P2P企業(yè)風險—績效的實證分析與控制管理

【摘 要】 P2P網(wǎng)絡金融的出現(xiàn)為我國豐富了我國企業(yè)的融資渠道，增添了社會經(jīng)濟發(fā)展的活力。但是伴隨著行業(yè)的發(fā)展，各類風險層出不窮，這些風險的出現(xiàn)給企業(yè)以及投資者帶來了巨大損失，同時加劇了經(jīng)濟社會的不穩(wěn)定性，對人類社會的長遠持續(xù)發(fā)展帶來了不可忽視的消極影響。本文從P2P平臺出發(fā)，結(jié)合目前P2P的風險狀況進行了分析。筆者通過實證分析，對各類風險對平臺的經(jīng)營績效進行分析，將各類風險的負面影響予以量化。在此基礎上筆者提出了相應的改進策略，以期為我國P2P行業(yè)和大中小平臺的發(fā)展提供有效的建議和幫助。

【關(guān)鍵詞】 P2P企業(yè) P2P網(wǎng)絡借貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 風險-績效 風險控制

一、我國P2P平 臺發(fā)展 現(xiàn)狀分析

1.1 我國P2P平臺的數(shù)量及區(qū)域分布分析。P2P行業(yè)發(fā)展至今，到底出現(xiàn)了多少家平臺，現(xiàn)存又有多少家，這是讓不少人感興趣的話題。不過，目前對于這一問題，業(yè)內(nèi)尚無權(quán)威的說法，較為人知的四家第三方機構(gòu)統(tǒng)計出的數(shù)據(jù)亦存在差異。雖然各家關(guān)于平臺數(shù)量的統(tǒng)計不一，可是對平臺屬地分布的統(tǒng)計結(jié)果卻相對一致：北京、山東、浙江、廣東、上海等沿海和發(fā)達地區(qū)成為P2P密集分布的省市。另外，各家機構(gòu)在對在營平臺數(shù)量變化的統(tǒng)計上也大致趨同。在存量平臺不斷出局的同時，平臺增量也相比往前大為銳減，導致正常運營的平臺數(shù)量逐月減少。

1.2 我國P2P平臺經(jīng)營效果分析。首先從平臺的實力來看，2014年新成立的平臺注冊資金大多在1000萬元到5000方元之間，注冊資金達到1億元上的平臺數(shù)近50家。從經(jīng)營期限來看，自拍拍貸于2007年成立以來，我國P2P平臺近幾年發(fā)展迅猛，尤其是自2013年以來，P2P平臺的增長幅度達到了300%。然而，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止到2015年，平臺運營超過兩年的平臺僅為76家，從而可以看出平臺運營的時間與其風險有一定的聯(lián)系。最后從收益來看，自2014年3月起，該指標表現(xiàn)出持續(xù)下跌的走勢，下降速度平均為0.56%，在2015年3月底，P2P平臺的收益率更大跌至15.02%。

二、我國P2P企業(yè)風險分析

2.1 市場風險。同任何一個行業(yè)一樣，P2P網(wǎng)貸行業(yè)是市場經(jīng)濟一部分，P2P網(wǎng)絡借貸平臺提供的是金融服務，借貸雙方進行的是貨幣資金交易，必然會面臨著金融市場的風險。這里的市場風險是指由于商 品價格、利 率、匯率等變 動從而對P2P網(wǎng)絡 借貸行業(yè)造成的不確 定性影響，其中利率是最主要的影響因素。

2.2信用風險。信用風險又叫做違約 風險，是指借款 人未履行約 定中的還款 義務而造成 投資人利 益受 損的可 能性，從而給P2P網(wǎng) 貸平臺帶來 風險。一旦出現(xiàn)大規(guī)模違約，平臺很有可能會出現(xiàn)經(jīng)營危機，從而引起平臺自身評級和投資者對其信任度下降，導致平臺的資金來源出現(xiàn)斷裂，最終導致平臺出現(xiàn)破產(chǎn)危機。

