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    我國中小企業(yè)融資難的原因分析

    2018-11-28 11:24宋馨
    人力資源管理 2018年10期
    關(guān)鍵詞:信貸金融機構(gòu)中小企業(yè)

    宋馨

    摘要:如今,中小企業(yè)已成為推動我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。但是,在中國信貸市場主要由大型國有銀行為主導(dǎo),資本市場建設(shè)尚不完善的國家,中小企業(yè)融資困難的世界性和普遍性問題尤其突出,因此,如何解決我國中小企業(yè)融資難的問題是當(dāng)前的難題。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;信貸;金融機構(gòu)

    一、研究背景及意義

    隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展,中小企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。據(jù)統(tǒng)計,截至2017年底,中國有4000萬家中小企業(yè),占企業(yè)總數(shù)的99%,占中國GDP的60%,稅收的50%和城鎮(zhèn)就業(yè)的80%。同時,中小企業(yè)也成為了中國科技創(chuàng)新活動的重要力量,截至2017年末,中小企業(yè)完成了70%的發(fā)明專利、超過78%的科技創(chuàng)新和80%以上的研究和開發(fā)。但中小企業(yè)融資難的問題一直是影響中小企業(yè)健康發(fā)展的重要因素,也是中小企業(yè)迫切需要解決的問題。建立一個適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟新常態(tài)背景的有效便捷的中小企業(yè)融資體系能夠有效地促進金融資本運作效率的提高,提升中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平,促進群眾創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新目標(biāo)的進一步實現(xiàn)。

    二、中小企業(yè)的特點

    1.數(shù)量多、比重大。根據(jù)國家統(tǒng)計局2012年的統(tǒng)計表明,全國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.6%。其中,中小工業(yè)企業(yè)數(shù)大約為4200萬,占全國總數(shù)的60%。真可謂為中小企業(yè)的海洋。

    2.進入門檻低。大部分中小企業(yè)屬于分散性行業(yè),準(zhǔn)入門檻低,這使得很多企業(yè)能夠以相對低的成本自由進入這一行業(yè)。

    3.規(guī)模效益低、技術(shù)裝備率低。中國的中小企業(yè),特別是小企業(yè),與發(fā)達國家是相當(dāng)不同的。在現(xiàn)代化的進程中,由于技術(shù)落后,設(shè)備落后,生產(chǎn)規(guī)模小,產(chǎn)品多為勞動密集型,小企業(yè)的資金優(yōu)化難以實現(xiàn)。然而,公司規(guī)模小,組織結(jié)構(gòu)簡單,中小企業(yè)的靈活性反而很大,易于管理者決策和管理。

    4.市場需求的多樣化和分散化。在目前的市場環(huán)境中,消費者往往不愿意接受標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品,希望購買不同款式的商品,也愿意為它們支付更高的價格。在這種情況下,為了滿足不同客戶的不同需求,標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的大規(guī)模生產(chǎn)顯然是不可行的。因此,對公司來說,重視質(zhì)量和款式更為重要。所以,中小企業(yè)的戰(zhàn)略思想要體現(xiàn)出“小、快、優(yōu)”的特點,充分發(fā)揮出資源產(chǎn)區(qū)的作用。

    5.組織程度差。我國的大企業(yè)規(guī)模龐大,結(jié)構(gòu)完整;小企業(yè)規(guī)模小,結(jié)構(gòu)也不夠完整。小企業(yè)主要表現(xiàn)為生產(chǎn)專業(yè)化協(xié)調(diào)程度差,銷售渠道較少,特別是管理方面,政府沒有為中小企業(yè)建立專門的法律體系,缺乏發(fā)達國家等社會服務(wù)體系和配套政策。

    三、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

    雖然中小企業(yè)的地位和作用現(xiàn)在已廣為人知,但在實際運作過程中,中小企業(yè)卻經(jīng)常被忽視、受到不公平待遇,尤其是在融資過程中,中小企業(yè)還存在一些較為突出的問題。

