后危機(jī)時(shí)代國際金融市場狀態(tài)分析與投資方向探討

樊奕

摘要：后危機(jī)時(shí)代是經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生之后出于動蕩的階段，這個(gè)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)方面存在不平衡性和不確定性，對于投資者來說也是較難抉擇的階段。為此，對后危機(jī)時(shí)代國際金融市場的狀態(tài)和投資方向進(jìn)行分析具有很大的意義。本文重點(diǎn)闡述后危機(jī)時(shí)代國際金融市場狀態(tài)和投資方向進(jìn)行分析，以此更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：后危機(jī)時(shí)代；國際金融；市場狀態(tài)；投資方向

后危機(jī)時(shí)代是指危機(jī)過后進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，但是由于危機(jī)不可能真正解決，從而時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)在很多方面的發(fā)展還存在不確定和不穩(wěn)定，是緩和和動蕩并存的時(shí)期。在后危機(jī)時(shí)代一般的投資人都會采取觀望態(tài)度，不會著急做出任何投資。但是一些有遠(yuǎn)見的商人也會看準(zhǔn)這個(gè)時(shí)機(jī)追加一些認(rèn)為有價(jià)值的投資以便升值。通過這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)趨向好轉(zhuǎn)，一些國家甚至出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的正增長，但是影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的危機(jī)并沒有從根本上消除，也有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的再一次衰退。從2008年開始，金融危機(jī)在受到一定影響之后，全球經(jīng)濟(jì)在受到第二次世界大戰(zhàn)之后的沖擊之后，各個(gè)國家針對發(fā)展情況做出相應(yīng)的發(fā)展政策，中國政府通過追加4萬億元的投資來刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要是投資在基礎(chǔ)建設(shè)方面，受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，失業(yè)率在一定程度上升高，但是經(jīng)濟(jì)回升的信心逐漸提高。工業(yè)生產(chǎn)也開始回暖，金融市場開始恢復(fù)正常，消費(fèi)者的信心逐漸回升。金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷金融危機(jī)之后進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代。

一、后危機(jī)時(shí)代國際金融市場狀態(tài)分析

（一）金融系統(tǒng)去杠桿化

后危機(jī)時(shí)代國際金融額系統(tǒng)地去杠桿化將會持續(xù)，雖然銀行一直在盈利，但是一些大的金融機(jī)構(gòu)則需要補(bǔ)充本金，受到重創(chuàng)的銀行希望能夠在增加本金的情況下逐漸恢復(fù)。政府在這個(gè)階段也希望銀行能夠提供資金放貸，但是銀行此時(shí)也會考慮自身的發(fā)展策略，以便最大程度上降低自身發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。銀行會減少貸款數(shù)量，提升資本數(shù)額，在這個(gè)基礎(chǔ)上才能夠發(fā)放更多的貸款。這種去杠桿效益在抵押權(quán)市場比較常見，人們在買入證券時(shí)會非常謹(jǐn)慎，因?yàn)橐軌蚩紤]到當(dāng)前房地產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不夠穩(wěn)定。

（二）金融市場監(jiān)管更加嚴(yán)格

后危機(jī)時(shí)代國際金融市場的監(jiān)管將會更加嚴(yán)格，無論從哪個(gè)層面進(jìn)行考慮，金融監(jiān)管都會比以往更加嚴(yán)格，對于通過援助計(jì)劃或者有一定擔(dān)保，被國有化的銀行，金融監(jiān)管將會嚴(yán)格控制管理層能夠取得的金額，以降低可能存在的冒險(xiǎn)。如果嘗試冒險(xiǎn)，將會給企業(yè)帶來更多的利潤，這些管理層獲得的獎(jiǎng)金也會越高。在短時(shí)間內(nèi)，銀行會收益更多，但是貸款利率并不會將多少，一些存款接近為零的利率會使得銀行的成本在很大程度上降低。當(dāng)銀行之間的競爭加劇時(shí)，這種差距就會變小。但是貸款數(shù)量的增長也會被控制在一定的范圍之內(nèi)。

（三）經(jīng)濟(jì)處于失衡狀態(tài)

