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    2018年農(nóng)商行競爭力評價報告

    2018-11-16 03:10:42
    銀行家 2018年11期
    關鍵詞:中間業(yè)務商行江蘇

    背景

    2017年是我國金融業(yè)深化改革的重要一年,去杠桿、補短板、防風險是金融工作的主要任務。隨著金融改革的深入推進, 銀監(jiān)會對“三套利”“四違反”“四不當”“十亂象”進行了專項整治,當前金融監(jiān)管體制框架的雛形已經(jīng)基本形成,中央經(jīng)濟工作會議將防范化解重大風險作為三大攻堅任務的首要任務。為防范金融風險,接下來一段時間內(nèi)去杠桿仍是一項重要而又艱巨的任務,商業(yè)銀行資產(chǎn)擴張速度減緩,傳統(tǒng)業(yè)務盈利空間受到進一步的擠壓,在此背景下農(nóng)村商業(yè)銀行的發(fā)展備受關注。

    農(nóng)商行作為商業(yè)銀行的一種重要類型,在服務實體經(jīng)濟、農(nóng)業(yè)發(fā)展以及踐行普惠金融過程中發(fā)揮著重要作用。目前全國共有農(nóng)商行222家,其中26家資產(chǎn)規(guī)模在1000億元以上,59家資產(chǎn)規(guī)模在300億~1000億元之間,101家資產(chǎn)規(guī)模在100億~300億元之間,36家資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下。

    根據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù),截至2017年末,農(nóng)村金融機構(包括農(nóng)商行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和新型農(nóng)村金融機構)總資產(chǎn)規(guī)模達到32.82萬億元,同比增長9.78%,而同期中國銀行業(yè)整體增速只達到了8.31%。就單個農(nóng)商行來看,目前資產(chǎn)規(guī)模位于前五位的分別是重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、北京農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行和成都農(nóng)村商業(yè)銀行(見表1),資產(chǎn)規(guī)模都達到了7000億元以上,且資產(chǎn)規(guī)模增長速度基本都在10%以上,可見農(nóng)商行發(fā)展勢頭依然迅猛。

    經(jīng)過多年的發(fā)展,一批業(yè)績良好、經(jīng)營規(guī)范的農(nóng)商行脫穎而出,并且越來越多的農(nóng)商行進入資本市場。截至2017年末,A股上市的農(nóng)商行有5家,H股上市的農(nóng)商行有3家,新三板上市的農(nóng)商行有3家(見表2)。隨著農(nóng)商行風險管理水平的不斷完善和盈利能力的增強,未來還將會有更多優(yōu)秀的農(nóng)商行參與到資本市場中來。

    由于農(nóng)商行數(shù)目較多,區(qū)域性較強,財報披露的標準也各 不相同,對此,本報告所分析的農(nóng)商行以資產(chǎn)規(guī)模居于國內(nèi)前五位和已經(jīng)上市的農(nóng)商行為主。農(nóng)商行是我國銀行業(yè)的重要組成部分,截至2017年末,全國農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)金融機構的7%,國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及城商行總資產(chǎn)規(guī)模占比分別達到了52%、24%和17%(見圖1)。總體來看,農(nóng)商行的資本實力還是處于相對劣勢地位,而數(shù)目較少、經(jīng)營范圍較廣的國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在市場中處于優(yōu)勢地位。

    2017年,盡管國內(nèi)外形勢錯綜復雜,但國內(nèi)經(jīng)濟總體上實現(xiàn)了超預期的增長,GDP同比增長6.8%。物價溫和上漲,全年CPI 同比增長1.6%,PPI同比增長6.3%。國際上英美加息、特朗普稅改等事件對全球經(jīng)濟增長以及流動性產(chǎn)生沖擊,但市場對此已有較為充分的預期,總體影響趨于平穩(wěn)。

    面臨復雜多變的外部環(huán)境,中國銀行業(yè)在切實降低自身經(jīng)營風險水平,牢牢堅守不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線,同時不斷增強自身服務實體經(jīng)濟的能力。2014年以來,中國銀行業(yè)總資產(chǎn)、總負債規(guī)模持續(xù)增長,呈逐步擴大的態(tài)勢。截至2017年末,農(nóng)商行資產(chǎn)總額為130348.6億元,較上年增長7.7%;負債總額為120075.6億元,較上年增長7.1%(見圖2、圖3)。整體上,農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量壓力有緩解的趨勢,主要農(nóng)商行流動性水平有所提高,抗風險能力穩(wěn)步提升。以下從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動性水平四個方面對主要農(nóng)商行的2017年財務狀況進行分析,各項數(shù)據(jù)來源于各農(nóng)商行披露的財務報表。

