互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)特性與監(jiān)管創(chuàng)新

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)倒閉跑路事件頻頻發(fā)生。面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，運(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)特性，反思我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的演進(jìn)過(guò)程，探索順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)特性的我國(guó)金融監(jiān)管改革的現(xiàn)實(shí)運(yùn)作與發(fā)展方向，具有重要的理論與現(xiàn)實(shí)意義。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析

社會(huì)網(wǎng)絡(luò)學(xué)說(shuō)的基本假設(shè)是，社會(huì)中的各個(gè)單位（個(gè)體、群體、組織等）不是獨(dú)立存在的，而是處在一個(gè)彼此關(guān)聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)中。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法是一種將關(guān)系作為基本分析處理單位而非將個(gè)體作為獨(dú)立的分析單位的研究方法。這一分析方法主張，行動(dòng)者在網(wǎng)絡(luò)中的位置、網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)以及行動(dòng)者所在的社會(huì)關(guān)系背景決定行動(dòng)者的行為，而不是行動(dòng)者的個(gè)體屬性決定其行為。

互聯(lián)網(wǎng)金融是在“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神的指導(dǎo)下，依托云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?？梢赃\(yùn)用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征，以尋求正確的應(yīng)對(duì)方案。

（一）多節(jié)點(diǎn)之間的連接密度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有雙重作用

“節(jié)點(diǎn)”是社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論中的基本范疇。它是指“網(wǎng)絡(luò)中的各個(gè)社會(huì)行動(dòng)者”，包括個(gè)人、公司或者國(guó)家，甚至各種集體的聯(lián)合體。在金融領(lǐng)域，社會(huì)網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)代表各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)以及作為客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者，兩個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的連接表示某種直接的關(guān)系。從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的觀點(diǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最本質(zhì)的區(qū)別就在于其無(wú)處不在的連接點(diǎn)。社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的密度指網(wǎng)絡(luò)中的各個(gè)社會(huì)行動(dòng)者與網(wǎng)絡(luò)中各要素之間的互動(dòng)頻率。互動(dòng)越頻繁，則表示兩個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的密度越高。

多節(jié)點(diǎn)之間的連接密度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的積累與傳播具有雙重影響：一是既具有分散、降低金融風(fēng)險(xiǎn)的功能，又有加速金融風(fēng)險(xiǎn)傳染，更容易引起大面積金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的作用；二是既具有緩解網(wǎng)絡(luò)成員的信息不對(duì)稱、增加信息透明性、降低社會(huì)整體信用風(fēng)險(xiǎn)的功能，又有推動(dòng)不利信息的快速傳播、促使網(wǎng)絡(luò)成員集體作出非理性行為、加速信息風(fēng)險(xiǎn)蔓延的作用；三是既具有識(shí)別和攔截非法交易、維護(hù)市場(chǎng)安全的功能，又有加速不同風(fēng)險(xiǎn)之間的互相轉(zhuǎn)化、加劇金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的作用。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成和社會(huì)放大受到“我們所嵌入的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”的制約

金融風(fēng)險(xiǎn)的形成與社會(huì)放大同樣深深植根于社會(huì)結(jié)構(gòu)之中，人們生活的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境決定了風(fēng)險(xiǎn)的形成與社會(huì)放大。由互聯(lián)網(wǎng)建立起來(lái)的金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)形成與社會(huì)放大所受制約的主要“嵌入的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)”。在這一關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)放大成為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的危險(xiǎn)性增大，且表現(xiàn)出新的特點(diǎn)：一是不同于“太大而不能倒”的“太多連接而不能倒”；二是不同于“太大而不能倒”的“太快速而不能倒”?！疤噙B接而不能倒”和“太快速而不能倒”對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范提出了更高的要求，其監(jiān)管也應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)特性作出積極的、正確的應(yīng)對(duì)。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)然應(yīng)對(duì)與應(yīng)然訴求

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)特性的逐步呈現(xiàn)與我國(guó)監(jiān)管應(yīng)對(duì)

近20年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)經(jīng)歷了快速增長(zhǎng)、泥沙俱下、去偽存真的發(fā)展過(guò)程。在這一過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)特性得以較充分的展現(xiàn)，我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)也采取了一系列應(yīng)對(duì)措施。根據(jù)監(jiān)管措施寬嚴(yán)程度的差別以及監(jiān)管方式的不同，筆者將其大致分為三個(gè)階段：

