《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》對(duì)P2P借貸的影響及解決策略研究

陳誠(chéng)

摘要：P2P借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要組成部分，由于監(jiān)管不力導(dǎo)致P2P借貸的風(fēng)險(xiǎn)加劇，嚴(yán)重影響了P2P借貸市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。為了進(jìn)一步研究《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》頒布實(shí)施對(duì)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展的影響以及該管理制度對(duì)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑、探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)的發(fā)展的重要意義，本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行分析；其次，對(duì)該《指引》頒布實(shí)施將對(duì)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析；最后，基于影響，對(duì)如何進(jìn)一步探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)發(fā)展提出政策建議。

關(guān)鍵詞：《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》；P2P借貸；影響及對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet Finance，簡(jiǎn)稱ITFIN）主要指?jìng)鹘y(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通等相關(guān)交易的金融業(yè)務(wù)模式，其主要發(fā)展模式主要為眾籌、P2P借貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)的金融門戶。P2P借貸（Peer-to-Peer，簡(jiǎn)稱P2P）主要是指一種基于中介平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)為個(gè)人與個(gè)人（或者企業(yè)）借貸的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式[1]。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要組成部分，由于發(fā)展時(shí)間較短，存在由于監(jiān)管不力導(dǎo)致的P2P借貸市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定，出現(xiàn)跑路、倒閉等問(wèn)題，影響P2P行業(yè)發(fā)展、增加P2P借貸的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響了P2P借貸市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展以及金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避[2]。為了進(jìn)一步創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑、探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)的發(fā)展，2017年銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱該《指引》），指出P2P借貸必須進(jìn)一步規(guī)范借貸流程操作，規(guī)范P2P借貸行業(yè)發(fā)展，并對(duì)相關(guān)的管理細(xì)則作出詳細(xì)規(guī)定[3]。

為了進(jìn)一步研究該《指引》頒布實(shí)施對(duì)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展的影響以及該管理制度對(duì)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑、探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)的發(fā)展的重要意義，本文首先對(duì)當(dāng)前我國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行分析；其次，對(duì)該《指引》頒布實(shí)施將對(duì)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析；最后，基于影響，對(duì)如何進(jìn)一步探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)發(fā)展提出政策建議。

1我國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)前，我國(guó)P2P借貸行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中主要衍生出了純平臺(tái)模式平臺(tái)、保證本（利息）平臺(tái)、信貸資產(chǎn)證券平臺(tái)以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式平臺(tái)四種商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。

P2P借貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重要組成部分，規(guī)范P2P借貸行業(yè)發(fā)展對(duì)活躍我國(guó)金融市場(chǎng)，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前，由于我國(guó)由于P2P借貸行業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，但是由于監(jiān)管不力導(dǎo)致的P2P借貸市場(chǎng)環(huán)境不穩(wěn)定，出現(xiàn)跑路、倒閉等問(wèn)題。我國(guó)P2P借貸行業(yè)發(fā)展主要存在以下三個(gè)問(wèn)題：

1.1安全問(wèn)題

由于P2P借貸在發(fā)展過(guò)程中尚未建立健全的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致整個(gè)P2P借貸行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了P2P借貸的安全性問(wèn)題的嚴(yán)重性[4]。一方面，由P2P借貸在業(yè)務(wù)的處理過(guò)程中，涉及大量的客戶私人信息（如身份信息、資產(chǎn)信息等），存在部分第三方互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)泄露客戶信息的現(xiàn)象存在。另一方面，由于P2P借貸是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，具有高度虛擬的特性，P2P借貸企業(yè)是否能夠建立安全的信息管理系統(tǒng)對(duì)客戶信息安全以及企業(yè)信譽(yù)具有重要意義。

1.2監(jiān)管問(wèn)題

由于P2P借貸監(jiān)管機(jī)制不健全，P2P借貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻沒(méi)有具體的界定和要求，關(guān)于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)一些違規(guī)的P2P借貸企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了P2P借貸的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，P2P借貸企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往采用不合法的手段進(jìn)行業(yè)務(wù)的拓展。另一方面，存在P2P借貸企業(yè)“卷款跑路”的現(xiàn)象，損害消費(fèi)者權(quán)益，不利于P2P借貸的可持續(xù)發(fā)展[5]。