后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然失衡，亞洲國家的全球供應(yīng)鏈應(yīng)該能夠從出口轉(zhuǎn)為內(nèi)需，在短時(shí)間內(nèi)亞洲出口的商品會出現(xiàn)過剩現(xiàn)象，利潤也會在一定程度上縮減。后危機(jī)時(shí)進(jìn)口商一般不會選擇進(jìn)口太多的商品，會盡可能地削減庫存，庫存消耗之后就會需要新的訂單來補(bǔ)充自身的存貨量。但是后危機(jī)時(shí)代導(dǎo)致失業(yè)率的存在，消費(fèi)者一般會選擇存款減少貸款。隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，很多必需依賴本國消費(fèi)，而不是依賴發(fā)達(dá)國家。

（四）股票市場發(fā)展態(tài)勢較好

后危機(jī)時(shí)代金融市場的股票行業(yè)發(fā)展得比較好，西方國家一般將本國貨幣轉(zhuǎn)化為套利型的貨幣，短期投資者買入低收入的貨幣。在利率比較高的情況下對市場進(jìn)行投資，貨幣匯率的升高并不會影響是出口危機(jī)，會在一定程度上降低可能存在的通貨膨脹問題，股票市場態(tài)勢比較好，但是也要能夠注意可能存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、后危機(jī)時(shí)代國際金融市場狀態(tài)投資方向

（一）市場結(jié)構(gòu)投資

這個(gè)時(shí)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)需要做出相應(yīng)的調(diào)整，在過去時(shí)代，作為發(fā)展中國家人均收入不多到逐漸壯大，根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展來說，人們的收入之間增長，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展到一個(gè)新的階段，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整不僅僅是指經(jīng)濟(jì)、社會、文化等方面的發(fā)展，還包括經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，主要是指產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以及組織形態(tài)結(jié)構(gòu)調(diào)整等。這些調(diào)整需要付出一定的代價(jià)，最為簡單的就是需要拿出4萬億元來刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，面對國際金融危機(jī)，應(yīng)用4萬億元進(jìn)行政府投資，其中一部分主要是應(yīng)用到國有行業(yè)領(lǐng)域中。經(jīng)濟(jì)在往前發(fā)展階段，需要考慮到另外一方面，不是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)方面的投資，而是要能夠考慮到非國有，非基礎(chǔ)的一些行業(yè)，特別是在中小企業(yè)方面的投資，能夠從原來的高收入階層的投資到低收入基層的投資。這是金融發(fā)展中需要做的金融投資方向調(diào)整，通過這個(gè)市場調(diào)整更好地調(diào)整市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)市場持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

（二）注重產(chǎn)業(yè)升級投資

后危機(jī)時(shí)代的金融市場要注重產(chǎn)業(yè)升級投資，產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要升級，但是產(chǎn)業(yè)升級的特征并不會影響到資本自身的密集發(fā)展。產(chǎn)業(yè)升級不能放棄自身資本的集中化、密集化，要注重其中包含的技術(shù)內(nèi)涵。產(chǎn)業(yè)升級中不僅需要增加自身資本，還要能夠增加投資內(nèi)容。除此之外，還要轉(zhuǎn)向技術(shù)發(fā)展，這個(gè)技術(shù)主要包括人本身，注重對人才的投資。人才是金融市場競爭的核心要素，只有不斷提升人才素養(yǎng)，為人才素質(zhì)的提升提供一定的契機(jī)和平臺，使得人才能夠發(fā)揮其存在的價(jià)值，以此為金融市場的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的一份力量。產(chǎn)業(yè)升級還要能夠注重自身產(chǎn)品、系統(tǒng)能夠緊跟時(shí)代發(fā)展步伐進(jìn)行更新?lián)Q代，不僅僅在于外在設(shè)備，更為重要的是能夠結(jié)合自身產(chǎn)品發(fā)展特色，采用具有競爭性的核心技術(shù)，將資金投資在核心產(chǎn)品的開發(fā)創(chuàng)造中，以此創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益。這就需要具有一定的投資眼光，看準(zhǔn)當(dāng)前市場發(fā)展中的潛在價(jià)值產(chǎn)品，加大投資力度，配備核心產(chǎn)品、設(shè)備，提升生產(chǎn)效率，以此促進(jìn)持續(xù)健康發(fā)展。

