美國(guó)貿(mào)易打擊清單內(nèi)的中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率研究
——基于2008—2017年26家上市公司樣本數(shù)據(jù)分析

李曉梅

(遼寧工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院,遼寧 錦州 121001)

0 引言

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已成為拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能，而作為制造業(yè)大國(guó)，中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)正成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。然而，中美貿(mào)易戰(zhàn)中，美國(guó)實(shí)施對(duì)華經(jīng)貿(mào)制裁，其目的是要拖慢甚至拖垮中國(guó)高精尖科技全面趕超美國(guó)的進(jìn)程，以保證美國(guó)高新技術(shù)全球領(lǐng)先以及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)跑地位。2018年3月美國(guó)宣布擬對(duì)每年最多達(dá)1000億美元的中國(guó)進(jìn)口商品征收關(guān)稅的計(jì)劃，特別把“航空航天、信息和通信技術(shù)”等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)列為將要征收關(guān)稅的行業(yè)。一些中國(guó)戰(zhàn)略性新興企業(yè)出現(xiàn)在了《美國(guó)301調(diào)查報(bào)告》清單里，引起了世界的廣泛關(guān)注，如美的集團(tuán)、中國(guó)中車、清華紫光、中國(guó)化工、中國(guó)商飛和中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)、華大基因等6家控股的中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)。美的集團(tuán)雖然不是國(guó)有企業(yè)，但在中國(guó)打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的計(jì)劃中，美的具有重要地位。2016年，美的斥資42億美元收購(gòu)了德國(guó)頂尖機(jī)器人集團(tuán)之一庫(kù)卡(Kuka)。中國(guó)化工及其他中國(guó)國(guó)有鐵路集團(tuán)是與龐巴迪(Bombardier)、西門子(Siemens)等全球行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)建立合資公司的主要受益者，在2016年初宣布將斥資440億美元收購(gòu)全球最大的農(nóng)藥和種子集團(tuán)之一瑞士先正達(dá)(Syngenta)，這宗收購(gòu)也使陶氏杜邦(DowDuPont)、孟山都(Monsanto)等美國(guó)農(nóng)藥生產(chǎn)商陷入與中國(guó)的直接競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)中車目前是全球最大的鐵路車輛制造商，近幾年進(jìn)入了美國(guó)市場(chǎng)，拿下了為波士頓、芝加哥、洛杉磯、費(fèi)城供應(yīng)地鐵列車的合同。中國(guó)商飛和中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)這兩家中國(guó)飛機(jī)制造集團(tuán)被認(rèn)為正試圖打破波音和空客在客機(jī)市場(chǎng)上的壟斷地位，并把中國(guó)變成一個(gè)航空制造業(yè)強(qiáng)國(guó)。清華紫光在2015年以38億美元收購(gòu)美國(guó)西部數(shù)據(jù)(Western Digital)15%的股份。華大基因作為全球最大的基因組學(xué)研發(fā)機(jī)構(gòu)，華大基因吸引了多輪私募股權(quán)機(jī)構(gòu)的投資，2013年，華大基因收購(gòu)了總部位于美國(guó)的基因組測(cè)序公司Complete Genomi-cs，后者已經(jīng)對(duì)逾2萬個(gè)人類基因組進(jìn)行了測(cè)序。這6家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的背后也給國(guó)內(nèi)其他區(qū)域戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來重要啟示。