    1.中小企業(yè)的融資渠道單一

    企業(yè)融資渠道不外乎有兩條:一是內(nèi)部資金來源融資,包括業(yè)主自有的資金、親友借來的資金、風(fēng)險投資和企業(yè)成立后積累下來的資金等來源;二是外資融資,可以分為三種融資形式:間接融資、直接融資和政策性融資。但是,當(dāng)前中國大部分中小企業(yè)依然依靠自籌資金,比例高達89.23%,在剛成立的公司中尤其明顯,達到了92.4%,外部融資比例卻很小。

    中小企業(yè)從銀行獲得貸款難。從中小企業(yè)的流動資金需求來看,募集資金相對較少,頻率高,且銀行貸款手續(xù)復(fù)雜,長期的循環(huán)周期使資金不能及時轉(zhuǎn)回。出于銀行貸款安全的角度來說,由于中小企業(yè)市場風(fēng)險較大,企業(yè)倒閉率較高,金融體系不完善,信用狀態(tài)相對較差,沒有足夠的財產(chǎn)抵押,無論是國有銀行或是民間融資渠道出于安全考慮,都會減少對中小企業(yè)的貸款。

    2.中小企業(yè)融資成本較高

    除了融資規(guī)模較小之外,中國的中小企業(yè)也正面臨著高額的資金成本。據(jù)了解,目前中小企業(yè)銀行貸款利率普遍上升30%-40%。同時,部分銀行目前要求公司實習(xí)存款憑證抵押,國有商業(yè)銀行綜合融資利率為11.65%,股份制銀行的綜合融資費大約高出4個百分點。如果是擔(dān)保貸款,還需要加上擔(dān)保機構(gòu)平均2-3個百分點的擔(dān)保費率,中小企業(yè)的融資成本將會更高。缺乏財政支持的中小企業(yè)只能以私人貸款或地下錢莊等高風(fēng)險形式進行融資。而當(dāng)前環(huán)境下,不規(guī)范的民間融資成本極高,這對中小企業(yè)的經(jīng)濟效益產(chǎn)生了極大的負面影響。

    3.民間融資比重大

    民間資本進入融資市場不僅可以豐富中小企業(yè)的融資渠道,而且具有其他融資方式所不具備的優(yōu)勢。例如融資速度快、資金配置方便、融資門檻低等,但其重大缺陷就是融資成本較高。然而,中國金融市場的發(fā)展還不完善。如果我們能夠通過和合法渠道來規(guī)范民間資金的合理使用,就可以為中小企業(yè)的發(fā)展起到重要的支撐作用。然而,對于民間金融,中國尚未建立起有效的監(jiān)管體系,相關(guān)的法律法規(guī)和管理建設(shè)依然不完善,許多地方將民間融資演變成“地下融資”,這一行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能性也大大增加,一旦爆發(fā),就會對經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定造成極大的負面影響。

    四、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

    中小企業(yè)的融資問題并不是中國所特有的,它是一個世界性的問題。中小企業(yè)融資困難的原因包括兩個方面,一方面是中小企業(yè)因為其自身的問題而導(dǎo)致的貸款融資難,另一方面是外部環(huán)境造成了中小企業(yè)貸款融資難。

    1.中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

    (1)中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營風(fēng)險較高,公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不夠科學(xué)的問題。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展與轉(zhuǎn)型,創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)面臨的不確定因素越來越多。許多中小企業(yè)在生存與發(fā)展的過程中存在諸多不合理的問題,比如公司結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)管理者經(jīng)驗不足、產(chǎn)品附加值低、企業(yè)償債能力弱、抗風(fēng)險能力較弱。許多中小企業(yè)缺乏長期規(guī)劃,大多都是短期經(jīng)營的模式,破產(chǎn)可能性較高。根據(jù)民營經(jīng)濟較發(fā)達的浙江省調(diào)查結(jié)果表明,20世紀(jì)九十年代,約有70%的中小企業(yè)經(jīng)營期不足3年。因此,中小企業(yè)的不穩(wěn)定因素成為了商業(yè)銀行不愿對其發(fā)放貸款的一個重要原因。