1.1999—2013年：包容性監(jiān)管階段

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)端于20世紀(jì)末21世紀(jì)初，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚。為支持金融創(chuàng)新，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)在我國(guó)的發(fā)展，這一階段監(jiān)管部門(mén)采取了包容性監(jiān)管方式，主要表現(xiàn)為市場(chǎng)準(zhǔn)入的寬松。我國(guó)金融監(jiān)管體制具有顯著的金融抑制特征，金融業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入以嚴(yán)格而著稱。而在世紀(jì)之交，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)幾乎是沒(méi)有門(mén)檻的，不需要主管部門(mén)發(fā)放牌照，有些業(yè)務(wù)甚至無(wú)須注冊(cè)，只要求備案。包容性監(jiān)管對(duì)于推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的成長(zhǎng)起到了積極作用，互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式都較快進(jìn)入了快速發(fā)展階段。

2.2013—2015年：原則性監(jiān)管階段

自2013年底以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯露，違約事件頻發(fā)，大規(guī)模的倒閉、跑路及資金周轉(zhuǎn)困難和欺詐問(wèn)題也隨之出現(xiàn)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，監(jiān)管部門(mén)從2013年起，陸續(xù)出臺(tái)了一些針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管文件。其中“一行三會(huì)”等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》），是當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域框架性、綱領(lǐng)性的文件，確定了原則性監(jiān)管的基本框架。

原則性監(jiān)管是針對(duì)當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況的理性選擇。當(dāng)時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展初期，遠(yuǎn)未定型，其發(fā)展方向與模式仍有待觀察，因此，相關(guān)部門(mén)很難制定出合理有效的法律規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則。在這種情況下，監(jiān)管者采用了原則導(dǎo)向監(jiān)管方式，提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則。從內(nèi)容來(lái)看，《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》中雖有少量的規(guī)則性條款，但絕大多數(shù)是宣示性意義濃烈的監(jiān)管原則和倡導(dǎo)性條款。

《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》為如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融定下了基調(diào)，其原則性監(jiān)管的靈活性有利于金融創(chuàng)新，但其不確定性既為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打“擦邊球”獲取制度租金創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，也使一些不法商家違規(guī)經(jīng)營(yíng)有了空間。

3.2016—2017年：運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管階段

《互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》這一以原則性監(jiān)管方式為主的規(guī)制文件，并未遏制住我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域亂象叢生的現(xiàn)象。2015年以來(lái)，大規(guī)模平臺(tái)跑路、虛假借貸欺詐、違規(guī)自融自保等問(wèn)題陸續(xù)爆發(fā)，集資詐騙、非法吸收公眾存款等事件接連發(fā)生。從2016年起，監(jiān)管層加快了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的清理整頓步伐。2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》。隨后，中國(guó)人民銀行、原銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、原保監(jiān)會(huì)、國(guó)家工商總局等相繼跟進(jìn)發(fā)布各自主管領(lǐng)域的專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案，在全國(guó)范圍內(nèi)掀起了一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融的“整治風(fēng)暴”，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的運(yùn)動(dòng)式監(jiān)管由此開(kāi)啟。

被稱作互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“史上最嚴(yán)監(jiān)管”的此次專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)開(kāi)展以來(lái)，有力地打擊了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象，清肅了一大批不合格乃至涉及違法犯罪經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入規(guī)范創(chuàng)新的正確軌道，其效果是顯著的。但我們也應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到，互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治行動(dòng)畢竟是一種國(guó)家強(qiáng)制力主導(dǎo)的、短期的、階段性的金融治理運(yùn)動(dòng)，其所具有的倉(cāng)促性、被動(dòng)性、整治結(jié)果的反彈性等弊端，使得其監(jiān)管績(jī)效大打折扣。

實(shí)踐顯示，我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管還處于探索階段，其目標(biāo)在維護(hù)金融穩(wěn)定與推動(dòng)金融創(chuàng)新的兩級(jí)搖擺，遠(yuǎn)未達(dá)到理想狀態(tài)。

（二）社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析視角下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的應(yīng)然訴求

從社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析的視角，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的應(yīng)然狀態(tài)作一探討，得到的應(yīng)然訴求至少包括以下四個(gè)方面：

1.先進(jìn)的監(jiān)管理念

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管以金融排斥為思想基礎(chǔ)，采取了幾乎完全針對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的自上而下的監(jiān)管路徑。金融包容是與金融排斥相對(duì)的概念，它是指?jìng)€(gè)體可以接近適當(dāng)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品和服務(wù)，包括可以獲得能更好地使用這些產(chǎn)品和服務(wù)的技能、知識(shí)和理解力，其目的在于將“無(wú)銀行服務(wù)”的人群納入正軌的金融系統(tǒng)，從而使他們有機(jī)會(huì)得到儲(chǔ)蓄、支付、信貸和保險(xiǎn)等金融服務(wù)。金融包容作為后危機(jī)時(shí)代金融發(fā)展的新理念，應(yīng)該成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管理念的思想基礎(chǔ)。