何為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)？培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是“十三五”規(guī)劃綱要提出的“優(yōu)化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系”的重大任務(wù)。一般意義的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是知識(shí)技術(shù)密集、物質(zhì)資源消耗少、成長(zhǎng)潛力大、綜合效益好的產(chǎn)業(yè)，是國(guó)民財(cái)富的創(chuàng)造體系。2017年國(guó)家統(tǒng)計(jì)公報(bào)明確了工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)等七大產(chǎn)業(yè)中的工業(yè)相關(guān)行業(yè)。為有效促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，各國(guó)先后出臺(tái)了一系列的制度、政策以引導(dǎo)與刺激其發(fā)展，2010年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，2017年國(guó)務(wù)院政府全面啟動(dòng)了《 “十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》確定的21個(gè)重大工程，推進(jìn)已有相關(guān)部署工程項(xiàng)目，包括對(duì)信息消費(fèi)、生物技術(shù)惠民、“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域加大支持力度和項(xiàng)目建設(shè)。美國(guó)奧巴馬政府先后簽署了《美國(guó)創(chuàng)新戰(zhàn)略：促進(jìn)可持續(xù)增長(zhǎng)和提供優(yōu)良工作機(jī)會(huì)》《重整美國(guó)制造業(yè)框架》，明確了發(fā)展清潔能源、先進(jìn)汽車技術(shù)、健康技術(shù)等產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略方向；日本、韓國(guó)也相繼出臺(tái)了《面向光輝日本的新成長(zhǎng)戰(zhàn)略》《新增長(zhǎng)動(dòng)力規(guī)劃及發(fā)展戰(zhàn)略》等促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需的融資制度、財(cái)稅制度。

中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)近10年投入產(chǎn)出效率如何？能否頂住壓力實(shí)現(xiàn)技術(shù)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)是本文關(guān)注的熱點(diǎn)，也是進(jìn)一步深入研究分析的主要內(nèi)容，特別是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景下，研究中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的投入產(chǎn)出效率對(duì)同類企業(yè)的發(fā)展具有重要的借鑒和參考價(jià)值。本文基于《美國(guó)301調(diào)查報(bào)告》列出的貿(mào)易打擊清單里的主要中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)控股公司2008—2017年上市樣本數(shù)據(jù)，采用規(guī)模報(bào)酬可變的數(shù)據(jù)包絡(luò)方法進(jìn)行投入產(chǎn)出效率測(cè)算分析，旨在對(duì)我國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率的提升提供參考。

1 文獻(xiàn)回顧

分析戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投入產(chǎn)出效率是當(dāng)前學(xué)者們廣泛關(guān)注的重點(diǎn)。根據(jù)前文所設(shè)定的研究目標(biāo)，本文的文獻(xiàn)綜述重點(diǎn)在兩個(gè)方面：一是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率影響因素；二是測(cè)算戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率的測(cè)度方法。

