中小企業(yè)財務風險的影響因素與防范

閆昱蓉　王海東

摘 要：近年來，中小企業(yè)突飛猛進，已經(jīng)迅速成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，為社會提供了大量的工作崗位，對穩(wěn)定社會發(fā)展有很大的作用。然而，中小企業(yè)的發(fā)展常常因為無法適應宏觀調(diào)控，以及內(nèi)部管理問題，導致在經(jīng)營管理中面臨很大的財務風險。本文通過分析中小企業(yè)的財務風險成因，為防范財務風險提供有效的策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；成因

一、中小企業(yè)財務風險的概述

中小企業(yè)發(fā)展迅速，對國家GDP和行業(yè)發(fā)展的影響越來越大。同時，中小企業(yè)提供了大量的工作崗位。但中小企業(yè)受經(jīng)濟環(huán)境影響比較大，抵抗風險能力低，因此，研究中小企業(yè)的財務風險和防范措施有利于其更健康快速地發(fā)展。

1.財務風險的定義

財務風險有狹義與廣義的區(qū)分，從廣義上來說，是指企業(yè)在經(jīng)營過程中，由于受到宏觀經(jīng)濟調(diào)控，行業(yè)變化等外部因素，或者受內(nèi)部企業(yè)運行情況，管理水平和重大決定等影響，使企業(yè)面臨資金鏈斷裂或者資金效益大幅度降低的風險，最終可能會導致企業(yè)難以生存與發(fā)展。研究企業(yè)的財務風險，對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展更加有現(xiàn)實意義。

2.中小企業(yè)財務風險的類型

（1）融資與投資風險。融資風險是指企業(yè)因資金問題，籌集資金后用于繼續(xù)運營生產(chǎn)，而到期后不具備按時償還的能力，這是財務風險的一個重要的部分。中小企業(yè)的融資渠道單一，一般來說，企業(yè)會選擇銀行貸款進行籌資，這時企業(yè)則面臨本金利息的壓力，如果企業(yè)運轉(zhuǎn)不善，那么企業(yè)則面臨財務危機。

投資風險指的是由于宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響或者企業(yè)重大決策失誤而引起的收益不確定性，主要是投資新項目的風險，或使用流動資產(chǎn)投資項目的風險。

（2）運營管理與收益分配風險。運營管理與收益分配風險主要指企業(yè)運營不善，內(nèi)部制度出現(xiàn)漏洞，制度管理不到位的風險，企業(yè)重要決策失誤，導致收益率低于預期收益的風險，生產(chǎn)銷售過程中的資金控制不嚴，企業(yè)隨意擔保的風險。除了運營管理，后期的收入收益分配同樣需要嚴格調(diào)控。企業(yè)收益主要用于分配和循環(huán)投資，這是指企業(yè)收益分配不均，導致后續(xù)發(fā)展受到影響的風險，要權(quán)衡企業(yè)發(fā)展速度和股票價值，如果企業(yè)在迅速發(fā)展，需要留出大部分收益用于企業(yè)再投資擴大。

二、中小企業(yè)財務風險的影響因素

中小企業(yè)由于基礎薄弱，管理者運營理念不夠完善，運營制度不健全等，導致中小企業(yè)一直有很高的財務風險。中小企業(yè)的財務風險收到的影響因素很多，包括外部因素和內(nèi)部因素。

1.外部影響因素

企業(yè)的發(fā)展是宏觀經(jīng)濟和內(nèi)部管理的共同推動作用，包括經(jīng)濟，法律，政治風向，社會文化風向都會影響企業(yè)的發(fā)展。

