我國企業(yè)并購中的會(huì)計(jì)問題研究

黃樂樂

（天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津300072）

進(jìn)入21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)全球化和世界一體化進(jìn)程在逐步加快，企業(yè)之間并購浪潮興起。企業(yè)并購是指在平等、自愿、有償、等價(jià)的規(guī)則下，并購企業(yè)通過出讓各種標(biāo)的資產(chǎn)或者發(fā)行股票的方式獲得對目標(biāo)公司的控制權(quán)和經(jīng)營權(quán)，是企業(yè)間資本運(yùn)作的重要形式之一。企業(yè)之間并購可以重新優(yōu)化配置企業(yè)間的各種有形和無形資產(chǎn)，提升企業(yè)規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)，提高企業(yè)管理和運(yùn)營效率，保證行業(yè)良性穩(wěn)定發(fā)展。在這種情形下，越來越多的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和需求紛紛采取并購的途徑。

在全球金融危機(jī)的沖擊下，我國企業(yè)并購案例數(shù)量居高不下，企業(yè)之間的兼并不斷加速，涉及到的資本規(guī)模與日俱增，我國企業(yè)在并購浪潮中保持強(qiáng)勢，針對海內(nèi)外企業(yè)的收購成為世界矚目的焦點(diǎn)。同時(shí)，會(huì)計(jì)核算作為企業(yè)運(yùn)作的重要組成部分在并購浪潮中扮演著越來越重要的角色。2006年我國新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布并實(shí)施，在并購會(huì)計(jì)中允許權(quán)益結(jié)合法和收購法并存，合并準(zhǔn)則在2007年1月1日開始在上市公司中開始執(zhí)行。但是，由于我國企業(yè)并購會(huì)計(jì)在理論方面還沒有形成比較完整的體系，在實(shí)務(wù)處理方面也比較混亂、繁雜，因此導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)所披露的并購信息不能及時(shí)、有效、準(zhǔn)確地反映并購活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)信息和本質(zhì)，嚴(yán)重影響了我國資本市場的資源優(yōu)化配置和投資者的決策和信心。企業(yè)并購會(huì)計(jì)所涉及的問題紛繁復(fù)雜，需要進(jìn)行全面、深入的研究。

一、企業(yè)并購的會(huì)計(jì)處理方法

1.購買法。購買法是指并購企業(yè)或公司通過承擔(dān)債務(wù)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、發(fā)行股票等方式，獲取目標(biāo)企業(yè)（被并購企業(yè)）的凈資產(chǎn)、經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)，按公允價(jià)值記錄并購過程涉及的資產(chǎn)和負(fù)債，并確認(rèn)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法。并購法類似于企業(yè)利用資金購買各種機(jī)器設(shè)備、土地、廠房、發(fā)明專利等有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。由于購買法在實(shí)行過程中具有明顯的商品交易的特征，所以購買法中明確規(guī)定：在并購活動(dòng)必須建立在對目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行良性評(píng)估的基礎(chǔ)上；在記錄并購中所獲得的資產(chǎn)和負(fù)債情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照公允價(jià)值；商譽(yù)為合并成本大于及資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額；針對并購中出現(xiàn)的商譽(yù)，企業(yè)在每年年末必須進(jìn)行減值計(jì)算。

2.權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益結(jié)合法基于不同于購買法的假設(shè)，成為處理企業(yè)并購的另一種重要方式。權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為以股票換股票形式的并購，所參與的企業(yè)之間并不存在買賣行為，企業(yè)合并只是參與合并的各企業(yè)之間所有者權(quán)益的聯(lián)合，合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制全部的資產(chǎn)，并繼續(xù)分享企業(yè)帶來的利益，共同分擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)是將兩個(gè)或者兩個(gè)以上的經(jīng)營主體，對于聯(lián)合之后的企業(yè)或公司所開展的經(jīng)營活動(dòng)，由于無任何資產(chǎn)的流出，所以并不具備商品交易的特點(diǎn)。在此方法下，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)保持不變，負(fù)債與資產(chǎn)在計(jì)算時(shí)依舊按照以往的賬面價(jià)值，企業(yè)所有者權(quán)益依然存在，合并后被收購企業(yè)的利潤包括以往年度累積的留存利潤和合并之前本年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤，因此在整個(gè)并購過程中不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)。因?yàn)椴①徶昂筒①徶蠊蓶|的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均沒有發(fā)生變化，所以并購之前各企業(yè)的經(jīng)營成果，均納入集團(tuán)總體的經(jīng)營成果。

