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    互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行的影響

    2018-10-27 05:18:54丁祥趙文昌
    財稅月刊 2018年7期
    關(guān)鍵詞:凈利潤互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)銀行

    丁祥 趙文昌

    摘 要 近年來,面對互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展,傳統(tǒng)商業(yè)銀行“重資產(chǎn)輕服務(wù)”的經(jīng)營模式面臨巨大壓力,“輕資產(chǎn)重服務(wù)”的互聯(lián)網(wǎng)金融刺激傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行自我變革。為了能夠適應(yīng)競爭的市場并實現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,商業(yè)銀行通過網(wǎng)絡(luò)銀行、移動app、直銷銀行、電商平臺等方式形成自己的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

    互聯(lián)網(wǎng)金融一方面沖擊著商業(yè)銀行的支付、存貸款、理財?shù)葮I(yè)務(wù),另一方面也倒逼商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型。本文構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)為核心解釋變量的動態(tài)面板模型,針對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響進(jìn)行了研究,力求為商業(yè)銀行找到合適的道路

    關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融;商業(yè)銀行;凈利潤;互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)

    前言:

    近年來,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息中心化趨勢的不斷發(fā)展,涌現(xiàn)出多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品,多種形式的互聯(lián)網(wǎng)金融信用平臺快速擴(kuò)張,造成了信用長尾效應(yīng)和互聯(lián)網(wǎng)平臺泛銀行化,對商業(yè)銀行形成了實質(zhì)性的沖擊。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展,傳統(tǒng)商業(yè)銀行“重資產(chǎn)輕服務(wù)”的經(jīng)營模式面臨巨大壓力,“輕資產(chǎn)重服務(wù)”的互聯(lián)網(wǎng)金融刺激傳統(tǒng)商業(yè)銀行進(jìn)行自我變革。在這個階段里,為了能夠適應(yīng)競爭的市場并實現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展,商業(yè)銀行通過網(wǎng)絡(luò)銀行、移動app、直銷銀行、電商平臺等方式形成自己的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

    那么,互聯(lián)網(wǎng)金融能否提高商業(yè)銀行的經(jīng)營績效?本文從商業(yè)銀行凈利潤角度著手研究,分析互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)型商業(yè)銀行的經(jīng)營績效的影響,并為商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融盛行的大背景下如何進(jìn)行發(fā)展這一爭議性話題提出切實可行的解決方案。

    一、研究思路和方法

    本文以128家商業(yè)銀行為樣本,基于2006-2015的面板數(shù)據(jù),建立以商業(yè)銀行經(jīng)營績效為被解釋變量,以互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)為解釋變量,以國民生產(chǎn)總值等為其他變量的多元線性回歸模型,實證分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響,并得出實證結(jié)果。最后根據(jù)實證結(jié)果,得出結(jié)論。最后,本文聯(lián)系我國實際,做出全面合理的建議。

    二、理論分析和研究假設(shè)

    從商業(yè)銀行的角度來看,互聯(lián)網(wǎng)金融的運用可以通過如下四個方面正面影響其經(jīng)營績效。一是降低交易成本。采用互聯(lián)網(wǎng)金融模式,即使客戶數(shù)量增加,其邊際成本幾乎可以忽略不計。二是拓展業(yè)務(wù)范圍?;ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)具有長尾效應(yīng),低交易成本使互聯(lián)網(wǎng)金融可滲透至人數(shù)眾多的長尾群體;互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可在全國、全時段開展。三是提高服務(wù)效率,傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)周期長、覆蓋范圍窄、運營成本高,而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)很容易通過微博等社交工具傳播,高效率低成本。四是快速創(chuàng)新,互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能夠快速迭代進(jìn)化,可以通過升級網(wǎng)站和移動應(yīng)用快速響應(yīng)客戶需求,通過即時評估績效和滿意度不斷改進(jìn)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

    另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融也可能對商業(yè)銀行經(jīng)營績效帶來負(fù)面影響。第一,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)使得進(jìn)入金融業(yè)務(wù)的門檻降低,產(chǎn)生分流作用和擠出效應(yīng),影響了銀行的存貸款規(guī)模和增速。第二,監(jiān)管套利可能提高風(fēng)險水平。互聯(lián)網(wǎng)金融的激烈競爭導(dǎo)致商業(yè)銀行過度投機(jī),監(jiān)管套利不僅可能提高商業(yè)銀行的風(fēng)險水平,也可能提高整個金融體系的風(fēng)險水平。第三,技術(shù)風(fēng)險的危害。復(fù)雜的科技創(chuàng)新和商業(yè)模式,會導(dǎo)致更多的操作風(fēng)險。

