擺脫險惡困局

王建鉚

2018年7月1日，世界銀行發(fā)布了全球各經(jīng)濟(jì)體（不包括中國臺灣地區(qū)）2017年人均國民總收入（Gross National Income，GNI）的排名結(jié)果。在此基礎(chǔ)上，通過排除所有人口不滿百萬人的經(jīng)濟(jì)體，推算補齊包括臺灣在內(nèi)的7個經(jīng)濟(jì)體的數(shù)據(jù)，并且計算人口加權(quán)的排名指數(shù)來糾正世行排名榜的“人口規(guī)模偏差”，中歐2017年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展排名榜出爐，囊括全世界所有160個人口百萬人以上的經(jīng)濟(jì)體和全世界99.8%的人口（附表列出前100名）。

2017年，中國的Atlas（三年平均名義匯率）人均GNI從2016年的8 260美元變?yōu)? 690美元，在160個經(jīng)濟(jì)體中的排名從第58位升為第55位。中國的PPP（購買力平價）人均GNI從15 500國際美元變?yōu)?6 760國際美元，在160個經(jīng)濟(jì)體中的排名從第68位升為第66位。中國2017年的Atlas人均GNI排名指數(shù)為75.1%，提高了6.0個百分點；PPP人均GNI排名指數(shù)為 69.1%，提高了0.5個百分點，表明在中國以外的世界人口中，有70%左右排在了中國人后面。中國2017年的Atlas排名指數(shù)大幅提高并明顯超過PPP排名指數(shù)，其主要原因是匯率的變動使得原來排在中國前面的億人大國墨西哥排在了后面。

2017年，世行根據(jù)Atlas人均GNI把各經(jīng)濟(jì)體分為高收入（12 056美元及以上）、上中等收入（3 896～12 055美元）、下中等收入（996～3 895美元）和低收入（995美元及以下）。筆者相應(yīng)地根據(jù)PPP人均GNI把各經(jīng)濟(jì)體分為高收入（24 101國際美元）、上中等收入（10 701～24 100國際美元）、下中等收入（2 901～10 700國際美元）和低收入（2 900國際美元）。中國2017年的Atlas人均GNI已經(jīng)達(dá)到高收入標(biāo)準(zhǔn)的72.1%，PPP人均GNI已經(jīng)達(dá)到高收入標(biāo)準(zhǔn)的69.5%。

中國的Atlas排名和排名指數(shù)明顯領(lǐng)先于PPP排名和排名指數(shù)，而且領(lǐng)先的差距正在擴(kuò)大，表明人民幣相對于其他上中等收入經(jīng)濟(jì)體的貨幣明顯高估。

2017年，中國的GDP增長率從2016年的6.7%變?yōu)?.9%。因此，只要2018～2020年平均增長率達(dá)到6.3%左右，“十三五”期間6.5%左右的中高速增長目標(biāo)就可以實現(xiàn)。

貿(mào)易戰(zhàn)并非死局

筆者2015年的排名榜文章預(yù)測，2025年前后是中國成為高收入經(jīng)濟(jì)體和世界第一大經(jīng)濟(jì)體的節(jié)點。筆者2017年的排名榜文章預(yù)測，2025年前后是新經(jīng)濟(jì)的第一次技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)革命高潮的起點。

實際上，筆者十幾年前就開始對2025年的中國和世界進(jìn)行預(yù)測。2005年，中國還在“入世”過渡期，筆者參加了世界經(jīng)濟(jì)論壇的研究項目《中國和世界：到2025年的腳本（China and the World： Scenarios to 2025）》。該項目以內(nèi)外兩對可能性【有效的體制改革（簡稱有效改革）-無效的體制改革（簡稱無效改革）、包容性全球環(huán)境（簡稱包容環(huán)境）-歧視性全球環(huán)境（簡稱歧視環(huán)境）】的組合為主線，描述了中國在2006～2025年的三種腳本（圖 1）。

第一種腳本名為“地區(qū)之盟（Regional Ties）”，從靜態(tài)看是有效改革和歧視環(huán)境的組合（箭頭止于右下），從動態(tài)看是包容環(huán)境導(dǎo)致有效改革，有效改革導(dǎo)致歧視環(huán)境（路徑先向上，再向右，再向下）。

第二種腳本名為“未踐之諾（Unfulfilled Promise）”，從靜態(tài)看是無效改革和包容環(huán)境的組合（箭頭止于左上），從動態(tài)看是包容環(huán)境導(dǎo)致無效改革（路徑先向上，再向左）。