二、企業(yè)并購過程中會(huì)計(jì)處理存在的問題

1.企業(yè)并購中公允價(jià)值的難以確定影響會(huì)計(jì)處理。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，公允價(jià)值的確認(rèn)問題受到越來越多的關(guān)注，同時(shí)也是并購企業(yè)面臨的重要難題。無論是企業(yè)并購，還是債務(wù)重組；無論是貨幣性交易，還是非貨幣性交易都存在著公允價(jià)值的確認(rèn)問題。由于我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較低，不具備完善的外部環(huán)境，尚且沒有形成統(tǒng)一的辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值的規(guī)定。再加上在購買法下主體復(fù)雜、核算項(xiàng)目多、操作繁雜，會(huì)計(jì)核算的難度進(jìn)一步加大。面對這一尤為突出的問題，我國會(huì)計(jì)界十分重視。在企業(yè)并購過程中，當(dāng)購買方購買被購買方，就需要對被購買方的資產(chǎn)、負(fù)債等進(jìn)行較準(zhǔn)確地評(píng)估，并由此所確認(rèn)的評(píng)估價(jià)值作為公允價(jià)值，計(jì)入購買方的賬戶中。然而，由于不太完善的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的評(píng)估，就會(huì)影響被并購方公允價(jià)值的確認(rèn)，被并購方公允價(jià)值的難以確認(rèn)，又會(huì)影響參與企業(yè)并購的各個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理。

2.商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量的重要性。利用購買法對企業(yè)合并進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)，并購成本與公允價(jià)值之間往往會(huì)產(chǎn)生差額，這就是會(huì)計(jì)核算過程中的商譽(yù)。因?yàn)樯套u(yù)的處理對企業(yè)的損益和資本結(jié)構(gòu)有著重要影響，所以必須慎重對待商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）第22號(hào)指出：“購買企業(yè)時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)代表的是購買企業(yè)指望取得未來經(jīng)濟(jì)利益所作的支出?！鄙套u(yù)從形式上類似于企業(yè)的無形資產(chǎn)，但是又不具備一般無形資產(chǎn)的屬性，因此被稱作為不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)，這就大大加大了商譽(yù)的確認(rèn)難度。

3.并購中稅收問題進(jìn)一步明確的迫切性。雖然我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則針對企業(yè)并購中涉及的稅收問題給出了明確的核算方法，然而對于并購中存在的稅收問題的處理，相關(guān)的稅務(wù)機(jī)關(guān)卻依然沒有做出較明確的解釋。財(cái)政部發(fā)表的《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》對企業(yè)并購中可能產(chǎn)生的稅收問題給出了一定的處理規(guī)定：（1）購買方要以公允價(jià)值為計(jì)稅基礎(chǔ)來核算被購買方的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債；（2）被并購企業(yè)和它的股東要按照清算會(huì)計(jì)進(jìn)行所得稅的處理；（3）被并購企業(yè)在并購前所涉及的與所得稅相關(guān)的事項(xiàng)由購買企業(yè)承繼；（4）被并購企業(yè)由于在并購以后失去它的法人資格，所以，被并購方的虧損不能在購買方企業(yè)中進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。但是，在企業(yè)并購的實(shí)際操作過程中依舊存在很多模糊不清、模棱兩可、不科學(xué)、不準(zhǔn)確的地方，為了能更有效地統(tǒng)一和規(guī)范并購中的稅務(wù)問題，稅收問題處理的明確化具有極強(qiáng)的迫切性。

4.我國證券管理的不完善造成購買法“讓位”權(quán)益結(jié)合法。我國證券市場目前還處于起步階段，復(fù)雜、特殊的股本結(jié)構(gòu)造成企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不準(zhǔn)確、不科學(xué)，在換股并購中，很難確認(rèn)被并購企業(yè)的公允價(jià)值。鑒于此，我國的上市公司難以在換股合并的情況下采用購買法，只能采用權(quán)益結(jié)合法。

5.企業(yè)利用權(quán)益結(jié)合法的不嚴(yán)密操縱利潤。面對權(quán)益結(jié)合法，企業(yè)在并購中并不確認(rèn)公允價(jià)值和并購成本間的差額，所以不會(huì)確認(rèn)商譽(yù)。如此一來，企業(yè)就減少了有關(guān)折舊費(fèi)等費(fèi)用的負(fù)擔(dān)，可以隨意增加企業(yè)利潤。如果要使用權(quán)益結(jié)合法，就需要對這種方法不斷進(jìn)行嚴(yán)密和完善。

6.流動(dòng)性資源過多。在我國的企業(yè)并購現(xiàn)狀中，大多數(shù)的并購都采用直接支付現(xiàn)金的方式來保護(hù)被購企業(yè)的權(quán)益，在這種情形下，如果企業(yè)自身沒有儲(chǔ)存足夠的閑置資金，就需要對外籌措資金，用以保證并購過程能夠順利地進(jìn)行下去。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)就會(huì)增加大量的長期負(fù)債，而大量的長期負(fù)債，又會(huì)使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)被改變，更甚至?xí)蛊髽I(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營和資金的運(yùn)作受到限制。因此，參與并購的企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的資本結(jié)構(gòu)、并購的目的和并購所要達(dá)成的預(yù)期結(jié)果等不同方面的因素來選擇不同的、適合于自身企業(yè)的融資方案和渠道，同時(shí)還要選擇適當(dāng)還款方式。這樣就不會(huì)增加企業(yè)的資本年本，也不會(huì)使企業(yè)陷入一定的財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中。

