公允價值計量下的企業(yè)盈余管理對策研究

薄建奎 商慶迪 孫康

摘 要：在市場經(jīng)濟發(fā)展的大背景下，關于《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》的頒布，雖進一步提高了會計信息的相關性，但同時方便企業(yè)進行盈余管理。通過分析關于雅戈爾公司采取的利用金融工具下的公允價值對盈余管理的影響案例，指出目前公允價值作用于盈余管理的問題，并針對問題分析背后原因，提出相適應的對策措施進一步規(guī)范公允價值準則下盈余管理行為，促進企業(yè)的健康發(fā)展，保障市場經(jīng)濟的有序運行。

關鍵詞：公允價值；金融工具；盈余管理行為；新會計準則

中圖分類號：F23 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672.3198.2018.32.070

1 引言

盈余管理是在會計準則的基礎上，為了實現(xiàn)某些主體的利益最大化而對會計報告進行調整的手段。盈余管理一般分為適當?shù)挠喙芾砗瓦^度的盈余管理。適當盈余管理從企業(yè)利益相關者角度出發(fā)，可以對突發(fā)事件留出一定緩和空間。有利于企業(yè)平穩(wěn)運行。而過度的盈余管理是以少數(shù)利益相關者的角度出發(fā)，降低會計信息的可靠性，會損害其他利益相關者的利益。

目前，世界各國的會計準則中公允價值計量使用越來越廣泛，我國為了應對國際會計準則的變化，繼續(xù)保持和國際會計準則的趨同，于2014年7月1日起引入公允價值計量屬性，這進一步提高了會計信息的相關性，但同時也影響了會計信息的可靠性，同時為盈余管理行為提供了更多的空間。如何進一步完善市場規(guī)則，遏制過度盈余管理行為，是需要我們注意的一點。

2 公允價值作用于盈余管理的主要涉及領域

2.1 金融工具利用公允價值對企業(yè)進行盈余管理

公允價值準則規(guī)定，金融資產(chǎn)市值變動引起的公允價值變動損益是直接計入利潤表。而金融工具的分類會導致金融資產(chǎn)的公允價值和初始確認金額的差額計入“其他綜合收益”或者“公允價值變動損益”，后者會影響凈利潤的形成而前者不會。而金融工具的分類一定程度受企業(yè)會計人員主觀影響。因此，在公允價值準則下對金融工具的分類會對企業(yè)應于管理留有更多的空間。

2.2 投資性房地產(chǎn)利用公允價值對企業(yè)進行盈余管理

投資性房地產(chǎn)可以使用成本方式和公允價值方式計量。在使用公允價值計量時，需要確定投資性房地產(chǎn)的公允價值，而許多房地產(chǎn)的主要市場或者最優(yōu)市場并不好確定，所以，公允價值的確定可以變?yōu)槠髽I(yè)盈余管理的一種方式。投資性房地產(chǎn)的計量方式可以從成本模式向公允價值模式進行單向轉換，這導致很多企業(yè)早期以較低的價格買入投資性房地產(chǎn)，當有調整利潤的需要時，便可以將計量模式改為公允價值，由于投資性房地產(chǎn)公允價值的上升，就可以大大提高當期凈利潤，達到了修飾報表的效果。

3 案例分析——雅戈爾

3.1 雅戈爾公司簡介

雅戈爾集團創(chuàng)建于1979年，旗下上市公司——雅戈爾集團股份有限公司（以下簡稱“雅戈爾”）經(jīng)營范圍主要為服裝制造及針紡織品。經(jīng)過30多年的發(fā)展，逐步確立了以品牌服裝、地產(chǎn)開發(fā)、金融投資等產(chǎn)業(yè)為主體，多元并進、專業(yè)化發(fā)展的經(jīng)營格局。其投資的金融資產(chǎn)產(chǎn)生了較佳的投資收益。

3.2 雅戈爾公司利用公允價值對公司進行盈余管理分析

對比雅戈爾的近六年年度財務報告發(fā)現(xiàn)，其在金融投資上，越來越趨向于可供出售金融資產(chǎn)的投資，以至于在2013年之后只剩下可供出售金融資產(chǎn)。由于新準則中規(guī)定：對企業(yè)管理當局在初次確認時其持有意圖和持有期限不明確，可將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。這樣對于金融資產(chǎn)分類，絕大部分就取決于企業(yè)管理層的持有意圖和能力，為企業(yè)提供了很大的盈余管理空間。

