非財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)分部戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)新機(jī)制研究

王華兵　劉芳

【摘 要】 在多分部的大型企業(yè)中，由于各分部間行為的相互影響，導(dǎo)致使用單一會(huì)計(jì)指標(biāo)對(duì)分部經(jīng)理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)會(huì)出現(xiàn)種種缺陷，因此，如何設(shè)計(jì)合理的契約來(lái)激勵(lì)各個(gè)分部經(jīng)理，以實(shí)現(xiàn)分部間的戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)新是企業(yè)在成長(zhǎng)壯大過(guò)程中面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。針對(duì)這一難題，文章研究了將非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入分部經(jīng)理激勵(lì)契約對(duì)促進(jìn)分部間戰(zhàn)略協(xié)同的作用。研究表明，多期動(dòng)態(tài)并存在學(xué)習(xí)效應(yīng)的情形下，分部經(jīng)理激勵(lì)契約中融入非財(cái)務(wù)指標(biāo)能彌補(bǔ)激勵(lì)契約中單一會(huì)計(jì)指標(biāo)的缺陷，并有效促進(jìn)分部經(jīng)理間的戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)新。

【關(guān)鍵詞】 非財(cái)務(wù)指標(biāo)； 分部經(jīng)理； 戰(zhàn)略協(xié)同

【中圖分類號(hào)】 F234.3 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2018）15-0054-06

一、引言

長(zhǎng)期以來(lái)學(xué)者們重點(diǎn)關(guān)注的是企業(yè)高管的薪酬激勵(lì)契約設(shè)計(jì)問(wèn)題，對(duì)企業(yè)中層管理者的激勵(lì)契約設(shè)計(jì)問(wèn)題關(guān)注不多[ 1 ]。企業(yè)中層管理者作為重要的執(zhí)行層，對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的成功實(shí)施具有十分重要的作用，尤其是大型企業(yè)中各分（子）公司經(jīng)理間的戰(zhàn)略協(xié)同程度對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施和創(chuàng)新更具有重大意義[ 2 ]。因此，本文選擇分部經(jīng)理的激勵(lì)契約設(shè)計(jì)問(wèn)題作為研究對(duì)象，在激勵(lì)契約設(shè)計(jì)中融入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，并從學(xué)習(xí)效應(yīng)的角度，研究了如何通過(guò)契約設(shè)計(jì)促進(jìn)分部經(jīng)理間戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)新的問(wèn)題。

在多分部的企業(yè)中，各分部之間就合作的事項(xiàng)有所保留甚至相互“拆臺(tái)”的事件并不少見(jiàn)，因而如何設(shè)計(jì)分部經(jīng)理的激勵(lì)契約，以促進(jìn)分部間的戰(zhàn)略協(xié)同創(chuàng)新是實(shí)務(wù)中的一個(gè)難題?，F(xiàn)實(shí)中解決這一問(wèn)題的主要方法是：在分部經(jīng)理的薪酬中考慮以本分部業(yè)績(jī)?yōu)橹鞯那樾蜗?，也讓其能夠分享整個(gè)公司的利潤(rùn)①。然而，這種方式的主要缺陷在于分部經(jīng)理沒(méi)有足夠的動(dòng)力去參與一個(gè)公司內(nèi)部對(duì)其他分部有利的活動(dòng)[ 3 ]。公司范圍的利潤(rùn)分享機(jī)制解決了這個(gè)問(wèn)題，但是又使分部經(jīng)理承擔(dān)了公司層面的額外風(fēng)險(xiǎn)，稀釋了他們的個(gè)人努力，并且產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。在實(shí)踐中，這種不利影響經(jīng)常超過(guò)其所帶來(lái)的利益。正如實(shí)證中所發(fā)現(xiàn)的，分部的業(yè)績(jī)?cè)诜植拷?jīng)理薪酬中占據(jù)著支配地位[ 4 ]。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入分部經(jīng)理激勵(lì)契約設(shè)計(jì)以促進(jìn)分部經(jīng)理

