網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品與城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比分析

摘 要 隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及和現(xiàn)代金融理念的發(fā)展，投資理財(cái)方式不再局限于銀行的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，以余額寶為代表的各種網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品相繼亮相，沖擊著傳統(tǒng)的銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品。本文在對(duì)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的概念、運(yùn)作模式和特征闡述的基礎(chǔ)上，剖析網(wǎng)絡(luò)理財(cái)與城市商業(yè)銀行的對(duì)比，并展望城市商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)今后在渠道創(chuàng)新方面的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 網(wǎng)絡(luò)；理財(cái)產(chǎn)品；城市商業(yè)銀行；渠道創(chuàng)新；展望

2013年下半年，多種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品來(lái)勢(shì)洶洶，其規(guī)模擴(kuò)張速度之快讓傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行業(yè)也為之撼動(dòng)。余額寶的推出，短短3個(gè)月規(guī)模就突破500億元；百度推出在線理財(cái)產(chǎn)品百發(fā)，當(dāng)天規(guī)模就突破10億元；2014年初，微信推出的理財(cái)通，單日規(guī)模也突破8億元。李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”，也再次表達(dá)對(duì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的支持態(tài)度。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊和挑戰(zhàn)，城市商業(yè)銀行需要重新審視自身的優(yōu)勢(shì)和不足，并以此為契機(jī)全面認(rèn)識(shí)渠道創(chuàng)新變革帶來(lái)的影響，創(chuàng)新渠道業(yè)務(wù)流程和構(gòu)建新的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。

一、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作模式

（1）以余額寶為代表的“貨幣基金寶寶”運(yùn)作模式。余額寶是阿里巴巴與天弘基金共同開(kāi)發(fā)的一種貨幣基金，它的模式是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶的過(guò)程的同時(shí)，支付寶和基金公司通過(guò)系統(tǒng)的對(duì)接為客戶提供基金開(kāi)戶、購(gòu)買等一站式服務(wù)，目標(biāo)旨在讓零花錢獲得增值的機(jī)會(huì)，讓用戶能將閑散資金用于理財(cái)。除此之外，當(dāng)前火熱的百度百發(fā)、理財(cái)通也和余額寶類似，與基金公司合作，利用社會(huì)市場(chǎng)上的閑散資金和現(xiàn)有的客戶資源進(jìn)行廣泛融資，提高存款收益率吸引客戶，服務(wù)于草根人民，增強(qiáng)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。

（2）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)作模式。P2P網(wǎng)貸就是將線下的民間借貸轉(zhuǎn)移到了線上完成，主要的運(yùn)營(yíng)模式有擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式：如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款的第二日把本金和利息及時(shí)打到投資人賬戶；多對(duì)多模式：借款需求和投資打散，先將資金出借給借款人，獲取債權(quán)，或分割轉(zhuǎn)讓或全部轉(zhuǎn)讓債權(quán)的方式將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他投資人，獲得借貸資金；線上線下綜合交易模式：線下進(jìn)行小額貸款，線上作為交易平臺(tái)。

二、城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作特點(diǎn)

據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)家庭理財(cái)80%以上傾向于從銀行購(gòu)買，剩下部分采用自主投資方式。同時(shí)家庭理財(cái)?shù)闹饕α浚瑏?lái)自于城市，所以城市商業(yè)銀行在金融理財(cái)產(chǎn)品中占有舉足輕重的地位。按照投資領(lǐng)域分類，銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為以下四類：債券型理財(cái)產(chǎn)品、信托型理財(cái)產(chǎn)品、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品和QDⅡ型理財(cái)產(chǎn)品。城市商業(yè)銀行的市場(chǎng)定位為“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小型企業(yè)和服務(wù)城市居民”，所以相比大型商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行囿于地域限制，資產(chǎn)規(guī)模總體不大，發(fā)展依賴于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)較大，但同時(shí)因?yàn)橐?guī)模較小，經(jīng)營(yíng)靈活，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)快，對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻舻馁Y信、經(jīng)營(yíng)效果掌握得更加詳盡準(zhǔn)確。