第三種腳本名為“新絲綢之路（New Silk Road）”，從靜態(tài)看是有效改革和包容環(huán)境的組合（箭頭止于右上），從動態(tài)看是包容環(huán)境導(dǎo)致有效改革（路徑先向上，再向右）。

雖然沒有明說，三種腳本的順序是按項目組成員認(rèn)為的可能性大小排列的。包容環(huán)境主要是指中國“入世”，因而三種腳本的路徑都先向上。該項目排除了第四種組合，也就是無效改革和歧視環(huán)境的組合（箭頭止于左下），因為項目組成員一致認(rèn)為，歧視環(huán)境必將倒逼中國進(jìn)行有效改革。

然而，筆者和項目組其他成員在第一種腳本的路徑上有很大分歧。因為感覺到中國在“入世”以后有明顯的以“發(fā)展”代替改革的傾向，筆者認(rèn)為從動態(tài)看應(yīng)該是：包容環(huán)境導(dǎo)致無效改革，無效改革導(dǎo)致歧視環(huán)境，歧視環(huán)境導(dǎo)致有效改革（路徑先向上，再向左，再向下，再向右）。

在第一種腳本的第一階段（2006～2010年），項目組設(shè)想了2008年出臺的針對中國的一系列歧視性措施：

1.加強(qiáng)要求人民幣進(jìn)一步升值的壓力；

2.提高針對中國的進(jìn)口壁壘；

3.阻止中國對美歐企業(yè)的投資；

4.阻止中國分享技術(shù)和商業(yè)專門知識；

5.減少對中國學(xué)生發(fā)放美歐留學(xué)簽證。

然而當(dāng)時沒有人想到，2008年迎來全球金融危機(jī)的大爆發(fā)，全球金融危機(jī)成為中美關(guān)系的一個轉(zhuǎn)折點。早在2009年，筆者就開始聽到美方智庫人士向中方傳遞明確信息：華盛頓彌漫著對中國的失望之情，如果這樣下去，美國對華政策必將發(fā)生巨變。

智庫人士認(rèn)為導(dǎo)致美國對中國失望的主要問題如下：

（1）“四萬億”問題。美方認(rèn)為“四萬億”超級寬松財政政策表明中國的市場化轉(zhuǎn)變?yōu)槿ナ袌龌?/p>

（2）匯率問題。由于和“四萬億”配套的超級寬松貨幣政策，人民幣匯率從略微低估轉(zhuǎn)變?yōu)槊黠@高估，人民幣的升值趨勢轉(zhuǎn)變?yōu)橘H值趨勢。

（3）貿(mào)易失衡問題。人民幣的貶值趨勢將使中美之間的貿(mào)易失衡從趨于縮小轉(zhuǎn)變?yōu)橼呌跀U(kuò)大。

（4）“中國制造2025”問題和中國的科技現(xiàn)代化問題。美方認(rèn)為中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系將從互補性為主轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁幮詾橹?，人民幣的貶值趨勢則將使美國在競爭中處于下風(fēng)，中國的科技現(xiàn)代化將威脅到美國的科技霸權(quán)。

（5）人民幣國際化問題。人民幣國際化將威脅到美國的金融霸權(quán)，而金融霸權(quán)是美國的科技霸權(quán)和軍事霸權(quán)的基礎(chǔ)。

此外還有朝核問題、南海問題、中國的國防現(xiàn)代化問題等。美國的孤立主義傳統(tǒng)開始復(fù)活，去全球化、把對華政策從“全面接觸”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭婷撾x”成了美國的政治主流。貿(mào)易戰(zhàn)是雙輸，徹底的“全面脫離”是更大的雙輸。如果出現(xiàn)完全獨立于美國的中國新經(jīng)濟(jì)，美國新經(jīng)濟(jì)將失去中國市場，從短期看中國的損失大于美國，從長期看美國的損失大于中國。

貿(mào)易戰(zhàn)預(yù)示著歧視性全球環(huán)境，但是貿(mào)易戰(zhàn)會不會升級為徹底的“全面脫離”，會不會升級為“新冷戰(zhàn)”，這取決于中美國情、中美關(guān)系以及中美和其他主要國家的關(guān)系，也取決于中國如何應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)。

首先，中國不是當(dāng)年的蘇聯(lián)。中國有遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前蘇聯(lián)的潛力，還有改革的成功經(jīng)驗，歧視環(huán)境倒逼中國進(jìn)行有效改革的可能性很大。一旦通過有效改革強(qiáng)大起來的中國以其人之道還治其人之身，必然對美國利益造成重大損害。

