利率市場化改革進程中我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型對策淺析

利率作為貨幣資金的價格，在金融資源配置過程中發(fā)揮著非常重要的作用。利率市場化的本質(zhì)是指銀行業(yè)金融機構(gòu)在經(jīng)營中其投資融資的利率水平由市場中各參與方最終形成的供求關(guān)系來決定，包含利率由何種要素決定、利率傳導機制構(gòu)建、利率各類結(jié)構(gòu)和利率管理體系等方面的市場化。利率市場化改革的目標就是要把利率的決定權(quán)交給微觀銀行業(yè)金融機構(gòu)主體，由銀行業(yè)金融機構(gòu)根據(jù)其自身經(jīng)營中資金緊張狀況及對金融市場利率變動方向的分析研判來主動調(diào)整利率水平，最終建立起以貨幣當局基準利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率變化為參照，由市場資金供求關(guān)系決定的存貸款利率的市場利率體系和市場利率形成機制。

我國在1993年黨的十四屆三中全會明確提出利率市場化改革設(shè)想，并以1996年首先放開銀行間同業(yè)拆借市場利率為起點，開啟了漸進式的利率市場化改革。我國利率市場化改革采取漸進的步伐逐步推進，到2015年10月24日，我國中央銀行宣布對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動的上限，至此，中國人民銀行對商業(yè)銀行存貸款利率翻放開了管制。存貸款利率限制的放開是我國利率市場化改革的關(guān)鍵一步，從更深層次來說，我國利率市場化改革進入了一個新的階段。中國人民銀行行長周小川在2016中國發(fā)展高層論壇上發(fā)表演講時表示，利率改革后續(xù)還有很多任務(wù)，例如中央銀行對利率指導的傳導機制尚待健全。同時，周小川行長指出，利率形成機制還需在市場上不斷磨合，是一個逐漸完善的過程。因此，我國需要持續(xù)深化利率市場化改革，需要繼續(xù)完善利率傳導機制和基準利率形成機制，以最終實現(xiàn)利率市場化。2017 年中國人民銀行工作會議提出，穩(wěn)妥推進重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)的金融改革，繼續(xù)深入推進利率市場化改革。

在我國繼續(xù)深化利率市場化改革的大背景下，利率將完全由市場供求關(guān)系決定，進而利率的波動幅度為變大，這將對商業(yè)銀行經(jīng)營管理產(chǎn)生重大的影響。因此，我國商業(yè)銀行需要抓住時機通過積極轉(zhuǎn)型以應(yīng)對利率市場化改革帶來的負面影響。

一、利率市場化改革對商業(yè)銀行的影響

作為反映貨幣市場價格的利率是整個金融體系中最活躍的因素，利率市場化改革將給銀行業(yè)帶來深刻的影響。

(一)存貸利差逐步收窄，盈利能力下降

近年來，在利率市場化改革政策的影響下，雖然國內(nèi)銀行紛紛推進綜合化、特色化經(jīng)營的經(jīng)營策略，但是利息差收入依然是銀行收入的主要來源，目前國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)利差收入仍然占到了整體收入的70%以上。隨著利率市場化改革的繼續(xù)深入，對主要依賴利息差收入的國內(nèi)銀行勢必造成重大的沖擊。從近幾年我國銀行凈利潤下降的情況就可見一斑。從國際經(jīng)驗來看，許多國家在利率市場化改革進程中，銀行業(yè)都經(jīng)歷了利差收窄的考驗。

(二)風險加大，內(nèi)控管理面臨挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行的經(jīng)營管理以風險管理為核心，風險管理能力水平的高低決定了商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。全面利率市場化以后，利率波動幅度勢必增大，利率風險會進一步上升，同時實體經(jīng)濟傳導下的信用風險也會增大，不穩(wěn)定存款導致的流動性管理難度增加，讓銀行內(nèi)控管理面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

(三)銀行間競爭加劇

利率市場化的持續(xù)推進會導致銀行之間通過價格的競爭來獲取客戶，除了比服務(wù)之外，還會拼價格，銀行為了獲得更多的客戶，尤其是原來處于競爭劣勢的銀行，更會以低價來競爭，并帶動其他銀行跟進，最終導致銀行整體上加劇了在價格層面的競爭。

利率市場化改革會使銀行更加傾向于提高存款利率，降低貸款利率，結(jié)果是存貸款利差縮小，存貸款利差的減小會直接影響銀行的凈利息收益。通過利率價格的競爭來搶占客戶資源和市場份額是銀行間競爭的重要策略，隨著時間推移，商業(yè)銀行之間形成持續(xù)的競爭局勢將是必然。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的轉(zhuǎn)型對策

對金融市場格局帶來重大影響的利率市場化已在深化，如何有效應(yīng)對已成為成為各家銀行的首要問題，并決定了銀行的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