    資本狀況

    2017年12月8日,巴塞爾委員會發(fā)布了《巴塞爾III:后危機改革的最終方案》,要求銀行業(yè)不斷完善資本約束機制,進一步增強商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。根據(jù)銀監(jiān)會披露,截至2017年末, 我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.75%,一級資本充足率為11.35%,資本充足率為13.65%,相較于2016年底略有提升。目前,商業(yè)銀行的資本充足率整體高出監(jiān)管標準2~3個百分點。下面著重分析主要農(nóng)商行的資本充足率狀況。

    如圖4所示,在資本充足率方面,最高的為北京農(nóng)商行(14.58%),最低的為廣州農(nóng)商行(12%)。相較于2016年,11 家農(nóng)商行中有4家有所提高,7家農(nóng)商行保持不變或者有所降低。增幅最大的是上海農(nóng)商銀行(17.34%),降幅最大的是吉林九臺農(nóng)商銀行(11.53%)。

    一級資本充足率方面, 最高的為江蘇江陰農(nóng)商銀行(12.95%),最低的為吉林九臺農(nóng)商銀行(9.47%),多數(shù)農(nóng)商行的一級資本充足率保持在10%以上,但整體上依然低于全國商業(yè)銀行一級資本充足率的平均水平(11.35%)。相對于2015年,11家主要農(nóng)商行中有4家農(nóng)商行的一級資本充足率水平有所提高,增幅最大的為廣州農(nóng)商行(8.1%);7家農(nóng)商行的一級資本充足率水平有所下降,降幅最大的為江蘇常熟農(nóng)商行(9.24%)。主要上市農(nóng)商行的一級資本充足率壓力相對較大(見圖5)。

    核心一級資本充足率方面, 最高的為江蘇江陰農(nóng)商銀行(12.94%),最低的為吉林九臺農(nóng)商銀行(9.47%),整體上基本達到了全國商業(yè)銀行平均核心一級資本充足率水平(10.75%),核心一級資本充足率水平較高。相較于2016年, 11家農(nóng)商行中有4家在核心一級資本充足率水平上有所上升, 上升幅度最大的是廣州農(nóng)商銀行(8.0%);7家農(nóng)商行核心資本充足率水平有所下降,下降幅度最大的是江蘇常熟農(nóng)商銀行(9.35%)(見圖6)。

    資產(chǎn)質(zhì)量

    2016年,我國商業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量方面面臨的壓力持續(xù)上升,不良貸款率和不良貸款絕對額均出現(xiàn)了上升,商業(yè)銀行整體的撥備覆蓋率有所降低,風險抵補能力有所減弱。

    商業(yè)銀行不良貸款余額為1.71萬億元,不良貸款率1.74%; 關注類貸款余額為3.41萬億元,關注類貸款率3.49%。商業(yè)銀行貸款損失準備余額為3.09萬億元,比2016年底增加了4000多億元;撥備覆蓋率為181.42%,比2016年底上升了5.02個百分點; 貸款撥備率為3.16%,比2016年底上升了0.09個百分點。撥備余額和撥備覆蓋率比較高。

    對于主要農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量,以下將從不良貸款、風險抵補能力、貸款集中度三個方面進行分析。

    不良貸款情況

    從不良貸款絕對額度來看,2015~2017年,主要農(nóng)商行不良貸款的絕對額度都有不同程度的上漲。相較于2016年,8家主要農(nóng)商行中有5家銀行不良貸款余額明顯上漲,另外3家略微下調(diào)或基本持平。從不良貸款率角度來看,相較于2015年和2016年, 主要農(nóng)商行不良貸款率略微上漲或者略微下降,總體上相對穩(wěn)定(見圖7)。