以重慶銀行為例，作為城市商業(yè)銀行，積極發(fā)揮地方銀行的造血功能與作用積極參與重慶建設(shè)，不斷擴(kuò)大個(gè)人業(yè)務(wù)輻射面，完善居家服務(wù)產(chǎn)品，推出居家樂(lè)房屋按揭貸款、下崗職工再就業(yè)小額擔(dān)保貸款、聚財(cái)通、懶得繳、渝城一卡通等特色產(chǎn)品，滿足廣大市民居家生活，盡享輕松便利服務(wù)，在2014年7月成功躋身互聯(lián)網(wǎng)金融的第一方陣，主要通過(guò)電子渠道提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的“直銷銀行時(shí)代”，并向客戶推出了“樂(lè)惠存”、“聚利寶”、“DIY貸”三大產(chǎn)品，為客戶帶來(lái)了全新的金融體驗(yàn)。

三、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品與城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合比較

參與者方面，以投融資為例，傳統(tǒng)的城市商業(yè)銀行的投融資活動(dòng)的參與者往往包含了三大類：投資者、銀行、融資方。比如債券型理財(cái)產(chǎn)品，以銀行為媒體，引領(lǐng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱的家庭或個(gè)人投資者進(jìn)行購(gòu)買。而網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的誕生，如P2P網(wǎng)貸，簡(jiǎn)化了投融資的運(yùn)行程序，直接融資取代了間接融資，借貸雙方直接實(shí)現(xiàn)了資金對(duì)接，提高了投融資效率。

操作平臺(tái)方面，顯而易見(jiàn)，傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行的大部分的理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買來(lái)自于消費(fèi)者到金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)體操作?？蛻舯仨氂H自到銀行或券商的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理有關(guān)的存取、買賣業(yè)務(wù)。而在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買中給每一位用戶都提供了自助化的財(cái)富管理通道。各家互聯(lián)網(wǎng)金融商把金融超市開(kāi)到了互聯(lián)網(wǎng)大平臺(tái)，甚至開(kāi)通了移動(dòng)運(yùn)用，跨越了時(shí)間和空間的限制，實(shí)現(xiàn)了足不出戶的財(cái)富管理目標(biāo)，大大降低了理財(cái)成本，方便了群眾的投資理財(cái)。

征信體系方面，人民銀行的征信系統(tǒng)在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)中發(fā)揮了重要作用，其統(tǒng)計(jì)的指標(biāo)均是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)審核的重要信息，所以商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)人民銀行的征信體系有著較強(qiáng)的依賴性。而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)作為法律規(guī)定的非金融機(jī)構(gòu)無(wú)法加入人民銀行的征信體系，更不準(zhǔn)許使用征信系統(tǒng)的信息，這就大大增加了網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法實(shí)現(xiàn)線上線下信用信息的交換與更新。

信息處理方面，傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行對(duì)于本地區(qū)的信息處理能力較強(qiáng)，能在較短時(shí)間內(nèi)掌握客戶信息，但是在跨區(qū)域的業(yè)務(wù)中往往心有余而力不足，信息掌握受限，信息處理能力受到影響。但是網(wǎng)絡(luò)理財(cái)則不同，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展極大地降低了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱。在信息搜集的過(guò)程中，強(qiáng)大的搜索引擎對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行有效篩選和組織，有針對(duì)性地滿足信息需求。

資金有效利用方面，傳統(tǒng)的城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于資金量小的客戶收益率并不高，且有最低額的限制，一般為5萬(wàn)。但是在網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，以阿里巴巴推出的余額寶為例，這些“貨幣基金寶寶”一元起投，正是利用客戶的閑散資金集腋成裘，且流動(dòng)性極強(qiáng)可以做T+0交易。

信貸風(fēng)險(xiǎn)方面，無(wú)論是傳統(tǒng)金融還是互聯(lián)網(wǎng)金融模式，信貸風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源都是信息不對(duì)稱。但是作為新星的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品除了本身傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等以外，還有技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（如黑客襲擊，客戶信息泄露）、法律風(fēng)險(xiǎn)等等，是否能夠經(jīng)過(guò)自身的不斷完善來(lái)規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，還有待時(shí)間的檢驗(yàn)。