其次，美國不是當(dāng)年的美國。冷戰(zhàn)開始前的美國壟斷著核武器，擁有全世界大部分工業(yè)產(chǎn)能和黃金儲備，是全世界最大的資本輸出國。現(xiàn)在的美國則是全世界最大的資本輸入國。

再次，中美關(guān)系不是當(dāng)年的蘇美關(guān)系，美國和中國有很多現(xiàn)實和潛在的共同利益。美國和前蘇聯(lián)除了避免核大戰(zhàn)之外沒有共同利益。

此外，美國的主要盟國和中國有比美國和中國更多的共同利益。

因此，中國應(yīng)該妥善應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)，但是目前面臨的困局主要來自內(nèi)部，這是中國最需要警惕的方面。

警惕超級泡沫化的發(fā)展方式

作為發(fā)展方式的分析框架和舊經(jīng)濟(jì)泡沫危機(jī)的預(yù)測工具，筆者在2016年的排名榜文章中發(fā)表了以固定資產(chǎn)折舊比重（簡稱折舊比重）為第一維度、以勞動報酬比重為第二維度，以回報比重為派生維度的發(fā)展方式矩陣（王氏矩陣），對“四萬億”和“十二五”進(jìn)行了深入剖析（表 1）。

發(fā)展方式按折舊比重的變動分為4類，在表1中相應(yīng)地排成4行：降低是“集約發(fā)展（A類）”，不變是“均衡發(fā)展（B類）”，升高是“粗放發(fā)展（C類）”，急劇升高是“超粗放發(fā)展（D類）”。發(fā)展方式還按勞動報酬比重的變動分為3型，在表1中相應(yīng)地排成3列：升高是1型，不變是2型，降低是3型。因此，表1中的12格就代表12種發(fā)展方式，每一種發(fā)展方式分別用一個由字母和數(shù)字組合成的代碼來表示。

因為“折舊比重+回報比重+勞動報酬比重=1”，回報比重的變動是折舊比重變動和勞動報酬比重變動的共同結(jié)果，從右上角到左下角的派生維度分為6檔：雙重回報遞增、回報遞增、回報不變、回報遞減、雙重回報遞減、三重回報遞減。

根據(jù)對韓國和前蘇聯(lián)的案例研究，雙重回報遞減的發(fā)展方式會在10年左右導(dǎo)致危機(jī)，回報遞減的發(fā)展方式會在30年左右導(dǎo)致危機(jī)。據(jù)此推算，三重回報遞減的發(fā)展方式會在3年左右導(dǎo)致危機(jī)。因此，三重回報遞減的1年約相當(dāng)于雙重回報遞減的3年；雙重回報遞減的1年約相當(dāng)于回報遞減的3年。

2009年出臺了名為四萬億、實為十幾萬億的超級寬松財政和貨幣政策，不但導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)二次過熱、房價失控，而且導(dǎo)致折舊比重急劇升高。正巧同時勞動年齡人口停止增長（所謂的“劉易斯拐點”），導(dǎo)致勞動報酬比重停止降低，使得回報不變的粗放發(fā)展（C3）轉(zhuǎn)變?yōu)殡p重回報遞減的超粗放發(fā)展（D2）?！笆濉币?guī)劃提出“提高勞動報酬在初次分配中的比重”，最低工資標(biāo)準(zhǔn)5年翻一番，導(dǎo)致勞動報酬比重升高，使得雙重回報遞減的超粗放發(fā)展（D2）轉(zhuǎn)變?yōu)殡p重回報遞減的粗放發(fā)展（C1）。由于“四萬億”和“十二五”重疊了一年，2011年的中國經(jīng)濟(jì)實際上位于三重回報遞減的D1。因此，發(fā)展方式的路徑C3-D2-D1-C1-C2意味著從“四萬億”開始到“十二五”結(jié)束的7年內(nèi)，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)于9年的雙重回報遞減發(fā)展，離舊經(jīng)濟(jì)泡沫危機(jī)的爆發(fā)已經(jīng)不遠(yuǎn)。由于中國的房價收入比和房價房租比已經(jīng)高于美國金融危機(jī)前的水平，中國離虛經(jīng)濟(jì)泡沫危機(jī)的爆發(fā)也已經(jīng)不遠(yuǎn)。

同時存在極其嚴(yán)重的舊經(jīng)濟(jì)泡沫和虛經(jīng)濟(jì)泡沫，這就是超泡沫化。飲鴆止渴的超泡沫化還可能包括新經(jīng)濟(jì)泡沫等。

以新經(jīng)濟(jì)應(yīng)對挑戰(zhàn)

