推廣“保險+期貨”對河南農(nóng)業(yè)影響分析

張寶玲 李紅艷

[提要] 河南是農(nóng)業(yè)大省，隨著農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制的深化改革，河南農(nóng)民因為農(nóng)產(chǎn)品價格波動而面臨的市場風險逐漸凸顯，“保險+期貨”模式在管理農(nóng)產(chǎn)品市場風險、保障農(nóng)民收益、提高農(nóng)民種糧積極性等方面是一種有效的創(chuàng)新。本文介紹“保險+期貨”基本運作原理，分析“保險+期貨”的引入對河南農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響，并對河南開展“保險+期貨”提出政策建議。

關(guān)鍵詞：“保險+期貨”；價格；市場風險；政策建議；河南

基金項目：河南省高等學校重點科研項目計劃：“河南糧食生產(chǎn)核心區(qū)建設中保險機制創(chuàng)新研究——基于農(nóng)業(yè)產(chǎn)出和農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平”實證階段成果（項目編號：17A790046）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年8月24日

一、問題的提出

河南省是農(nóng)業(yè)大省，也是全國重要的糧食生產(chǎn)核心區(qū)，糧食生產(chǎn)與市場穩(wěn)定是國家糧食安全戰(zhàn)略中不可或缺的重要環(huán)節(jié)。但河南因其所處地理位置、氣候環(huán)境等條件制約，農(nóng)田水利基礎設施薄弱，農(nóng)民生產(chǎn)管理技術(shù)落后，農(nóng)產(chǎn)品市場不健全，主要作物生長周期長，在其種植、生長、收獲及銷售等環(huán)節(jié)往往面臨自然災害風險和市場風險，這些風險的發(fā)生會影響農(nóng)作物產(chǎn)量和農(nóng)民收入的增長，并最終影響農(nóng)民從事農(nóng)業(yè)種植的積極性。保險是一種傳統(tǒng)的風險管理技術(shù)工具，利用保險管理農(nóng)業(yè)風險，既不違背市場規(guī)律，又能符合國際貿(mào)易規(guī)則，近些年受到越來越多政府的重視并采用。目前，河南農(nóng)業(yè)所面臨的自然災害風險得到政策性農(nóng)業(yè)保險的有力保障。但是針對市場風險，尤其在豐收年份，因為糧食價格下跌導致“谷賤傷農(nóng)”的風險，卻沒有行之有效的保險產(chǎn)品來保障農(nóng)民的收入。為了防止將來農(nóng)產(chǎn)品價格政策變動，進而農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動對農(nóng)民收入產(chǎn)生負面影響，有必要采取措施對農(nóng)民面臨的收入變動風險進行管理。保險公司在承保這類風險時，面臨的最大問題是沒有有效的途徑對集中的收入變動風險進一步分散，將保險和期貨結(jié)合起來可以解決保險公司的難題，于是實踐中“保險+期貨”這種創(chuàng)新模式逐漸被探索出來。

二、“保險+期貨”模式分析

“保險+期貨”其實就是農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險，是保險公司依托期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能和風險對沖機制而開發(fā)的一種管理農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動風險的保險產(chǎn)品。農(nóng)戶（合作社或農(nóng)企）通過購買農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險，鎖定未來最低收益，將農(nóng)產(chǎn)品市場價格低于目標價格的風險轉(zhuǎn)嫁給保險公司；保險公司通過購買場外看跌期權(quán)合約將農(nóng)產(chǎn)品價格下跌的風險進行第二次轉(zhuǎn)嫁；同時，期貨公司子公司在期貨交易所內(nèi)通過復制期權(quán)的方式，再次分散合約風險。實際操作中，如果保險合同中農(nóng)產(chǎn)品價格下跌，當約定農(nóng)產(chǎn)品價格低于合同目標價格時，保險公司就可能會行使看低期權(quán)的權(quán)利，期貨公司子公司會在價格持續(xù)下跌過程中逐漸增加期貨空頭倉位；如果保險合同中農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，并且高于合同目標價格，保險公司行使看跌期權(quán)的概率下降，期貨公司則相應減少期貨空頭倉位?？偠灾?，“保險+期貨”是將傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨的市場風險通過現(xiàn)代風險管理工具加以管理的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