1.3系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

相較于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，P2P借貸企業(yè)是一種基于中介平臺(tái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)為個(gè)人與個(gè)人（或者企業(yè)）借貸的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。P2P借貸企業(yè)業(yè)務(wù)范圍既面向高價(jià)值客戶，又為低價(jià)值客戶提供低門檻的金融產(chǎn)品。由于P2P借貸企業(yè)面對(duì)的客戶的普惠性，涉及的80%的客戶的風(fēng)險(xiǎn)度抗力較差，如果不加強(qiáng)P2P借貸企業(yè)行業(yè)的監(jiān)管，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，將伴隨著一系列的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，不利于社會(huì)穩(wěn)定[6]。

2《指引》對(duì)P2P借貸行業(yè)的影響

《指引》頒布實(shí)施對(duì)創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管路徑、探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸行業(yè)的發(fā)展的重要意義。該《指引》的頒布對(duì)于進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上與P2P借貸公司對(duì)接與合作，一方面有利于提升P2P借貸雙方的對(duì)借貸企業(yè)的信任，另一方面也有利于降低P2P借貸行業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。該《指引》的頒布實(shí)施對(duì)P2P借貸行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

2.1 P2P借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理成本上升，平臺(tái)收益降低

一方面，《指引》的頒布實(shí)施對(duì)于P2P借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)、技術(shù)以及相關(guān)存管細(xì)節(jié)作出了更加詳細(xì)的規(guī)定。這在一定程度上提升了P2P借貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，增加了平臺(tái)管理成本。為了規(guī)范P2P借貸平臺(tái)的管理和運(yùn)營(yíng)，該《指引》要求P2P借貸平臺(tái)必須對(duì)一定時(shí)期內(nèi)的業(yè)務(wù)辦理情況進(jìn)行披露，這就要求P2P借貸平臺(tái)必須增加對(duì)運(yùn)營(yíng)的投入[7]。另一方面，該《指引》的頒布對(duì)于進(jìn)一步推進(jìn)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上與P2P借貸平臺(tái)對(duì)接與合作，在一定程度上要求P2P借貸平臺(tái)必須進(jìn)行自身的系統(tǒng)升級(jí)以實(shí)現(xiàn)二者之間的無(wú)縫對(duì)接。由于二者的對(duì)接，銀行會(huì)向P2P借貸平臺(tái)收取一定的存管費(fèi)用，也在一定程度上增加了P2P借貸平臺(tái)的管理成本。

2.2 P2P借貸平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

《指引》的頒布實(shí)施對(duì)提升P2P借貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和規(guī)范P2P借貸行業(yè)發(fā)展具有重要意義。該《指引》的頒布實(shí)施對(duì)于解決整個(gè)P2P借貸行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊問(wèn)題具有重要作用。該《指引》的頒布有利于提出P2P借貸行業(yè)中不符合經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的借貸平臺(tái)，這就使行業(yè)中存留下來(lái)的P2P借貸中介平臺(tái)資質(zhì)較好，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，使得各P2P借貸中介平臺(tái)為了能更好的在行業(yè)中發(fā)展下去，必須不斷優(yōu)化其業(yè)務(wù)，提升經(jīng)營(yíng)管理水平[8]。

2.3 銀行與P2P借貸平臺(tái)對(duì)接倉(cāng)促，用戶體驗(yàn)有所降低

該《指引》的提出雖然有利于提升P2P借貸雙方的對(duì)借貸企業(yè)的信任，降低P2P借貸行業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于《指引》頒布實(shí)施的時(shí)間較短，二者之間的對(duì)接比較倉(cāng)促，存在借貸平臺(tái)在需要資金時(shí)出現(xiàn)資金無(wú)法及時(shí)到賬的情況出現(xiàn)，不利于用戶體驗(yàn)的提升。由此可見(jiàn)，二者之間的對(duì)接存管系統(tǒng)不完善使得借貸款和充值的便捷性受損，繁雜的手續(xù)使得用戶體驗(yàn)大大降低，有可能導(dǎo)致客戶群體的損失。