面對貿(mào)易戰(zhàn)，中國必須做好持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，不能以拖待變，只能以變應(yīng)變，把挑戰(zhàn)變成機(jī)遇。新挑戰(zhàn)需要新改革來應(yīng)對，新機(jī)遇需要新改革來創(chuàng)造，新改革需要新理論來指導(dǎo)，新理論則需要新思想解放運動來創(chuàng)立。

面對曾經(jīng)的十年內(nèi)亂造成的險惡困局，中國第二代領(lǐng)導(dǎo)人審時度勢，領(lǐng)導(dǎo)了以真理標(biāo)準(zhǔn)問題的討論為標(biāo)志的第一次思想解放運動，以此為基礎(chǔ)的中共十一屆三中全會重新確立了解放思想、實事求是的思想路線，作出了實行改革開放的歷史性決策。

面對1991年末蘇聯(lián)解體后的復(fù)雜形勢，中國第二代和第三代領(lǐng)導(dǎo)人審時度勢，以變應(yīng)變，領(lǐng)導(dǎo)了第二次思想解放運動。同年中共十四大確定了建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的改革目標(biāo)。1993年，吸收外資達(dá)到275.2億美元，比1991年增長530%，相當(dāng)于全社會固定資產(chǎn)投資的12.1%，中國成為吸收外資最多的發(fā)展中國家。外資成為中國發(fā)展的助推器，中國“入世”的催化劑。

20世紀(jì)末21世紀(jì)初，面對初露端倪的新科技革命和知識經(jīng)濟(jì)，中國第三代領(lǐng)導(dǎo)人審時度勢，未雨綢繆地舉起解放思想和理論創(chuàng)新的旗幟。2002年的中共十六大報告總結(jié)的十條基本經(jīng)驗，第一條就是理論創(chuàng)新，并且提出“通過理論創(chuàng)新推動制度創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、文化創(chuàng)新以及其他各方面的創(chuàng)新”。

然而由于多方面的原因，理論創(chuàng)新遲遲沒有取得新的明顯進(jìn)展，中國在以“發(fā)展”代替改革的路上越走越遠(yuǎn)，貿(mào)易戰(zhàn)清楚地表明中國已經(jīng)走到了“未踐之諾”。

理論創(chuàng)新必須集中智慧想大事。大事就是如何抓住新經(jīng)濟(jì)第一次高潮（新產(chǎn)業(yè)革命/第四次產(chǎn)業(yè)革命）的機(jī)遇，這就必須從理論的高度總結(jié)舊經(jīng)濟(jì)歷次高潮的經(jīng)驗。以舊經(jīng)濟(jì)第一次高潮（產(chǎn)業(yè)革命）為例，盡管當(dāng)時的中國有世界上最發(fā)達(dá)的農(nóng)業(yè)和手工業(yè)（產(chǎn)業(yè)革命前，中國的鐵產(chǎn)量長期居全球領(lǐng)先地位，更不用說絲綢、瓷器、茶葉等），但是因為少了以知識產(chǎn)權(quán)為標(biāo)志的健全法治和以文字改革為基礎(chǔ)的普及教育，多了以科舉制度為特色的大政府和虛經(jīng)濟(jì)，所以喪失了產(chǎn)業(yè)革命的機(jī)遇。

對產(chǎn)業(yè)革命的案例研究表明，早在兩千多年前，代表農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主流的歐亞大陸各大文明就已經(jīng)或多或少地具備了產(chǎn)業(yè)革命的部分必要條件，然而直到英國碰巧具備了全部必要條件，產(chǎn)業(yè)革命才在兩個半世紀(jì)前發(fā)生。

在2017年的排名榜文章中，筆者把王氏矩陣推廣應(yīng)用于定性指標(biāo)（表2），發(fā)表了以法治-半法治-人治為第一維度、以社會主義-半社會主義-資本主義為第二維度，以新經(jīng)濟(jì)（知識經(jīng)濟(jì)）-虛經(jīng)濟(jì)為派生維度的市場經(jīng)濟(jì)矩陣，并且根據(jù)對德國的案例研究，指出“虛無可逞、幼有所長”的大同社會主義，基本包括了新產(chǎn)業(yè)革命的全部必要條件。

美國新經(jīng)濟(jì)的主要形式是硅谷，德國新經(jīng)濟(jì)的主要形式是隱形冠軍企業(yè)（Hidden Champion）。赫爾曼·西蒙在其名著《隱形冠軍》中對世界上2 734家隱形冠軍企業(yè)進(jìn)行了匯總統(tǒng)計，其中德國1 307家（德國西部1 262家）、美國366家、日本220家、中國68家。每百萬人口隱形冠軍企業(yè)數(shù)，德國16.0家、日本1.7家、美國1.2家、中國0.05家。

