中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

韓晶玉 何利

摘 要：隨著我國(guó)對(duì)外投資的不斷發(fā)展，越來(lái)越注重第三產(chǎn)業(yè)的對(duì)外投資，投資意味著利益與風(fēng)險(xiǎn)并存，本文從我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的現(xiàn)狀入手，進(jìn)而對(duì)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資可能存在的東道國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)投資者的決策風(fēng)險(xiǎn)、文化差異帶來(lái)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了一系列的分析并且從法律、監(jiān)管措施、企業(yè)人才教育入手提出了相應(yīng)的解決辦法。

關(guān)鍵詞：第三產(chǎn)業(yè)；對(duì)外投資；風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)對(duì)措施

眾所周知，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和我國(guó)綜合實(shí)力的不斷提升，為了拉近與歐美國(guó)家的發(fā)展差距，第三產(chǎn)業(yè)越來(lái)越被重視，甚至有專家稱第三產(chǎn)業(yè)潛力巨大是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)更上一層樓、縮小與發(fā)達(dá)國(guó)家差距的一把利劍。我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)涵蓋面廣，幾乎包括了第一和第二產(chǎn)業(yè)之外的其他行業(yè)。為了盡快發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)除了在國(guó)內(nèi)加大了投資，對(duì)外也進(jìn)行了投資。但是在發(fā)展過(guò)程中，特別是在這種國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的大舞臺(tái)上我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的；這對(duì)我們來(lái)說(shuō)未嘗不是一種博弈。如何應(yīng)對(duì)各種投資風(fēng)險(xiǎn)是擺在我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資方面的亟待研究的問(wèn)題。

一、我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的現(xiàn)狀

1.對(duì)外投資的規(guī)模不斷擴(kuò)大

我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，但由于我們國(guó)家第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資仍然落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，隨著國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的變化，我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的規(guī)模也不斷的加大，對(duì)外投資流量年均增長(zhǎng)率也不斷提高。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018上半年對(duì)外投資主要流向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、采礦業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)，占比分別為32.6%、15.8%、11.5%和9.5%；服務(wù)業(yè)對(duì)外開放加快形成新的增長(zhǎng)點(diǎn)。2017年，服務(wù)業(yè)進(jìn)出口總額占對(duì)外貿(mào)易總額比重達(dá)到14.5%，比2012年提高了3.4個(gè)百分點(diǎn)。科技含量較高的技術(shù)服務(wù)出口增長(zhǎng)明顯加快，知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)、轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)相關(guān)服務(wù)出口分別增長(zhǎng)316.6%、120%和30.0%。中國(guó)吸納外商投資和對(duì)外投資，服務(wù)業(yè)占比均超過(guò)50%。我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資并購(gòu)活躍，境外融資比例也明顯提升。

2.對(duì)外投資的地區(qū)分布范圍廣但投資的力度分配不均

近幾年我國(guó)對(duì)外投資大體集中在經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好，社會(huì)穩(wěn)定，行業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較低的國(guó)家和地區(qū)，考慮相關(guān)政策法規(guī)，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。包括美國(guó)，新加坡，香港，澳大利亞，加拿大，部分北歐地區(qū)。在意大利西班牙等經(jīng)濟(jì)不景氣的地區(qū)整體投資比重逐年下滑，但同時(shí)企業(yè)收并購(gòu)的案例也不少。但我國(guó)在非洲和南美的投資增長(zhǎng)迅速，包括醫(yī)院、大學(xué)教育、公路等基礎(chǔ)設(shè)施的投資。

二、我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的境外投資主要是金融業(yè)的銀行和非銀行對(duì)外開展的股權(quán)投資和并購(gòu)?fù)顿Y，其風(fēng)險(xiǎn)很大，容易遭受被投資國(guó)的惡意打壓和干預(yù)。國(guó)家不同其政治制度都大不相同，眾所周知，不是每個(gè)國(guó)家的政局像我國(guó)這樣穩(wěn)定和諧。所以我們可能會(huì)面對(duì)東道國(guó)政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然這些肯定不是他們有意針對(duì)，只是他們因?yàn)檎叩母龀龅囊幌盗械恼{(diào)整，在一定程度上都會(huì)影響我們?cè)谄涫袌?chǎng)的投資。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券業(yè)的影響巨大，在股票投資的時(shí)候信用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)影響投資商的切身利益，甚至遭受損失。東北電A就曾遭受因逾期未歸還借款被香港法院起訴的信用風(fēng)險(xiǎn)，有的人可能會(huì)存在僥幸心理，忽視股票投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，從而造成不可逆的損失，如果上訴東北電A不按時(shí)償還借款，那么其名聲就會(huì)受損，股票可能會(huì)下跌；嚴(yán)重的話法院會(huì)要求其進(jìn)行破產(chǎn)清算，再償還債務(wù)，那么投資者可能會(huì)血本無(wú)歸?？梢娦庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不可小覷。

