我國中小企業(yè)融資難問題研究

胡文潔

摘要：隨著中小企業(yè)的數(shù)量不斷增加，它對國民經(jīng)濟的影響也不斷擴大。一方面，中小企業(yè)的發(fā)展為我國市場經(jīng)濟提供了源源不斷的活力，另一方面，由于中小企業(yè)融資困難又會對我國的經(jīng)濟環(huán)境帶來不穩(wěn)定性。破解中小企業(yè)的融資瓶頸，不僅關(guān)系到企業(yè)本身的健康發(fā)展，也關(guān)系到我國金融體制的改革。本文通過分析中小企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生緣由。對解決這一難題的策略展開討論。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 對策研究

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有重要地位，作為經(jīng)濟社會的基石。中小企業(yè)的發(fā)展壯大對促進就業(yè)、構(gòu)筑和諧社會等都具有非常重要的現(xiàn)實意義。然而。多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)和壯大的過程中都面臨著資金不足等問題的嚴(yán)重制約。中小企業(yè)沒有足夠的資本來促進發(fā)展，企業(yè)發(fā)展又不足以增加資本，以此往復(fù)，企業(yè)盈利能力不斷下降，企業(yè)家創(chuàng)業(yè)激情受挫。融資難，目前已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，引起了經(jīng)濟社會的高度關(guān)注。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

企業(yè)只有發(fā)展才能生存，才能做強大。越發(fā)展越需要資金，有了資金才會發(fā)展得更好。因此，所有企業(yè)都有著不同程度的融資難問題，對于中小企業(yè)而言，由于自身規(guī)模、資源的限制，這個問題就被無形中放大了。即使政府出臺了各項政策鼓勵支持和引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展，國家經(jīng)濟大環(huán)境財力雄厚，資金充沛，中小企業(yè)的生存狀況仍十分嚴(yán)峻，究其原因，可歸結(jié)為以下幾點：

（一）融資方式單一。由于企業(yè)上市的門檻很高、要求嚴(yán)苛，中小企業(yè)很難通過資本市場籌集到發(fā)展資金，因此它們的融資渠道基本還是依賴于銀行貸款、投資、親友互借等方式。耗時久、利用率低、資金流動性差。并且，國家雖然出臺了一系列信貸政策，但僅僅針對于一些高新科技型產(chǎn)業(yè)，絕大多余中小企業(yè)隸屬于傳統(tǒng)行業(yè)，無法享受國家政策的紅利，很難從地方財政獲得資金支持。

（二）銀行門檻較高。商業(yè)銀行追求經(jīng)濟效益，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營風(fēng)險高，盈利能力遠(yuǎn)不如大中型企業(yè)，不屬于他們的目標(biāo)客戶。即使政府出臺了支持和引導(dǎo)中小企業(yè)的相關(guān)政策，銀行仍然對中小企業(yè)持歧視態(tài)度，中小企業(yè)要想取得貸款，必須要以房產(chǎn)證或者土地證作為抵押，要求十分嚴(yán)苛。

（三）金融機構(gòu)對于中小企業(yè)貸款的審批程序繁瑣。耗時久。中小企業(yè)往往沒有形成嚴(yán)格的內(nèi)部控制體系，企業(yè)的財務(wù)報表、抵押物很多時候并不符合金融機構(gòu)的要求。因此，金融機構(gòu)對于中小企業(yè)的放貸持更加審慎的態(tài)度，需要花費更多的時間去評估風(fēng)險、降低壞賬的可能。再者，金融機構(gòu)經(jīng)營的是特殊商品，以追求規(guī)模效益為宗旨。中小企業(yè)信貸的成本高，收益率低，單個的中小信貸客戶很難吸引金融機構(gòu)，而中小企業(yè)的資金需求往往金額小、依賴性強、頻率高、風(fēng)險大，審批過程的長久耗時很有可能對企業(yè)產(chǎn)生致命的打擊。

（四）擔(dān)保困難。中小企業(yè)由于先天不足，固定資產(chǎn)有限，符合銀行抵押條件的有效資產(chǎn)基本上已經(jīng)在創(chuàng)業(yè)初期抵押完畢，因此很難再有多余的資產(chǎn)進行抵押來獲取銀行的貸款。并且，中小企業(yè)不良貸款率較高，壞賬較多，我國的社會擔(dān)保體系尚未完全建立，民間擔(dān)保公司無論是從規(guī)模、數(shù)量、資金、專業(yè)度等方面來說，都很難大范圍地進行中小企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)。

（五）信息不對稱。中小企業(yè)一般不具有規(guī)范的企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，所有權(quán)和管理權(quán)往往緊密聯(lián)系在一起，內(nèi)部治理并不透明公開。因此，銀行等金融機構(gòu)通過一般途徑很難對中小企業(yè)的財務(wù)狀況和信用程度進行清晰的了解和準(zhǔn)確的評估，對中小企業(yè)放貸無形之中就增加了他們的審批與監(jiān)管難度，壞賬風(fēng)險大大提高，促使金融機構(gòu)不愿意承接中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)。

二、融資難問題對策研究

綜上看來，現(xiàn)行中小企業(yè)融資渠道的狹窄、融資體系的不健全、小微企業(yè)自身經(jīng)營的局限性均加重了“融資難”的嚴(yán)峻形勢。為了解決這個企業(yè)發(fā)展中的關(guān)鍵問題，一方面金融機構(gòu)要加緊建立與中小企業(yè)相配套的融資體系，拓寬融資渠道，另一方面，中小企業(yè)自身要加強內(nèi)部財務(wù)管理，找準(zhǔn)自身定位，把握好融資機會，建立企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。