    從不良貸款的組成結構來看,關注類貸款占比相對較高, 次級貸款、可疑類貸款和損失類貸款占比依次遞減。2017年, 9家主要農(nóng)商行的關注類貸款占比最高的為江蘇張家港農(nóng)商行(6.42%),最低的為上海農(nóng)商銀行(0.9%);次級類貸款占比最高的同樣也是江蘇張家港農(nóng)商行(1.57%),最低的為廣州農(nóng)商行(0.35%);可疑類貸款占比最高的為廣州農(nóng)商行(0.87%),最低的為江蘇常熟農(nóng)商行(0.04%);損失類貸款占比最高的為江蘇吳江農(nóng)商行(0.4%),最低的分別為重慶農(nóng)商行(0.01%)和江蘇常熟農(nóng)商行(0.01%)(見圖8)。

    盡管主要農(nóng)商行的不良貸款問題并沒有明顯暴露出來,但考慮到經(jīng)濟增長的下行壓力依然較大,國民經(jīng)濟仍然徘徊在低位運行,加之不良貸款的確認存在一定滯后性,短期內(nèi)農(nóng)商銀行面臨的資產(chǎn)質(zhì)量形式依然不容樂觀。而對于不良貸款的五級分類主觀成分較大,相比較而言,逾期貸款卻可以彌補不良貸指標的不足。具體而言,逾期貸款是指所有或者部分本金或利息已經(jīng)逾期1天或1天以上的貸款,相對較為客觀。

    圖9顯示了近三年來11家主要農(nóng)商行的逾期貸款情況。整體而言,資產(chǎn)規(guī)模靠前的5家農(nóng)商銀行逾期貸款的額度也較高,遠遠超過資產(chǎn)規(guī)模適中的6家上市農(nóng)商行。就單個農(nóng)商行來看,廣州農(nóng)商行近三年來位列逾期貸款額度的榜首,分別達到87.52億元、87.44億元和59.65億元。盡管相較于2016年,逾期貸款額度有了大幅下降,下降幅度達31.78%,但是總體逾期貸款規(guī)模依然是可觀的。北京農(nóng)商銀行在2017年逾期貸款額度下降幅度最大,達到了61.26%,資產(chǎn)質(zhì)量有了較大的提升。

    圖10顯示了近三年來11家主要農(nóng)商行的逾期貸款比情況。逾期貸款比是銀行貸款減值準備與逾期貸款的比值,反映了銀行的貸款風險控制能力。雖然在逾期貸款額度上,資產(chǎn)規(guī)??壳暗? 家農(nóng)商行遠高于其他6家上市農(nóng)商行,但是在逾期貸款比上,資產(chǎn)規(guī)??壳暗?家農(nóng)商行和6家上市農(nóng)商行的差別并不是特別明顯,甚至逾期額度較高農(nóng)商行的逾期貸款比更高(如北京農(nóng)商行)。就單個銀行來看,近三年來北京農(nóng)商行的逾期貸款比一直名列前茅,均達到了3.0以上,2017年甚至達到7.64。從近三年各個農(nóng)商行逾期減值比的變化趨勢來看,2016年11家農(nóng)商行中有8家呈現(xiàn)出不同程度的上升,2017年11家農(nóng)商行更是全部呈現(xiàn)出增長的趨勢,增幅最高的為北京農(nóng)商行(145.36%)。

    風險抵補能力

    目前,銀監(jiān)會通過撥備覆蓋率和貸款撥備率兩項指標對商業(yè)銀行的貸款損失準備進行綜合考核,其中前者以150%為基本標準,后者以2.5%為基本標準,兩者中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準備的監(jiān)管標準。

    撥備覆蓋率。撥備覆蓋率是貸款損失準備(現(xiàn)一般按貸款減值準備)對不良貸款的比率,是基于不良貸款而計提貸款損失準備再進行相應計算的一項指標,其性質(zhì)是衡量信貸風險抵補的程度。撥備覆蓋率多寡有度,以能適應各行風險程度并符合監(jiān)管要求為宜,不能過低導致?lián)軅浣鸩蛔?,利潤虛增;也不能過高導致?lián)軅浣鸲嘤啵麧櫶摻怠?/p>

    圖11顯示了近四年全國主要農(nóng)商行的撥備覆蓋率情況。2014~2017年全國主要農(nóng)商行的撥備覆蓋率都保持在150% 以上。2 0 1 7 年主要農(nóng)商行撥備覆蓋率最高的為北京農(nóng)商行(599.07%),最低的為吉林九臺農(nóng)商行(171.48%)??傮w上大型農(nóng)商行的撥備覆蓋率水平要高于上市農(nóng)商行,重慶農(nóng)商行近四年的撥備覆蓋率保持在較高水平,均高于420%。

