小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀、問(wèn)題與對(duì)策研究

陳梓偉

（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，南昌330013）

一、前言

小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起著越來(lái)越突出的作用，然而，中國(guó)的小微企業(yè)普遍存在面臨資金短缺的困難，獲得信貸對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和減貧至關(guān)重要，它已成為小微企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要的部門(mén)，具有活力和適應(yīng)力，是企業(yè)家技能，創(chuàng)新和新思想的溫床。小微企業(yè)的發(fā)展經(jīng)常面臨嚴(yán)重困難，特別是在融資方面。一個(gè)重要原因是由于企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范，公司治理機(jī)制相對(duì)不足，信息不透明等問(wèn)題。在我國(guó)，由于小微企業(yè)的發(fā)展有利于創(chuàng)造繁榮的農(nóng)村和城市經(jīng)濟(jì)，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，因此信貸成本高，與組織類(lèi)型相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)較高，金融機(jī)構(gòu)不愿意向小微企業(yè)提供貸款，改善小微企業(yè)的生存條件。

二、小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀

研究指出，在大型企業(yè)貢獻(xiàn)相對(duì)減少的時(shí)候，我國(guó)的小微企業(yè)對(duì)就業(yè)和國(guó)民收入的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。鑒于小微企業(yè)在創(chuàng)新和就業(yè)方面的重要作用，特別是我國(guó)正在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的農(nóng)村和城市地區(qū)。由于我國(guó)小微企業(yè)融資渠道狹窄，為小企業(yè)融資租賃服務(wù)可以充分發(fā)揮其提供的優(yōu)勢(shì)。企業(yè)融資方式有股權(quán)融資和債權(quán)融資兩種類(lèi)型。股權(quán)融資可以分為公募和私募兩種形式。公募融資是IPO融資。從我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀來(lái)看，通過(guò)IPO融資的企業(yè)只有很小的一部分。不需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審計(jì)上市，通過(guò)私募融資相對(duì)來(lái)說(shuō)，更容易實(shí)現(xiàn)融資，但是，由于私募股權(quán)基金的運(yùn)作實(shí)現(xiàn)了合法化，盡管公眾有很多私募股權(quán)資金存在，但真正能夠提供的金額相對(duì)有限。在債權(quán)融資方面，目前中國(guó)的債權(quán)融資形式單一，主要是銀行信貸渠道。銀行考慮到安全問(wèn)題，往往根據(jù)信用評(píng)級(jí)提供資金給實(shí)力較大的企業(yè)。另外，由于銀行信貸市場(chǎng)化程度比較低，未建立真正成熟的企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，特別是小微企業(yè)的評(píng)級(jí)體系，使得銀行信貸活動(dòng)不可能覆蓋范圍更廣的債務(wù)融資需求。因此，小微企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資約束成為企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

銀行設(shè)立對(duì)資產(chǎn)貸款抵押貸款條件會(huì)使得小微企業(yè)受到很多因素的制約，很難從銀行獲得貸款。與之相比銀行貸款手續(xù)繁瑣，融資租賃往往不要求承租人提供信用擔(dān)保融資簡(jiǎn)單，因此，這些融資租賃在早期沒(méi)有抵押資產(chǎn)、缺乏完整信用記錄、資產(chǎn)負(fù)債率較高微型企業(yè)尤其是小微型企業(yè)為創(chuàng)業(yè)階段提供切實(shí)可行的融資渠道，融資租賃成為小微企業(yè)融資方式的一個(gè)較優(yōu)選擇。

三、小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新能力不足

小微企業(yè)融資難的問(wèn)題主要在于貸款方，即商業(yè)銀行與相關(guān)的信貸機(jī)構(gòu)，隨著供給側(cè)改革的深化以及金融監(jiān)管的加強(qiáng)導(dǎo)致小微企業(yè)由于處于弱勢(shì)地位而很難獲得融資。另一方面，商業(yè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)由于服務(wù)創(chuàng)新能力的不足，對(duì)小微企業(yè)缺乏針對(duì)性的貸款、融資政策，一些不合時(shí)宜、不恰當(dāng)、不寬松的合同條款會(huì)使得小微企業(yè)很難符合這些條件。商業(yè)銀行、信貸機(jī)構(gòu)由于處于相當(dāng)方的優(yōu)勢(shì)地位，往往會(huì)從利益角度出發(fā)，缺乏相應(yīng)的事后跟蹤與責(zé)任考核，對(duì)小微企業(yè)的融資與貸款可以在進(jìn)行中通過(guò)專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行指點(diǎn)與幫助，體現(xiàn)其社會(huì)責(zé)任意識(shí)與服務(wù)質(zhì)量。