（1）經(jīng)濟環(huán)境與宏觀調(diào)控。我國在經(jīng)濟迅速發(fā)展時期，很多經(jīng)濟問題逐步顯露出來。很多行業(yè)因面臨瓶頸無法突破而破產(chǎn)，加上外來經(jīng)濟的沖擊，競爭對手增加，產(chǎn)品原料價格上漲，導致的銷售困難，資金流通障礙，還有科學技術(shù)層出不窮，通貨膨脹導致成本增加。從最密切的宏觀經(jīng)濟調(diào)控來說，比如因為經(jīng)濟政策因素，資金成本上升，則企業(yè)也面臨成本上調(diào)，利潤降低的風險。都會引起企業(yè)利潤的下調(diào)。還有行業(yè)周期變化，匯率起伏，國際市場需求變動，這些對企業(yè)來說，最終都會以財務風險情況反映出來。另外，企業(yè)的生存離不開國家的支持，國家發(fā)布的各種經(jīng)濟、信貸政策都切實關(guān)乎企業(yè)下一步的發(fā)展。中小企業(yè)如雨后春筍一般越來越多，它的價值也就越來越大，然而我國法律政策并沒有傾向于中小公司，這就導致中小公司資金問題得不到強力的支持，資金鏈中斷，融資困難，很多中小企業(yè)也就引起停產(chǎn)，破產(chǎn)，或者縮小規(guī)模。

（2）資金來源單一。不同于大型企業(yè)，大部分中小企業(yè)的資金主要來源仍然是銀行貸款。但從資金流動，運行盈利、還款安全性來說，中小企業(yè)不如大型企業(yè)安全性高，所以銀行更傾向于有國家政策扶持的大型項目，所以銀行對于中小企業(yè)借款的積極性不高。另一種方式是，企業(yè)通過上市來進行融資，但上市融資的門檻比較高，大部分中小企業(yè)都難以望其項背，這也側(cè)面反映了我國的經(jīng)濟金融體系的不完善。所以很多中小企業(yè)常常選擇民間借貸方式，這種方式利率較高，一旦企業(yè)出現(xiàn)問題而無法按時還款，則會加重企業(yè)財務問題。

2.內(nèi)部因素

除了上述所說的外部原因，還有很多內(nèi)部管理因素直接影響了中小企業(yè)的發(fā)展。

（1）管理水平較低。我國的大部分中小企業(yè)都是民營企業(yè)，主要是家族人員控制管理的模式，因此中央集權(quán)比較嚴重，觀念陳舊，管理趨于落后，沒有創(chuàng)新性。因此很多企業(yè)的決策都帶有主觀性，沒有客觀分析市場環(huán)境和經(jīng)濟政策調(diào)控。家族企業(yè)不可避免的是雇傭家族成員，職責細化不到位，最終導致管理混亂，無法建立一個有效而明確的內(nèi)部管理系統(tǒng)和獎懲制度，也就無法到達現(xiàn)代化公司的運營模式，比如企業(yè)缺少風險的敏感性，無法掌握企業(yè)資金流通方向，以及在負債比較重的情況下，繼續(xù)借貸籌資等等。這些弊端都影響中小企業(yè)的正規(guī)化發(fā)展，也就容易出現(xiàn)財務風險。

此外，很多中小企業(yè)缺乏遠見，盲目追求企業(yè)規(guī)模的擴大，而忽略了企業(yè)運行的基礎建設，外強中干。更有甚者，在企業(yè)本身經(jīng)營不善的情況下，孤注一擲，大額借貸，導致企業(yè)負債累累，無法翻身繼續(xù)經(jīng)營，最終走向破產(chǎn)的道路。

（2）財務風險觀念淡薄。大部分中小企業(yè)結(jié)構(gòu)化簡單，內(nèi)部管理如同虛設。大部分中小企業(yè)更加偏重于短期盈利，傾向于市場銷售，對于長期發(fā)展比較忽視。普遍存在財務理念淡薄，沒有良好的時間價值意識和風險評估等財務管理理念。比如，對庫存缺少有效管理控制導致資金積壓，對應收賬款缺少監(jiān)控，導致壞賬，爛帳。以及財務部分工作人員對制度的執(zhí)行不力等等。