    繼2014年后,主要農(nóng)商行撥備覆蓋率有明顯下降之勢。11家農(nóng)商行中有7家撥備覆蓋率在2015年和2016年有下降趨勢,其中以成都農(nóng)商行表現(xiàn)最為顯著,2015年和2016年的下降幅度分別達到34.42%和32.62%。2017年主要農(nóng)商行撥備覆蓋率有所回升, 上升幅度最大的為北京農(nóng)商行,較2016年上升54.78%。

    貸款撥備率。貸款撥備率是貸款減值準備對貸款總額的比率。自2012年1月1日開始,銀行必須滿足銀監(jiān)會提出的貸款撥備率達到2.5%以上的要求。其中,系統(tǒng)重要性銀行應于2013年底前達標;對于非系統(tǒng)重要性銀行,監(jiān)管部門將設定差異化的過渡期安排,并鼓勵提前達標;盈利能力較強、貸款損失準備補提較少的銀行業(yè)金融機構應在2016年底前達標;個別盈利能力較低、貸款損失準備補提較多的銀行業(yè)金融機構應在2018年底前達標。

    圖12列示了近三年全國主要農(nóng)商行的貸款撥備率情況。10 家主要農(nóng)商行中,重慶農(nóng)商行近三年來貸款撥備率水平持續(xù)高于4.1%,總體水平較高且穩(wěn)定。貸款撥備率水平較低的為無錫農(nóng)商行,近三年來一直保持在2.8%以下,但高于2.6%。這意味著主要農(nóng)商行全部完成盈利能力較強、貸款損失準備補提較少的銀行業(yè)金融機構應在2016年底前達標的任務。

    從近三年貸款撥備率的變化趨勢來看,10家主要農(nóng)商行的貸款撥備率水平基本保持穩(wěn)定,只有小幅度的波動,且保持在監(jiān)管水平以上,趨勢良好。2016年,10家主要農(nóng)商行貸款撥備率增長和下降參半,增長幅度最大的為江蘇江陰農(nóng)商行(11.41%), 下降幅度最大的為成都農(nóng)商行(20.89%)。2017年,10家主要農(nóng)商行貸款撥備率依然是增長和下降參半,增長幅度最大的為江蘇常熟農(nóng)商行(12.17%),下降幅度最大的為廣州農(nóng)商行(12.64%)。

    貸款集中度情況

    貸款集中度是考察商業(yè)銀行資產(chǎn)分散程度的重要指標,在宏觀經(jīng)濟形勢嚴峻、行業(yè)之間與行業(yè)內(nèi)部分化嚴重的背景下,貸款集中度對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響尤其值得關注。根據(jù)監(jiān)管標準要求,最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產(chǎn)的10%,前十大客戶貸款總額不得超過凈資產(chǎn)的50%。2017年底,全國各主要農(nóng)商行的這兩項指標均符合監(jiān)管要求,但也出現(xiàn)了一些新情況。

    圖13和圖14分別列示了近三年全國主要農(nóng)商行的單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例。在單一最大客戶貸款比例方面,江蘇吳江農(nóng)商行的比例最高(6.93%),其次為重慶農(nóng)商行(6.47%);江蘇張家港農(nóng)商行和江蘇常熟農(nóng)商行位于較低水平,分別為2.3%和1.09%。從增長趨勢來看,2017年有3家主要農(nóng)商行呈現(xiàn)上升趨勢,上升幅度較大的為江蘇吳江農(nóng)商行和吉林九臺農(nóng)商行,分別增長13.79%和12.89%;下降幅度最大的為無錫農(nóng)商行(19.83%)。

    在最大十家客戶貸款比率方面,主要農(nóng)商行中,江蘇吳江農(nóng)商行在2017年雖有小幅下降,但是依然為主要農(nóng)商行中比率最高(41.74%);重慶農(nóng)商行和吉林九臺農(nóng)商行比率有所上升,尤其是重慶農(nóng)商行上升幅度比較明顯,上升幅度達277.85%;江蘇常熟農(nóng)商行最大十家客戶貸款比率持續(xù)保持在10%左右的較低水平,同時也是2017年8家主要農(nóng)商行中比率最低的(10.37%), 且最近三年來一直呈現(xiàn)下降趨勢。