間戰(zhàn)略協(xié)同的研究引起了學(xué)者的關(guān)注。Bouwens和Van

Lent[ 5 ]的研究表明，公司使用非財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分原因是為了鼓勵(lì)跨部門邊界的戰(zhàn)略協(xié)同②。Baiman和Baldenius[ 6 ]研究了非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入分部經(jīng)理激勵(lì)契約設(shè)計(jì)，以促進(jìn)分部經(jīng)理間戰(zhàn)略協(xié)同的作用機(jī)理，探討的角度是以特定資產(chǎn)投資為例，然而由于其單期的性質(zhì)，并沒(méi)有探討重復(fù)交易中在特定關(guān)系投資方面的動(dòng)態(tài)變化問(wèn)題，尤其是存在“干中學(xué)”效應(yīng)情形下的分部經(jīng)理戰(zhàn)略協(xié)同問(wèn)題。本文將以上述研究為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)構(gòu)建模型，探討多分部并存在學(xué)習(xí)效應(yīng)的情形下，非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入分部經(jīng)理激勵(lì)契約設(shè)計(jì)以促進(jìn)分部經(jīng)理間戰(zhàn)略協(xié)同的機(jī)制。

二、模型的基本假設(shè)與設(shè)計(jì)

（一）模型的基本假設(shè)

第一，假定委托人和代理人都是風(fēng)險(xiǎn)中性的。

第二，假設(shè)一個(gè)擁有多分部的企業(yè)的兩位分部經(jīng)理需要合作去開(kāi)發(fā)和實(shí)施一個(gè)項(xiàng)目，各分部都是獨(dú)立核算的利潤(rùn)中心③。

第三，假設(shè)兩個(gè)分部間存在轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題。而轉(zhuǎn)移定價(jià)中，價(jià)格的確定是雙方討價(jià)還價(jià)的焦點(diǎn)。

第四，假定在多期的合作中存在“學(xué)習(xí)效應(yīng)”。即分部經(jīng)理通過(guò)第一期的合作后，能夠有效降低后期的產(chǎn)品成本。

第五，假定將聯(lián)合項(xiàng)目的實(shí)施作為非財(cái)務(wù)指標(biāo)NPMs。這樣非財(cái)務(wù)指標(biāo)作為一種控制方式，以促進(jìn)分部間合作和交易的順利進(jìn)行④。

第六，假設(shè)分部經(jīng)理的激勵(lì)契約設(shè)計(jì)中僅包含與分部收益線性相關(guān)的薪酬和與聯(lián)合項(xiàng)目執(zhí)行相關(guān)的履約薪酬，而并不包含整個(gè)公司層面的利潤(rùn)分享。

第七，模型中的履約獎(jiǎng)金主要是作為一種工具，這種工具能夠使委托人在分部經(jīng)理的談判中起到一個(gè)預(yù)算調(diào)整者的作用。

（二）模型的設(shè)計(jì)

考慮一家企業(yè)，由一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性的委托人所有，并且由兩個(gè)分部組成（s和b），每個(gè)分部由一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中性的代理人來(lái)管理。每一個(gè)代理人i在各自分部的努力為ait，并且通過(guò)努力ait增加本分部的利潤(rùn)。除了付出生產(chǎn)性的努力，兩位分部經(jīng)理還可以合作去實(shí)施一個(gè)聯(lián)合項(xiàng)目。為便于研究，在模型中假定這種合作是為了某種產(chǎn)品的聯(lián)合生產(chǎn)。如果兩個(gè)分部經(jīng)理同意合作，則賣出這種產(chǎn)品的分部s生產(chǎn)一種中間產(chǎn)品并將其轉(zhuǎn)移到購(gòu)買的分部b，購(gòu)買分部對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步加工并最終將其銷售給外部的客戶，各分部能夠進(jìn)行特定關(guān)系性投資以增加此交易的價(jià)值。

