地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的管理研究

裴姣姣

[摘 要]目前新一輪金融機構(gòu)不良資產(chǎn)風(fēng)險已經(jīng)到來，如何進一步提高金融機構(gòu)不良資產(chǎn)管理能力已經(jīng)成為集中關(guān)注的問題。本文將地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)作為研究對象，從導(dǎo)致不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因出發(fā)，提出地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的管理對策。

[關(guān)鍵詞]地方法人金融機構(gòu)；不良資產(chǎn)管理

地方法人金融機構(gòu)是國家金融系統(tǒng)的重要組成部分，在金融市場發(fā)展乃至國民經(jīng)濟的發(fā)展實踐中發(fā)揮關(guān)鍵性的作用。而不良資產(chǎn)是影響其健康穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，基于此筆者針對地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)管理展開的分析討論具有現(xiàn)實意義。

1 地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因

2008年全球金融危機爆發(fā)后，世界各國的金融業(yè)均不同程度地受到“不良資產(chǎn)”問題的困擾，且具有各自的特殊原因。基于此，為更好地處置當(dāng)前金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)，首先要準確分析中國金融業(yè)不良資產(chǎn)的形成原因。導(dǎo)致地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，總結(jié)起來主要包括以下幾個方面：第一，自身發(fā)展層面的原因。諸如農(nóng)商行、村鎮(zhèn)等金融組織對于自身所存在的不良資產(chǎn)的消化能力不是很高，在解決不良資產(chǎn)的過程中所應(yīng)用的手段比較有限。就目前發(fā)展實際情況來看，一般都是通過訴訟執(zhí)行或者適當(dāng)調(diào)整債權(quán)的方式去化解這些不良資產(chǎn)。其中訴訟執(zhí)行是常見的手段，然而在利用這一手段的過程中，企業(yè)自身需要承擔(dān)高額的訴訟費用，并且還不能保證百分之百的勝訴，即使對于那些勝訴的案件，也經(jīng)常存在著“執(zhí)行難”的問題。如果采用調(diào)整債權(quán)結(jié)構(gòu)的方式，盡管基于不良資產(chǎn)考核指標(biāo)壓力等因素會與債務(wù)人進行協(xié)商，在雙方協(xié)商一致的情況下會簽訂一定的協(xié)議，要求債務(wù)人通過延期或者分期的方式償還債務(wù)，但是債務(wù)人再生長清償?shù)哪芰ν容^困難，針對一些企業(yè)債務(wù)人來講，如果企業(yè)債務(wù)人申請破產(chǎn)之后，作為金融機構(gòu)的債務(wù)人來講，實際上獲得的償還已經(jīng)不多了。第二，金融機構(gòu)自身所背負的沉重包袱導(dǎo)致其在發(fā)展實踐中實現(xiàn)重組的過程中往往需要消耗巨大的成本，這就導(dǎo)致很多不良資產(chǎn)只能處于長期掛賬的狀態(tài)，從而也就導(dǎo)致了“冰棍效應(yīng)”的產(chǎn)生，使得不良債務(wù)的請常率越來越低。與此同時，在農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等中小型金融機構(gòu)的經(jīng)營實踐中，很大一部分資金都來自于同業(yè)之間拆借而來的短期資金，這一情況使得如果風(fēng)險擴大化，就會使得內(nèi)部形成嚴重的連鎖反應(yīng)。

2 地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的管理對策

2.1 充分發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司的的作用

金融資產(chǎn)管理公司作為處置不良資產(chǎn)的專門機構(gòu)，積累了資源、人才和專業(yè)化等多方面的優(yōu)勢，同時享受稅收、司法等相關(guān)優(yōu)惠政策。成立至今，金融資產(chǎn)管理公司已積極摸索出一套符合現(xiàn)有條件和環(huán)境的資產(chǎn)管理、處置工作方法，效果