    盈利能力

    2017年,經(jīng)濟下行的壓力依然存在,利率市場進程持續(xù)推進,銀行資產(chǎn)管理提出新要求,銀行利潤空間進一步壓縮,商業(yè)銀行利潤增長呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。但商業(yè)銀行通過積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融,大力拓展中間業(yè)務利潤空間等戰(zhàn)略調(diào)整,控制經(jīng)營成本,使得盈利水平有所回升。

    以下從凈利潤增長率、平均資本利潤率和總資產(chǎn)收益率三個角度評價2017年全國主要農(nóng)商行的盈利水平,然后分別從影響銀行利潤的三個主要部分——利息收入、中間業(yè)務收入和成本控制水平出發(fā),具體評述主要農(nóng)商行的盈利能力。

    盈利水平

    凈利潤增長率。圖15顯示了2015~2017年全國主要農(nóng)商行的凈利潤增長情況。11家主要農(nóng)商行中有8家實現(xiàn)凈利潤連續(xù)增長,只有江蘇江陰農(nóng)商行呈現(xiàn)連續(xù)下降的趨勢。資產(chǎn)規(guī)模較大的5家農(nóng)商行凈利潤規(guī)模要遠遠大于資產(chǎn)規(guī)模較小的6家農(nóng)商行。

    2017年主要農(nóng)商行凈利潤規(guī)模最大的為重慶農(nóng)商行(90.08 億元),較2016年增長12.59%;凈利潤增幅最大的為江蘇常熟農(nóng)商行,增長幅度達25.34%,比2016年高出18個百分點。整體上,除個別沒有實現(xiàn)增長的農(nóng)商行外,農(nóng)商行2017年的凈利潤增長幅度要遠遠高于2016的凈利潤增長幅度。

    凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)收益率。平均資本收益率和總資產(chǎn)收益率將各行的盈利絕對規(guī)模與相應的凈資產(chǎn)和總資產(chǎn)結合起來, 較好地展現(xiàn)了各行單位凈資產(chǎn)或總資產(chǎn)的盈利水平,更有利于客觀比較各行的盈利能力。根據(jù)中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》的要求,總資產(chǎn)收益率不應低于0.6%。

    圖16顯示了近三年來全國主要農(nóng)商行平均資本利潤率情況。2017年平均資本利潤率較高的為北京農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行,分別為15.11%和15.14%;最低的為江蘇江陰農(nóng)商行(8.25%)。從近三年的增長趨勢來看,主要農(nóng)商行的平均資本收益率整體呈現(xiàn)出下降的趨勢。2016年,11家農(nóng)商行中有10家平均資本收益率出現(xiàn)下降,下降幅度最大的為江蘇江陰農(nóng)商行(19.83%)。2017 年,11家農(nóng)商行中有7家農(nóng)商行呈現(xiàn)下降的趨勢,下降幅度最大的為吉林九臺農(nóng)商行(40.42%),而同期增長幅度最大的江蘇常熟農(nóng)商行僅為9%。

    圖17列示了近三年來主要農(nóng)商行的總資產(chǎn)收益率狀況。11 家主要農(nóng)商行近三年的總資產(chǎn)收益率全部高于0.6%的監(jiān)管及格線。就單個銀行而言,重慶農(nóng)商行在2017年的總資產(chǎn)收益率最高(1.05%),其次是江蘇常熟農(nóng)商行和上海農(nóng)商行,分別達到0.96%和0.90%;成都農(nóng)商行的總資產(chǎn)收益率最低(0.67%)。就近三年的總資產(chǎn)收益率增長趨勢而言,2016年相對于2015年, 總資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)下降的趨勢,11家農(nóng)商行中有10家為負增長, 下降幅度最大的為江蘇江陰農(nóng)商行(15.70%);2017年相對于2016年情況明顯好轉(zhuǎn),主要農(nóng)商行總資產(chǎn)收益率有回升的趨勢, 在11家農(nóng)商行中有6家為正增長,增長幅度最大的為江蘇常熟農(nóng)商行(8.38%)。

