供應鏈金融發(fā)展趨勢研究

衡昌明 賀建國

摘要：供應鏈金融經(jīng)過對核心客戶的信用聯(lián)合審批，能滿足供應鏈上不同用戶的不同融資需求，通過給配套企業(yè)放貸的形式，幫助整條供應鏈正常運轉(zhuǎn)。雖然供應鏈金融進入中國的時間不長，但是它的發(fā)展速度特別快，已經(jīng)成為我國幫助解決中小企業(yè)貸款難問題的有力工具。

關(guān)鍵詞：供應鏈；金融發(fā)展；趨勢

1供應鏈金融的含義和意義

供應鏈即商品在消費者拿到之前的各種傳遞方式之間的相互關(guān)系或者是業(yè)務之間的銜接，業(yè)務是圍繞著一個公司的核心力量來進行開展工作的。供應鏈這個環(huán)節(jié)里面包括供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者等，其都是一個獨立進行的個體。根據(jù)供應鏈的生產(chǎn)發(fā)展過程，觀察每個環(huán)節(jié)的運行情況，借助核心企業(yè)強大的履行約定的能力，覓尋供應商、制造商、分銷商、零售商、消費者之間針對不同個體的融資機會，運用商業(yè)銀行的不同的金融產(chǎn)品來組織、協(xié)調(diào)和保證整個供應鏈的投入成本低、生產(chǎn)效率高的運行模式，從而達到提高供應鏈競爭力的目的。

2供應鏈金融的特點

供應鏈金融根植于產(chǎn)業(yè)，由產(chǎn)而融，產(chǎn)融結(jié)合，以供應鏈為基礎(chǔ)，客戶為中心，實行差異化的服務。覆蓋全鏈條的金融服務，實行一鏈一策的定制化風控，實現(xiàn)多元化的支持體系，是供應鏈的潤滑劑。據(jù)此可看出供應鏈融資整體上具有自償性，商品融資的特點。具體可總結(jié)為以下三個特點：1.還款來源自償性：自償性就是指所得銷售收入首先用于歸還貸款。產(chǎn)品設(shè)計的基礎(chǔ)在于授信項下的資產(chǎn)支持，授信償還歸結(jié)于資產(chǎn)項下現(xiàn)金回流，如保付代理。2.操作的封閉性：指銀行不僅對資金流和物流要全流程控制，對信息流也要全程控制。如動產(chǎn)質(zhì)押授信業(yè)務，銀行對企業(yè)所屬貨物進行質(zhì)押所得到的資金直接用于原材料采購，企業(yè)再以分批追加保證金的形式贖出貨物進行銷售，實現(xiàn)整個融資過程的全程控制。3.注重操作風險性：降低對企業(yè)財務報表的注重程度，避免由于企業(yè)信用的評價過低而失去風險控制，風險控制重心后移至操作環(huán)節(jié)的實時監(jiān)控，建立專業(yè)化平臺進行封閉評估。除此之外，在煤炭行業(yè)，供應鏈把重點放在煤礦采購設(shè)備和常用配件的這條鏈上，所以相關(guān)的工作人員應該采取相應的措施。

3供應鏈金融發(fā)展趨勢研究

3.1管理類型轉(zhuǎn)變

中小煤炭企業(yè)大多存在規(guī)模小、人員配置不合理、管理類型混亂等問題，有的將權(quán)力過于集中于領(lǐng)導層，領(lǐng)導者憑經(jīng)驗決策。在供應鏈金融環(huán)境下，企業(yè)要科學處理企業(yè)內(nèi)部和供應鏈上下游的關(guān)系，設(shè)置合理的管理類型：緊密型管理類型、半緊密型管理類型、松散型管理類型。緊密型管理類型中，緊密層由企業(yè)核心成員組成專項小組，以在供應鏈融資過程中掌握話語權(quán)，專業(yè)分析融資環(huán)境，獲得對自己企業(yè)更有利的機會；半緊密型管理類型中，企業(yè)部門有各自的財務管理方法或組織，核心成員組成的專項小組依然擁有絕對控制權(quán)、實際操作權(quán)，討論通過重大決策；松散型管理類型中，控制權(quán)完全下放，分散管理，各部門獨立核算、獨立決策、獨立經(jīng)營，有獨立的財務報表和融資的實際操作權(quán)。

