二手設(shè)備市場(chǎng)對(duì)融資租賃業(yè)的影響研究

融資租賃業(yè)務(wù)多用于生產(chǎn)設(shè)備的交易。在融資租賃業(yè)務(wù)中，由承租人選定設(shè)備，租賃公司將設(shè)備買下，然后租給承租人，承租人定期支付租金。融資租賃的租期一般較長(zhǎng)，很多時(shí)候接近于設(shè)備的使用壽命，在租期結(jié)束時(shí)，設(shè)備的處理方式有三種，分別是續(xù)租、收回和承租人留購(gòu)。如果是收回，租賃公司可以將設(shè)備在二手設(shè)備市場(chǎng)上出售或再出租，如果是承租人留購(gòu)，需要估算設(shè)備殘值，這時(shí)需要參考二手設(shè)備市場(chǎng)的價(jià)格行情。從此可以看出，二手設(shè)備市場(chǎng)與融資租賃業(yè)有高度的關(guān)聯(lián)性。完善的二手設(shè)備市場(chǎng)有助于租賃物的殘值變現(xiàn)，同時(shí)，在承租人違約時(shí)，租賃公司可以收回設(shè)備，在二手設(shè)備市場(chǎng)上出售或再出租以減少損失。所以，二手設(shè)備市場(chǎng)對(duì)于融資租賃業(yè)起著重要的支撐作用。

1. 二手設(shè)備市場(chǎng)對(duì)融資租賃業(yè)的重要意義

目前，我國(guó)的融資租賃業(yè)雖然發(fā)展迅速，但在很多方面不夠完善，缺乏足夠的配套支持。其中，二手設(shè)備市場(chǎng)就是與融資租賃業(yè)緊密相關(guān)的領(lǐng)域，在很大程度上，兩者是相互促進(jìn)和相互依賴的。

在融資租賃業(yè)務(wù)中，租賃公司為承租人提供融資，出資購(gòu)買設(shè)備，租給承租人，通過收取租金，在較長(zhǎng)的租期內(nèi)收回投資并取得利潤(rùn)。在租期內(nèi)，租賃公司承擔(dān)著承租人違約或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于設(shè)備的所有權(quán)屬于租賃公司，如果承租人違約或破產(chǎn)，租賃公司可以取回設(shè)備，在二手設(shè)備市場(chǎng)上出售或再出租，以減少損失。在一個(gè)完善的二手設(shè)備市場(chǎng)上，二手設(shè)備能以合理的價(jià)格快速完成交易。從租賃公司的角度來說，二手設(shè)備市場(chǎng)為其租賃物提供了一個(gè)退出渠道，可以大大減少租賃公司在融資租賃業(yè)務(wù)中面臨的承租人違約或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

在融資租賃業(yè)成熟的國(guó)家，租賃公司的收入來源通常有三個(gè)：租金收入、手續(xù)費(fèi)收入和設(shè)備殘值收入。[1]隨著我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展和完善，設(shè)備殘值收入也將成為租賃公司的收入來源之一。租賃公司如果能順利獲得殘值收入，就可以適當(dāng)降低租金，減輕承租人的租金支出，這樣有利于融資租賃業(yè)務(wù)的推廣。而設(shè)備殘值的變現(xiàn)，要依靠完善的二手設(shè)備市場(chǎng)。首先，如果租賃公司在租期結(jié)束時(shí)收回設(shè)備，需要在二手市場(chǎng)上出售或再次出租，以取得設(shè)備殘值收入。其次，如果租期結(jié)束時(shí)承租人留購(gòu)設(shè)備，此時(shí)設(shè)備的估價(jià)需要借助于二手市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制。所以，租賃物的殘值變現(xiàn)，離不開完善的二手設(shè)備市場(chǎng)。

融資租賃有多種業(yè)務(wù)模式，在某些業(yè)務(wù)模式中，二手設(shè)備市場(chǎng)的作用更加突出，比如在風(fēng)險(xiǎn)租賃中。風(fēng)險(xiǎn)租賃是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種，是租賃公司針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)開展的融資租賃業(yè)務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)租賃中，租賃公司一般通過三種方式收回投資：租金、股權(quán)收入和殘值收入。[2]其中，股權(quán)收入具有不確定性，而殘值收入具有重要意義。因?yàn)?，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展具有不確定性，有較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃公司提前收回設(shè)備的可能性較大，而一旦收回設(shè)備，就需要在二手設(shè)備市場(chǎng)上出售或再出租，以減少損失。此外，風(fēng)險(xiǎn)租賃的租期一般比較短，租期結(jié)束時(shí)，設(shè)備仍有較長(zhǎng)的使用壽命，這時(shí)，其合理估值就需要依靠完善的二手設(shè)備市場(chǎng)。

