我國中小企業(yè)融資中存在的問題和處理策略探究

劉建國

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) ?融資 ?處理策略

在社會主義經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展和完善的過程中，各種經(jīng)濟(jì)政策及法律法規(guī)也在不斷地完善，中小企業(yè)也在不斷地發(fā)展，充分展現(xiàn)出了其自身的活力，但是在發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了部分風(fēng)險問題，比如資金使用效率較低、投資不善等問題，頻頻出現(xiàn)倒閉、破產(chǎn)的情況。以此，要想使中小企業(yè)能夠長期的穩(wěn)定發(fā)展，就應(yīng)重視對投資風(fēng)險的研究，并且提出針對性的對策。近年來，因土地、資金、資源環(huán)境等成本在不斷的提高，原材料及勞動力的價格也在不斷上漲，人民幣升值明顯，我國低成本時代已經(jīng)結(jié)束。針對主要依賴成本驅(qū)動，并且處于全球產(chǎn)業(yè)鏈低端中小企業(yè)而言，實(shí)業(yè)越來越難，再加上發(fā)達(dá)國家工業(yè)化重新興起，人工智能時代的到來，中小企業(yè)的發(fā)展已面臨全新的挑戰(zhàn)。本文就針對中小企業(yè)所面臨的融資問題進(jìn)行研究，以保證中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會穩(wěn)定。

一、我國中小企業(yè)融資中存在的問題

（一）融資渠道問題

1、直接融資問題

目前直接融資主要有：發(fā)改委企業(yè)債券、證監(jiān)會公司債、銀行間市場的包括短期融資券、中期票據(jù)等各類融資工具。發(fā)行此類產(chǎn)品，普遍要求企業(yè)具備一定的規(guī)模、較完善的法人治理機(jī)構(gòu)、良好的經(jīng)濟(jì)效益等條件，大部分產(chǎn)品都要求具有外部評級。受限于我國大部分中小企業(yè)在法人治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范、企業(yè)規(guī)模偏小、財務(wù)信息不透明等方面的約束，很難達(dá)到發(fā)行上述債券的標(biāo)準(zhǔn)。因此直接融資對于多數(shù)中小企業(yè)而言不具有可操作性，但可以以此為標(biāo)準(zhǔn)作為企業(yè)未來發(fā)展的一個目標(biāo)。

2、間接融資問題

我國中小企業(yè)融資渠道較為單一，在發(fā)展過程中的資金多是以自籌為主，而銀行貸款基本是其對外融資的主要手段。首先，長期以來銀行方面都認(rèn)為貸款給大型企業(yè)尤其是國有企業(yè)不容易產(chǎn)生壞賬。而由于我國中小企業(yè)存在前述類似治理結(jié)構(gòu)不夠規(guī)范、財務(wù)信息不透明、規(guī)模小、效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差等問題，銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重;即使對中小企業(yè)發(fā)放貸款，往往都會有比較高的要求，條件較為苛刻，比如都必須提供不動產(chǎn)抵押，或者要求提供具有擔(dān)保資質(zhì)的擔(dān)保公司擔(dān)保，從而導(dǎo)致中小企即使可以融資也在很大程度上在融資規(guī)模上受到了限制;其次，銀行出于風(fēng)險防控的需要，在發(fā)放貸款前的貸款盡調(diào)審查、評估抵押物等環(huán)節(jié)都會耗時比較長;最后，銀行考慮到風(fēng)險問題及后續(xù)貸后跟蹤成本，在同等性質(zhì)的貸款往往利率都會比國有企業(yè)高出很多，如果需要第三方擔(dān)保，企業(yè)還得額外支付一筆擔(dān)保費(fèi)用。

（二）政府支持力度

在國際上，如日本、英國及美國等發(fā)達(dá)國家對中小企業(yè)扶持政策較為完善，將中小企業(yè)政策性貸款結(jié)構(gòu)作為主要核心，創(chuàng)建了類似政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、證券市場及風(fēng)險投資基金。而在我國，目前對中小企業(yè)就融資方面的政策扶持力度明顯不足，如缺乏專門支持中小企業(yè)政策性的銀行。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)及風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的數(shù)量比較少，很多地方雖然以政府部門或者地方國企為主導(dǎo)成立了擔(dān)保公司，但是規(guī)模方面明顯不夠，市場化程度比較低，對中小企業(yè)的支持力度嚴(yán)重不足，所以并未起到明顯的作用，沒有從根本上解決融資對中小企業(yè)的發(fā)展方面造成的制約。

二、我國中小企業(yè)融資問題的處理策略

（一）金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念

首先，進(jìn)一步完善現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)融資服務(wù)體系。對信貸結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)一步重視對中小企業(yè)信貸支持;應(yīng)在加強(qiáng)防范金融風(fēng)險的前提下，為中小企業(yè)的發(fā)展提供專門的金融服務(wù)，要針對中小企業(yè)的不同情況，適當(dāng)調(diào)整貸款管理制度，制定符合中小企業(yè)授信標(biāo)準(zhǔn)。加大研發(fā)滿足中小企業(yè)需求金融產(chǎn)品的力度，對服務(wù)手段、方式和多樣化的金融工具進(jìn)行優(yōu)化，以為中小企業(yè)融資提供便利。

其次，結(jié)合我國中小企業(yè)實(shí)際情況，直接資本市場可適當(dāng)針對性的降低準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品，制定出符合中小企業(yè)需求的產(chǎn)品。

