互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及建議

許國(guó)萍

[提要] 互聯(lián)網(wǎng)金融在金融業(yè)發(fā)展中起到積極的促進(jìn)作用，以第三方支付、P2P網(wǎng)貸和眾籌為主要模式的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐不斷影響傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，但也面臨資金流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息安全等諸多挑戰(zhàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融如何健康發(fā)展顯得至關(guān)重要。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；信用；信息

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年8月15日

一、前言

包容性融資是指一個(gè)國(guó)家的金融體系，為社會(huì)中的所有收入群體提供金融服務(wù)，特別是對(duì)低收入群體和中小型企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展理念與包容性金融相一致，是推動(dòng)包容性金融的重要力量。與傳統(tǒng)投融資方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融更符合普惠金融內(nèi)涵，它具有交易便捷、流程簡(jiǎn)便、方式靈活、覆蓋范圍廣等特點(diǎn)，很好地覆蓋了實(shí)體金融服務(wù)的盲點(diǎn)。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，一些問(wèn)題也日益凸顯，使得針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)的研究十分必要。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

從國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的角度來(lái)看，主要有三種模式，即第三方支付、P2P網(wǎng)貸和眾籌。

（一）第三方支付。第三方支付是第三方支付公司，具有第三方支付許可證，有一定的資金實(shí)力和信譽(yù)，并與國(guó)內(nèi)外銀行簽訂合同，它為買賣雙方提供代收與代付服務(wù)和交易結(jié)算服務(wù)，提高交易結(jié)算和資金劃轉(zhuǎn)的方便和快捷。支付是金融交易過(guò)程中的基礎(chǔ)設(shè)施。目前，我國(guó)電子支付發(fā)展速度較快，農(nóng)村地區(qū)的電子支付普及率逐漸提高，“2017年，我國(guó)農(nóng)村地區(qū)使用電子支付的成年人比例達(dá)66.51%”，第三方支付不斷滲透農(nóng)村金融市場(chǎng)。而在這種逐漸提高的移動(dòng)支付用戶規(guī)模中，以微信財(cái)付通用戶和阿里支付寶用戶為代表的第三方支付占到了90%左右的市場(chǎng)份額，并逐漸向全球市場(chǎng)擴(kuò)展。

（二）P2P網(wǎng)貸。相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融具有獲取信息高效、業(yè)務(wù)操作便捷、普惠程度更高等優(yōu)勢(shì)，且不受時(shí)間、地域和身份的限制。由于這種優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的速度和潛力往往是無(wú)法估量的。就市場(chǎng)需求而言，中國(guó)5，000萬(wàn)家中小型企業(yè)中絕大多數(shù)都很難從銀行獲得急需的資金，需求量十分大。在國(guó)家層面，中央銀行和其他10個(gè)部委聯(lián)合發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融指南》，確立P2P產(chǎn)業(yè)的法律地位，互聯(lián)網(wǎng)金融還首次納入黨中央“十三五”規(guī)劃。目前，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的不斷改善，P2P平臺(tái)數(shù)量增速有所下降，但截至2017年底數(shù)量仍達(dá)2，000家左右，歷年成交額累計(jì)8.33億元。從用戶規(guī)?？?，2017年全國(guó)P2P網(wǎng)貸參與人數(shù)日均68.21萬(wàn)人，網(wǎng)貸參與率較高。

（三）眾籌。現(xiàn)代眾籌是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行籌款項(xiàng)目和籌集資金。與傳統(tǒng)融資方式相比，眾籌更加開(kāi)放，獲取資金的能力不再是項(xiàng)目商業(yè)價(jià)值的唯一標(biāo)準(zhǔn)。只要是用戶喜歡的項(xiàng)目，他們就可以通過(guò)眾籌獲得項(xiàng)目啟動(dòng)的第一個(gè)基金，為更多的小企業(yè)或創(chuàng)意人提供無(wú)限可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是不可阻擋的，被廣泛認(rèn)為是大藍(lán)海和大金礦。然而，“采礦”的道路是崎嶇不平的，并且大量周邊基礎(chǔ)設(shè)施（如信用信息、技術(shù)、法律、市場(chǎng)參與者等）的建設(shè)并不完美。

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，使人們能夠以更低的門檻、更快的方式參與到金融活動(dòng)中去，在普惠金融的道路上逐漸滲透到單個(gè)金融消費(fèi)者、小微企業(yè)等。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間還不長(zhǎng)，存在資金流動(dòng)性、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息安全等方面的問(wèn)題，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)跑路等不良事件，造成了市場(chǎng)情緒恐慌和信心下降等，使互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展面臨挑戰(zhàn)。

（一）存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅參與門檻低，很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的投資起點(diǎn)僅為1元，或100元起投，且贖回方便，因此可以吸引較多的單個(gè)投資者或消費(fèi)者，從而獲取海量的客戶流量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的投資收益還往往高于銀行活期存款利率、手機(jī)銀行類貨幣型理財(cái)產(chǎn)品收益，較高的收益也吸引了較多投資者的青睞。但不容忽視的是，與低成本、高收益相對(duì)應(yīng)的是高風(fēng)險(xiǎn)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在吸引了大量的資金后，沒(méi)有很好地將資金投放到一個(gè)收益相對(duì)合理的區(qū)間渠道中，忽略了消費(fèi)者的利益，更多注重的是平臺(tái)自身的盈利性，一旦出現(xiàn)投資失誤，資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。另外，金融消費(fèi)者也沒(méi)有使自己成為一個(gè)相對(duì)的理性經(jīng)濟(jì)人，沒(méi)有很好地對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估。