較為明顯。同時通過幾年的外部檢查和內(nèi)部審計，金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)部管理制度逐步完善，操作方式逐步規(guī)范，積累的國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置模式和經(jīng)驗，必將對處置中小金融機構(gòu)不良資產(chǎn)提供良好的借鑒?；诖?，如今地方性金融機構(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大化的背景下，為了有效處理地方法人金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)，可以有效借鑒國有商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，建議政府層面應(yīng)該積極鼓勵與引導(dǎo)成立地方性的AMC實現(xiàn)對農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的收購，從而提高中小金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的管理效率。就目前發(fā)展實際情況來看，地方AMC與國有AMC相比來看，其在實踐中只具有“處置權(quán)”而不具備“融資權(quán)”，這樣，這樣一來就制約了地方性AMC在管理地方金融組織不良資產(chǎn)的能力，最終導(dǎo)致在實踐中所生成的杠桿率是十分有限的。在中小金融機構(gòu)不良資產(chǎn)形式不斷嚴峻的背景下，我們可以嘗試創(chuàng)新應(yīng)對，適當(dāng)?shù)拈_放一部分地方AMC的融資權(quán)，例如發(fā)行債券等權(quán)利，可以進一步提高其處置不良資產(chǎn)的效率。例如在解決農(nóng)商行不良資產(chǎn)問題的過程中，可以利用商業(yè)化收購的方式進行，如“一次性買斷收購”是指金融資產(chǎn)管理公司與金融機構(gòu)經(jīng)過雙方的盡職調(diào)查，在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上確定不良資產(chǎn)的買斷收購價格，金融資產(chǎn)管理公司采用現(xiàn)金收購的方式一次性付清款項，買斷不良資產(chǎn)。金融機構(gòu)獲得不良資產(chǎn)的出售資金，而不良資產(chǎn)后續(xù)管理和處置的風(fēng)險與收益均由金融資產(chǎn)管理公司獨自承擔(dān)。該種方式的優(yōu)點是簡單易行，完成交易時間短，交易過程不復(fù)雜，交易雙方權(quán)責(zé)明確，金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量隨著交易的結(jié)束立即得到明顯改善。也可以有效利用技術(shù)咨詢服務(wù)方式，金融資產(chǎn)管理公司派出技術(shù)專家小組，對地方中小金融機構(gòu)的不良貸款通過摸底調(diào)查了解，就處置的工作流程、資產(chǎn)處置方式和處置定價等提供技術(shù)指導(dǎo)，并就金融機構(gòu)內(nèi)部建立和完善規(guī)范的不良資產(chǎn)處置工作機制和程序提出意見和建議，達到提高金融機構(gòu)處置不良資產(chǎn)的能力和速度，降低經(jīng)營風(fēng)險的目的。金融資產(chǎn)管理公司只收取一定的咨詢服務(wù)費用。該種方式的優(yōu)點在于能幫助金融機構(gòu)提高處置不良資產(chǎn)的能力。

2.2 “互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)”的處理模式

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是21世紀的偉大創(chuàng)新，極大地提高了社會的生產(chǎn)效率及便利了人們的生活方式。中國政府非常重視互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對經(jīng)濟社會的促進作用，并將“互聯(lián)網(wǎng)+”作為當(dāng)前經(jīng)濟工作的重要任務(wù)。在當(dāng)前中國金融業(yè)的不良資產(chǎn)處置上，可充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺快速的“價值發(fā)現(xiàn)”和“市場發(fā)現(xiàn)”功能改變傳統(tǒng)僅利用現(xiàn)場處理的單一方式，擴大和增加不良資產(chǎn)的處置途徑，提高不良資產(chǎn)的處置效率?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)”的處置模式中，至關(guān)重要的一步是不良資產(chǎn)的定價問題。目前不良資產(chǎn)的科學(xué)定價仍是金融系統(tǒng)的一個難題，需要考慮多種因素，且根據(jù)不同種類的不良資產(chǎn)，采用不同的定價方式，綜合分析不良資產(chǎn)的價格。對此，可利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的挖掘能力，建立不良資產(chǎn)信息庫，將不良資產(chǎn)處置的歷史交易記錄錄入數(shù)據(jù)庫，通過統(tǒng)計分析，建立針對不同行業(yè)的資產(chǎn)定價模型。

2.3 鼓勵社會資本參與收購處置不良資產(chǎn)

當(dāng)前，中國可借鑒美國等處置不良資產(chǎn)的先進經(jīng)驗，成立公私合營基金參與不良資產(chǎn)處置，這種方式可利用政府背書擔(dān)保，吸收社會資本消化不良資產(chǎn)，對恢復(fù)金融市場的信心和加快不良資產(chǎn)處置進程意義重大。當(dāng)前，中國試點的民間資本入股地方性AMC就是采用這種模式，如安徽、湖北、寧夏、吉林等地均有民營企業(yè)參股組建地方性AMC。海德股份自籌資金10億元獨資設(shè)立西藏海德資產(chǎn)管理公司，成為27家中惟一一家由民營資本全資控股的地方性AMC。未來，中國政府及金融監(jiān)管層應(yīng)繼續(xù)鼓勵社會資本參與不良資產(chǎn)收購，除參股地方性AMC外，還可在金融監(jiān)管法律條框下采取多途徑進行金融創(chuàng)新，培育民間資本全方位多領(lǐng)域參與中國金融發(fā)展，與國有資本一道共同維護中國金融安全與穩(wěn)定。

4 結(jié) 論

綜上所述，引導(dǎo)地方法人金融機構(gòu)不良資產(chǎn)風(fēng)險的原因非常多元化，其中有歷史層面的因素、有金融機構(gòu)自身經(jīng)營與管理的因素，也有經(jīng)濟環(huán)境的因素?；诖?，為進一步提高其管理不良資產(chǎn)的水平，應(yīng)該充分借鑒國際金融市場發(fā)展的經(jīng)驗，以及我國第一輪不良資產(chǎn)處置的成功經(jīng)驗，充分發(fā)揮AMC的作用，同時政府要在宏觀上進行有效的調(diào)控，真正實現(xiàn)“兩條腿”走路。

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