最后，組建管理規(guī)范及完善制度的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保的同時，也可以利用在管理等方面的優(yōu)勢，幫助被擔(dān)保企業(yè)完善內(nèi)部管理，逐步提升企業(yè)資信水平。

（二）擴(kuò)大企業(yè)融資渠道

在目前金融體系中，國有商業(yè)銀行因?qū)χ行∑髽I(yè)的不了解，出于風(fēng)險的考慮其授信主要集中于國有企業(yè)及上市公司;創(chuàng)建完善中小金融機(jī)構(gòu)組織體系，并且提高政府支持的力度，實(shí)現(xiàn)區(qū)域性股份制中小銀行及合作新金融結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新及改建，如果有條件可以創(chuàng)建為小企業(yè)專門服務(wù)的政策性銀行。融資租賃公司準(zhǔn)入條件能夠得到放寬，并且支持融資租賃的創(chuàng)辦，實(shí)施商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款試點(diǎn)的開展。使中小企業(yè)融資渠道得到擴(kuò)展，促進(jìn)多層次資本市場的建設(shè)，鼓勵滿足條件的中小企業(yè)能夠通過項(xiàng)目融資、股權(quán)融資等多種融資方式籌集資金。另外，還可以允許滿足條件的中小企業(yè)深入研究債權(quán)融資的方式，利用稅收政策實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資的實(shí)施，促進(jìn)中小企業(yè)投資公司的創(chuàng)建。

（三）實(shí)現(xiàn)資金支持體系完善

其一，進(jìn)一步完善資本市場體系。為了能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的發(fā)展進(jìn)行有效的扶持，包括高科技中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，可創(chuàng)建風(fēng)險及產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資基金，引導(dǎo)閑散的民間資本通過多方式及多渠道的進(jìn)入到風(fēng)險投資基金，可以有效解決企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸。

其二，完善中小企業(yè)間接融資體系。政府在鼓勵組建當(dāng)?shù)爻巧绦?、農(nóng)信社等金融機(jī)構(gòu)，他們對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)比較深入了解，往往比較能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供較好的金融服務(wù)。同時政府可鼓勵引導(dǎo)民間借貸市場，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)民間融資的渠道。目前，民間借貸和私募活動在一些經(jīng)濟(jì)較活躍的地區(qū)比較多，政府可以進(jìn)行正面引導(dǎo)并加以規(guī)范，將此類業(yè)務(wù)納入正式的金融體系，通過指定定期和不定期揭示融資主體信用度、規(guī)范的財務(wù)信息披露以及其風(fēng)險控制能力和還債能力的預(yù)警制度，既可將金融風(fēng)險控制在一定程度之內(nèi)，又能利用社會資本促進(jìn)當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展。

其三，創(chuàng)建中小企業(yè)融資社會服務(wù)支持體系?？梢砸哉疄橹鲗?dǎo)創(chuàng)建并完善中小企業(yè)信用評估體系，創(chuàng)建符合中小企業(yè)實(shí)際情況的信用評級定類理論方法，形成科學(xué)合理的信用評估指標(biāo)，同時對信用評估中介機(jī)構(gòu)信用評估進(jìn)行規(guī)范。地方政府可以建立類似中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，為中小企業(yè)向銀行貸款提供有效擔(dān)保。建立中小企業(yè)發(fā)展基金主要用于支持中小企業(yè)的新產(chǎn)品開發(fā)、新技術(shù)應(yīng)用和無可抗拒的自然災(zāi)害等項(xiàng)目，降低中小企業(yè)因?yàn)榧夹g(shù)創(chuàng)新或不可抗拒的風(fēng)險導(dǎo)致貸款違約。

其四，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府應(yīng)在加大對中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)扶持力度的同時，進(jìn)一步完善中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保體系、商業(yè)擔(dān)保體系，以完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（四）創(chuàng)建法律保障體系

根據(jù)對發(fā)達(dá)國家及地區(qū)經(jīng)驗(yàn)分析表明，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供金融扶持和立法具有密切的關(guān)系。世界上多個國家及地區(qū)均已實(shí)現(xiàn)相應(yīng)法律的制定，比如美國的《中國小企業(yè)法》、加拿大的《中小企業(yè)融資法案》等，對于中小企業(yè)融資都具有重要的保障作用。盡快制定并且出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展等相應(yīng)法律，同時能夠制定中小企業(yè)發(fā)展相應(yīng)實(shí)施細(xì)則，以此保證和促進(jìn)中小企業(yè)各方面融資活動，進(jìn)一步推動中小企業(yè)的發(fā)展。

三、結(jié)束語

我國中小企業(yè)在不斷發(fā)展，已經(jīng)成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的主要動力。但是，通過本文研究，中小企業(yè)在發(fā)展過程中還面臨政府支持力度不足、融資渠道不通暢、融資成本高等方面問題，究其原因是因?yàn)橘Y金來源不穩(wěn)定、信用擔(dān)保制度不完善、市場風(fēng)險抗衡能力差、企業(yè)管理水平低。針對此問題，要制定相應(yīng)的策略，比如創(chuàng)建法律保障體系、完善金融社會服務(wù)體系、實(shí)現(xiàn)資金支持體系完善、擴(kuò)大企業(yè)融資渠道、金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念等，從而能夠有效促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展，使中小企業(yè)能夠朝著專業(yè)、特色及全新的方向發(fā)展。

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