    基于以上分析,本文提出以下兩點假設(shè):

    假設(shè)1:互聯(lián)網(wǎng)金融提高商業(yè)銀行的盈利性。

    假設(shè)2:互聯(lián)網(wǎng)金融抑制存貸款的規(guī)模和增速。

    三、變量設(shè)計與模型選擇

    (一)研究樣本與數(shù)據(jù)來源

    考慮本文研究目的和數(shù)據(jù)可得性,剔除政策性銀行、農(nóng)村信用合作社(含農(nóng)商行)及外資銀行等,本文選取5 家大型商業(yè)銀行、8家上市股份制商業(yè)銀行與110家未上市股份制商業(yè)銀行,共計123家商業(yè)銀行作為研究樣本。樣本區(qū)間為2006-2015年,數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫、各大銀行年報、《中國金融年鑒》與國研網(wǎng)數(shù)據(jù)庫。

    (二)變量選擇

    1.被解釋變量:商業(yè)銀行經(jīng)營績效。我們選擇盈利性、成長性指標(biāo)來衡量銀行績效。

    (1)盈利性,最常用的是資產(chǎn)收益率,通過資產(chǎn)收益率比較分析我國商業(yè)銀行的經(jīng)營能力和獲利能力。

    (2)成長性,我們選擇存款增長率、貸款增長率來度量存款余額和貸款余額。

    2.解釋變量:互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)index。

    本文借鑒“文本挖掘法”構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)。(1)基于剩余關(guān)鍵詞,進(jìn)行綜合因子分析,計算“互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)”,將其作為計量分析的基準(zhǔn)指標(biāo)。(2)基于各維度的關(guān)鍵詞,進(jìn)行分層次因子分析, 合成2006-2015 年的中國互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)。

    3.控制變量,本文選擇國民生產(chǎn)總值、國民生產(chǎn)總值增速作為影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的控制變量。

    (三)模型的設(shè)定

    為檢驗互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行績效影響的存在性,選擇被解釋變量為反映商業(yè)銀行經(jīng)營績效的盈利性、成長性的指標(biāo),用凈資產(chǎn)收益率、滯后項、國民生產(chǎn)總值、國民生產(chǎn)總值增速、貸款規(guī)模增速gloan、存款規(guī)模增速gdept作變量。設(shè)計如下計量方程:

    模型1:

    模型2:

    模型3:

    四、實證分析

    本文采用123家研究樣本商業(yè)銀行2006-2015年的數(shù)據(jù),利用計量模型1-3考察互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行績效的影響,結(jié)果如所表示。

    (一)盈利性的實證結(jié)果分析

    1.模型1是驗證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平對整個商業(yè)銀行業(yè)務(wù)效率水平的影響,可以看互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)系數(shù)為正且較為顯著,說明互聯(lián)網(wǎng)金融對于商業(yè)銀行發(fā)展存在一定性的促進(jìn)作用,與假設(shè)1一致,表明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行盈利具有積極作用。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展能夠為我國商業(yè)銀行擺脫低效的現(xiàn)狀提供動力,為銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入活力,為金融體系變革創(chuàng)造良機(jī)。

    2.由 GDP增長率系數(shù)可以看出,宏觀經(jīng)濟(jì)增速水平和商業(yè)銀行盈利水平正相關(guān)。商業(yè)銀行的順周期性特征決定了其經(jīng)營績效的變動與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起伏息息相關(guān).