赫爾曼·西蒙還對專利最多的一批德國大型跨國公司和隱形冠軍進(jìn)行了對比：每千名員工專利數(shù)，跨國公司為6件，隱形冠軍為31件；專利平均研發(fā)費用，跨國公司為271萬歐元，隱形冠軍為53萬歐元。新經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵是創(chuàng)新效率，隱形冠軍的創(chuàng)新效率明顯高于跨國公司。隱形冠軍最多的德國也是全球競爭力最強(qiáng)的國家。根據(jù)赫爾曼·西蒙的統(tǒng)計，德國2004～2013年的人均出口額是日本的2.8倍、美國的3.9倍、中國的14.8倍，如果按附加值計算的話差距更大。

由于知識是非競爭性的，在正常情況下，不同國家的新經(jīng)濟(jì)之間不僅存在競爭，而且存在互補，美國的硅谷和德國的隱形冠軍之間就是如此。例如特斯拉公司的自主駕駛概念車就大量應(yīng)用了德國隱形冠軍的部件和專利。隱形冠軍在德國西部遍布于大中小微城市，不但縮小了地區(qū)發(fā)展差距，而且降低了自然和人為風(fēng)險。未來幾十年，硅谷所在的美國西海岸發(fā)生大地震是大概率事件，硅谷的新經(jīng)濟(jì)不但潛伏著自然和人為的高風(fēng)險，而且擴(kuò)大了地區(qū)差距，導(dǎo)致了社會分裂。

新經(jīng)濟(jì)有新規(guī)律。大政府體制和知識經(jīng)濟(jì)是不相容的，因為知識經(jīng)濟(jì)學(xué)第一定律就是知識生產(chǎn)規(guī)模回報遞減。上述大型跨國公司和隱形冠軍的對比以及過去幾十年的其他實證研究都證明了這個定律。

《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006～2020年）》提出明確目標(biāo)：到2020年進(jìn)入創(chuàng)新型國家行列，改變關(guān)鍵技術(shù)依賴于人、受制于人的局面。2017年，中國的R&D;支出按2005年不變價格計算為11280億元，明顯超過《規(guī)劃綱要》預(yù)測的10 200億元。然而中興事件清楚地表明，“集中力量辦大事”的大政府體制無法實現(xiàn)這一目標(biāo)。

嚴(yán)重的虛經(jīng)濟(jì)泡沫不但釀成危機(jī)風(fēng)險，而且使得中國全部一線城市因房價遠(yuǎn)超硅谷在成為硅谷之前的房價而無法成為中國硅谷，使得大批優(yōu)秀企業(yè)家因脫實入虛而無法成為中國隱形冠軍的締造者。這種局面必須扭轉(zhuǎn)，亡羊補牢的辦法仍然是筆者在2008年1月9日《第一財經(jīng)日報》上提出的建議：為財政切除批租制的黑心，為房市植入利得稅的良心。

在妥善應(yīng)對貿(mào)易戰(zhàn)的同時，中國必須妥善處理兩岸關(guān)系以及同周邊大國的關(guān)系，把中歐關(guān)系提升到至少不低于中美關(guān)系的水平。中國應(yīng)該在加強(qiáng)對美研究的同時加強(qiáng)對歐研究，應(yīng)該參照中歐國際工商學(xué)院的經(jīng)驗創(chuàng)立中歐公共管理學(xué)院和中歐智庫。

新經(jīng)濟(jì)有不以社會制度為轉(zhuǎn)移的規(guī)律，法治和市場經(jīng)濟(jì)都有不以社會制度為轉(zhuǎn)移的規(guī)范。如果中國通過有效改革健全法治和市場經(jīng)濟(jì)，走大同社會主義道路，必然可以建立發(fā)達(dá)的新經(jīng)濟(jì)，在“一種制度、多種特色”的基礎(chǔ)上實現(xiàn)國家統(tǒng)一，就有可能在中美之間建立像德美之間那樣的良性競爭關(guān)系和新的互補關(guān)系，就有可能引導(dǎo)美國和其他主要國家走大同社會主義道路，就有可能創(chuàng)造新的包容性全球環(huán)境，這才是真正的“新絲綢之路”。

中國正面對長期的無效改革和突發(fā)的歧視環(huán)境導(dǎo)致的困局，正面對新經(jīng)濟(jì)第一次高潮的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。歧視性全球環(huán)境是由于無效的體制改革，無效的體制改革是由于滯后的理論創(chuàng)新，滯后的理論創(chuàng)新是由于陳舊的思想觀念。