三、針對我國并購會(huì)計(jì)問題的建議

1.對于不同背景下企業(yè)并購后的整合問題的建議。并購會(huì)計(jì)的處理過程中會(huì)涉及到多方面部門的利益，如何使會(huì)計(jì)處理達(dá)到預(yù)期的效果，必須關(guān)注企業(yè)文化的差異和不同職能部門員工的思想動(dòng)態(tài)。購買方在面對并購后的企業(yè)整合，應(yīng)事先制定出一個(gè)詳細(xì)的并購目標(biāo)、組織方針和運(yùn)營戰(zhàn)略，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行，就不會(huì)影響到購買方的并購效益和并購以后自身整體的經(jīng)營狀況，并且提高了購買方的企業(yè)生存能力，提高企業(yè)的凝聚力，融合并購雙方的企業(yè)文化，借助文化來約束和激勵(lì)雙方員工的積極性。

2.對于企業(yè)并購過程中使用的流動(dòng)性資源問題的建議。企業(yè)參與并購，應(yīng)該準(zhǔn)確地估計(jì)自身持有的流動(dòng)性資源，在購買過程中，如果要用現(xiàn)金進(jìn)行直接支付，就需要對自身所持有的閑置資金預(yù)算，不能盲目地籌措資金，增加企業(yè)的長期負(fù)債，應(yīng)結(jié)合企業(yè)本身所持有資金的多少，適當(dāng)?shù)亟栀J，這樣就不會(huì)加重企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，并能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)盡可能安全地度過財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.對于企業(yè)并購過程中公允價(jià)值的確認(rèn)問題的建議。面對我國不完善的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)，參與企業(yè)并購的雙方，在企業(yè)并購過程中就會(huì)產(chǎn)生一定的影響。為了盡量地減少這些影響，一方面，參與并購的企業(yè)，在選擇評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)，較大程度地選擇那些信譽(yù)好，有完善的評(píng)估過程的機(jī)構(gòu)。這樣，在評(píng)估過程中，產(chǎn)生的高估或低估被購買方資產(chǎn)、負(fù)債等的影響會(huì)相對的降低；另一方面，對于資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的進(jìn)一步完善和發(fā)展，我國相關(guān)部門應(yīng)制定明確的法律法規(guī)，以此來規(guī)范企業(yè)并購過程中由于資產(chǎn)評(píng)估所導(dǎo)致的公允價(jià)值失真的問題。

4.對于企業(yè)并購過程中商譽(yù)的確認(rèn)問題的建議。商譽(yù)的確認(rèn)，依賴于購買方支付的并構(gòu)成本和被購買方的公允價(jià)值，在被購買方公允價(jià)值盡可能準(zhǔn)確的情況下，商譽(yù)可能是正商譽(yù)，也可能是負(fù)商譽(yù)，不同的情況下，其計(jì)量處理截然不同，企業(yè)在選擇正確的計(jì)量方式的同時(shí)，還需要面對被購買公允價(jià)值失真的可能。企業(yè)在并購過程中，應(yīng)盡量地考慮到這些可能性給企業(yè)帶來的影響，把商譽(yù)給企業(yè)帶來的不利影響減小到最小，以此來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

5.對于企業(yè)并購過程中稅收問題的建議。我國對企業(yè)并購中有關(guān)稅收問題具有不確定性，因此企業(yè)在進(jìn)行并購的時(shí)候，一方面，要考慮到自身在并購中產(chǎn)生的稅收問題，并將這些問題盡量地解決；另一方面，國家相關(guān)部門對有關(guān)企業(yè)并購會(huì)計(jì)中的稅收處理應(yīng)該制定一些較為明確的規(guī)范。這樣，才能使并購中的稅務(wù)問題得到一定的緩解，參與并購的企業(yè)才能更加規(guī)范地處理并購過程中所帶來的稅務(wù)問題。

參考文獻(xiàn)：

[1] Kode，F(xiàn)ord，Sutherland：A conceptual model for evaluation of synergiesinmergersandacquisitions：Acriticalreviewoftheliterature[J].SA，Journal of Business Management，2003.

[2] 曲曉輝，畢超.會(huì)計(jì)信息與分析師的信息解釋行為[J].會(huì)計(jì)研究，2016，(4).

[3] 黃凌靈.關(guān)于企業(yè)并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的探討[J].會(huì)計(jì)之友，2010，(3).

[4] 黃承政.企業(yè)并購整合及風(fēng)險(xiǎn)剖析[J].濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010，(12).

[5] 高軍利.企業(yè)并購過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2009，(4).

[6] 韓宏穩(wěn)，唐清泉.關(guān)聯(lián)并購、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與公司價(jià)值[J].會(huì)計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2017，(2).