互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析——以螞蟻花唄為例

文/王倩

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互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析——以螞蟻花唄為例

文/王倩

南京信息工程大學(xué)商學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品也不斷豐富，以螞蟻花唄為首的消費(fèi)信貸產(chǎn)品為我國(guó)的信貸消費(fèi)市場(chǎng)注入了全新的動(dòng)力，然而其活力發(fā)展的背后也集中暴露了各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)特征既有與傳統(tǒng)金融共同的特點(diǎn)，也有其自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。本文以螞蟻花唄為例，分析當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)情況，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制提出些建議，以期有利于互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的發(fā)展和完善。

互聯(lián)網(wǎng)金融；消費(fèi)信貸；螞蟻花唄

引言

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展如火如荼，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品不斷豐富與多元化。各大電子商務(wù)平臺(tái)基于“長(zhǎng)尾理論”，利用自身的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)和對(duì)接線上消費(fèi)者的觸達(dá)優(yōu)勢(shì)，紛紛推出自己的個(gè)人信用支付產(chǎn)品。淘寶、天貓平臺(tái)的螞蟻花唄，京東商城推出的京東白條，唯品會(huì)的唯品花等爭(zhēng)相出現(xiàn)。各大電商平臺(tái)在探索消費(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新、發(fā)展支付渠道的同時(shí)也不斷改變著消費(fèi)者的消費(fèi)理念與生活方式。但近年來(lái)也集中體現(xiàn)了各樣風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)特征既有與傳統(tǒng)金融共同的特點(diǎn)，也有其自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)。

因此，我們要客觀評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及其風(fēng)險(xiǎn)特征，做到積極防范和正確引導(dǎo)。本文以螞蟻花唄為例，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行分析，并以風(fēng)險(xiǎn)防控體系理論作為研究基礎(chǔ)，以期探討互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系的發(fā)展和完善。

1 螞蟻花唄簡(jiǎn)介及發(fā)展?fàn)顩r

螞蟻花唄是螞蟻金服依托支付寶平臺(tái)于2014年12月推出的一項(xiàng)信用消費(fèi)服務(wù)，其業(yè)務(wù)類似信用卡。2016年8月4日，螞蟻花唄消費(fèi)信貸資產(chǎn)支持證券項(xiàng)目在上海證券交易所掛牌，這也是上交所首單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融ABS。

螞蟻花唄有著即時(shí)申請(qǐng)、即時(shí)審批的高效快速的服務(wù)能力，只要在下月十號(hào)之前還款便可享受無(wú)息待遇，逾期將收取手續(xù)費(fèi)。如此將消費(fèi)與購(gòu)物過(guò)程的無(wú)縫銜接大大提升了消費(fèi)速度。螞蟻花唄這項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的出現(xiàn)使消費(fèi)金融服務(wù)面向了更廣大的人群，統(tǒng)計(jì)顯示，螞蟻花唄的70后用戶占比為14.3%，80后用戶占比為48.5%，90后占比33%。消費(fèi)者在使用螞蟻花唄后，每月消費(fèi)能力提升約10%；而對(duì)于更多的中低收入人群而言，消費(fèi)刺激更加顯著，數(shù)據(jù)顯示每月消費(fèi)平均在1k以下的中低收入人群，月均消費(fèi)提升了50%。

2 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 網(wǎng)絡(luò)征信體系風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品大多是無(wú)抵押擔(dān)保，網(wǎng)絡(luò)征信體系尚不完善，其面臨著遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)消費(fèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)。螞蟻花唄在本質(zhì)上仍然屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，它并不能改變互聯(lián)網(wǎng)金融的負(fù)面特性，隱蔽性、突發(fā)性、傳染性以及較強(qiáng)的負(fù)外部特性，加之其自身的互聯(lián)網(wǎng)屬性，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，波及面更廣、擴(kuò)散速度更快、溢出效應(yīng)更強(qiáng)。此外也有基于其平臺(tái)技術(shù)層面的特有風(fēng)險(xiǎn)，潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)、金融基礎(chǔ)設(shè)施風(fēng)險(xiǎn)，眾多消費(fèi)者的利益侵犯以及權(quán)益保護(hù)問(wèn)題，信息泄露、身份識(shí)別等風(fēng)險(xiǎn)，以及第三方資金存管和可能涉及到的資金安全問(wèn)題。

2.2 平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)接收、信用評(píng)估、消費(fèi)后的控制基本都依賴于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。平臺(tái)既是風(fēng)險(xiǎn)控制的主體，也是風(fēng)險(xiǎn)的最大來(lái)源。螞蟻花唄的平臺(tái)內(nèi)部存在著用戶的信用等級(jí)評(píng)級(jí)模糊問(wèn)題。螞蟻花唄憑借芝麻信用的平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)判斷用戶的信用等級(jí)并進(jìn)行相應(yīng)額度的授信，而不像商業(yè)銀行那樣獲取消費(fèi)者的個(gè)人收入、財(cái)產(chǎn)狀況、工作信息等較為全面的個(gè)人支付能力分析。信用數(shù)據(jù)有局限性，很大程度上會(huì)造成以偏概全的現(xiàn)象，用戶可能會(huì)出現(xiàn)拆東墻補(bǔ)東墻的行為。