由于根據(jù)新會計準則的規(guī)定，在持有可供出售金融資產(chǎn)期間，當資產(chǎn)的公允價值變動下降時，可以通過計提可供出售金融資產(chǎn)（權益工具）減值損失到其他綜合收益中；若公允價值變動上升時，公司則可以將其公允價值變動收益計入其他綜合收益中，公允價值的變動并未直接體現(xiàn)在投資收益影響當期的利潤狀況，而是可以留到以后年度處置時再實現(xiàn)。

雅戈爾作為上市公司，其自身穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，可以給投資者傳遞其經(jīng)營業(yè)績良好的信息，從而在股票市場上穩(wěn)定其公司股價，增加上市公司自身的市場價值，因此，為了避免自身業(yè)績的大幅波動，其出于平滑利潤的動機可以進行盈余管理。另外，雅戈爾作為上市公司，其股票在二級市場上進行交易，如果其某年的凈利潤出現(xiàn)虧損，那么其公司股價必然會出現(xiàn)大幅下降。因此，出于扭虧為盈的動機也會進行盈余管理。當然，對于雅戈爾的管理層而言，還可能出于稅收籌劃的考慮而進行盈余管理。

總體來看，雅戈爾金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益對利潤總額產(chǎn)生了巨大的影響，金融投資收益所占利潤總額的比例大。進一步分析，可以發(fā)現(xiàn)，雅戈爾管理層有利用金融資產(chǎn)管理平滑利潤，以及扭虧為盈的盈余管理行為。而大量金融資產(chǎn)的存在，使得其利潤并不能反映其真實的主營業(yè)務發(fā)展狀況，影響投資者對公司的了解。表1可以看出雅戈爾對于金融資產(chǎn)的偏好程度以及對企業(yè)利潤總額的影響程度。

根據(jù)以上綜述，可以看出雅戈爾公司將金融資產(chǎn)都轉為可供出售金融資產(chǎn)并進行較大額的增持，是利用了可供出售金融資產(chǎn)公允價值計量作用于企業(yè)的盈余管理。當然，公允價值對企業(yè)盈余管理是雙面性的，盡管它能提供像雅戈爾公司那樣操縱空間，但可以更好的反映會計信息的決策有用性，與歷史成本相比，公允價值更能反映會計信息的相關性。公允價值并不是導致盈余管理的直接原因，由于公允價值計量存在主觀性強、可操作性差的缺點，這些問題為盈余管理的產(chǎn)生留有空間。那么，如何完善公允價值準則實施中的缺陷，使其在保持相關性優(yōu)點的同時，保證其提供會計信息的可靠性，是我們需要思考的問題。

4 針對公允價值下的企業(yè)盈余管理采取的相關對策

4.1 完善公司治理結構

著力完善公司治理結構，公司治理是通過制度協(xié)調公司各利益相關者之間的關系，達到權利和義務的互相制衡?，F(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營權和所有權相分離，管理者受所有者聘請并對其負責，完善管理者的薪酬制度，避免使用單一利潤總額考量其經(jīng)營業(yè)績，要考慮企業(yè)長期利益和未來發(fā)展。這就會促使管理層避免為謀取自身薪酬利益所進行的盈余管理。同時，完善企業(yè)的內外部的審計功能，通過聘請獨立董事、建立內部控制制度、成立審計委員會等方式，避免盈余管理的過度使用。

4.2 加強資本資產(chǎn)市場建設與管理，改善公允價值運用環(huán)境

公允價值的取得依賴于三個層次，資本市場的活躍程度、開放程度是影響其可操作性最重要的一點。因此，加快完善資本資產(chǎn)市場的制度規(guī)范，方便市場交易以增加資產(chǎn)的流動性，對于資產(chǎn)在活躍市場的價格獲取有重要意義。其次，應拓寬信息渠道，建立信息開放平臺，保證資產(chǎn)數(shù)據(jù)的準確、及時，有利于公允價值數(shù)據(jù)的取得。由于公允價值的確認一定程度上依賴會計人員的主觀判斷，因此，提高會計人員的基本素質，對于資產(chǎn)的評估建立其行之有效的施行細則，對于公允價值的確認、分類等具有重大意義。

5 結語

盈余管理作為企業(yè)管理管理當局為完成企業(yè)自身目標的實現(xiàn)采用的手段之一，正好契合了公允價值的不穩(wěn)定性特征，變成了管理當局在新會計準則允許范圍內調整企業(yè)利潤的最有力武器，公允價值下依靠會計人員主觀性的判斷與選擇存在很大的盈余管理空間，目前提出的措施有一定的理論意義，但具體情況仍需結合企業(yè)自身實際情況，進行合理規(guī)范，以實現(xiàn)企業(yè)的合理價值創(chuàng)造。

參考文獻

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