3.東道國(guó)與本國(guó)的文化差異風(fēng)險(xiǎn)

全球各地的文化差異很大，尤其是宗教文化，禮儀文化，價(jià)值觀的不同，所以我國(guó)大多數(shù)對(duì)外投資選擇與我國(guó)相鄰、文化相似的對(duì)香港，因此我們第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資還面臨著文化差異的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)社會(huì)主義文化背景和外國(guó)資本主義文化背景大相徑庭，很容易產(chǎn)生矛盾和沖突，我國(guó)在國(guó)外投資拍電影尤其要注意宗教信仰，若觸犯了他過(guò)的宗教禁忌容易造成游行和反抗。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)投資面臨很多的法律。國(guó)內(nèi)的和東道國(guó)的法律的差異也將對(duì)我們對(duì)外投資造成很多潛在的風(fēng)險(xiǎn)。比如我國(guó)某些企業(yè)在美國(guó)投資餐飲，美國(guó)法律對(duì)其的規(guī)定與我國(guó)有所不同，它對(duì)飯店餐館垃圾的分類，食品衛(wèi)生安全有著很嚴(yán)肅的規(guī)定，懲處力度很大。甚至在法國(guó)某地區(qū)只要衛(wèi)生有一點(diǎn)不達(dá)標(biāo)，相關(guān)部門有權(quán)讓其停止?fàn)I業(yè)。再如中國(guó)人壽因?yàn)槠湓诿绹?guó)披露的2003年度審計(jì)報(bào)告中涉嫌違法資金54億人民幣，被美國(guó)投資者集體提起訴訟，他們認(rèn)為中國(guó)人壽及其高級(jí)管理人員違反美國(guó)1934證券交易法。最終中國(guó)人壽判處6749萬(wàn)元罰金。

三、我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

因?yàn)閲?guó)外的各種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我們來(lái)說(shuō)都是不可控的，沒有能力去控制和改變的，所以解決風(fēng)險(xiǎn)的基本思路和方向就是我們只能從自身進(jìn)行調(diào)整。

1.政府的角度

（1）健全法律體系。對(duì)中小企業(yè)從事第三產(chǎn)業(yè)的，政府制定的信貸服務(wù)和稅收法律制度，應(yīng)該對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的多數(shù)行業(yè)實(shí)行特殊的優(yōu)惠政策待遇，應(yīng)該建立一部專門用于保護(hù)服務(wù)業(yè)對(duì)外投資的法律法規(guī)，規(guī)定部門的管理權(quán)限，投資主體應(yīng)該享有的權(quán)利和相應(yīng)履行的義務(wù)。要與現(xiàn)實(shí)情況相結(jié)合，注重法的可行性。

（2）加強(qiáng)政府對(duì)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的監(jiān)管。國(guó)家應(yīng)該為第三產(chǎn)業(yè)設(shè)定專門的投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)，比如在金融方面，政府可以制定專門的監(jiān)管措施，來(lái)檢測(cè)和預(yù)防在東道國(guó)投資證券、股票等行業(yè)的違規(guī)行為，從而避免不必要損害的發(fā)生。

（3）建立第三產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)很大，一旦有損失對(duì)有的企業(yè)來(lái)講就是滅頂之災(zāi)，尤其是金融和保險(xiǎn)業(yè)，政府應(yīng)該加強(qiáng)金融業(yè)自身防范，消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制很有必要，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、應(yīng)對(duì)、監(jiān)控之間循環(huán)?？梢詮倪@幾方面出發(fā)，建立對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)確保企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)能夠可測(cè)、可控、可承受。