2. 從融資租賃業(yè)發(fā)展的角度來看我國(guó)二手設(shè)備市場(chǎng)存在的問題

我國(guó)的二手設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模非常龐大，已經(jīng)初步形成二手設(shè)備的回收、維修、翻新、銷售、售后服務(wù)、租賃等較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，但是二手設(shè)備的交易過程卻普遍存在不規(guī)范、不透明的現(xiàn)象，二手設(shè)備的價(jià)格往往難以確定。對(duì)于成交量較大的通用設(shè)備，缺乏一個(gè)合理的市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，買方往往是靠自己的經(jīng)驗(yàn)，與賣方商討設(shè)備的價(jià)格，沒有一個(gè)客觀的市場(chǎng)價(jià)格以供參考。而且成交以后，賣方也并不提供發(fā)票和設(shè)備的相關(guān)資料，包括設(shè)備的出廠日期、維修記錄等，不利于設(shè)備的后期維護(hù)。對(duì)于成交量相對(duì)較少的專業(yè)設(shè)備，目前缺乏專業(yè)的鑒定和評(píng)估機(jī)構(gòu)，買方難以確定其合理價(jià)格，而賣方則經(jīng)常隱瞞設(shè)備的真實(shí)價(jià)格，買方的利益難以保障。從融資租賃業(yè)發(fā)展的角度來看，二手設(shè)備市場(chǎng)存在如下問題：

(1)二手設(shè)備的流通以買賣為主，融資租賃業(yè)務(wù)較少。在發(fā)達(dá)國(guó)家的二手設(shè)備市場(chǎng)上，融資租賃業(yè)務(wù)占了很大比重。因?yàn)橐恍┒衷O(shè)備的價(jià)格依然很高，用戶對(duì)這些設(shè)備有需求時(shí)，可能會(huì)有資金緊張問題，客觀上有融資需求。如果有租賃公司介入到二手設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)中，將大大推動(dòng)二手設(shè)備的流通，促進(jìn)二手設(shè)備市場(chǎng)的完善，同時(shí)租賃公司也能擴(kuò)大融資租賃的業(yè)務(wù)范圍。

(2)二手設(shè)備缺乏一個(gè)真實(shí)、公開的身份識(shí)別。通過身份識(shí)別可以查詢?cè)O(shè)備的各種信息，包括設(shè)備的出廠、運(yùn)行和維修等環(huán)節(jié)的信息以及設(shè)備的產(chǎn)權(quán)歸屬。完整的身份識(shí)別信息，有助于二手設(shè)備的價(jià)值評(píng)估、市場(chǎng)準(zhǔn)入，能避免各種法律糾紛，確保參與各方的利益，有助于規(guī)范流通秩序。但是，現(xiàn)在市場(chǎng)上流通的二手設(shè)備普遍缺乏真實(shí)公開的身份識(shí)別，以致于經(jīng)常有設(shè)備信息被嚴(yán)重篡改，擾亂交易秩序，使得很多已經(jīng)超過設(shè)計(jì)使用壽命的低價(jià)劣質(zhì)二手設(shè)備以次充好，損害用戶、代理商、租賃公司等參與方的利益。因此，身份識(shí)別和認(rèn)證環(huán)節(jié)的缺失，不利于流通市場(chǎng)的信用體系建設(shè)，對(duì)二手設(shè)備市場(chǎng)的持續(xù)、健康發(fā)展不能起到一個(gè)保障和支撐作用。

(3) 二手設(shè)備缺乏一個(gè)公正合理的評(píng)估與估價(jià)體系。二手設(shè)備的估價(jià)問題是二手設(shè)備市場(chǎng)非常關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，恰恰是在這個(gè)環(huán)節(jié)，我國(guó)目前缺乏專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)二手設(shè)備進(jìn)行全面合理的評(píng)估。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，二手設(shè)備市場(chǎng)都有成熟的設(shè)備評(píng)估體系，比如在日本就有一個(gè)與此相應(yīng)的職業(yè)，叫二手設(shè)備評(píng)估師。我國(guó)商務(wù)部也計(jì)劃制定關(guān)于二手設(shè)備交易的相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但從目前的實(shí)際情況看，我國(guó)二手設(shè)備的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與細(xì)則尚待落實(shí)。當(dāng)前大部分二手設(shè)備的交易中，買方的選購(gòu)有很大的盲目性，缺乏客觀的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，一些用戶因此不太認(rèn)可二手設(shè)備，最終會(huì)影響二手設(shè)備的流通速度。