1.1 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)效率影響因素

當(dāng)前戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)效率低下主要原因由資本配置效率低下和企業(yè)無技術(shù)效率構(gòu)成，趙玉林等[1]選取戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)403家上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，考察了產(chǎn)業(yè)技術(shù)效率對(duì)資本配置效率的影響，指出可以通過提高技術(shù)效率來改善戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資本配置效率。姚瀟穎等[2]構(gòu)建logistic回歸模型，對(duì)產(chǎn)學(xué)研合作模式及其影響因素的異質(zhì)性問題進(jìn)行實(shí)證分析。研究的結(jié)果表明，產(chǎn)學(xué)研合作受企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新因素、結(jié)構(gòu)因素和環(huán)境因素的影響,其中技術(shù)創(chuàng)新因素影響尤為突出。另外，同樣為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在生產(chǎn)效率上也存在著明顯的不同。程貴孫等[3]采用BCC模型對(duì)民營(yíng)以及國(guó)有上市公司的相對(duì)效率進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)二者的生產(chǎn)效率非有效且純技術(shù)效率的大幅度下降會(huì)引起企業(yè)的綜合效率整體降低。這兩類上市公司在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)各行業(yè)中的技術(shù)效率、規(guī)模效率以及綜合效率上均存在顯著差異。同時(shí)魏峰等[4]研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)技術(shù)效率的上升情況更為明顯。孫治宇等[5]研究了外商直接投資對(duì)江蘇省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)技術(shù)效率的影響，指出通過引進(jìn)外資無法對(duì)企業(yè)技術(shù)效率的提升產(chǎn)生明顯的推動(dòng)作用，引進(jìn)外資而產(chǎn)生的技術(shù)轉(zhuǎn)移效果并不明顯，由此提出要改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、加強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新能力建設(shè)等建議來推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。呂巖威等[6]以我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)18個(gè)行業(yè)為研究對(duì)象，對(duì)各行業(yè)技術(shù)效率及其影響因素進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)效率呈現(xiàn)出一定的起伏波動(dòng)，總體效率水平較低，并進(jìn)一步指出產(chǎn)業(yè)集聚度以及企業(yè)規(guī)模均對(duì)技術(shù)效率起到正向作用，而外商直接投資則對(duì)其產(chǎn)生負(fù)面作用。引進(jìn)外資并不能從根本上提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，加快創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展才是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)力之源。王水蓮[7]從企業(yè)微觀層面與行業(yè)層面對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)分析，認(rèn)為企業(yè)效率最優(yōu)模式的實(shí)現(xiàn)需要打破組織邊界,建立商業(yè)模式創(chuàng)新系統(tǒng)框架,形成靈活的立體創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),為戰(zhàn)略性新興企業(yè)的商業(yè)模式創(chuàng)新提供動(dòng)力來源、資源基礎(chǔ)和合法化構(gòu)建氛圍。劉志陽等[8]從戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)生命周期的視角出發(fā)，研究戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新獲利的關(guān)鍵因素，并發(fā)現(xiàn)動(dòng)態(tài)有效的創(chuàng)新獲利策略將有助于創(chuàng)新價(jià)值占有和對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的趕超，創(chuàng)新企業(yè)應(yīng)該根據(jù)產(chǎn)業(yè)所處生命周期動(dòng)態(tài)選擇創(chuàng)新獲利策略制定我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)扶持政策，不僅要考慮自主創(chuàng)新能力，也要考慮創(chuàng)新獲利能力。邸曉燕等[9]從公共政策理論的視角，探討了產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)涵，新興產(chǎn)業(yè)中技術(shù)創(chuàng)新對(duì)聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)的需求，并總結(jié)試點(diǎn)聯(lián)盟在開展標(biāo)準(zhǔn)工作中的實(shí)踐，提出了相關(guān)政策建議，以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施。張曉濤等[10]對(duì)中美兩國(guó)制造業(yè)振興戰(zhàn)略的政策支持體系進(jìn)行系統(tǒng)梳理，比較分析發(fā)現(xiàn)兩國(guó)再工業(yè)化戰(zhàn)略的政策體系的層次結(jié)構(gòu)不同、政策設(shè)計(jì)者的權(quán)限不同、政策體系的作用群體不同，提出了有效實(shí)施我國(guó)制造業(yè)振興戰(zhàn)略的3點(diǎn)政策建議，如提升人才、資金、技術(shù)的要素稟賦、明確政府的職能定位以及提高政府的政策執(zhí)行效率。黃永春等[11]基于資源累積與進(jìn)入時(shí)機(jī)的交互效應(yīng)，探討了新興大國(guó)企業(yè)進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)趕超的時(shí)機(jī)選擇機(jī)制和績(jī)效生成機(jī)制，進(jìn)而通過數(shù)理建模和仿真分析比較了不同進(jìn)入時(shí)機(jī)的追趕績(jī)效，最后以我國(guó)高鐵產(chǎn)業(yè)為例進(jìn)行了剖析。

1.2 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)測(cè)度方法相關(guān)研究

在現(xiàn)有的研究中，對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)效率測(cè)度的實(shí)際數(shù)據(jù)的處理，通常選擇引入Malmquist指數(shù)分解方法。劉志迎等[12]基于歷年各省市高新科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際數(shù)據(jù)，建立DEA-Malmquist評(píng)價(jià)模型，在CCR與BCC靜態(tài)模型的基礎(chǔ)上，引入Malmquist指數(shù)分析，利用動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)整體效率進(jìn)行研究，分析高效率決策單元投入要素關(guān)系。黃海霞等[13]通過Malmquist指數(shù)分解方法在測(cè)算戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新后指出，純技術(shù)效率對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的影響最大，全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)動(dòng)力因區(qū)域不同而存在明顯差異，東西部地區(qū)對(duì)技術(shù)進(jìn)步的依賴程度較大，而中部地區(qū)則更多地依賴于技術(shù)效率的增長(zhǎng)。鄔龍等[14]通過隨機(jī)前沿模型與柯布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)模型，分析研究了我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新效率。熊嬋[15]指出中國(guó)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展一直備受關(guān)注。鑒于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的低存活率以及高科技企業(yè)的高投入和高風(fēng)險(xiǎn)等特征，對(duì)高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率進(jìn)行測(cè)度和評(píng)價(jià)具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