    3.貸款規(guī)模的系數(shù)為負(fù)且顯著,表明其與商業(yè)銀行盈利能力負(fù)相關(guān)。這種貸款規(guī)模不效率現(xiàn)象的產(chǎn)生與不同類型銀行業(yè)務(wù)特征有關(guān),貸款規(guī)模大的銀行的放貸對象往往集中于議價能力較高的大型企業(yè),較低的貸款利率降低了其盈利能力。

    (二)存貸款的實證結(jié)果分析

    1.模型2、3的擬合度較高,說明商業(yè)銀行的貸款規(guī)模和增速能較好地被互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)、宏觀經(jīng)濟(jì)水平解釋。

    2.互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)對貸款規(guī)模和增速有負(fù)面的影響且在統(tǒng)計上高度顯著,和假設(shè)2相一致,表明互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對貸款規(guī)模和增速都具有消極作用,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)快速增長,對銀行貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的擠出效應(yīng)。

    3.國民生產(chǎn)總值系數(shù)為正且顯著,表明宏觀經(jīng)濟(jì)水平與貸款規(guī)模和增速正相關(guān),這是由商業(yè)銀行的順周期性特征決定的;而GDP增長率的系數(shù)為負(fù)但不顯著,這可能與商業(yè)銀行貸款增速受到宏觀審慎逆周期監(jiān)管有關(guān)。

    4.商業(yè)銀行存款受互聯(lián)網(wǎng)金融影響是由模型2、3所反映的。由于存款與貸款高度相關(guān),其實證結(jié)果與貸款大致類似。

    五、對商業(yè)銀行的建議

    本文得出以下結(jié)論:一、互聯(lián)網(wǎng)金融通過技術(shù)溢出效應(yīng),提升了我國商業(yè)銀行的盈利能力,二、銀行體系外互聯(lián)網(wǎng)金融通過擠出效應(yīng)削弱了銀行存貸款的規(guī)模和增速。

    本文認(rèn)為,僅僅依靠“利差”的經(jīng)營模式已經(jīng)不能適應(yīng)金融市場化改革及利率市場化發(fā)展,商業(yè)銀行應(yīng)加大技術(shù)和服務(wù)創(chuàng)新,著力提高非利息收入尤其要提高交易收入和投資收益比重,創(chuàng)造新的盈利方式,提升自身效率水平。

    一是大力推進(jìn)便捷支付結(jié)算平臺、拓展互聯(lián)網(wǎng)金融資金托管業(yè)務(wù)。

    二是積極開拓互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融和場景金融業(yè)務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融模式雖然其有著交易成本優(yōu)勢,但是在產(chǎn)品服務(wù)、人才儲備和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)上相對于商業(yè)銀行來說處于劣勢地位。商業(yè)銀行當(dāng)前應(yīng)充分運用自身優(yōu)勢,利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),整合線上線下、產(chǎn)業(yè)上下游,加強(qiáng)與電商、物流、電信等擁有龐大客戶資源的龍頭企業(yè)合作,有效整合客戶資源。圍繞客戶商業(yè)行為和交易行為,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)打造集生產(chǎn)、生活、消費、投資等于一體的綜合功能平臺,實現(xiàn)客戶與金融服務(wù)、金融產(chǎn)品之間有效聯(lián)結(jié)的場景金融,積極與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正當(dāng)競爭,在競爭中不斷完善自己。

    三是穩(wěn)步開展大數(shù)據(jù)挖掘和應(yīng)用。強(qiáng)化和顧客間的交流,得到豐富的顧客信息?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式依托大數(shù)據(jù)和云計算等信息處理技術(shù),在客戶信息的挖掘、融合和分析上,相對于商業(yè)銀行傳統(tǒng)模式具有明顯的優(yōu)勢。在這種形勢下,商業(yè)銀行應(yīng)整合自身擁有的客戶資源,充分利用其擁有的優(yōu)勢,積極向互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)開拓,加強(qiáng)與原有客戶的聯(lián)系,提高其對商業(yè)銀行品牌服務(wù)的認(rèn)可度和忠誠度。

    四是引入信貸模式與掌握資金信息。網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融模式的交易成本得以有效縮減,信息不對稱問題得以妥善處理,借助信息中介將資金供求兩方連接在一起,使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行資金中介功能被大大削弱。互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠?qū)崿F(xiàn)行業(yè)的迅速崛起,成功的關(guān)鍵在于將目標(biāo)客戶定位于傳統(tǒng)商業(yè)銀行不能企及的中小微企業(yè)和個人,憑借其優(yōu)勢,近幾年的發(fā)展令人矚目。商業(yè)銀行可通過一定途徑與互聯(lián)網(wǎng)金融模式合作,引入新型信貸模式,在信息上互通有無,將使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)能力大大提升。

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