3.2對適合煤炭行業(yè)的供應鏈金融產(chǎn)品進行認真研究

供應鏈金融主要是以核心企業(yè)為中心而展開的，因此，對于煤炭企業(yè)而言，其首要任務便是將煤炭產(chǎn)品的標準化設(shè)計進行完善，包括規(guī)定煤炭品種波動范圍的質(zhì)量標準，確保煤炭數(shù)量及質(zhì)量等，讓銀行更加安心地為煤炭貿(mào)易供應鏈提供金融產(chǎn)品。由于煤炭貿(mào)易當前對資金的需求以及該行業(yè)未來的形勢，可能會導致現(xiàn)金流緊張等問題的出現(xiàn)，可考慮采用下面兩種供應鏈融資模式。第一，預付款融資模式。銀行向煤炭企業(yè)中間商及最終用戶等客戶提供預付款融資服務，其主要委托第三方來負責融資項下購買貨物的貨權(quán)質(zhì)押監(jiān)管工作，并以客戶實際的還款進度為依據(jù)，將質(zhì)押貨物貨權(quán)進行釋放。此種融資模式可將“煤炭貿(mào)易不敢或不愿賒銷，客戶不敢或不愿預付”這一矛盾有效解決，這樣一來，客戶就可提前將貨源鎖定，充分促進其采購規(guī)模的擴大，在將擔保資源限制突破的基礎(chǔ)上，大大降低了融資的成本。需要注意的是，銀行在此種融資模式中承擔了一定風險，因而應當要求煤炭企業(yè)加大對客戶資質(zhì)的審核力度，并要求客戶提交相應的保證金，以減小其受到的金融風險。第二，應收賬款融資模式。銷售公司客戶的中間商或代理商向煤炭用戶提供貨物以后，對方如果沒有立刻付款，就會形成應收賬款。中間商或代理商根據(jù)應收賬款來向銀行提出融資的申請，便可有效解決因應收賬款未能及時回款而引起的短期資金不足的問題。銀行在此種融資模式中會獲得短期的債券，其可以煤炭企業(yè)或買方的資信為依據(jù)，向他們提供授信額度，進而防范金融風險的發(fā)生。

3.3以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)整合在加劇

供應鏈管理是供應鏈金融的前提，供應鏈金融健康發(fā)展與供應鏈建設(shè)和發(fā)展的程度密切相關(guān)。我國供應鏈管理的發(fā)展經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務型供應鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應鏈的發(fā)展。在供應鏈金融發(fā)展的初期階段，銀行是供應鏈金融的主體，供應鏈金融的模式被籠統(tǒng)稱為“1+N”，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支持，來完成對一眾中小企業(yè)“N”的融資支持。而進入到下一個階段，供應鏈金融的主體不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)或提供信息服務的公司，他們直接參與供應鏈運營。在供應鏈商流、物流和信息流基礎(chǔ)上，協(xié)同銀行等金融機構(gòu)為供應鏈企業(yè)提供的資金流實現(xiàn)供應鏈金融平臺發(fā)展的四流融合。隨著第二階段供應鏈服務和運營的穩(wěn)健發(fā)展，供應鏈金融將會逐漸從“鏈”式發(fā)展到“網(wǎng)”式，即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應鏈。建立在高速通訊網(wǎng)絡技術(shù)基礎(chǔ)上的虛擬電子供應鏈將實現(xiàn)中小企業(yè)低成本甚至零代價地進入網(wǎng)絡平臺，實現(xiàn)參與企業(yè)間的信息資源共享，協(xié)同預測、共同開發(fā)和生產(chǎn)，高效率地滿足客戶需要。

4《關(guān)于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》

2017年10月，國務院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》（國辦發(fā)〔2017〕84號，以下簡稱《意見》），從國家層面強調(diào)了推進供應鏈創(chuàng)新與應用的重要意義，明確了供應鏈創(chuàng)新與應用的主要原則、發(fā)展目標和重點領(lǐng)域，并提出了一系列支持政策與措施。《意見》從營造良好的供應鏈創(chuàng)新與應用政策環(huán)境、開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點示范、加強供應鏈信用和監(jiān)管服務體系建設(shè)、推進供應鏈標準體系建設(shè)、加快培養(yǎng)多層次供應鏈人才、加強供應鏈行業(yè)組織建設(shè)六個方面提出了保障供應鏈創(chuàng)新與應用的具體措施。其中，供應鏈金融服務相關(guān)度較高的內(nèi)容包括：一是營造良好的供應鏈創(chuàng)新與應用政策環(huán)境。鼓勵社會資本設(shè)立供應鏈創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金，統(tǒng)籌結(jié)合現(xiàn)有資金、基金渠道，為企業(yè)開展供應鏈創(chuàng)新與應用提供融資支持。二是積極開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點示范。開展供應鏈創(chuàng)新與應用示范城市試點，鼓勵試點城市制定供應鏈發(fā)展的支持政策；培育供應鏈創(chuàng)新與應用示范企業(yè)，建設(shè)跨行業(yè)、跨領(lǐng)域的供應鏈協(xié)同、交易和服務示范平臺。三是加強供應鏈信用和監(jiān)管服務體系建設(shè)。完善國家信用信息平臺，健全政府部門信用信息共享機制，促進不同部門和機構(gòu)之間公共數(shù)據(jù)資源的互聯(lián)互通。創(chuàng)新供應鏈監(jiān)管機制，整合各環(huán)節(jié)政策，加強供應鏈風險管控。

結(jié)束語

總而言之，中小企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加社會就業(yè)機會和完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面發(fā)揮著重要的作用，對我國經(jīng)濟發(fā)展有著重要的影響。但與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用極不相稱的融資問題一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。供應鏈金融作為新興的金融創(chuàng)新業(yè)務是為中小企業(yè)量身定做的一種融資模式，借助于企業(yè)間在供應鏈中形成的交易關(guān)系以及相應的擔保品來完成對供應鏈中薄弱部位的資金注入。基于此，以上內(nèi)容就供應鏈金融發(fā)展趨勢進行了分析。

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