（三）加大技術(shù)創(chuàng)新投資

后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要加大技術(shù)創(chuàng)新支持力度，改革的推進(jìn)是不可動搖，也不能有所懈怠，要能夠緊跟時(shí)代發(fā)展步伐不斷推進(jìn)深化力度。經(jīng)濟(jì)體制的改革不可能在一朝一夕就能夠完成，在改革中要注重自身改革對象和內(nèi)容。通過對經(jīng)濟(jì)狀態(tài)進(jìn)行分析，找出經(jīng)濟(jì)發(fā)展中需要解決的問題，對問題加以分析加大改革投資力度，重點(diǎn)問題有針對性的分析、解決。此外，還要能夠注重政治體制的投資改革，經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展是在一定的政策引導(dǎo)下進(jìn)行推進(jìn)，注重經(jīng)濟(jì)體制的改革，能夠更好地把握市場發(fā)展導(dǎo)向，最好市場投資。此外，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的文化體制也要能夠做出相應(yīng)的改革，緊跟時(shí)代發(fā)展做出創(chuàng)新舉動。市場投資需要在了解各個(gè)層面的基礎(chǔ)上更好的推進(jìn)市場發(fā)展。

（四）金融格局投資

后危機(jī)時(shí)代必然會引起全球金融市場格局的變化，為此，要能夠緊跟趨勢做好金融格局投資。金融業(yè)規(guī)模逐漸縮小，存在的金融危機(jī)進(jìn)一步導(dǎo)致一些金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、重組，金融行業(yè)的整體發(fā)展再帶來財(cái)富縮水的同時(shí)使得金融需求也進(jìn)一步的降低。金融監(jiān)管的嚴(yán)格到金融行業(yè)的擴(kuò)張變得緩慢。金融發(fā)展的國際腳步也要有所放慢。金融發(fā)展規(guī)模也在不斷轉(zhuǎn)變，金融行業(yè)發(fā)展的重心逐漸轉(zhuǎn)移到實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，銀行會改變過分追求利潤的時(shí)代，回歸原始的商業(yè)銀行發(fā)展。對金融的投資更加注重框架形成，也要更加注重金融框架方面的投資，對于金融產(chǎn)品發(fā)展中的一些衍生品、基金等，做好相應(yīng)的監(jiān)管，促進(jìn)金融體系的發(fā)展。注重金融區(qū)域結(jié)構(gòu)的調(diào)整，關(guān)注經(jīng)濟(jì)重心的轉(zhuǎn)移，加大投資力度，獲得更多經(jīng)濟(jì)效益。

結(jié)語

后危機(jī)時(shí)代是指危機(jī)過后進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展期，但是由于危機(jī)不可能真正解決，從而時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)在很多方面的發(fā)展還存在不確定和不穩(wěn)定，是緩和和動蕩并存的時(shí)期。在后危機(jī)時(shí)代一般的投資人都會采取觀望態(tài)度，不會著急做出任何投資。但是一些有遠(yuǎn)見的商人也會看準(zhǔn)這個(gè)時(shí)機(jī)追加一些認(rèn)為有價(jià)值的投資以便升值。后危機(jī)時(shí)代金融系統(tǒng)去杠桿化、金融市場監(jiān)管更加嚴(yán)格、經(jīng)濟(jì)處于失衡狀態(tài)、股票市場發(fā)展態(tài)勢較好。對于當(dāng)前市場發(fā)展?fàn)顟B(tài)，要能夠做好投資，后危機(jī)時(shí)代的金融市場要注重產(chǎn)業(yè)升級投資，產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要升級，但是產(chǎn)業(yè)升級的特征并不會影響到資本自身的密集發(fā)展。需要加大技術(shù)創(chuàng)新支持力度，改革的推進(jìn)是不可動搖，也不能有所懈怠，要能夠緊跟時(shí)代發(fā)展步伐不斷推進(jìn)深化力度。通過對經(jīng)濟(jì)狀態(tài)進(jìn)行分析，找出經(jīng)濟(jì)發(fā)展中需要解決的問題，對問題加以分析加大改革投資力度，重點(diǎn)問題有針對性的分析、解決。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還要不斷探索金融市場的發(fā)展趨勢，以此推進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

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