通過對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，針對(duì)研究戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)效率的測(cè)度方法有很多，包括DEA-Tobit模型、二階段DEA模型、改進(jìn)Wurgler方法以及半?yún)?shù)最小二乘法(STLS)。傳統(tǒng)的CCR模型是徑向的，沒有考慮綜合的松弛性問題，導(dǎo)致測(cè)度經(jīng)濟(jì)效率失真；而處理非期望產(chǎn)出的DEA-SBM模型將松弛變量考慮到目標(biāo)函數(shù)中，一方面解決了傳統(tǒng)CCR模型不能解釋的綜合的松弛性問題。本文基于規(guī)模報(bào)酬可變的BCC-DEA模型，同質(zhì)性保證了決策單元之間的可比性和評(píng)價(jià)結(jié)果的公平性，為進(jìn)一步把“黑箱”打開，基于2008—2017年美國(guó)貿(mào)易打擊的中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)的樣本數(shù)據(jù)，測(cè)算企業(yè)10年內(nèi)投入產(chǎn)出效率變化情況，該方法中的有效前沿面取代了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的生產(chǎn)函數(shù)，根據(jù)帕累托最優(yōu)原理，通過線性規(guī)劃的方式確定了生產(chǎn)可能集的最優(yōu)生產(chǎn)點(diǎn)是否在生產(chǎn)前沿面上。

2 研究方法

測(cè)度企業(yè)投入產(chǎn)出效率的方法有許多，本文選取A Charnes 和W W Cooper等著名運(yùn)籌學(xué)家提出的是數(shù)據(jù)包絡(luò)方法(Data Envelopment Analysis，DEA)，該方法是介于管理學(xué)和運(yùn)籌學(xué)新興交錯(cuò)的一個(gè)研究領(lǐng)域，是一種有效率的非參數(shù)化方法，該方法使用數(shù)學(xué)規(guī)劃模型評(píng)價(jià)具有多個(gè)投入、多個(gè)產(chǎn)出的決策單元(Decision Making Unit,DMU)之間的相對(duì)有效性，其經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是在一定的投入和產(chǎn)出條件下，計(jì)算出效率前沿面，通過測(cè)算決策單元DMU 的生產(chǎn)曲面與最佳前沿面之間的距離來計(jì)算效率值，并以此來衡量決策單元是否達(dá)到最有效，若成果有效就叫作有效DEA[16-17]。

在數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法中，最具代表性的是CCR模型和BCC模型，兩個(gè)是DEA最常用的模型，CCR模型是隱含了規(guī)模收益不變(VRS)的假設(shè)，測(cè)算的是決策單元整體有效性的效率值，但這種假設(shè)比較嚴(yán)格，導(dǎo)致很多決策單元不能在這種假設(shè)下完成。由此，學(xué)者Banker等對(duì)傳統(tǒng)CCR模型進(jìn)行改進(jìn)，提出了BCC模型，BCC模型是假設(shè)規(guī)模收益可變的數(shù)據(jù)包絡(luò)模型，測(cè)算技術(shù)效率的有效性，本文采用規(guī)模收益可變(CRS)的BCC模型。假定有m個(gè)獨(dú)立的決策單元(本文研究的決策單元為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)樣本企業(yè))，每個(gè)決策單元有n個(gè)要素投入和k種產(chǎn)出，建立模型：

(1)

