基于財(cái)務(wù)報(bào)表和資產(chǎn)負(fù)債理論的家庭理財(cái)方法

高闊

隨著信息越來越發(fā)達(dá)、投資理財(cái)知識的普及，家庭可以通過對自身的財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)工資外的收益。居民家庭在經(jīng)濟(jì)生活中往往面臨三個(gè)決策，即決定消費(fèi)和儲蓄各占收入的份額、如何分割金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)以及如何配置金融資產(chǎn)中無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重。本文參考公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)造性地提出了基于家庭財(cái)務(wù)報(bào)表和資本結(jié)構(gòu)的家庭理財(cái)方法。

像公司一樣，首先我們需要用財(cái)務(wù)報(bào)表對家庭的基本財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。家庭的總資產(chǎn)也是負(fù)債與家庭凈資產(chǎn)（家庭資產(chǎn)凈值）之和，一個(gè)一般的家庭負(fù)債表是這樣的：

眾所周知企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有三大表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。家庭/個(gè)人財(cái)務(wù)報(bào)表可以將后面兩張表合并成一張收支表，因?yàn)槠髽I(yè)的收入、成本和現(xiàn)金流往往存在時(shí)間差，而家庭/個(gè)人沒有這個(gè)問題。因此進(jìn)行家庭財(cái)務(wù)分析時(shí)，最好的辦法是使用資產(chǎn)負(fù)債、收入支出兩張報(bào)表。

使用資產(chǎn)負(fù)債、收入支出兩張報(bào)表，在這里，我們?yōu)榱朔奖阊芯恳胍粋€(gè)案例：即某家庭的財(cái)務(wù)報(bào)表信息。假設(shè)這個(gè)家庭的戶主是張先生和劉女士。張先生家的基本情況是這樣的：

年度性收支狀況：

家庭資產(chǎn)負(fù)債：

我們對以上表單進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

一、短期償債能力

短期償債能力有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率（酸性測試比率）、現(xiàn)金比率等，反映處理臨時(shí)現(xiàn)金問題的能力。家庭中由于短期負(fù)債較少，因而這一比率應(yīng)處于較高水平。這是家庭能否正常經(jīng)營的指標(biāo)，許多高利貸借入者最終的結(jié)果便是短期償債能力極低導(dǎo)致家破人亡。我們以流動(dòng)比率為例，張先生家的流動(dòng)資產(chǎn)為500000，流動(dòng)負(fù)債即信用卡貸款為6000，因此張先生家的流動(dòng)比率為83.33，這說明張先生家償還短期債務(wù)的能力極強(qiáng)。在短期比較能抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、長期償債能力

家庭長期負(fù)債能力是一個(gè)家庭對長期債務(wù)的償還能力。其指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率等。我們以資產(chǎn)負(fù)債率來看，張先生家庭的總資產(chǎn)為6200000，總負(fù)債為1006000，資產(chǎn)負(fù)債比約為0.16，在一個(gè)比較健康的范圍之內(nèi)。值得注意的是，這一比率并不是越高越好或越低越好。長期負(fù)債能力過低，負(fù)債很少，意味著家庭的投資可能很少，工作外的收入就可能比較少，這顯然不符合家庭理財(cái)?shù)哪繕?biāo)。負(fù)債過多，家庭長期就可能無法承擔(dān)債務(wù)。不管怎樣，長期債務(wù)的利息都盡量不要高于家庭的收入，否則長期來看就對家庭的發(fā)展不利。

三、盈利能力

張先生一家本年總收益為147000，家庭凈資產(chǎn)為5194000，因此張先生家的凈資產(chǎn)收益率為2.83%，雖然家庭很難像公司那樣動(dòng)輒百分之十幾的收益率，但是張先生還是憑借有效的投資組合獲得了一定的收益。我們還可以規(guī)定一個(gè)凈資產(chǎn)工資比（工資凈收入除以凈資產(chǎn)），計(jì)算可得，張先生只留下工資收益后的凈資產(chǎn)報(bào)酬率是1.39%，比另外進(jìn)行投資少了一半多。因此進(jìn)行工作外的投資是很有必要的。而投資也是存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。

四、怎樣進(jìn)行家庭投資理財(cái)（基于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)）

（一）調(diào)整負(fù)債和凈資產(chǎn)的比例

如果一個(gè)家庭可支配收入很低，很可能是負(fù)債太高。負(fù)債如果太高可能會(huì)影響家庭財(cái)產(chǎn)的安全，此時(shí)要優(yōu)先還債。同時(shí)，負(fù)債過多可能是消費(fèi)習(xí)慣的問題，此時(shí)要改變消費(fèi)習(xí)慣，消費(fèi)盡可能不去增加負(fù)債。當(dāng)然，也有可能在負(fù)債很低的情況下凈資產(chǎn)也很低，那就要想辦法增加一些收入了。

（二）調(diào)整支出結(jié)構(gòu)

比如某家庭年底進(jìn)行了一次花費(fèi)為10000元的家庭旅游，這樣可能會(huì)愉悅身心并學(xué)到很多知識。但是它的機(jī)會(huì)成本是張先生失去了10000元再投資金額。這也是家庭理財(cái)所要權(quán)衡的事情。如果一定要進(jìn)行旅游、購買奢侈品這種消費(fèi)，也一定要將比例控制在一定范圍之內(nèi)。

（三）增加家庭收入

收入是家庭理財(cái)?shù)脑慈?，為了更好的增加家庭?cái)產(chǎn)，還是應(yīng)該把事業(yè)放在第一位。這一原則對年輕的夫婦尤其適用。當(dāng)然，如果有余力，家庭成員甚至還可以找一份副業(yè)，或者經(jīng)營實(shí)體店、網(wǎng)店來增加收入。

（四）平衡收入和再投資的時(shí)間和精力。

收入和再投資之間是存在機(jī)會(huì)成本的，如果過分投入工作，很可能沒有再投資的精力。如果過分依賴投資理財(cái)，工作可能就收效甚微，導(dǎo)致可獲得的穩(wěn)定收益不能很好的增加。