3. 二手設(shè)備市場(chǎng)的建設(shè)與完善

完善的二手設(shè)備市場(chǎng)將對(duì)融資租賃業(yè)起到重要的支撐作用，反過來，融資租賃業(yè)的發(fā)展也能促進(jìn)二手設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展。二手設(shè)備市場(chǎng)可以減少租賃公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為租賃物提供一個(gè)退出和變現(xiàn)渠道。同時(shí)，融資租賃公司作為二手設(shè)備市場(chǎng)的主要參與者，可以將二手設(shè)備作為融資租賃的標(biāo)的物，促進(jìn)二手設(shè)備的流通。當(dāng)前，為了支撐融資租賃業(yè)的發(fā)展，并進(jìn)一步服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)采取如下幾個(gè)措施來建設(shè)和完善二手設(shè)備市場(chǎng)：

(1)鼓勵(lì)設(shè)備制造商參與二手設(shè)備的回收、翻新和再銷售。發(fā)達(dá)國(guó)家的二手設(shè)備市場(chǎng)比較成熟和完善，比如，日本二手設(shè)備市場(chǎng)的運(yùn)行經(jīng)驗(yàn)就值得我們借鑒和學(xué)習(xí)。日本的二手設(shè)備大部分 (超過90%)是由設(shè)備制造商回收并且再銷售的。[3]由設(shè)備制造廠商回收二手設(shè)備，并進(jìn)行維修和翻新，能大大增加用戶的認(rèn)可度。而在我國(guó)，很多二手設(shè)備都是個(gè)體經(jīng)營(yíng)者回收和銷售的，設(shè)備制造廠商則很少參與二手設(shè)備的回收、銷售。個(gè)體經(jīng)營(yíng)者比重過大，是二手設(shè)備市場(chǎng)失序的重要原因之一。

(2)政府相關(guān)部門應(yīng)著手建設(shè)二手設(shè)備的身份識(shí)別體系，對(duì)流通中的二手設(shè)備進(jìn)行統(tǒng)一的信息采集、編制，并提供查詢服務(wù)，解決當(dāng)前二手設(shè)備交易中的信息不對(duì)稱問題。日本的二手設(shè)備市場(chǎng)就有這樣一個(gè)信息平臺(tái)，所有流通中的二手設(shè)備，其信息都能在這個(gè)平臺(tái)上查詢到，為用戶的選購(gòu)提供了極大的便利。

(3)盡快建立二手設(shè)備的流通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。二手設(shè)備的流通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，是規(guī)范二手設(shè)備交易秩序的重要保障，能促進(jìn)市場(chǎng)參與各方的相互信任，加快二手設(shè)備的流通速度。對(duì)用戶來說，依據(jù)二手設(shè)備的流通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可以對(duì)二手設(shè)備進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估，便于維護(hù)自身的合法權(quán)益。對(duì)設(shè)備制造商來說，流通技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)是其開展回收、翻新和再銷售業(yè)務(wù)的依據(jù)。

(4)鼓勵(lì)融資租賃公司開展二手設(shè)備的融資租賃業(yè)務(wù)。一方面，融資租賃公司要依靠二手設(shè)備市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其租賃物的殘值收入，另一方面，融資租賃公司也是二手設(shè)備市場(chǎng)的重要參與者和推動(dòng)者。很多用戶在購(gòu)買二手設(shè)備時(shí)有融資需求，租賃公司可以介入其中，為其提供融資租賃服務(wù)。這樣既促進(jìn)了二手設(shè)備的流通，也使租賃公司的業(yè)務(wù)得以擴(kuò)大。

二手設(shè)備市場(chǎng)是融資租賃業(yè)發(fā)展的支撐和保障，也是融資租賃公司拓展租賃業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域。反過來，融資租賃業(yè)也能促進(jìn)二手設(shè)備市場(chǎng)的發(fā)展和完善。二手設(shè)備市場(chǎng)是我國(guó)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要途徑，而融資租賃業(yè)是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要金融行業(yè)，兩者相互促進(jìn)，將更有力地服務(wù)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。