式中，λJ為相對(duì)于DMUj0的第j個(gè)決策單元的組合比例；s-為輸入松弛向量，s+為輸出剩余向量(輸出虧量)。θ為決策單元DMUj0的有效值。

3 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

3.1 評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的選取

戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率是一個(gè)多要素投入、多產(chǎn)出的動(dòng)態(tài)復(fù)雜系統(tǒng)，包括各類資產(chǎn)總計(jì)、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、每股收益等多項(xiàng)綜合一級(jí)指標(biāo)。從構(gòu)建的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系看多種多樣，在進(jìn)行指標(biāo)選取時(shí)，需要結(jié)合投入產(chǎn)出效率分析的目的進(jìn)行，同時(shí)還要考慮數(shù)據(jù)的可獲得性。在投入指標(biāo)中，資產(chǎn)總計(jì)又包括存貨、固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資三個(gè)二級(jí)指標(biāo)[18]。存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品、生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料或物料等；長(zhǎng)期股權(quán)投資是通過投資取得被投資單位的股份。投入指標(biāo)營(yíng)業(yè)成本又包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用三個(gè)二級(jí)指標(biāo)。在產(chǎn)出指標(biāo)中，營(yíng)業(yè)收入包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)從事本行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所取得的營(yíng)業(yè)收入，其他業(yè)務(wù)收入是指各類企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)以外的其他日?；顒?dòng)所取得的收入。一般情況下，其他業(yè)務(wù)活動(dòng)的收入不大，發(fā)生頻率不高，在收入中所占比重較小。凈利潤(rùn)為銷售凈利率(%)與銷售收入的比值。每股收益又稱每股稅后利潤(rùn)、每股盈余，指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)÷當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。投入和產(chǎn)出指標(biāo)構(gòu)建如表1所示。

表1 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市企業(yè)投入和產(chǎn)出指標(biāo)構(gòu)建

3.2 數(shù)據(jù)來源及說明

本文主要選取《美國(guó)301調(diào)查報(bào)告》里列出的貿(mào)易打擊清單的中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)，這些上市公司涉及的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包括高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、新能源、新材料等多個(gè)領(lǐng)域新興技術(shù)產(chǎn)業(yè)，26家上市企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)易財(cái)經(jīng)、《中信建投證券》等證券網(wǎng)站公布的2008—2017年的年度報(bào)表數(shù)據(jù)，如表2所示。

表2 2008—2017年26家樣本企業(yè)一級(jí)投入產(chǎn)出指標(biāo)原始數(shù)據(jù)平均值(單位：萬元)

4 投入產(chǎn)出效率測(cè)度分析

首先，在2013年、2015年和2016年26家中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率變動(dòng)趨勢(shì)波動(dòng)明顯。2008年中航電子投入產(chǎn)出效率最低水平值為0.761，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有2家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)有21家，占比80.76%；在2009年滄州大化投入產(chǎn)出效率最低水平值為0.598，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有6家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)有17家，占比65.38%；2010年滄州大化投入產(chǎn)出效率仍最低，水平值為0.638，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有4家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)有19家，占比73.08%；2011年滄州大化投入產(chǎn)出效率依然最低，水平值為0.603，投入產(chǎn)出效率水平值在 0.9～1.0的有12家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)也是12家，占比73.08%；2012年滄州大化投入產(chǎn)出效率水平值依然最低為0.738，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有22家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率最優(yōu)為1的企業(yè)僅有2家，分別是四川成飛和天馬微電，占比7.69%；2013年深圳飛亞達(dá)投入產(chǎn)出效率水平值最低為0.493，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有14家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)僅有7家，占比26.92%；2014年滄州大化投入產(chǎn)出效率水平值又恢復(fù)到最低為0.644，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有14家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)僅有6家，占比23.08%；2015年深圳飛亞達(dá)投入產(chǎn)出效率水平值又恢復(fù)到最低為0.404，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有17家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率最優(yōu)為1的企業(yè)僅有4家，占比15.38%；2016年深圳飛亞達(dá)投入產(chǎn)出效率水平值最低值為0.349，投入產(chǎn)出效率水平值在 0.9～1.0的有17家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率最優(yōu)為1的企業(yè)僅有7家，占比26.92%；2017年深圳飛亞達(dá)投入產(chǎn)出效率水平值仍然最低為0.632，投入產(chǎn)出效率水平值在0.9～1.0的有10家企業(yè)，投入產(chǎn)出效率達(dá)到DEA最優(yōu)的企業(yè)上升為14家，占比53.85%。

