數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的可行性分析

【摘要】本文介紹了數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)定義以及常用的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，研究了數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)應(yīng)用于銀行信貸業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)控制的可行性，并闡述了具體實(shí)施步驟。

【關(guān)鍵詞】數(shù)據(jù)挖掘技術(shù) 銀行信貸 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

利率市場化的加快和金融體制改革的深入進(jìn)一步加大了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)[1]。然而銀行對信貸風(fēng)險(xiǎn)控制重視不足，普遍只重視貸前評(píng)估，而對企業(yè)貸后跟蹤評(píng)估嚴(yán)重缺乏，就是貸前評(píng)估體系也建立在利率市場化以前的金融體制上，沒有能隨著利率市場化和金融體系改革進(jìn)程做出與時(shí)俱進(jìn)的調(diào)整[2]。持續(xù)上升的不良貸款率要求銀行改進(jìn)目前的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，正視目前信貸風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問題，特別是加強(qiáng)貸后對企業(yè)跟蹤評(píng)估，增強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制水平，實(shí)現(xiàn)銀行對信貸全過程監(jiān)控，努力降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)就是貸款到期后，借貸方無法還本付息的可能性。信貸風(fēng)險(xiǎn)是一種銀行不可避免的必須面臨的，同時(shí)又是難以徹底消除一個(gè)問題。如何通過各種措施控制風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)可承受的范圍之內(nèi)是每一個(gè)商業(yè)銀行必須回答的問題。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因既有國家宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、淘汰落后產(chǎn)能等客觀因素，也有銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在原因，尤其是銀行在長期順周期環(huán)境下建立的較為粗放的信貸評(píng)價(jià)體系和事后補(bǔ)救的管理模式[3]。這種評(píng)價(jià)體系和管理模式導(dǎo)致銀行對抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備嚴(yán)重不足，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重缺失。目前，銀行對信貸資產(chǎn)質(zhì)量要標(biāo)本兼治，重點(diǎn)需強(qiáng)化前瞻性的信貸戰(zhàn)略布局，建立適應(yīng)利率市場化和金融體制改革后的評(píng)價(jià)體系、加強(qiáng)貸后的跟蹤評(píng)價(jià)、夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，走出一條穩(wěn)健發(fā)展的銀行信貸新路子。

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表現(xiàn)為資金流動(dòng)，企業(yè)償還債務(wù)能力、資產(chǎn)經(jīng)營狀況、獲取利潤、成長情況、融資、股權(quán)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)規(guī)模都是通過資金的運(yùn)動(dòng)表現(xiàn)出來。而資金運(yùn)動(dòng)需要支付系統(tǒng)平臺(tái)的支撐。隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展和金融體制改革的不斷深入，尤其是信息科學(xué)技術(shù)的急速發(fā)展，如何利用這個(gè)覆蓋廣泛、功能齊全、效率極高、參與規(guī)模日益激增、沉淀有大量資金匯劃的支付系統(tǒng)平臺(tái)，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘加工、預(yù)測企業(yè)的資金運(yùn)行狀況、建立新的信貸評(píng)價(jià)跟蹤體系、防范信貸風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)商業(yè)銀行效益和國家金融的穩(wěn)定，具有十分重要的意義。

二、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)

數(shù)據(jù)倉對于很多人、企業(yè)來說還屬于一個(gè)相對抽象的概念，目前普遍接受的觀點(diǎn)認(rèn)為數(shù)據(jù)倉是由科學(xué)儀器、傳感設(shè)備以及電子郵件等多種數(shù)據(jù)源構(gòu)成的一個(gè)海量的、多元化分布的數(shù)據(jù)集。其主要特征表現(xiàn)為規(guī)模宏大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)種類繁多、有價(jià)值數(shù)據(jù)極少、極快速的數(shù)據(jù)處理。這四大特征是劃分?jǐn)?shù)據(jù)倉與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)的標(biāo)識(shí)，也顯示我們數(shù)據(jù)的應(yīng)用研究日趨成熟。面對著日益膨脹的數(shù)據(jù)，銀行如何能從種類繁多、海量的數(shù)據(jù)倉中提取到對銀行有價(jià)值的信息，為銀行本身服務(wù)，特別是用于銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制，才是每個(gè)銀行職工多關(guān)心的，而且這一點(diǎn)也必將在不久的將來為銀行業(yè)所接收。