    利息收入水平

    在目前商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況下,息差收入仍然是我國商業(yè)銀行收入結構中最重要的組成部分,占整體營業(yè)收入水平的70% 以上,是商業(yè)銀行最主要的盈利來源。2017年商業(yè)銀行資產(chǎn)生息結構優(yōu)化,在寬松的負債和高收益資產(chǎn)匱乏的格局下,投資類資產(chǎn)雖略有放緩,但依然保持較高增速。此外,2017年信貸投向更多向零售領域的信貸消費、公共領域的基建投資傾斜,更趨多元化。

    利息收入比。利息收入比是商業(yè)銀行利息凈收入占營業(yè)收入的比重。2017年,11家主要農(nóng)商行中利息收入達到90%以上的有3家,分別為北京農(nóng)商銀行(97.4%)、無錫農(nóng)商行(94.18%) 和江蘇吳江農(nóng)商行(92.64%),上海農(nóng)商行利息收入比最低(68.73%),其余農(nóng)商行的利息收入比也都在80%以上(見圖18)。

    從近三年的變化趨勢來看,2016年相較于2015年,主要農(nóng)商行利息收入比呈現(xiàn)出整體下降的趨勢,在11家農(nóng)商行中有9 家出現(xiàn)了負增長,下降幅度最大的為上海農(nóng)商行(11.83%)。2017年相較于2016年,主要農(nóng)商行的利息收入比增幅卻有回升,在11家農(nóng)商行中有9家上升,上升幅度最大的為廣州農(nóng)商行(23.26%)。但是江蘇江陰農(nóng)商行和江蘇常熟農(nóng)商行出現(xiàn)了利息收入比增幅連續(xù)負增長的情況。

    凈息差與凈利差。商業(yè)銀行利息收入規(guī)模的兩大驅(qū)動因素為生息資產(chǎn)規(guī)模與息差水平??疾煜⒉钏降闹匾笜司褪莾衾⑹找媛剩∟IM,凈息差)和凈利差(NIS)。凈息差是利息凈收入與平均生息資產(chǎn)總額的比率,考察單位生息資產(chǎn)所創(chuàng)造的利息凈收入;凈利差為日均生息資產(chǎn)收益率與日均計息負債付息率的差額。

    圖19列示了全國各類商業(yè)銀行2017年的凈息差狀況。在劃分的六大類銀行中,民營銀行的凈息差居于首位,達到4.52%;其次為農(nóng)商行和大型商業(yè)銀行,分別達到2.95%和2.07%;城商行和股份制銀行分別達到了1.95%和1.83%;最低的為外資銀行, 僅有1.71%。可見,農(nóng)商行的凈息差在銀行業(yè)中相對較高。

    圖20顯示了近三年8家主要農(nóng)商行的凈息差狀況。分析的8 家農(nóng)商行中,有7家農(nóng)商行2017年的凈息差達到了2.0%以上,僅有1家的凈息差低于2%(江蘇江陰農(nóng)商行),僅為1.7%;凈息差最高的為江蘇常熟農(nóng)商行,達到2.91%。就三年來的變化趨勢而言,2016年8家農(nóng)商行中僅有1家實現(xiàn)了上升(江蘇常熟農(nóng)商行),其余7家均呈下降趨勢;2017年依然呈現(xiàn)出整體下降的趨勢,8家農(nóng)商行中只有3家上升,上升幅度最大的為無錫農(nóng)商行(9.7%)。

    圖21顯示了近三年全國主要農(nóng)商行的凈利差。2017年,主要農(nóng)商行凈利差基本保持在2%左右,8家農(nóng)商行中只有2家凈利差低于2%的水平,分別為廣州農(nóng)商行(1.65%)和無錫農(nóng)商行(1.93%),凈利差水平最高的為江蘇常熟農(nóng)商行(2.76%)。就變化趨勢而言,相較于2015年,2016年農(nóng)商行凈利差整體呈下降的趨勢,在8家農(nóng)商行中只有江蘇常熟農(nóng)商行實現(xiàn)了凈利差水平的上漲,上漲幅度為7.42%,無錫農(nóng)商行凈利差水平與15年持平;相較于2016年,2017年8家農(nóng)商行中有4家實現(xiàn)凈利差水平的上升,4家凈利差水平出現(xiàn)下降,上升幅度最大的為江蘇江陰農(nóng)商行(163.29%),下降幅度最大的為廣州農(nóng)商行(17.1%)。同時,江蘇江陰農(nóng)商行也是近三年來凈利差水平波動幅度最大的銀行,凈利差水平由2016年的1%以下,一躍升至2017年的2.08%。