以金融包容為思想基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管理念主要有以下內(nèi)容：

一是適度監(jiān)管的理念，即既不能因監(jiān)管過(guò)度而扼殺金融的創(chuàng)新動(dòng)力，重蹈金融抑制的覆轍；也不能因監(jiān)管不足而導(dǎo)致金融秩序的紊亂，誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。二是柔性監(jiān)管的理念，即用建立在信任、互信和合作基礎(chǔ)上的監(jiān)管關(guān)系代替直接命令和控制式的監(jiān)管關(guān)系，促進(jìn)監(jiān)管關(guān)系的重構(gòu)；用協(xié)商代替對(duì)抗，用民主取代擅權(quán)，弘揚(yáng)現(xiàn)代法治精神。三是規(guī)則監(jiān)管與原則監(jiān)管相機(jī)適用的理念。原則監(jiān)管與規(guī)則監(jiān)管各有利弊，兩個(gè)原則的相機(jī)適用，就是要破除非此即彼的思維定式，揚(yáng)長(zhǎng)避短，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

2.信息共享、合作聯(lián)動(dòng)的金融監(jiān)管主體

金融監(jiān)管主體指一國(guó)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)的設(shè)置及監(jiān)管權(quán)力的配置。以監(jiān)管主體為標(biāo)準(zhǔn)，世界各國(guó)的金融監(jiān)管體制可分為多元的分業(yè)監(jiān)管體制、一元的統(tǒng)一監(jiān)管體制和不完全統(tǒng)一監(jiān)管體制。

我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管體制和“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管主體架構(gòu)不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融等金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)的發(fā)展，已是不爭(zhēng)的事實(shí)，必須打破。但打破后金融監(jiān)管主體如何構(gòu)建？筆者認(rèn)為，對(duì)具有多節(jié)點(diǎn)并連接成社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要求其監(jiān)管主體之間信息充分共享，彼此合作聯(lián)動(dòng)形成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，從而杜絕監(jiān)管缺位與監(jiān)管漏洞。

3.與基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)源相匹配的監(jiān)管原則

美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴表明，微觀審慎監(jiān)管已經(jīng)難以獨(dú)立承擔(dān)維護(hù)金融穩(wěn)定的任務(wù)，宏觀審慎性監(jiān)管是金融危機(jī)以后二十國(guó)集團(tuán)下金融穩(wěn)定理事會(huì)和巴塞爾委員會(huì)確定的原則，其著眼于維持整個(gè)金融體系的穩(wěn)健性而非具體金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性。2010年11月，G20首爾峰會(huì)形成了“宏觀審慎政策”的基礎(chǔ)性框架。但是，那些旨在保持金融機(jī)構(gòu)清償能力的政策對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融并不完全適用，因?yàn)樗鼈兪菍?duì)資本不足風(fēng)險(xiǎn)的防范，而互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)不是資本不足的風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種基于“脫媒”后的新金融業(yè)態(tài)。金融脫媒的結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)繞開(kāi)資本，或者不表現(xiàn)為資本不足風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)的金融產(chǎn)品表現(xiàn)的是一種信用集合，交易者或投資者的行為基于對(duì)信息的判斷而進(jìn)行，信息是否充分而透明，決定了風(fēng)險(xiǎn)的存在及其大小。這就是與資本不足風(fēng)險(xiǎn)并存而生的另一種基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)——透明度風(fēng)險(xiǎn)，與這種基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)相匹配并能有效管控或?qū)_風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管原則就是透明度原則。互聯(lián)網(wǎng)金融所要求的透明度原則更多地指向借款人的信息透明度，目的主要是保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系內(nèi)資金的安全、信息的真實(shí)和運(yùn)行的有序。這正是所有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的核心職責(zé)所在，也是互聯(lián)網(wǎng)金融有序運(yùn)行最重要的基礎(chǔ)。

4.科技化的監(jiān)管方式

互聯(lián)網(wǎng)金融這一金融創(chuàng)新對(duì)于傳統(tǒng)金融的監(jiān)管理念、法律制度和監(jiān)管模式提出了巨大挑戰(zhàn)，審慎監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管等傳統(tǒng)監(jiān)管方式對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、追蹤、防范與化解均乏力。要能對(duì)以“太多連接而不能倒”及“太快而不能倒”為表現(xiàn)形式的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效監(jiān)管，必須突破傳統(tǒng)監(jiān)管維度，加入科技的力量，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管科技化。金融監(jiān)管部門(mén)除繼續(xù)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)外，還要運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和區(qū)塊鏈等現(xiàn)代科技，以更好地感知金融風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)，提升監(jiān)管數(shù)據(jù)收集、整合、共享的實(shí)時(shí)性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)違規(guī)操作、高風(fēng)險(xiǎn)交易等潛在問(wèn)題，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性和風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性。

我國(guó)金融監(jiān)管改革與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制優(yōu)化

（一）我國(guó)金融監(jiān)管改革與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的變化

其一，隨著國(guó)務(wù)院金穩(wěn)會(huì)的成立和銀監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)的合并，在我國(guó)運(yùn)行15年之久（2003—2017年）“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體制就此落下帷幕。