數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，又稱為數(shù)據(jù)庫中知識(shí)發(fā)現(xiàn)（Knowledge Discovery from Database，縮寫KDD），它是一個(gè)從數(shù)據(jù)倉中進(jìn)行抽取、轉(zhuǎn)換、分析，從中提取有價(jià)值的可以用于輔助決策的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行模式處理、發(fā)現(xiàn)其內(nèi)在規(guī)律，深入研究這些規(guī)律發(fā)生作用的表現(xiàn)形式，以及主客觀因素對這些規(guī)律的影響，并且以一定的置信度對未來進(jìn)行預(yù)測，用來為決策行為提供有利的支持[5]。在數(shù)據(jù)挖掘過程中集成并提高數(shù)據(jù)的價(jià)值，將數(shù)據(jù)從數(shù)據(jù)源轉(zhuǎn)換為目標(biāo)數(shù)據(jù)，是實(shí)施數(shù)據(jù)挖掘的前體和基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)挖掘的核心是通過算法或其他分析方法對目標(biāo)數(shù)據(jù)源模式處理、獲取目標(biāo)數(shù)據(jù)隱藏的規(guī)律。模式化處理的作用就是驗(yàn)證數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果正確有效性，獲取的規(guī)律是否經(jīng)得起實(shí)踐的檢驗(yàn)，其置信度的高低，以及該規(guī)律是否可以作為該事件領(lǐng)域內(nèi)的一個(gè)準(zhǔn)則。

數(shù)據(jù)挖掘常用的技術(shù)有[6]：

（一）傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析

主要包括相關(guān)性分析、回歸分析及因子分析等，一般先由用戶提供假設(shè)，再由系統(tǒng)利用數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。

（二）神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)

主要用于解決具有上百個(gè)參數(shù)的問題，包括分類和回歸，諸多數(shù)據(jù)挖掘工具和軟件都包含了該技術(shù)。如PolyAnalyst，BrainMaket，Neurosell和OWL等，它也是金融領(lǐng)域中常用的挖掘技術(shù)。

（三）決策樹

主要用于分析主客觀條件對得到的規(guī)律所起的作用大小，該方法是應(yīng)用最為廣泛的分類方法。

（四）基于事例的推理方法

該推理方法的主要思想是在預(yù)測未來情況或進(jìn)行正確決策時(shí)，系統(tǒng)查找與現(xiàn)有情況相類似的案例，運(yùn)用最佳的與案例相同的解決方案直接解決問題。

（五）遺傳算法

遺傳算法是計(jì)算數(shù)學(xué)中用于解決最佳化的搜索算法，是借鑒了進(jìn)化生物學(xué)中的一些現(xiàn)象而發(fā)展起來的。其基本思路是通過計(jì)算機(jī)模擬，并對數(shù)據(jù)模型進(jìn)行優(yōu)化獲得最佳模型。

（六）非線性回歸方法

這種方法的基礎(chǔ)是在獲得了大量觀察數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法和預(yù)定的函數(shù)模型，擬合因變量與自變量之間的回歸模型

（七）基于貝葉斯網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)算法

貝葉斯網(wǎng)絡(luò)（Bayesian network），是一種概率因果網(wǎng)絡(luò)、信任網(wǎng)絡(luò)、知識(shí)圖等，是一種基于概率推理的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)（Bayesian network）是為了解決不定性和不完整性問題而提出的，廣泛應(yīng)用于多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域。

三、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的主要步驟

從經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘得到有價(jià)值的數(shù)據(jù)是一件比較困難的事，它包括目標(biāo)定義、數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)整理、數(shù)據(jù)挖掘、結(jié)果評(píng)估和分析決策幾個(gè)步驟：

（一）目標(biāo)定義

對挖掘數(shù)據(jù)的目標(biāo)有一個(gè)清晰、明確的定義，也就是挖掘數(shù)據(jù)是為了解決什么問題，制定的目標(biāo)應(yīng)是可行的、可以通過數(shù)據(jù)能夠進(jìn)行操作與評(píng)價(jià)。