（一）組建專為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)?？v觀歐美、日本等發(fā)達國家，均建有專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。以日本為例，早在2008年日本政府就全額出資設(shè)立了日本政策金融公庫，專門為中小企業(yè)提供長期而低息的貸款。對于我國而言，是成立中小企業(yè)銀行與信用機構(gòu)的黃金時期：一方面，政府表明了大力支持和扶持中小企業(yè)的態(tài)度與決心，政策暖風(fēng)頻吹，另一方面，我國的民營企業(yè)資本與城鄉(xiāng)居民儲蓄不斷拔高，資金力量雄厚。因此，政府可以首先牽頭出資建立微型金融機構(gòu)，專為中小企業(yè)服務(wù)，簡化信貸流程，放寬審批權(quán)限、創(chuàng)新金融機制。在微型金融機構(gòu)初具規(guī)模后，政府可以再大量引入民間資本，既因勢利導(dǎo)滿足了市場資金的旺盛需求，增強了民間資金的流動性，又會有效遏制近來市場上頻發(fā)的惡性借貸事件。將民間借貸歸于金融機構(gòu)的監(jiān)管下，提高民間資本的利用率，保證其合法性。

（二）開發(fā)新興融資平臺。在傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)主要通過銀行等金融機構(gòu)進行融資，審批程序繁瑣，而中小企業(yè)往往又無法提供健全的財務(wù)信息，整個融資流程中耗時久、內(nèi)耗較多。但是在互聯(lián)網(wǎng)高度發(fā)展的今天，可以通過大數(shù)據(jù)、云計算等高新科技，開發(fā)網(wǎng)絡(luò)融資平臺。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，融資平臺的客戶涉及廣大社會公眾，不再以小規(guī)模的大體量企業(yè)為主要目標(biāo)，減少了對中小企業(yè)的融資歧視。并且開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺使得對中小企業(yè)的信息收集更加便捷、透明，有效規(guī)避了因中小企業(yè)財務(wù)信息與信用狀況不明而給投資者帶來的風(fēng)險。

（三）發(fā)展中小企業(yè)私募股權(quán)投資基金。以美國為例，作為全球風(fēng)投行業(yè)的締造者和領(lǐng)導(dǎo)者，20%的全美上市公司都是由風(fēng)投支持起步的。而我國經(jīng)歷了改革開放后。國民生產(chǎn)總值不斷增加，特別是近三十年來，民間資本不斷充裕。據(jù)統(tǒng)計，2017年我國居民儲蓄新增3.82萬億元。通過發(fā)展中小企業(yè)私募股權(quán)投資基金，可以大范圍地將居民的閑錢匯集起來，投資具有發(fā)展前景的新興企業(yè)，這些企業(yè)得到大量的資金支持后，更有機會發(fā)展壯大，從而為投資者提供豐厚的回報，從而形成一個良性投資循環(huán)。

（四）完善征信體系。導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問題的一個重要原因就是征信體系的不完善，銀行與中小企業(yè)之間信息不對稱、不透明，金融服務(wù)覆蓋面窄，獲得中小企業(yè)信用情況的成本較高，貸款風(fēng)險大。為了解決這一個問題，一方面國家要加快征信系統(tǒng)的建設(shè)，利用優(yōu)勢條件整合中小企業(yè)在各個金融機構(gòu)以及政府監(jiān)管部門的信息，使不同方面的信息資源能相互融通，提高更新速率。并且，央行的征信系統(tǒng)除了為各大型銀行使用外，也可逐步接入小型金融機構(gòu)，擴大人民銀行征信系統(tǒng)的服務(wù)面。另一方面，征信機構(gòu)也要不斷提高自身的業(yè)務(wù)能力，針對中小企業(yè)的困境，可以專門設(shè)立相關(guān)部門從事其信用征集，與官方征信相互補充，相輔相成。

（五）中小企業(yè)要完善內(nèi)部管理機制，提高核心競爭力。融資擴張并不一定會帶來企業(yè)的快速發(fā)展，相反，一些中小企業(yè)即使得到了大量的資金支持，但其管理松散、粗放，內(nèi)部控制制度漏洞百出，盲目投資兼并，也會很快地走向衰敗。作為企業(yè)，要想獲得長期的進步發(fā)展，必須要通過一系列創(chuàng)新來提高公司內(nèi)部積累，強調(diào)企業(yè)的效率與效益。作為管理者，必須要有清晰長遠(yuǎn)的規(guī)劃，拓寬視野，將重點放在企業(yè)的核心競爭力提升上。只有這樣的企業(yè)，才能走向科學(xué)規(guī)范的發(fā)展道路，并更容易獲得金融機構(gòu)的融資。

三、總結(jié)

在國際經(jīng)濟狀況停滯不前的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展對提高我國的經(jīng)濟活力至關(guān)重要。為了解決限制其發(fā)展的融資難問題，很多相關(guān)的政策與措施已經(jīng)被提上日程。雖然傳統(tǒng)的金融環(huán)境對中小企業(yè)有諸多的限制，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷興起，大數(shù)據(jù)、云計算等高新技術(shù)的發(fā)展壯大，國家為支持和引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)展而發(fā)布的種種政策優(yōu)惠，均為中小企業(yè)的成長提供了強大的推動力，一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資難問題，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。