其二，金融監(jiān)管組織建設(shè)有了實(shí)質(zhì)性的突破。改革后我國(guó)金融監(jiān)管組織體系具有雙峰模式的特征：中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管，是一峰；銀保會(huì)和證監(jiān)會(huì)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，構(gòu)成另一峰。但這一雙峰模式具有中國(guó)特色，具體表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是“淡中心化”?！皣?guó)務(wù)院金穩(wěn)會(huì)的設(shè)立，不僅有助于加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管的相互協(xié)調(diào)，而且促進(jìn)了中央和地方監(jiān)管部門(mén)之間的相互配合。再加上政府監(jiān)管與行業(yè)自律并行，共同形成一個(gè)“淡中心”、具有網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的金融監(jiān)管主體架構(gòu)，與對(duì)“去中心化”、具有社會(huì)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是相適應(yīng)的。二是監(jiān)管組織之間的協(xié)調(diào)由“部際水平協(xié)調(diào)”升級(jí)為“上下級(jí)垂直協(xié)調(diào)”。金穩(wěn)會(huì)的成立以及其肩負(fù)的“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融監(jiān)管重大事項(xiàng)”的職責(zé)，宣告監(jiān)管協(xié)調(diào)轉(zhuǎn)變?yōu)椤按怪眳f(xié)調(diào)”，加之嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)機(jī)制，協(xié)調(diào)效力將會(huì)有實(shí)質(zhì)性提升，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體之間信息共享、合作聯(lián)動(dòng)的應(yīng)然要求也有了實(shí)現(xiàn)的制度保證。

其三，中國(guó)人民銀行在《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告（2017）》中提出，將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)納入宏觀審慎監(jiān)管框架。

其四，2017年5月15日中國(guó)人民銀行成立金融科技委員會(huì)，以加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。

對(duì)照互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的應(yīng)然訴求，我國(guó)金融監(jiān)管改革帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的上述變化，是朝著應(yīng)然方向前進(jìn)了一大步。但總的來(lái)看，這種變化還是屬于量變范圍。要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的質(zhì)變，實(shí)現(xiàn)其應(yīng)然訴求向現(xiàn)實(shí)的轉(zhuǎn)化，還必須借助現(xiàn)代科技的力量。

（二）監(jiān)管科技是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制優(yōu)化的必由之路

英國(guó)市場(chǎng)行為監(jiān)管局（FCA）認(rèn)為：“監(jiān)管科技”是指“將新技術(shù)應(yīng)用到現(xiàn)有監(jiān)管過(guò)程中，以促進(jìn)達(dá)成更有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、監(jiān)管要求以及數(shù)據(jù)分析等活動(dòng)”。監(jiān)管科技的產(chǎn)生是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技內(nèi)含的復(fù)雜金融風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管挑戰(zhàn)的回應(yīng)。它對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)然訴求的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮重要作用，主要表現(xiàn)在如下四個(gè)方面：其一，監(jiān)管科技為互聯(lián)網(wǎng)金融的透明度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提供技術(shù)條件和技術(shù)能力；其二，監(jiān)管科技為監(jiān)管組織之間形成數(shù)據(jù)、信息共享提供技術(shù)支持；其三，監(jiān)管科技為互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技的監(jiān)管模式創(chuàng)新指明方向；其四，監(jiān)管科技為金融監(jiān)管思維方式的轉(zhuǎn)變開(kāi)辟路徑。

結(jié)語(yǔ)

黨的十九大報(bào)告提出了“健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”和“創(chuàng)新監(jiān)管方式”兩大任務(wù)，為我國(guó)金融監(jiān)管體制的改革與創(chuàng)新指明了方向。在“創(chuàng)新監(jiān)管方式”方面，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)將“創(chuàng)新監(jiān)管”作為“合規(guī)監(jiān)管”與“風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管”的必要補(bǔ)充，在不危害金融穩(wěn)定和消費(fèi)者權(quán)益的前提下，推動(dòng)金融科技和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的市場(chǎng)發(fā)展；在“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”方面，應(yīng)建立完善日常的、長(zhǎng)效的和動(dòng)態(tài)的監(jiān)管機(jī)制，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和科技金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)監(jiān)管特性，確保數(shù)據(jù)搜集的完整性、準(zhǔn)確性以及數(shù)據(jù)分析的合理性、靶向性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技中大量瑣碎且瞬息萬(wàn)變的非結(jié)構(gòu)性信息進(jìn)行結(jié)構(gòu)化處理，通過(guò)多元治理手段并用，構(gòu)建一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)分析為基礎(chǔ)的更為合理的監(jiān)管架構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)保持金融穩(wěn)定、推動(dòng)金融創(chuàng)新和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的三大監(jiān)管目標(biāo)。