（二）數(shù)據(jù)收集

大量的有價(jià)值的真實(shí)而又完整的數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)挖掘的前提和基礎(chǔ)，沒有數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)價(jià)值不高或者數(shù)據(jù)真實(shí)度、完整性差，數(shù)據(jù)挖掘也就無從做起或者從數(shù)據(jù)挖掘中得到的規(guī)律置信度不高。因此，收集大量有價(jià)值的數(shù)據(jù)是數(shù)據(jù)挖掘的首要步驟。

（三）數(shù)據(jù)清理

數(shù)據(jù)清理是數(shù)據(jù)挖掘的必要環(huán)節(jié)。對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行描述和初步探索，檢查數(shù)據(jù)的質(zhì)量等，通過數(shù)據(jù)清理，可以對數(shù)據(jù)做簡單的泛化處理，對數(shù)據(jù)進(jìn)行抽取、轉(zhuǎn)換和裝載，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成模型，然后對得到的各個(gè)模型進(jìn)行初步評(píng)估，從而在原始數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上得到更為豐富的數(shù)據(jù)信息，進(jìn)而便于下一步數(shù)據(jù)挖掘的順利進(jìn)行。

（四）數(shù)據(jù)挖掘

利用人工智能、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等各種數(shù)據(jù)挖掘方法對所得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，選用合適的數(shù)據(jù)挖掘工具，對選擇算法作適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和修改，發(fā)現(xiàn)有用的知識(shí)與模式，這是一個(gè)迭代循環(huán)的過程，也是整個(gè)數(shù)據(jù)挖掘過程的核心步驟。

（五）數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果的評(píng)估

數(shù)據(jù)挖掘的結(jié)果存在有實(shí)際意義的、沒有實(shí)際意義的和與實(shí)際情況相違背的三種狀況，需要進(jìn)行可視化應(yīng)用分析，按照數(shù)據(jù)挖掘的操作方法評(píng)估挖掘的結(jié)果，然后不斷調(diào)整挖掘方案和預(yù)處理原始數(shù)據(jù)等。

（六）知識(shí)的應(yīng)用

將最終得到的知識(shí)轉(zhuǎn)換成業(yè)務(wù)的應(yīng)用才是挖掘的精髓，只有數(shù)據(jù)或者圖像的結(jié)果不是數(shù)據(jù)挖掘的目的，只有通過數(shù)據(jù)挖掘獲得的知識(shí)得以應(yīng)用、輔助決策才是數(shù)據(jù)挖掘的歸宿和目的所在。而作為銀行利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)一個(gè)主要目的就是利用數(shù)據(jù)挖掘降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在分析行業(yè)景氣指數(shù)、企業(yè)績效中的應(yīng)用可行性分析

信貸是銀行常見的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，信貸風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)時(shí)，由于企業(yè)內(nèi)部或外部各種不確定因素的共同作用下，遭受損失的概率。信貸風(fēng)險(xiǎn)根源于不確定的市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)本身和企業(yè)的經(jīng)營狀況。當(dāng)下商業(yè)銀行的貸款管理規(guī)定，一般是按季結(jié)息，貸款期限大都是6～12個(gè)月或1年期以上。不良貸款就是貸款出現(xiàn)欠息或到期后超過90天不能償還。對于一些不良貸款，銀行為保全資產(chǎn)通常還會(huì)采取再融資、延期、簽補(bǔ)充協(xié)議調(diào)整原合同要素等方式來使貸款風(fēng)險(xiǎn)延期暴露。此外，很多潛在風(fēng)險(xiǎn)貸款還要受其它多種因素的影響或觸發(fā)才會(huì)暴露[3]。這種貸款方式和事后補(bǔ)救的做法已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)當(dāng)下利率市場化和金融體制改革后的要求，如果仍采用這種貸款方式也必將使銀行蒙受更大的損失。因此，在當(dāng)下利率市場化的加快和金融體制改革的深入的背景下，銀行如何發(fā)放貸款，如何確定發(fā)放貸款的額度、貸款時(shí)間就必須根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品所屬行業(yè)的背景和企業(yè)的經(jīng)營績效來確定。