運(yùn)行成本方面，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本如九牛一毛?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本主要集中在大數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)與維護(hù)，平臺(tái)的研發(fā)與創(chuàng)新，產(chǎn)品創(chuàng)新上，省去了設(shè)置營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用，日常服務(wù)的職工工資以及網(wǎng)點(diǎn)的系統(tǒng)和設(shè)備護(hù)費(fèi)用，更節(jié)約了在信貸審核過(guò)程中的人力、時(shí)間成本，提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

從綜合對(duì)比中我們不難發(fā)現(xiàn)以上談及的八個(gè)方面中都與互聯(lián)網(wǎng)的渠道創(chuàng)新有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，互聯(lián)網(wǎng)與金融的出現(xiàn)令網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品如此暢銷，而這種創(chuàng)新正是傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行在未來(lái)發(fā)展中需要學(xué)習(xí)考慮的重點(diǎn)，我們要就渠道創(chuàng)新方向，提煉出適合傳統(tǒng)城市商業(yè)銀行今后健康發(fā)展的建設(shè)性建議。

四、就渠道創(chuàng)新方向，談?wù)劤鞘猩虡I(yè)銀行未來(lái)的發(fā)展與展望

雖然網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品現(xiàn)在的市場(chǎng)份額與傳統(tǒng)銀行業(yè)還不能相提并論，但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和國(guó)家的大力支持，如何將傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)渠道與互聯(lián)網(wǎng)渠道巧妙的結(jié)合起來(lái)，如何探求其他營(yíng)銷渠道來(lái)彌補(bǔ)城市商業(yè)銀行的區(qū)域局限，是城市商業(yè)銀行應(yīng)該思考和解決的問(wèn)題。

（1）推動(dòng)傳統(tǒng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，防止直銷銀行淪為傳統(tǒng)銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)渠道的補(bǔ)充，提高直銷銀行服務(wù)模式的覆蓋能力，有效改變金融服務(wù)生態(tài)。

（2）商業(yè)銀行要增強(qiáng)客戶的忠誠(chéng)度，就要不斷推出新創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展模式，構(gòu)建戰(zhàn)略聯(lián)盟，加強(qiáng)與電商平臺(tái)、擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、第三方支付、經(jīng)銷商、零售商等第三方機(jī)構(gòu)深度合作，打造集信息服務(wù)提供商、支付服務(wù)提供商、電子商務(wù)企業(yè)于一體的一站式金融服務(wù)平臺(tái)。

（3）重視資本市場(chǎng)的融資渠道，引入銀行上市方案。通過(guò)上市一則可以增強(qiáng)銀行的資本，為其進(jìn)一步發(fā)展打下基礎(chǔ)；二則可以規(guī)范城市銀行的管理，加強(qiáng)監(jiān)督、降低風(fēng)險(xiǎn)；此外還可以增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的戰(zhàn)略投資者加入。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在資本實(shí)力、市場(chǎng)地位、交易額方面的短板，表明其短期內(nèi)尚不足以對(duì)商業(yè)銀行造成致命性的沖擊，但其行業(yè)模式和盈利模式卻給商業(yè)銀行未來(lái)的長(zhǎng)期發(fā)展帶來(lái)的“鯰魚(yú)效應(yīng)”能夠激發(fā)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。相信在今后的發(fā)展中，城市商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融的影響下開(kāi)辟出新的前進(jìn)方向。

參考文獻(xiàn)：

[1]彭琪歡.余額寶挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融[N].經(jīng)營(yíng)，2014.

[2]楊松.網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品與銀行理財(cái)產(chǎn)品比較---以余額寶為例[J/OL].金融視線，2011.

[3]陸岷峰.用辯證眼光對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融正負(fù)能量[J].企業(yè)研究，2014.

[4]李麟，馮軍政.互聯(lián)網(wǎng)金融：為商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)“鯰魚(yú)效應(yīng)”[J].上海證券，2013

[5]李佳.商業(yè)銀行應(yīng)從四方面應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融革命[N].證券日?qǐng)?bào)，2014

[6]邱峰.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊和挑戰(zhàn)分析[J].吉林金融研究，2013.

[7]譚天文，陸 楠. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)金融模式的對(duì)比分析[J].電子商務(wù)，2011.

作者簡(jiǎn)介：

杜娟，（1993-），女，漢，四川自貢人，研究生，單位：西南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：公司金融。