3 P2P借貸平臺(tái)發(fā)展路徑

通過(guò)對(duì)我國(guó)P2P借貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，、探索P2P借貸監(jiān)管范式以及規(guī)范P2P借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)對(duì)促進(jìn)行業(yè)發(fā)展及金融市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要意義。本文基于《指引》對(duì)P2P借貸行業(yè)的影響，認(rèn)為創(chuàng)新P2P借貸平臺(tái)發(fā)展路徑應(yīng)做到以下三個(gè)方面：

3.1 轉(zhuǎn)變P2P借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理思維

轉(zhuǎn)變P2P借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)管理思維是P2P借貸平臺(tái)創(chuàng)新路徑的基礎(chǔ)。P2P借貸平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中重視大數(shù)據(jù)思維，強(qiáng)化數(shù)據(jù)信息化意識(shí)，明確大數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代海量的價(jià)值。P2P借貸平臺(tái)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中運(yùn)用云計(jì)算技術(shù)建立大數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)對(duì)第三方支付系統(tǒng)、以及搜索引擎中的互聯(lián)網(wǎng)用戶中的信息進(jìn)行收集，并進(jìn)行分類處理，從中找到潛在的、對(duì)P2P借貸平臺(tái)發(fā)展有價(jià)值的信息。在此基礎(chǔ)之上，P2P借貸平臺(tái)管理者應(yīng)該重視大數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要作用，充分探析市場(chǎng)需求，利用海量數(shù)據(jù)中隱藏的有價(jià)值的信息推動(dòng)業(yè)務(wù)和服務(wù)的升級(jí)。

3.2完善P2P借貸平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制

首先，要建立一套系統(tǒng)完善的P2P借貸平臺(tái)監(jiān)管機(jī)制，對(duì)進(jìn)入P2P借貸行業(yè)的平臺(tái)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，保證P2P借貸平臺(tái)的資質(zhì)。其次，建立防信息泄露管理機(jī)構(gòu)，P2P借貸平臺(tái)要有效的規(guī)避信息的泄露，嚴(yán)禁防止出現(xiàn)信息外泄、交易行為的出現(xiàn)。最后，P2P借貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)運(yùn)用云計(jì)算技術(shù)構(gòu)建“執(zhí)行-預(yù)警-反饋-調(diào)整”的大數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)的運(yùn)行機(jī)制。對(duì)出現(xiàn)偏差的情況預(yù)警，在以上基礎(chǔ)之上及時(shí)找出P2P借貸平臺(tái)業(yè)務(wù)操作過(guò)程中出現(xiàn)原因并進(jìn)行合理的調(diào)整。

3.3 完善銀行與P2P借貸平臺(tái)之間的對(duì)接，提升用戶體驗(yàn)

銀行在和P2P借貸平臺(tái)之間進(jìn)行對(duì)接時(shí)，應(yīng)該基于大數(shù)據(jù)信息技術(shù)對(duì)雙方的對(duì)接系統(tǒng)和存管系統(tǒng)進(jìn)行同時(shí)升級(jí)，以達(dá)到系統(tǒng)直接相互匹配的目的，使得二者之間的業(yè)務(wù)往來(lái)能夠達(dá)到無(wú)縫鏈接，這樣在一定程度上可以提升P2P借貸平臺(tái)的用戶體驗(yàn)。加強(qiáng)銀行與P2P借貸平臺(tái)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)與合作，有利于在一定程度上提升用戶的信任度，基于銀行的信任度有利于進(jìn)行開(kāi)拓市場(chǎng)，應(yīng)該充分借助銀行在用戶心中的地位，升級(jí)業(yè)務(wù)和拓展市場(chǎng)。

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