2.3流動性風險。由于我國網(wǎng)貸平臺不吸收存款，自身缺少資本充足率方面的保障，同時又無法從風險規(guī)避的投資者處獲得穩(wěn)定的資金，導致平臺經(jīng)常存在期限錯配，一縣發(fā)生流動性風險時會出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，將會對平臺產(chǎn)生致命打擊，所以平臺最需要關(guān)注的風險之一就是流動性風險。

2.4操作風險。P2P平臺的操作風險主要是指由于內(nèi)部控制不當（如員工、不完善的操作過程等）而導致平臺利益受損的風險。主要包含這三個方面：1、內(nèi)部員工，2、技術(shù)風險，3、資金風險。

三、我國P2P企業(yè)風險管理建議

3.1 內(nèi)部管理制度優(yōu)化

3.1.1 加強企業(yè)成立的管理體系。對于平臺自身資質(zhì)方面，包括其運作時間、注冊資金、注冊地點等方面。關(guān)于注冊資金方面，理論假設和實證結(jié)果都表示，注冊資金在一定程度上象征著平臺的資金實力，意味著企業(yè)抵御風險的能力也就相應的越強。關(guān)于注冊地點方面，根據(jù)研究問題平臺發(fā)現(xiàn)，平臺 地 理位置對其待 收金額有重要的影響，一般而言，經(jīng)濟不發(fā)達或人口稀少的偏遠地區(qū)平臺可維 持的待收 資金少，面臨的風檢就越高；而對于P2P行業(yè)發(fā)展較好的地區(qū)，大多是經(jīng)濟發(fā)展水平高發(fā)達，人口眾多，參與人員較多，所化這些地區(qū)通常也是選擇注冊地和經(jīng)營地的首選。

3.1.2加強完善客戶管理體系。P2P網(wǎng)貸平臺的交易方面包括平臺運營性指標和部分借貸雙方的指標，主要有借款標數(shù)、滿標用時、成交量、累計待還金額和前十大投資人的待收 金額占比等方面。關(guān)于成交量方面，成交量與風險呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，平臺促成的成交量越大表明其規(guī)模越大、實力越強，平臺應該加大促成成交量方面的投入，在保持和提升風控能力的前提下，盡可能多地擴大平臺成交量。

3.1.3 提高風險準備金及保證金。平臺面臨的各種風險中流動性風險是平臺最應重視和考慮的幾大風險之一，加強流動性風險的管理，有助于平臺更好的實現(xiàn)運營。無論規(guī)模大小，資金實力是否雄厚等，毎個平臺都存在一定比例的壞賬，壞賬的多少一定程度上反映了在該平臺數(shù)上投資的安全性，壞賬比例越商，平臺風險就會越大。

3.2 外部環(huán)境的優(yōu)化

3.2.1 完善法律體系。法律方 面的缺失不僅導致P2P行業(yè)的瘋狂擴張，也導致P2P網(wǎng)貸 問題平臺激増，外部監(jiān)管應盡快建立和完善適用于我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的法律體系。

3.2.2 注重行業(yè)自律。目前國內(nèi)市場上雖然存在一些自律組織，但并不全面，相關(guān)的行業(yè)標準也沒有建立。國內(nèi)應成立相應的行業(yè)自律協(xié)會，建立相關(guān)的行業(yè)標準和信息共享機制，從而使行業(yè)更健康的發(fā)展。

3.2.3完善行業(yè)的征信體系。P2P行業(yè)征信體系的建立對該行業(yè)健康發(fā)展有著舉足輕重的作用，政府相關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會應聯(lián)合將平臺中網(wǎng)貸記錄與央行個人征信體系相結(jié)合，完善借款人的信用記錄體系，完善整個金融行業(yè)征信體系，保證P2P行業(yè)健康而持續(xù)的發(fā)展和進步。

【參考文獻】

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作者簡介：江南，男， 漢 ，廣西南寧， 講師， 研究生，單位：廣西經(jīng)濟管理干部學院，研究方向：人力資源管理