（二）人力資源管理水平不高，缺乏相應(yīng)完善的機(jī)制體制

企業(yè)核心員工的流失。導(dǎo)致核心員工流失的原因很多，包括小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展前景以及相關(guān)的人力資源決策，如何提高小微企業(yè)核心員工滿意度是每個(gè)小微企業(yè)所應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的。企業(yè)的人力資源管理水平不高的主要原因是受制于相應(yīng)的管理成本與費(fèi)用，缺乏相應(yīng)的專(zhuān)家、專(zhuān)業(yè)人才指點(diǎn)，由于其自身規(guī)模的限制，其開(kāi)始成長(zhǎng)的時(shí)候都過(guò)多的依賴(lài)于銷(xiāo)售人員，而且與一些員工都可能存在臨時(shí)合同協(xié)議的現(xiàn)象，這些現(xiàn)象的存在會(huì)使得企業(yè)員工的歸屬感低，沒(méi)有融入企業(yè)。

（三）傳統(tǒng)融資方式不適應(yīng)新形勢(shì)、新需求

小微企業(yè)對(duì)于融資問(wèn)題來(lái)說(shuō)，往往會(huì)過(guò)多的依賴(lài)于商業(yè)銀行或者通過(guò)關(guān)系網(wǎng)，更有甚者會(huì)不惜冒險(xiǎn)，吸取利率較高的融資資金，這樣做反而會(huì)增加小微企業(yè)未來(lái)的不確定風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)要結(jié)合新形勢(shì)、新需求，理性地選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，恰當(dāng)?shù)娜谫Y可以減少相應(yīng)的成本費(fèi)用，而非理性的傳統(tǒng)融資方式會(huì)增加小微企業(yè)自身的融資風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，小微企業(yè)也因?yàn)槠湟?guī)模效應(yīng)過(guò)低、信用評(píng)級(jí)尚處于低位狀態(tài)而使得其融資方式會(huì)受到一定程度的限制，但這并不代表著不存在一種較優(yōu)的融資方式的選擇，因?yàn)槭袌?chǎng)上有小微企業(yè)的融資需求，就必然有著相應(yīng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資的競(jìng)爭(zhēng)供給。

四、可行性建議

（一）信貸創(chuàng)新，從小微企業(yè)用戶(hù)角度出發(fā)