表3 2008—2017年中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出技術(shù)效率水平值變動(dòng)趨勢(shì)

圖2 2008—2017年中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率變動(dòng)趨勢(shì)

其次，在2008—2017年樣本企業(yè)投入產(chǎn)出效率按年份最優(yōu)出現(xiàn)機(jī)率不等，DEA最優(yōu)狀態(tài)有5家同時(shí)出現(xiàn)在6～7個(gè)年份，分別是天馬微電、中航機(jī)電、沈陽化工、中航機(jī)電、中國(guó)中車；DEA投入產(chǎn)出效率最優(yōu)狀態(tài)在5～4個(gè)年份的企業(yè)有9家，分別是美的集團(tuán)、ST河化、中航直升機(jī)、江西航空、貴州汽車、中航重機(jī)、中航飛機(jī)、中航沈飛和中航航空；DEA投入產(chǎn)出效率最優(yōu)狀態(tài)僅有3個(gè)年份的企業(yè)有8家，分別是寶勝科技、沙隆達(dá)A、天科股份、風(fēng)神輪胎、深圳飛亞達(dá)、中航光電、四川成飛、中航儀器；DEA投入產(chǎn)出效率最優(yōu)狀態(tài)等于小于2個(gè)年份的企業(yè)有4家，分別是紫光股份、滄州大化、中航三鑫、中航電子。

再次，從2008—2017年平均投入產(chǎn)出效率(即技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率)保持在DEA最優(yōu)水平狀態(tài)的中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)為0家，企業(yè)規(guī)模尚可改進(jìn)，且容易改進(jìn)的樣本企業(yè)有21家。2008—2017年中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)在10年里平均投入產(chǎn)出效率總體保持在0.9～1.0水平狀態(tài)，個(gè)別企業(yè)如中航機(jī)電、中航電子純技術(shù)效率10年間能夠保持在最優(yōu)狀態(tài)，中航資本是唯一保持在規(guī)模效率最優(yōu)狀態(tài)的企業(yè)。大部分企業(yè)要么是純技術(shù)無效率，要么是規(guī)模無效率，從而最終導(dǎo)致技術(shù)無效率，如表4所示。

最后，根據(jù)表4的分析結(jié)果，又進(jìn)一步對(duì)26家樣本企業(yè)進(jìn)行企業(yè)規(guī)模狀態(tài)進(jìn)行梳理。從整體來看，26家中國(guó)戰(zhàn)略戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)規(guī)模效率都在上升階段，無論是政府投資還是企業(yè)自身投入都比較重視企業(yè)發(fā)展，沒有企業(yè)處于停滯或規(guī)模過小階段，有1家企業(yè)達(dá)到了規(guī)模最優(yōu)，21家企業(yè)規(guī)模處于尚可改進(jìn)且容易改進(jìn)的階段(見表5)。

表4 2008—2017年中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)平均投入產(chǎn)出效率水平值比較

表5 企業(yè)規(guī)模分類

5 結(jié)論及政策啟示

通過對(duì)列入美國(guó)貿(mào)易打擊“清單”里的美的集團(tuán)、清華紫光等主要中國(guó)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)2008—2017年投入產(chǎn)出效率數(shù)據(jù)的測(cè)算分析得知，樣本企業(yè)在近10年里投入產(chǎn)出效率總體水平保持在0.9～1.0的狀態(tài)，沒有一家能夠保持在技術(shù)效率、純技術(shù)效率和規(guī)模效率最優(yōu)狀態(tài)，近54%的企業(yè)能夠有5個(gè)年份以上保持在DEA投入產(chǎn)出效率最優(yōu)狀態(tài)，且有80.76%的企業(yè)規(guī)模尚處于可改進(jìn)和且容易改進(jìn)的階段，有進(jìn)一步提升規(guī)模效率的空間。技術(shù)無效率可能的原因是多方面的，如較多企業(yè)的干中學(xué)需要進(jìn)一步提升，即技術(shù)引進(jìn)后的消化吸收能力尚缺乏，核心技術(shù)的投入產(chǎn)出效率不高。本文試圖從以下幾方面提出相應(yīng)的政策啟示:

5.1 實(shí)施產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略

從測(cè)算分析結(jié)果來看，中國(guó)中車、清華紫光等中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)技術(shù)效率每年逐步提升，規(guī)模效率處在容易改進(jìn)階段，所以實(shí)施產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新是必經(jīng)之路。中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的新動(dòng)力，著名經(jīng)濟(jì)理論大師薩謬爾森曾撰文，中國(guó)的技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)效率的提升會(huì)損害美國(guó)的利益，所以當(dāng)前中美貿(mào)易爭(zhēng)端正在新興技術(shù)領(lǐng)域擴(kuò)大，特別是近幾年中國(guó)中車新興技術(shù)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張引起美國(guó)的注意。中國(guó)在當(dāng)前新興技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，要發(fā)展壯大，必須提升本土企業(yè)技術(shù)、規(guī)模效率，堅(jiān)持實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略。首先，加強(qiáng)研發(fā)機(jī)構(gòu)的建立，通過聚集先進(jìn)的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)，這對(duì)提升企業(yè)純投入產(chǎn)出效率是非常必要的，如中化集團(tuán)在新農(nóng)藥創(chuàng)制方面應(yīng)不斷加強(qiáng)投入，以技術(shù)進(jìn)步促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，構(gòu)建多層次的技術(shù)創(chuàng)新體系和兩級(jí)科技管理體系；其次，加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理，對(duì)中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)的申請(qǐng)、實(shí)踐和保護(hù)給予政策方面的鼓勵(lì)，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)公司發(fā)展名牌產(chǎn)品和開展創(chuàng)品牌活動(dòng)，樣本企業(yè)本身要培養(yǎng)自我創(chuàng)新意識(shí)，不能依賴于政府政策，主動(dòng)在各方面開展技術(shù)、產(chǎn)品創(chuàng)新，如清華紫光在國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)推進(jìn)戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，以“國(guó)際并購(gòu)+自主創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動(dòng)，確立以集成電路產(chǎn)業(yè)為主，向泛IT、移動(dòng)互聯(lián)、云計(jì)算與云服務(wù)等信息產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域集中發(fā)展戰(zhàn)略；最后，加強(qiáng)高端人才隊(duì)伍引進(jìn)建設(shè)，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司必須擁有足夠的高端人才包括科研人才、管理人才等多方面的專業(yè)人才，充分發(fā)揮其智慧才能產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，最終提升企業(yè)的投入產(chǎn)出效率。