企業(yè)經(jīng)營績效是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標(biāo)。1999年財(cái)政部、2006年國資委分別在《國有資本金績效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系》、《國有資本金績效評(píng)價(jià)操作細(xì)則》、《中央企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)管理暫行辦法》及《中央企業(yè)綜合績效評(píng)價(jià)實(shí)施細(xì)則》四個(gè)文件中提到企業(yè)的經(jīng)營績效應(yīng)該包含至少四個(gè)方面的指標(biāo)：企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成長能力[7]。

企業(yè)的盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，是企業(yè)資本增值能力，通常以一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低表示。盈利能力指標(biāo)主要包括營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)；企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理的系統(tǒng)中發(fā)揮作用的質(zhì)量，具體表現(xiàn)為變現(xiàn)質(zhì)量、被利用質(zhì)量、與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量以及為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)做出貢獻(xiàn)的質(zhì)量等方面，它包括流動(dòng)資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)（含無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)）等四個(gè)部分；企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的發(fā)展能力是指企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模、壯大實(shí)力的潛在能力，主要包括營業(yè)利潤同比增長率、營業(yè)總收入同比增長率和每股凈資產(chǎn)相對年初增長率等多項(xiàng)指標(biāo)。

因此為了準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)企業(yè)的績效和企業(yè)產(chǎn)品對市場的適應(yīng)性，必須數(shù)據(jù)倉中收集大量的不同行業(yè)、不同企業(yè)在特定時(shí)間段（通常近10年或更長）這四個(gè)方面能力的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。然后對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，剔除一些資料不全、信息不完整或者經(jīng)營跨行業(yè)產(chǎn)品的企業(yè)。根據(jù)不同行業(yè)的企業(yè)產(chǎn)品特點(diǎn)設(shè)定不同的績效參數(shù)Ai，采用主成分提取的方法，對反映篩選企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成長能力的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，構(gòu)建不同行業(yè)的企業(yè)綜合績效指數(shù)和不同行業(yè)績效參數(shù)Ai，并用logistic等動(dòng)態(tài)模型擬合分析各行業(yè)的績效發(fā)展?fàn)顩r（圖1）。

行業(yè)績效參數(shù)Ai極高的行業(yè)，這些行業(yè)可能為將要淘汰的行業(yè)，銀行應(yīng)該杜絕貸款；對于那些行業(yè)績效參數(shù)Ai較高，但是績效逐年降低的行業(yè)，這些行業(yè)不久就可能淪為將要淘汰的行業(yè)，銀行應(yīng)該謹(jǐn)慎貸款；對于那些行業(yè)績效參數(shù)較低或很低，績效指數(shù)穩(wěn)定或逐年增加的行業(yè)，說明這些行業(yè)投入產(chǎn)出比較高，銀行應(yīng)適當(dāng)增加這些行業(yè)的貸款，增加銀行的盈業(yè)利潤。

上述是從宏觀上進(jìn)行分析，為銀行貸款提供指導(dǎo)。但是具體到每一個(gè)企業(yè)，如何提供貸款，貸款數(shù)量多少，貸款周期多長，貸款過程中如何監(jiān)控企業(yè)資本運(yùn)行狀況，則必須進(jìn)一步進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，分析這類企業(yè)的經(jīng)營狀況與績效的關(guān)系。

五、用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)在分析企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用可行性分析

銀行貸款的對象是企業(yè)，因此銀行發(fā)放貸款給企業(yè)，不僅根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的績效參數(shù)，以及企業(yè)的績效，而且要依據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況來確定貸款的數(shù)量和時(shí)間。企業(yè)的經(jīng)營狀況是決定企業(yè)績效高低的主要因素，而企業(yè)的經(jīng)營狀況主要由企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模等確定。為了降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，就必須在上述績效數(shù)據(jù)挖掘的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對不同行業(yè)的各個(gè)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模等數(shù)據(jù)，以及它們與績效關(guān)系進(jìn)行深度挖掘，確定各種融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)最適合以及比較適合比例關(guān)系和有利于提高企業(yè)績效相適應(yīng)的企業(yè)規(guī)模。

企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)全部融資來源及其比例關(guān)系，因此企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)涵蓋了企業(yè)的融資方式（內(nèi)源融資和外源融資）、資產(chǎn)負(fù)債率水平、企業(yè)不同債務(wù)（流動(dòng)債務(wù)和長期債務(wù)）之間、債務(wù)來源（銀行貸款和商業(yè)信用）之間的比例關(guān)系等信息。