三、中小企業(yè)財務風險的防范

從上面的分析我們可以了解到，中小企業(yè)的財務風險的風險多種多樣，影響的因素也有很多種，所以應該從各個方面進行防范，才能幫助中小企業(yè)更好的發(fā)展。

1.強化自身管理意識

中小企業(yè)對市場變化適應能力比較弱，抵御風險能力比較弱，所以企業(yè)要時時居安思危，管理者要有長遠意識，比如風險監(jiān)控制度的建立是十分必須的，還要保證制度的落實。在一些企業(yè)發(fā)展中，正是因為過多投入精力在業(yè)力發(fā)展而忽視風險制度的運行，在沒有進行風險投資分析的情況下，大量投資，最終導致資金無法流動，財務風險不斷升高，一旦市場進入低迷時期，企業(yè)將無法承受，所以企業(yè)應該強化風險理念。

2.完善財務風險指標

中小企業(yè)除了應建立一個完善合理的風險制度以外，還應該建立評價指標和風險指標用來財務預警。比如還債能力，收益率指標，運營能力指標，資金流動指標等等，這些有利于客觀地評價企業(yè)運營的情況和現(xiàn)狀，除此之外，還應該時時刻刻與行業(yè)指標對比，客觀了解企業(yè)的風險承受能力在同行業(yè)的水平。財務風險指標包括現(xiàn)金流差額指標、資產(chǎn)收益率指標等。財務風險指標可以幫助管理者實時掌握企業(yè)的風險情況。

3.重點強化會計事務范圍

會計是一個企業(yè)不可缺少的崗位，也是財務工作的基本。本文強調(diào)的則是會計的基本工作，這是財務工作管理的基本保障。第一，財務人員專業(yè)素養(yǎng)應該達到工作要求，應該持有會計證等上崗證件。第二，一名合格的會計工作人員應該具備優(yōu)秀的道德素養(yǎng)，有良好的職業(yè)操守和道德規(guī)范。不僅僅是會計人員，企業(yè)要不斷加強財務工作人員的職業(yè)教育。第三，專業(yè)的能力與實際對企業(yè)的財務進行掌控仍有一個距離，所以企業(yè)應該定期或者經(jīng)常對財務人員進行一些企業(yè)管理觀念的教育，比如財務管理的注意事項，風險管理等等現(xiàn)代化企業(yè)管理知識的教育。第四，在加強財務人員本身的素質(zhì)能力同時，還應該建立一個會計管理體系，完善財務部門的內(nèi)部規(guī)章制度。第五，對財務人員進行定期的考核，用相應的獎懲制度，調(diào)動財務人員的積極性，這也是從根本上一定程度的保障了的財務風險監(jiān)控。

4.合理預算和優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)

因為中小企業(yè)的資金不充足，所以在一些新型項目急需基金支持的時候，就會有資金的缺口，面對這種資金需求，第一，企業(yè)內(nèi)部應該先進行資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，合理的分配好企業(yè)資金流通，合理的籌資。比如，市場項目的前期調(diào)研必不可少，考察項目的可行性，避免盲目投資、一時興起過度投資等。第二，還有客觀分析企業(yè)自身資產(chǎn)和運行情況，運用比較資本成本法、每股利潤、無差別點法、公司價值分析法，來確定企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)分配，合理籌資。

此外，對于企業(yè)的發(fā)展來說，任何項目的投資都離不開預算?，F(xiàn)代化企業(yè)的建設應該做到合理預算，就是應該讓預算管理在企業(yè)決策時發(fā)揮核心作用，充分調(diào)動企業(yè)內(nèi)部員工的積極性和競爭力，深層發(fā)現(xiàn)企業(yè)的競爭力和潛在發(fā)展能力。推行全面的預算可以幫助企業(yè)穩(wěn)步走向下一步，幫助企業(yè)防范財務風險，可以作為防控手段之一用來使用。

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作者簡介：閆昱蓉（1993- ），女，漢族，籍貫：山西省忻州市，佳木斯大學經(jīng)管學院，會計專業(yè)，在讀研究生；通訊作者：王海東