2.企業(yè)的角度

（1）自身技術(shù)的提升，提高競(jìng)爭(zhēng)力。第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展低水平?jīng)Q定了其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不高的位置，第三產(chǎn)業(yè)包括眾多的行業(yè)，如金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、地質(zhì)普查業(yè)、房地產(chǎn)管理業(yè)、公用事業(yè)、居民服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)、信息咨詢服務(wù)業(yè)和各類技術(shù)服務(wù)業(yè)，由此可見競(jìng)爭(zhēng)壓力是巨大的，況且我們第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外投資的話，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手就不僅僅是在國(guó)內(nèi)。而是與國(guó)際上的第三產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，更何況知識(shí)和服務(wù)是第三產(chǎn)業(yè)的核心資源，提升自身的技術(shù)就顯得迫在眉睫了，各個(gè)行業(yè)可以選派優(yōu)秀的員工去國(guó)外充充電學(xué)習(xí)一下別人做的好的，這也是一個(gè)很好的促進(jìn)我們和國(guó)外的交流方式，而且回來(lái)的人還可以帶領(lǐng)大家一起學(xué)習(xí)；國(guó)內(nèi)做的好的企業(yè)也可以相互交流學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新，能在國(guó)際上掌握主動(dòng)權(quán)，不要被人牽著鼻子走顯得被動(dòng)。企業(yè)應(yīng)努力的擴(kuò)大服務(wù)范圍，發(fā)掘還未被滲透的領(lǐng)域，把握消費(fèi)者的需求，提高服務(wù)質(zhì)量。打破傳統(tǒng)服務(wù)的禁錮。

（2）優(yōu)化第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。要?jiǎng)?chuàng)立一個(gè)獨(dú)立的第三產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)，與傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)區(qū)分開來(lái)。第三產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)外投資的百分之七聚集在知識(shí)技術(shù)含量很低的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，其中的科技研究和服務(wù)技術(shù)，還有信息相關(guān)產(chǎn)業(yè)的比重比較小，有一定的行業(yè)傾向性，短期內(nèi)我們無(wú)法單方面的修改或者是忽視眼前這些行業(yè)，因?yàn)?，這些行業(yè)是推進(jìn)服務(wù)業(yè)向前發(fā)展的原動(dòng)力，同時(shí)可以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。優(yōu)化第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過(guò)程也是第三產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展的過(guò)程，優(yōu)化第三產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)改變供給和需求的結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，從而推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)對(duì)第三產(chǎn)業(yè)的各個(gè)行業(yè)的資源比例進(jìn)行合理的分配，減少某些如上述行業(yè)之間的差異，平衡各方的發(fā)展促使第三產(chǎn)業(yè)能夠穩(wěn)定的提升。

（3）推薦各個(gè)類型企業(yè)共同發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)降低了生產(chǎn)者的風(fēng)險(xiǎn)，所以，第三產(chǎn)業(yè)應(yīng)當(dāng)與其他產(chǎn)業(yè)相聯(lián)合，能更好更快捷地展現(xiàn)自己的潛力。成就一、二、三產(chǎn)業(yè)聯(lián)合的新形勢(shì)，因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家的第三產(chǎn)業(yè)的比重都很高，我國(guó)的企業(yè)應(yīng)該積極加入到第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中來(lái)，從而增加第三產(chǎn)業(yè)的比重，提高第三產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而提高在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力，能夠擠入外國(guó)市場(chǎng)，引進(jìn)外匯，擴(kuò)大對(duì)外投資。

（4）投資前深入分析被投資國(guó)的投資環(huán)境。投資前可以依據(jù)國(guó)家和國(guó)際上公布的各項(xiàng)數(shù)據(jù)對(duì)各個(gè)東道國(guó)的國(guó)情、投資環(huán)境進(jìn)行調(diào)查，評(píng)估與我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)的各行業(yè)的契合度，進(jìn)而評(píng)估潛在的風(fēng)險(xiǎn)，方便我們選擇最適合的國(guó)家進(jìn)行投資。

（5）注重復(fù)合型人才的培養(yǎng)。發(fā)展服務(wù)業(yè)，人才是關(guān)鍵。所以為了更好的培育人才，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)宣傳和為員工提供繼續(xù)教育的機(jī)會(huì)，對(duì)他們進(jìn)行相對(duì)應(yīng)的培訓(xùn)和教導(dǎo)，爭(zhēng)取為發(fā)展人才創(chuàng)造一個(gè)良好的文化氛圍，企業(yè)應(yīng)該重人才，鼓勵(lì)各階層的人去創(chuàng)新和奮斗，消除部分人的為難情緒當(dāng)今社會(huì)需要的不再是技術(shù)單一的人才而是復(fù)合型人才。根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐看，服務(wù)業(yè)的發(fā)展離不開人才的培養(yǎng)。雖然近年來(lái)企業(yè)在選擇和培養(yǎng)人才的時(shí)候在向?qū)嵱眯赞D(zhuǎn)換，但是更應(yīng)該培養(yǎng)復(fù)合型人才，才能面對(duì)如今的大形勢(shì)。

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