(一)由粗放式管理向精細化管理轉(zhuǎn)型

向精細化管理轉(zhuǎn)型是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化改革的重點轉(zhuǎn)型方向。凈利息收入仍然是我國商業(yè)銀行的主要收入來源，在以往，由于存貸款利差穩(wěn)定，銀行創(chuàng)利能力的差異主要體現(xiàn)為存貸業(yè)務(wù)規(guī)模的不同，因此商業(yè)銀行整體上呈現(xiàn)出單一追求業(yè)務(wù)規(guī)模的粗放式發(fā)展模式。但在利率市場化進程中，僅僅依賴做大規(guī)模已然無法確保盈利能夠增長。因此，我國商業(yè)銀行需要在經(jīng)營發(fā)展中實現(xiàn)規(guī)模、效益、質(zhì)量與速度的平衡。在內(nèi)部管理體系上，應(yīng)及時引入與精細化內(nèi)涵式發(fā)展以及同監(jiān)管要求相適應(yīng)的新型綜合管理工具，包括風險計量模型、資金成本分攤機制、管理成本核算方法、風險資本配置以及業(yè)績考核等內(nèi)容，并確保能夠在銀行的前、中、后臺貫徹實施，建立將風險和收益平衡的風險文化理念，建立起銀行穩(wěn)健高效運作的長效機制。

(二)建立完善的產(chǎn)品定價機制

利率市場化本質(zhì)上在于微觀經(jīng)營主體根據(jù)市場供求關(guān)系對金融產(chǎn)品進行定價。商業(yè)銀行在獲得利率制定自主權(quán)之后，作為主要收入來源的存貸款業(yè)務(wù)的競爭方式將由原來的以非價格競爭為主轉(zhuǎn)向以價格競爭為主，合理科學的定價機制將有助于銀行業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，可以提升銀行自身的盈利能力，反之則會嚴重影響銀行經(jīng)營發(fā)展。因此，我國的商業(yè)銀行要盡快明確利率定價的基本原則和影響利率價格應(yīng)考慮的因素，建立并完善以銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)為核心的利率定價機制，開發(fā)金融產(chǎn)品定價模型，利率定價除了要將自身運營成本、風險承擔成本納入定價模型，同時也要充分考慮市場的競爭性價格，制定適宜的金融產(chǎn)品價格。

(三)定位細分市場，提供差異化服務(wù)

商業(yè)銀行要通過提高服務(wù)水平和為客戶創(chuàng)造價值增強自己的競爭優(yōu)勢，因此商業(yè)銀行應(yīng)樹立以客戶需求為中心、為客戶創(chuàng)造價值的經(jīng)營理念，滿足客戶當前多元化、個性化、專業(yè)化的金融需求，推出適合不同類型客戶的服務(wù)，同時各商業(yè)銀行因結(jié)合自身優(yōu)勢和強項，定位細分目標市場，改變目前銀行業(yè)同質(zhì)化程度較高的現(xiàn)狀，提供差異化的服務(wù)，這是我國商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化，提升自身業(yè)務(wù)能力的一個重要途徑。

(四)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)

在利率市場化持續(xù)深化的進程中，我國商業(yè)銀行需要總結(jié)和借鑒已經(jīng)實現(xiàn)完成利率市場化改革的發(fā)達國家和地區(qū)銀行業(yè)的好的發(fā)展經(jīng)驗，通過發(fā)展創(chuàng)新型的中間業(yè)務(wù)來提高綜合競爭能力，如理財咨詢顧問類業(yè)務(wù)，投資銀行業(yè)務(wù)等。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展可以反映出一家銀行的實力，中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)和負債，可以為商業(yè)銀行提供收益。因此我國商業(yè)銀行要抓住轉(zhuǎn)型機遇，通過實施資源傾斜和管理政策引導，布局中間業(yè)務(wù)，改變銀行當前仍以存貸款業(yè)務(wù)為主、中間業(yè)務(wù)收入占比不高的現(xiàn)狀。

(五)加強科技和人才培養(yǎng)的投入

“金融+科技”是未來銀行業(yè)創(chuàng)新改革的重要方向，我國商業(yè)銀行應(yīng)加強對科技的投入，擁抱最新的信息互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，建立完善的信息管理系統(tǒng)、電子化金融系統(tǒng)、移動智能服務(wù)設(shè)備為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供硬件上的支持。此外，商業(yè)銀行需要重視人才的培養(yǎng)，加快建立跨界復合型人才的培養(yǎng)體系。在一定程度上，商業(yè)銀行的競爭更多體現(xiàn)為人才智力的競爭，商業(yè)銀行需要建立長久性的人才吸引和激勵考核機制，吸引多元、綜合化高素質(zhì)人才，為商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展提供智力上的支持。

(山西財經(jīng)大學，山西 太原 030006)

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[3] 利率市場化加速商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型 閆炯智 當代金融家 2012 第10期.

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