企業(yè)通過負(fù)債能夠獲取納稅收益，促使企業(yè)提高財(cái)務(wù)水平，縮減代理成本，盡可能的使企業(yè)價(jià)值最大化，但負(fù)債也導(dǎo)致企業(yè)各種費(fèi)用和債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加。企業(yè)負(fù)債分為流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債流動(dòng)負(fù)債具有周期短，利率低等特點(diǎn)。企業(yè)流動(dòng)負(fù)債率越高，債權(quán)人越有保證，但流動(dòng)負(fù)債率過高，就會(huì)使一部分資金滯留在流動(dòng)資產(chǎn)形態(tài)上，影響企業(yè)的獲利能力。因此企業(yè)應(yīng)將流動(dòng)負(fù)債率測定一個(gè)較為合理的界限，低于這個(gè)界限，說明資產(chǎn)負(fù)債率有可能會(huì)高，企業(yè)信用受到損害；高于這個(gè)界限，說明一部分資金被閑置，資金使用效率不高，造成資金浪費(fèi)。長期負(fù)債具有期限長、利息相對高、絕對數(shù)可能負(fù)債大等特點(diǎn)。企業(yè)如果能夠正確有效地利用長期負(fù)債，它就會(huì)為企業(yè)提供更多的獲利機(jī)會(huì)。但是如果企業(yè)經(jīng)營不善，它又可能形成籌資風(fēng)險(xiǎn)，從而加劇企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，造成高負(fù)債高風(fēng)險(xiǎn)，也是影響資產(chǎn)負(fù)債率高低的一個(gè)重要因素。

企業(yè)融資可以分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資由企業(yè)留存收益和折舊構(gòu)成，外源融資依據(jù)其融資方式又分為股權(quán)融資和負(fù)債融資。融資結(jié)構(gòu)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的結(jié)構(gòu)，不同的企業(yè)以及同一企業(yè)的不同階段其構(gòu)成不同。融資結(jié)構(gòu)不僅反映了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本，而且影響企業(yè)的資源、金融資產(chǎn)在全社會(huì)市場中的配置和企業(yè)的經(jīng)營策略，決定著企業(yè)的融資能力和經(jīng)營績效。由此融資結(jié)構(gòu)已經(jīng)成為企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門共同關(guān)注的課題。

企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)，它包括第一大股東持股比例（OC1）、前五大股東持股比例（OC5）、前十大股東持股比例（OC10）和股權(quán)制衡度（Z值）。第一大股東持股比例、前五大股東持股比例和前十大股東持股比例可以反映企業(yè)股權(quán)集中的程度，股權(quán)集中度對公司績效的影響表現(xiàn)為積極和抑制兩個(gè)方面的作用。對公司績效的積極作用表現(xiàn)為：首先，與股權(quán)分散相比，股權(quán)集中使股東與公司的利益更加趨于一致。“利益趨同效應(yīng)”認(rèn)為股權(quán)集中度高的公司，大股東更有動(dòng)力追求公司價(jià)值最大化，減緩代理問題；其次，股權(quán)集中能夠促進(jìn)對企業(yè)管理層的監(jiān)督，“監(jiān)督效應(yīng)”認(rèn)為股權(quán)集中的大股東為了自身利益會(huì)加強(qiáng)對管理層的監(jiān)督，不斷的優(yōu)化管理層的結(jié)構(gòu)。股權(quán)集中的抑制作用表現(xiàn)為一種“侵占效應(yīng)”，是指大股東利用控制權(quán)侵占中小股東的利益。當(dāng)股權(quán)集中程度的提高表現(xiàn)出“利益趨同效應(yīng)”+“監(jiān)督效應(yīng)”>“侵占效應(yīng)”，則股權(quán)集中度的提高有利于提高公司績效；而當(dāng)“利益趨同效應(yīng)”+“監(jiān)督效應(yīng)”<“侵占效應(yīng)”，抑制公司績效的提高。由此可見，企業(yè)股權(quán)集中度與績效緊密相關(guān)關(guān)系。

