收回應(yīng)得貨款，造成經(jīng)濟損失。最后，要優(yōu)化結(jié)算產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。無論是大型的生產(chǎn)型出口企業(yè)，還是中小型的生產(chǎn)型出口企業(yè)，都應(yīng)該規(guī)劃設(shè)計好結(jié)算產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以結(jié)合貿(mào)易協(xié)議內(nèi)容來合理搭配結(jié)算產(chǎn)品，分析所選結(jié)算幣種走勢、具體貿(mào)易金額和結(jié)算期限等，通過優(yōu)化自身的結(jié)算產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來進一步規(guī)避匯率風(fēng)險。

（四）有效利用各種金融衍生工具對沖風(fēng)險

在市場國際化、匯率市場化的背景下，生產(chǎn)型出口企業(yè)要想增強自身抵御匯率風(fēng)險的能力，就要利用好各種金融衍生工具，在最大程度上規(guī)避匯率風(fēng)險，比如遠(yuǎn)期結(jié)售匯就是常用手段，通常的做法是客戶先與銀行機構(gòu)簽訂遠(yuǎn)期結(jié)售匯合同，交易雙方再按照約定匯率與結(jié)算期限再進行遠(yuǎn)期交割，從而規(guī)避期間的匯率風(fēng)險。又比如簽訂貨幣保值條款，如果本國貨幣匯率出現(xiàn)波動，出口企業(yè)可在貿(mào)易合同中添加保值條款，以黃金或美元等硬貨幣為參照物，折算出口產(chǎn)品價值，最終支付時再根據(jù)黃金或美元等的折算價值折回雙方約定的貨幣。另外，可以建立匯率風(fēng)險分?jǐn)倷C制。為防止匯率變動給貿(mào)易雙方造成損失，在簽訂合約時，雙方可協(xié)商確立一個關(guān)于匯率風(fēng)險的分?jǐn)倷C制，即在明確基本匯率以及產(chǎn)品基價的情況下，支付時因匯率變化而導(dǎo)致結(jié)算貨幣實際價值出現(xiàn)的增減額由交易雙方按約定分?jǐn)?，實現(xiàn)加價保值或者是減價保值，消除匯率風(fēng)險對雙方利益造成的不良影響。

三、結(jié)束語

總而言之，在匯率市場化改革逐步推進下，我國生產(chǎn)型出口企業(yè)在參與國際市場競爭，開展產(chǎn)品出口業(yè)務(wù)過程中，需要面對的匯率風(fēng)險壓力將越來越大，為了保證盈利，按時回收貨款，企業(yè)需要樹立匯率風(fēng)險防范意識，積極優(yōu)化內(nèi)部人力資源，充分利用貨幣或金融衍生工具，選擇最恰當(dāng)?shù)姆绞揭?guī)避對外貿(mào)易中的匯率風(fēng)險，獲得最大收益，為國家的社會轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟發(fā)展提供支持。

參考文獻

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