    中間業(yè)務收入水平

    中間業(yè)務收入主要是指商業(yè)銀行作為金融服務中間人賺取的收入,其收入在財務報表上反映為“手續(xù)費及傭金收入”。中間業(yè)務是商業(yè)銀行利用自身金融人才、金融基礎設施以及其他金融資源等優(yōu)勢提供收費服務的業(yè)務。由于商業(yè)銀行并不作為交易主體參與業(yè)務,所以商業(yè)銀行也并不會承擔風險。

    中間業(yè)務凈收入及其增幅。中間業(yè)務凈收入,即財務報表中的“手續(xù)費及傭金凈收入”,是手續(xù)費及傭金收入減去支出以后的凈額,反映了商業(yè)銀行中間業(yè)務的絕對收入水平。近年來, 商業(yè)銀行中間業(yè)務收入水平持續(xù)快速增長。圖22列示了近三年全國主要農(nóng)商行中間業(yè)務凈收入情況,整體上資產(chǎn)規(guī)??壳暗?家農(nóng)商行,其中間業(yè)務凈收入要高于其余上市農(nóng)商行。2017年中間業(yè)務凈收入規(guī)模最大的為上海農(nóng)商行,達31.78億元;中間業(yè)務凈收入最低的為江蘇江陰農(nóng)商行,僅有0.53億元。就三年來變化趨勢而言,主要農(nóng)商行中間業(yè)務凈收入水平呈上升趨勢。相較于2015年,2016年11家農(nóng)商行中有10家中間業(yè)務凈收入上升,上升幅度最大的為江蘇常熟農(nóng)商行,增幅達484.16%;相較于2016 年,2017年11家農(nóng)商行中有6家呈上升態(tài)勢,上升幅度最大的依然為江蘇常熟農(nóng)商行,增幅為45.16%。雖然江蘇省的農(nóng)商行中間業(yè)務收入水平總體較低,但是近兩年取得了較快的發(fā)展。

    中間業(yè)務占比。中間業(yè)務凈收入占營業(yè)收入之比是衡量商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展水平及其收入結構的重要指標。中間業(yè)務收入和利息收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的重要渠道,兩者在銀行收入中的占比自然也是此消彼長的關系。

    圖23列示了近三年來主要農(nóng)商行的中間業(yè)務占比。整體上, 資產(chǎn)規(guī)模較大的銀行中間業(yè)務占比也相對較高,上市農(nóng)商行中也不乏中間業(yè)務發(fā)展較好的銀行。2017年,在11家主要農(nóng)商行中, 中間業(yè)務占比最高的為上海農(nóng)商行,占比為17.73%;其次為廣州農(nóng)商行,占比為16.99%;占比最低的為江蘇江陰農(nóng)商行,僅為2.13%。

    從近三年的變化趨勢情況來看,整體上主要農(nóng)商行在2016 年的中間業(yè)務占比有所上升,在2017年上升的趨勢出現(xiàn)了扭轉(zhuǎn), 呈現(xiàn)緩慢下降。2016年11家主要農(nóng)商行中僅有1家農(nóng)商行出現(xiàn)了中間業(yè)務占比的下降,其他均為上升趨勢,上升幅度最大的為江蘇常熟農(nóng)商行(355.82%)。而2017年11家主要農(nóng)商行中僅有3 家出現(xiàn)中間業(yè)務占比的上升,較2016年勢頭開始扭轉(zhuǎn),下降幅度最大的為成都農(nóng)商行(56%)。從近三年的中間業(yè)務占比可以看出,江蘇常熟農(nóng)商行近年來中間業(yè)務得到較快發(fā)展,連續(xù)兩年中間業(yè)務占比不斷上升。

    成本控制水平

    除收入之外,成本控制也是影響商業(yè)銀行凈利潤水平的因素。成本收入比是反映為取得單位收入所耗費的成本,在數(shù)值上等于營業(yè)費用與營業(yè)收入之比。成本收入比是銀監(jiān)會風險監(jiān)管核心指標中的風險抵補類指標之一,按照監(jiān)管要求,該指標不應高于45%。