五、結(jié)論及其啟示

本文借鑒多期模型中契約設(shè)計(jì)與專用性固定資產(chǎn)投資激勵(lì)方面的相關(guān)研究，考察了多期并存在學(xué)習(xí)效應(yīng)的情形下，非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入激勵(lì)契約設(shè)計(jì)對(duì)促進(jìn)分部經(jīng)理間戰(zhàn)略協(xié)同的作用機(jī)制。雖然當(dāng)前關(guān)于NPMs前導(dǎo)性作用的研究文獻(xiàn)已經(jīng)凸顯出非財(cái)務(wù)指標(biāo)在這方面的重要作用，然而僅僅從這一種視角進(jìn)行研究有很大的局限性。

首先，本文將學(xué)習(xí)效應(yīng)考慮到模型中，進(jìn)一步拓展了公司在契約設(shè)計(jì)中使用非財(cái)務(wù)指標(biāo)的一個(gè)基本原理，即非財(cái)務(wù)指標(biāo)融入分部經(jīng)理激勵(lì)契約設(shè)計(jì)有利于促進(jìn)多分部企業(yè)之間的戰(zhàn)略協(xié)同，而這一問(wèn)題在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)理論的研究文獻(xiàn)中并沒(méi)有引起足夠的重視。

其次，本文的模型進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了NPMs作為分權(quán)經(jīng)營(yíng)公司中分部間戰(zhàn)略協(xié)同工具的作用，通過(guò)將項(xiàng)目實(shí)施獎(jiǎng)金與合作活動(dòng)相關(guān)的NPMs相聯(lián)系，企業(yè)能夠?qū)⒎植繕I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)（業(yè)績(jī)敏感度高）與總部利潤(rùn)分享的優(yōu)點(diǎn)（增強(qiáng)合作）相結(jié)合，而又不會(huì)導(dǎo)致后者所帶來(lái)的缺點(diǎn)（激勵(lì)稀釋和過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)暴露）。

最后，本文的研究表明，NPMs在改善代理人合作以及對(duì)合作性活動(dòng)的特定投資方面是有用的，在存在學(xué)習(xí)效應(yīng)的投資環(huán)境下，由于代理人對(duì)未來(lái)人力資本投資增值的預(yù)期，以NPMs為基礎(chǔ)支付薪酬將會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致效率的改善，因?yàn)楦芍袑W(xué)導(dǎo)致在項(xiàng)目實(shí)施獎(jiǎng)金方面正的系列相關(guān)。雖然本文的研究是以分部之間的轉(zhuǎn)移定價(jià)問(wèn)題為出發(fā)點(diǎn)來(lái)進(jìn)行的，這只是為了研究問(wèn)題的方便，但這種思想可以普遍應(yīng)用于那些職能部門之間的戰(zhàn)略協(xié)同問(wèn)題。]

【參考文獻(xiàn)】

[1] 蔣小敏.非財(cái)務(wù)指標(biāo)的激勵(lì)效應(yīng)研究：基于上市銀行高管薪酬的實(shí)證分析[J].會(huì)計(jì)之友，2013（4）：68-71.

[2] HOLMSTROM B， TIROLE J. Transer pricing and organizational form[J]. Journal of Law， Economics and Organization，1991，7（2）：201-228.

[3] MERCHANT K. Rewarding results： motivating profit center managers[M].Cambridge， MA： Harward Business School Press，1989：214-221.

[4] ANCTIL R， DUTTA S.Negotiated transfer pricing and divisional versus firm-wide performance evaluation[J].Accounting Review，1999，74（1）： 87-104.

[5] BOUWENS J， LENT L. Assesing the performance of profit center managers[J]. Journal of Accounting Research，2007，45（4）：667-697.

[6] BAIMAN S， BALDENIUS T. Non-Financial performance measures as coordination devices[J].Accounting Review，2009，84（2）：299-330.

[7] KEATING S. Determinants of divisional performance evaluation in practice[J].Journal of Accounting and Economics，1997，24（3）：243-273.