5.2 增強(qiáng)企業(yè)技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟

中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)投入產(chǎn)出效率沒有達(dá)到最優(yōu)大部分是由于企業(yè)規(guī)模不經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的，一些企業(yè)處在初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期，需要成熟期企業(yè)的引領(lǐng)和帶動(dòng)。一方面，鼓勵(lì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)率先進(jìn)入和跟隨進(jìn)入的企業(yè)間開展技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟，構(gòu)筑戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的國(guó)內(nèi)創(chuàng)新鏈。后進(jìn)入的企業(yè)的科學(xué)技術(shù)有限，很少有新產(chǎn)品的研究能夠成功，鑒于此，應(yīng)引導(dǎo)強(qiáng)化企業(yè)間的幫扶和引領(lǐng)創(chuàng)新、分工合作等，以降低技術(shù)趕超風(fēng)險(xiǎn)和成本；另一方面，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)要考慮適當(dāng)?shù)囊M(jìn)和購(gòu)買先進(jìn)技術(shù)，加強(qiáng)外部知識(shí)獲取性，從而提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，美的集團(tuán)收購(gòu)了德國(guó)高端制造業(yè)企業(yè)技術(shù)和規(guī)模效率逐步提升，在全球競(jìng)爭(zhēng)力的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)計(jì)劃中具有重要地位，但需要持續(xù)提高自主創(chuàng)新能力，深入發(fā)展人工智能與家電的結(jié)合。清華紫光應(yīng)以國(guó)際并購(gòu)為切入點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上加大研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)“裂變式”技術(shù)聯(lián)盟，如2015年以38億美元收購(gòu)美國(guó)西部數(shù)據(jù)(Western Digital)15%的股份，需要建立更好的機(jī)制，以獲取更好的市場(chǎng)占有率。2016年中國(guó)化工斥資440億美元收購(gòu)全球最大的農(nóng)藥和種子集團(tuán)之一瑞士先正達(dá)(Syngenta)。這幾家典型企業(yè)的技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟不僅得到了世界頂級(jí)技術(shù)也得到了人才，在時(shí)間和資金上做到實(shí)質(zhì)性節(jié)省，有利于企業(yè)產(chǎn)生更快的投入產(chǎn)出回報(bào)。由于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)受資金和人力等方面的限制，自主研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此通過外部購(gòu)買軟件和設(shè)備能最快地獲取所需技術(shù)，由于這些技術(shù)已經(jīng)成熟，風(fēng)險(xiǎn)性較低，有利于企業(yè)減少研發(fā)成本，提高生產(chǎn)效益。

5.3 完善政策支持保障體系

當(dāng)前中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)正處于成長(zhǎng)期，企業(yè)投入產(chǎn)出效率仍有上升的空間，依據(jù)企業(yè)生命周期的演化和發(fā)展階段，政府應(yīng)實(shí)施差異化扶持政策，構(gòu)建新興產(chǎn)業(yè)科技成果專業(yè)基地，搭建公共技術(shù)支撐平臺(tái)，為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)營(yíng)造良好的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的外部環(huán)境。應(yīng)依據(jù)不同細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展特點(diǎn)采取不同的培育政策。對(duì)于高端裝備制造領(lǐng)域、新材料領(lǐng)域等依托傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展起來的企業(yè)在培育的過程中可以和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合起來，利用傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成熟的分銷渠道和銷售經(jīng)驗(yàn)來提高上市公司產(chǎn)品或者服務(wù)的市場(chǎng)認(rèn)可度，這樣不僅能夠節(jié)約培育成本，還能夠幫助相關(guān)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。對(duì)于節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域、新能源領(lǐng)域、新能源汽車領(lǐng)域內(nèi)等因?yàn)橘Y源緊張或環(huán)境問題而興起的企業(yè)，在培育的過程中可以在產(chǎn)業(yè)政策上給以相關(guān)稅收支持和企業(yè)補(bǔ)貼優(yōu)惠，同時(shí)設(shè)置有限的優(yōu)惠時(shí)間，防止公司對(duì)政策刺激形成依賴。對(duì)于因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展或國(guó)際大環(huán)境的改變而興起的企業(yè)，在培育過程中政府可以設(shè)置嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并合理地進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，避免過多公司同時(shí)躋身相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)。對(duì)于規(guī)模較小的企業(yè)來說，如紫光股份、滄州大化、中航三鑫、中航電子，在技術(shù)鏈驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展的主要目標(biāo)下，適度通過地方政府扶持?jǐn)U大生產(chǎn)規(guī)模，實(shí)施技術(shù)追趕戰(zhàn)略，購(gòu)買戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)鏈中處于領(lǐng)跑的企業(yè)終端產(chǎn)品，通過“嫁接”方式，突破薄弱的“芯片”制造環(huán)節(jié)和可改進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)環(huán)節(jié)，增加新產(chǎn)品的銷售收入，降低專利研發(fā)投入出現(xiàn)沉默成本的可能，形成自己的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)，最終目的提升其投入產(chǎn)出效率，特別在當(dāng)前中美貿(mào)易之戰(zhàn)中，提升中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力尤為重要。