（二）信用、信息共享機(jī)制不完善。近年來(lái)，中國(guó)的金融信用環(huán)境不斷改善，信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)逐步建立，但建立完善的信用、信息共享機(jī)制還需要一定的時(shí)間，且現(xiàn)有的信用信息系統(tǒng)主要是由中國(guó)人民銀行主導(dǎo)，監(jiān)控對(duì)象局限在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)。2017年6月，由中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)建立了全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺(tái)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展提供了服務(wù)，但更多服務(wù)功能還需進(jìn)一步探索落地，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息公開(kāi)程度還需擴(kuò)大，使金融消費(fèi)者借、貸和中介平臺(tái)三方的信息更加透明、對(duì)稱。同時(shí)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的定位不清晰，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)具有普惠金融的優(yōu)點(diǎn)，但本質(zhì)仍是金融，向消費(fèi)者提供高效便捷、創(chuàng)新優(yōu)質(zhì)的服務(wù)并不意味著對(duì)一些應(yīng)有環(huán)節(jié)的簡(jiǎn)化或省略。如，在金融運(yùn)作方式選擇時(shí)，沒(méi)有嚴(yán)把用戶利益關(guān)，而是選擇了一種不太安全的操作方式。

（三）信息安全問(wèn)題日益突出。當(dāng)前，人類正經(jīng)歷著以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能等為標(biāo)志的第四次工業(yè)革命，信息安全問(wèn)題受到廣泛關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域也不例外。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的參與方式一般是通過(guò)在線注冊(cè)個(gè)人基本信息，因此它可以擁有大量的個(gè)人金融消費(fèi)者信息，并形成信息數(shù)據(jù)庫(kù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的信息技術(shù)安全至關(guān)重要，投入人、物、錢建立信息安全防護(hù)系統(tǒng)是關(guān)鍵。另外，如何使用客戶信息庫(kù)中的資源也是互聯(lián)網(wǎng)金融健康可持續(xù)發(fā)展的重點(diǎn)。一方面互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以通過(guò)掌握的數(shù)據(jù)資源對(duì)客戶的消費(fèi)習(xí)慣、需求、信用狀況等進(jìn)行分析，從而為客戶提供更多樣化和針對(duì)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷創(chuàng)新金融模式，并與傳統(tǒng)金融形成相互補(bǔ)充、共生發(fā)展的金融生態(tài)系統(tǒng)；另一方面對(duì)數(shù)據(jù)“來(lái)”、“去”的違法違規(guī)操作將使消費(fèi)者利益受損，失去對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。如金融數(shù)據(jù)的獲取必須在客戶同意授權(quán)的前提下進(jìn)行，且不得將客戶的信息進(jìn)行非法販賣等操作，注重?cái)?shù)據(jù)的合法性和正當(dāng)性。

四、政策建議

（一）加速互聯(lián)網(wǎng)金融立法進(jìn)程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須以相應(yīng)法律法規(guī)為保障，目前我國(guó)出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治清理整頓工作的通知》等文件，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度逐漸增多，但仍存在一定缺陷。還沒(méi)有詳細(xì)的針對(duì)眾籌平臺(tái)的法律法規(guī)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資糾紛處置、消費(fèi)者個(gè)人信息隱私保護(hù)等方面的立法也需加強(qiáng)等。因此，遵循金融業(yè)發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法十分關(guān)鍵。

（二）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融信用、信息平臺(tái)建設(shè)。在客戶信用建設(shè)方面，要在互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制的基礎(chǔ)上促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)身份認(rèn)證和電子簽名等技術(shù)的推廣，確保廣大互聯(lián)網(wǎng)金融參與個(gè)體的信息真實(shí)有效性。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，要嚴(yán)把注冊(cè)和認(rèn)證關(guān)，做好注冊(cè)資金、業(yè)務(wù)范圍、技術(shù)體系等方面的準(zhǔn)入監(jiān)管，通過(guò)建立相應(yīng)的評(píng)估體系對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評(píng)估，強(qiáng)化政府監(jiān)管。同時(shí)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和行業(yè)從業(yè)者之間的互相監(jiān)督機(jī)制，提高行業(yè)公開(kāi)透明度。另外，還應(yīng)由政府或行業(yè)自律組織建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)，在統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)信息共享和資源互用，還可以將互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)放置在統(tǒng)一平臺(tái)上進(jìn)行監(jiān)管，也提高了數(shù)據(jù)的安全性、有效性和便利性。

（三）加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，極大地滿足了個(gè)人消費(fèi)者、小微企業(yè)的投融資需求，成為普惠金融的有力工具。但目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在對(duì)待消費(fèi)者權(quán)益方面仍有不足，如一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)在售賣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，故意夸大投資收益來(lái)吸引消費(fèi)者；在出現(xiàn)金融消費(fèi)者投訴糾紛時(shí)，很少有涉及到互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)的具體規(guī)定。另外，金融消費(fèi)者自身也要加強(qiáng)必要的理性自我保護(hù)，提高對(duì)基本金融知識(shí)的了解和認(rèn)識(shí)。

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