    圖24列示了近三年來主要農(nóng)商行成本收入比狀況。2017 年,1 1家農(nóng)商行除了上市不久的吉林九臺農(nóng)商行外,其他10 家農(nóng)商行成本收入比均保持在45%以下。其中無錫農(nóng)商行最低(30.03%),吉林九臺農(nóng)商行以50.77%的水平為主要農(nóng)商行中最高,其他農(nóng)商行均在30%~40%之間。從近三年變化趨勢來看,2016年,11家主要農(nóng)商行中有9家成本收入比上升,其中上升幅度最大的為廣州農(nóng)商行(14.36%),其次分別為江蘇江陰農(nóng)商行(13.83%)和江蘇吳江農(nóng)商行(13.73%)。2017年,主要農(nóng)商行成本收入比有漲有落,漲幅最大的為吉林九臺農(nóng)商行(22.01%),下降幅度最大的為上海農(nóng)商行(10.53%)。

    流動性分析

    保證經(jīng)營的流動性、安全性、收益性相統(tǒng)一是商業(yè)銀行經(jīng)營的三大原則。2017年正值債務周期趕頂和貨幣政策轉(zhuǎn)緊,前者制約信貸規(guī)模的擴張,后者重構風險傳導的結構。適應不再下降的利率中樞和不斷增加的利率波動,是2017年商業(yè)銀行經(jīng)營面臨的常態(tài)。

    存貸比分析

    存貸比是銀行貸款余額與存款余額的比值。以往監(jiān)管部門為商業(yè)銀行設置的監(jiān)管要求是不超過75%,但2015年8月29日,全國人大常委會表決通過關于修改《中華人民共和國商業(yè)銀行法》的決定,刪除實施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標,決定自2015年10月1日起施行。隨著經(jīng)濟、金融業(yè)的不斷發(fā)展,存貸比監(jiān)管已不適應當前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債多元化和業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展的需要,商業(yè)銀行存貸比取消,是鼓勵銀行經(jīng)營多元化的重要舉措。

    圖25列示了近三年主要農(nóng)商行存貸比情況。2017年,11家主要農(nóng)商行中僅有1家存貸比超過75%。存貸比最高的為江蘇常熟農(nóng)商行(78.59%),其次為江蘇江陰農(nóng)商行(70.43%), 存貸比最低的為北京北京農(nóng)商行(49.27%),其他農(nóng)商行均保持在50%~70%之間。從近三年的變化趨勢來看,主要農(nóng)商行存貸比有增有減,起伏不大。2016年,11家農(nóng)商行存貸比有7家下降,4家上升,下降幅度最大的為北京農(nóng)商行(10.69%), 上升幅度最大的為成都農(nóng)商行(11.43%)。2017年,11家農(nóng)商行存貸比有5家下降,6家上升,下降幅度最大的為北京農(nóng)商行(4.55%),上升幅度最大的為吉林九臺農(nóng)商行(24.52%)。

    流動性比例

    流動性比例是流動性資產(chǎn)余額與流動性負債余額之比,衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平,不應低于25%。近年來,我國銀行業(yè)金融機構流動性比例總體上保持了穩(wěn)步上升的態(tài)勢。

    圖26列示了近三年7家主要農(nóng)商行的流動性比例狀況。2017 年末,列示的7家主要農(nóng)商行流動性比例均大幅高于25%的監(jiān)管標準。其中,江蘇江陰農(nóng)商行流動性比例最高,達到56.56%, 其次為江蘇吳江農(nóng)商行(49.1%),即使流動性比例最低的江蘇張家港農(nóng)商行也達到了37.6%,高于監(jiān)管標準12.6個百分點。從近三年的變化趨勢來看,農(nóng)商行流動性比例較高的狀態(tài)并沒有得到明顯的扭轉(zhuǎn),2016年和2017年主要農(nóng)商行流動性比例均有增有減,變動并不明顯。就單個農(nóng)商行來看,江蘇江陰農(nóng)商行、江蘇常熟農(nóng)商行和江蘇張家港農(nóng)商行近三年來出現(xiàn)了流動性比例的持續(xù)下降;無錫農(nóng)商行流動性比例雖有增有減,但2017年較2015年下降幅度依然可觀,達43.73個百分點。

    (執(zhí)筆人:韓曉宇)

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