由于瓶頸問(wèn)題，許多小微企業(yè)主紛紛采取私人融資的方式來(lái)避免包括抵押品和長(zhǎng)期申請(qǐng)的問(wèn)題。信貸提供者和相關(guān)機(jī)構(gòu)可能需要對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新，以吸引新的創(chuàng)業(yè)者和其他在城市地區(qū)的小額信貸新目標(biāo)群體。將傳統(tǒng)的房地產(chǎn)抵押貸款轉(zhuǎn)換為安全結(jié)合，制定適合小微企業(yè)的貸款方案，可以簡(jiǎn)化行政程序，提高抵押品制度的要求。非政府組織和小額貸款公司可以彌合資金缺口，緩解小額信貸業(yè)主面臨的一些問(wèn)題。由于銀行和信貸提供者作為幫助促進(jìn)小微企業(yè)的合作伙伴發(fā)揮了重要的作用，信貸提供者需要了解小微企業(yè)所面臨的獨(dú)特挑戰(zhàn)，并認(rèn)識(shí)到不同行業(yè)有著非常不同的需求，因此他們需要持續(xù)獲得一套產(chǎn)品和服務(wù)。此外，還需要拓寬市場(chǎng)細(xì)分，更科學(xué)地了解信貸流動(dòng)，把信貸資源投入到最需要和最有希望的部門(mén)。不同的貸款提供商應(yīng)該將關(guān)注市場(chǎng)滲透到小微企業(yè)市場(chǎng)，并為金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)提供一個(gè)利基市場(chǎng)。鑒于單一機(jī)構(gòu)或渠道無(wú)法有效滿足被排除在外的不同需求，政府和決策者可以發(fā)揮重要作用，創(chuàng)造一個(gè)更廣泛和財(cái)政包容的環(huán)境，在這個(gè)環(huán)境中，窮人，小微企業(yè)以較低的成本高效地服務(wù)于各種小額信貸產(chǎn)品和服務(wù)。這意味著更有利的監(jiān)管框架，可以制定政策創(chuàng)造鼓勵(lì)小額信貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境。還應(yīng)制定相關(guān)法律和監(jiān)管框架，鼓勵(lì)和支持具有長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的小額信貸機(jī)構(gòu)成功運(yùn)作，作為替代融資渠道。鑒于小微企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要作用，金融和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該設(shè)法支持小微企業(yè)的信貸需求和發(fā)展。創(chuàng)造和維護(hù)一個(gè)小企業(yè)友好的環(huán)境，必然會(huì)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)。

（二）提高人力資源管理水平，完善機(jī)制體制

小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的人力資源管理，建立健全人力資源管理體系與機(jī)制，這是企業(yè)內(nèi)部實(shí)力的體現(xiàn)。小微企業(yè)不能單單靠自己的核心業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)靠自己企業(yè)自身的人才，在此基礎(chǔ)上，小微企業(yè)才能充分積極轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)。實(shí)現(xiàn)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，通過(guò)要素投入的結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)對(duì)資金、技術(shù)、管理的投入，向產(chǎn)業(yè)鏈高端攀升，這些都是需要人才的支撐。小微企業(yè)留不住人才不是個(gè)別現(xiàn)象，而是普遍現(xiàn)象，小微企業(yè)要留住人才，就必然要提高人力資源管理水平，從企業(yè)文化、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)前景等方面吸引人才。

（三）選擇較優(yōu)融資方式

金融租賃方式是在20世紀(jì)50年代發(fā)明的，作為一種長(zhǎng)期的債務(wù)融資方式，是由出租方根據(jù)承租方的需要，按照合同事先，承租人要指定出賣(mài)人買(mǎi)的承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，向承租人支付租金的條件，將一段時(shí)間的固定資產(chǎn)和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人。一是拓寬小微企業(yè)融資渠道；二是減輕小微企業(yè)資金壓力；三是促進(jìn)小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；四是促進(jìn)小微企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展。由于缺乏必要的融資租賃知識(shí)，相應(yīng)的政策不完善，缺乏必要的資金供給，影響了融資租賃的發(fā)展。

因此為促進(jìn)融資租賃的發(fā)展，我國(guó)應(yīng)建立統(tǒng)一的管理體系，完善相關(guān)政策，擴(kuò)大融資租賃的融資渠道。融資租賃融資方式有幾個(gè)明顯的特點(diǎn)：一，承租人可以有充分的融資。其次，可以節(jié)省承租人的資金投入，減少企業(yè)現(xiàn)金流壓力。三是租賃設(shè)備是根據(jù)自己的需要來(lái)確定的承租人。第四，租賃活動(dòng)至少涉及三個(gè)各方可以形成相互制約。第五，到期后的租賃，使用的設(shè)備的承租人處置三個(gè)選項(xiàng)仍然是購(gòu)買(mǎi)，更新或投降的租賃權(quán)。同時(shí)，融資租賃具有融資和產(chǎn)品推廣的功能功能。金融租賃的特點(diǎn)及其借鑒功能上講，對(duì)小微型企業(yè)是一個(gè)比較理想的融資解決方案辦法。因此，融資租賃具有優(yōu)勢(shì)服務(wù)小微企業(yè)，更容易成為一種小微企業(yè)的長(zhǎng)期替代選擇債權(quán)債務(wù)融資。

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