企業(yè)規(guī)模是指勞動(dòng)力、生產(chǎn)資料和產(chǎn)品在企業(yè)集中的程度。公司規(guī)模并非越大越好。公司在提高公司規(guī)模的同時(shí)，公司投入和產(chǎn)出都在不斷的提高，但是單位投入所帶來的產(chǎn)出可能是下降的。此時(shí)，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大不利于企業(yè)績效的提高。

因此上述這些因素對企業(yè)績效存在顯著作用，通過挖掘不同行業(yè)相應(yīng)企業(yè)與融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模相關(guān)的數(shù)據(jù)，對所有數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，以企業(yè)績效作為因變量，以反映企業(yè)績效這些相關(guān)數(shù)據(jù)作為自變量，采用非線性模型擬合，挖掘不同行業(yè)這些因素與績效之間的非線性模型（圖2），通過對模型求解進(jìn)一步挖掘不同行業(yè)的企業(yè)取得較好績效這些因素的取值范圍，為銀行對企業(yè)發(fā)放貸款具有顯著的指導(dǎo)價(jià)值[8]。

六、結(jié)論與建議

銀行充分利用上述數(shù)據(jù)挖掘結(jié)果確定對不同行業(yè)的企業(yè)是否放貸。

第一，績效參數(shù)Ai極高的行業(yè)，這些行業(yè)可能為將要淘汰的行業(yè)，銀行應(yīng)該杜絕貸款；

第二，對于那些行業(yè)績效參數(shù)Ai較低，但是績效逐年降低的行業(yè)，因此這些行業(yè)不久就可能淪為將要淘汰的行業(yè)，銀行應(yīng)該謹(jǐn)慎貸款；

第三，對于那些行業(yè)績效參數(shù)較低或很低，績效穩(wěn)定或逐年提高的行業(yè)，說明這些行業(yè)投入產(chǎn)出比較高，銀行應(yīng)適當(dāng)根據(jù)下列情況采取不同的貸款策略：

一是企業(yè)績效極高，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模均處于最佳狀態(tài)，銀行在提供一定量的貸款后，仍處在最佳狀態(tài)，銀行應(yīng)放心貸款給這類企業(yè)；

二是企業(yè)績效較好，但是企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模處于較為適合狀態(tài)，在提供貸款后，企業(yè)的融資規(guī)模仍然處于較為適合狀態(tài)，對于這類企業(yè)，銀行可以貸款給他們，但是貸款后銀行要密切注意這類企業(yè)的融資狀況和所有權(quán)變化，一旦出現(xiàn)異常情況，立即中斷貸款，或督促企業(yè)糾正一些不良行為；

三是企業(yè)績效較好，但是企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模有一項(xiàng)或兩項(xiàng)不在較為適合的范圍，銀行應(yīng)督促企業(yè)糾正這些問題后，才能貸款給這類企業(yè)，如果這類企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平極高，銀行應(yīng)杜絕貸款給這類企業(yè)；

四是企業(yè)績效不好，但是企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模都處于比較好的狀態(tài)，這些企業(yè)可能存在其他問題，銀行應(yīng)督促企業(yè)找出影響企業(yè)績效的因素，在解決這些不利因素后可以貸款給他們，并在貸款后要注意跟蹤這些企業(yè)運(yùn)營狀況，一旦出現(xiàn)問題，應(yīng)立即督促企業(yè)歸還貸款，更不能采取過去的事后補(bǔ)救辦法，給銀行帶來更大的損失；

五是企業(yè)績效不好，同時(shí)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模都不合理的企業(yè)，盡管企業(yè)所在行業(yè)績效參數(shù)低，但是企業(yè)管理自身存在多方面的問題，銀行也不能貸款給這類企業(yè)。

無論是績效好的企業(yè)還是績效一般的企業(yè)，一旦銀行發(fā)放貸款給這些企業(yè)，一定密切關(guān)注這些企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)規(guī)模的變化，一旦這些變化嚴(yán)重影響企業(yè)績效，為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)終止對這些企業(yè)的放貸，絕不能采取事后補(bǔ)救的方式。

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作者簡介：張姌（1991-），女，漢族，江蘇揚(yáng)州，上海農(nóng)商銀行閔行支行，碩士，主要研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。