2.3 用戶信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸改變了眾多消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣，隨之帶來(lái)的還款能力引起了眾多爭(zhēng)議。與國(guó)外提前消費(fèi)的消費(fèi)習(xí)慣不同，我國(guó)傳統(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的，大部分消費(fèi)者習(xí)慣先掙錢(qián)后花錢(qián)。這種消費(fèi)方式風(fēng)險(xiǎn)較小，但資金利用率較低，無(wú)法使人們獲得最大效用。對(duì)于眾多大學(xué)生群體、中低收入群體等，在有先進(jìn)的消費(fèi)觀念進(jìn)行超前消費(fèi)的同時(shí)，也應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際情況、還款能力理性消費(fèi)，避免將來(lái)的不良影響。

2.4 監(jiān)管不善風(fēng)險(xiǎn)

政府監(jiān)管不當(dāng)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管缺失。政府重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，創(chuàng)造了非常有利于消費(fèi)信貸發(fā)展的政策環(huán)境。然而由于放松了相關(guān)限制，使得消費(fèi)信貸市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件相對(duì)寬松，進(jìn)而消費(fèi)信貸市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸具有的信用支付功能雖然方便了廣大用戶，但是其和銀行金融機(jī)構(gòu)推出的信用支付并不同，銀行監(jiān)督管理委員會(huì)無(wú)法觸及，可能會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)信貸的野蠻生長(zhǎng)。

3 風(fēng)險(xiǎn)防控及優(yōu)化

3.1 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品自身方面

1.加快完善個(gè)人征信體系建設(shè)。獲得民間個(gè)人征信牌照，利用大數(shù)據(jù)分析，在平臺(tái)已積累的客戶的交易記錄、交易金額、退換貨信息等信用數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，積極開(kāi)展與央行征信體系、各類非銀行消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)、消費(fèi)金融公司的合作。有效利用各類數(shù)據(jù)庫(kù)，形成高效互補(bǔ)的個(gè)人征信機(jī)制，讓傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)評(píng)估指標(biāo)、動(dòng)態(tài)與靜態(tài)指標(biāo)、信用使用與信用評(píng)估結(jié)合起來(lái)。2.運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)分散手段。與第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作辦理授信，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)一定程度上的轉(zhuǎn)移，同時(shí)，實(shí)行分期還款跟蹤、違約金懲罰等措施，避免非法套現(xiàn)和降低信貸資產(chǎn)不良率。

3.2 消費(fèi)者方面

1.加強(qiáng)對(duì)大學(xué)生為代表的低收入群體的網(wǎng)絡(luò)誠(chéng)信教育及消費(fèi)觀念的引導(dǎo)，鼓勵(lì)其樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念。誠(chéng)信交易、按時(shí)還款，螞蟻花唄可以借助阿里平臺(tái)的大數(shù)據(jù)，告知商家在郵寄商品時(shí)可以附加一封誠(chéng)信理念的倡議書(shū)，做好教育宣傳，鼓勵(lì)大學(xué)生預(yù)估未來(lái)還款能力，適當(dāng)對(duì)一些商品實(shí)行延期付款和分期購(gòu)買，分散集中還款壓力，盡可能的避免大學(xué)生拖還欠款甚至惡意不還的現(xiàn)象。2. 提高誠(chéng)信意識(shí)和安全防范意識(shí)。保持警惕，避免網(wǎng)絡(luò)賬戶信息的泄露及盜用造成的額外負(fù)擔(dān)。嚴(yán)守道德底線，堅(jiān)決抵制利用互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的漏洞謀取私利。

3.3 政府方面

1.建構(gòu)系統(tǒng)的、符合國(guó)情的消費(fèi)金融支持政策和法律體系。政府要正確的規(guī)范和引導(dǎo)，完善個(gè)人消費(fèi)信貸法律法規(guī)，填補(bǔ)法律空白。明確監(jiān)管部門(mén)（如在銀行監(jiān)督管理委員會(huì)下設(shè)一個(gè)專門(mén)部門(mén)負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)），監(jiān)管手段與方法，在鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新的同時(shí)提供法律保護(hù)。2.構(gòu)建適合國(guó)情的消費(fèi)信貸監(jiān)管機(jī)制。借鑒國(guó)外成熟的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸模式，如美國(guó)建立的電子商務(wù)企業(yè)消費(fèi)群體個(gè)人信用共享平臺(tái)和與第三方機(jī)構(gòu)聯(lián)合追討還款機(jī)制，從實(shí)際國(guó)情出發(fā)，逐步完善全面高效的監(jiān)管和制約機(jī)制，促使我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融生態(tài)健康發(fā)展。

4 結(jié)論

在未來(lái)的幾年，螞蟻花唄等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸產(chǎn)品會(huì)不斷發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，覆蓋面更加廣泛，將包括收入等級(jí)不同的各個(gè)網(wǎng)絡(luò)人群，進(jìn)一步打破消費(fèi)者收入限制的門(mén)檻，打開(kāi)許多潛在市場(chǎng)，進(jìn)而改善我國(guó)的農(nóng)村地區(qū)和城市地區(qū)等發(fā)達(dá)與不發(fā)達(dá)地域間的消費(fèi)不平衡的發(fā)展格局。如此，做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作，為信貸消費(fèi)市場(chǎng)注入了穩(wěn)定的動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系方能健康發(fā)展。

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