    (2)中小企業(yè)金融體系不健全、信息不透明、信用水平低。目前,中國大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小,主要以私人或者家庭為主。裙帶關(guān)系和人情財務(wù)使得公司的金融體系不完善,金融信息披露不真實,直接導(dǎo)致融資者和投資者之間的信息不對稱。中小企業(yè)普遍缺乏內(nèi)部控制風(fēng)險監(jiān)督機制,加劇了商業(yè)銀行對其產(chǎn)生不良貸款的擔(dān)憂。另一方面。中小企業(yè)信用觀念不強,法制意識淡薄,欠稅、逃債等現(xiàn)象不時發(fā)生,導(dǎo)致中小企業(yè)信用狀況總體不佳,制約了中小企業(yè)的融資。

    (3)中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn),擔(dān)保困難。目前,我國大多數(shù)銀行在貸款時都偏好固定資產(chǎn),而中小企業(yè)的固定資產(chǎn)十分有限,能夠提供貸款抵押的也很少,中小企業(yè)難以滿足商業(yè)銀行通過抵押獲取貸款的要求。

    2.中小企業(yè)融資難的外部因素

    (1)中國資本市場尚不完善,金融體系結(jié)構(gòu)存在缺陷。中國的資本市場起步較晚,目前,在中國的金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)中,大型國有商業(yè)銀行幾乎壟斷,成為信貸體系的支柱。缺少民間的金融機構(gòu),因此也沒有建立起完善的中小企業(yè)金融機構(gòu)信貸信用體系。即使有少部分民間放貸組織,也是獅子大開口,對于中小型企業(yè)的放貸條件極為苛刻,甚至經(jīng)常出現(xiàn)一些不平等的借貸條件。對于需要支持的中小企業(yè),這只能解決臨時性的緊急情況,不能從根本上滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求。

    (2)政府對中小企業(yè)的扶持政策體系不完善。近年來,雖然我國政府出臺了一些扶持中小企業(yè)融資的政策,但仍存在不少缺陷。由于我國一直以國有經(jīng)濟為主,因此,政府的大多數(shù)政策都是為國有大中型企業(yè)制定的。相比之下,中小企業(yè)并未引起足夠的重視,相對應(yīng)的配套扶持政策體系還不完善。并且,由于政府對商業(yè)銀行與中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的鼓勵措施多是倡導(dǎo)性的,缺乏強制性和必要的硬性規(guī)定,所以實施效果并不顯著。

    (3)銀行和其他金融機構(gòu)缺乏對中小企業(yè)的支持。即使政府強調(diào)要加強對中小企業(yè)的資金支持,但商業(yè)銀行出于盈利的目的,仍然選擇盡量規(guī)避風(fēng)險。同時,中國的《商業(yè)銀行貸款通則》中對貸款條件的審核條款規(guī)定十分嚴(yán)格,嚴(yán)格的貸款準(zhǔn)入監(jiān)管也使銀行對中小企業(yè)的貸款更為謹(jǐn)慎。

    (4)缺乏相關(guān)法律法規(guī)的保障。一直以來,我國對中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)體系都不健全,無法全面有效的保證企業(yè)以及投資者的合法權(quán)益。一方面,沒有立足實際,導(dǎo)致立法不規(guī)范,缺乏統(tǒng)一權(quán)威的立法保證,在企業(yè)信用、融資租賃、擔(dān)保機構(gòu)及民間融資等方面都沒有健全的法律規(guī)范。另一方面,由于長期以來中小企業(yè)的不規(guī)范化,造成了執(zhí)行法律的環(huán)境很差,造成了投資群體對中小型企業(yè)融資的抵觸心理,從而難以保障中小企業(yè)健康發(fā)展的需要。

    參考文獻

    [1]吳友兵.中國中小企業(yè)融資情況分析[J].中國證券期貨,2012,(05):14-15.

    [2]呂勁松.關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考[J].金融研究,2015(11).

    [3]李志強.小微企業(yè)融資難題與對策[J].當(dāng)代財經(jīng),2012,(10).

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