三、推廣“保險+期貨”對河南省農(nóng)業(yè)的影響

農(nóng)作物價格由市場決定是未來一個發(fā)展趨勢，“保險+期貨”主要是運用保險和期貨工具來管理農(nóng)產(chǎn)品市場價格變化帶來的收入風險，在實踐中的作用會越來越重要，如果在河南開展玉米等農(nóng)作物的“保險+期貨”，將對河南農(nóng)業(yè)產(chǎn)生一系列影響。

（一）有利于調(diào)動農(nóng)民種糧積極性。目前，河南主要的農(nóng)作物是小麥、玉米和稻谷，小麥和稻谷實行最低收購價，農(nóng)民種植小麥和稻谷，收入是有保障的，但2016年政府取消了玉米的臨時收儲政策，河南種植玉米的農(nóng)戶已經(jīng)面臨市場價格變動帶來的收入損失風險。據(jù)調(diào)查，2015年玉米價格大幅下降，開秤價格0.85元/斤，同比下降0.2元，2016年調(diào)查時市場平均價只有0.78元/斤，同比下降20%以上，被調(diào)查的360個農(nóng)戶計劃減少玉米種植面積較上年減少8.6%。如果將來政府將所有農(nóng)作物價格放開，交由市場來定，那么農(nóng)民就會完全面臨農(nóng)作物市場價格變動風險，種糧收入得不到保障，將會有一部分農(nóng)民放棄農(nóng)作物種植而尋找其他收入有保障的就業(yè)機會，“保險+期貨”模式的開展鎖定了農(nóng)民的未來收益，這將有利于調(diào)動農(nóng)民種糧的積極性。

（二）“保險+期貨”將會影響農(nóng)作物種植結(jié)構(gòu)?！氨ｋU+期貨”從試點到推廣需要一個過程，在此過程中，有些農(nóng)作物已經(jīng)開始試點，比如玉米期貨價格保險，有些農(nóng)作物市場價格還沒有放開，收購價格由政府托底，比如小麥和稻谷，還有其他的農(nóng)作物既沒有政府托市收購，暫時也沒有進行“保險+期貨”嘗試。對于小麥和稻谷，由于收入有保障，種植面積不會有太大變動，但是農(nóng)民在做秋糧種植決定的時候，會進行成本收益分析，如果沒有期貨價格保險，農(nóng)民會根據(jù)上年度相關(guān)作物市場價格決定本年度的種植情況，如果某種農(nóng)作物有期貨價格保險，收入有保障，農(nóng)民從穩(wěn)定收入方面考慮，會加大有保險保障的農(nóng)作物種植面積?！氨ｋU+期貨”的推廣，將會影響河南省農(nóng)作物的種植結(jié)構(gòu)。

（三）“保險+期貨”有利于拓寬涉農(nóng)金融機構(gòu)的農(nóng)業(yè)金融服務內(nèi)容。保險公司開展農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險，在集中了廣大農(nóng)戶的價格波動風險的同時，通過購買看跌期權(quán)又轉(zhuǎn)移了風險，既沒有增加成本，又拓寬了涉農(nóng)保險公司的業(yè)務范圍，同時解決了保險公司分散風險的難題。

期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)功能和套期保值功能，可以幫助保險公司厘定農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險的目標價格，也可以給農(nóng)戶、保險公司提供分散風險的工具。

對于銀行等金融機構(gòu)來說，一方面農(nóng)信社等金融機構(gòu)可以依賴自己在農(nóng)村的網(wǎng)點優(yōu)勢，幫助保險公司代理銷售農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險；另一方面有了農(nóng)產(chǎn)品價格保險，農(nóng)民未來收入有了保障，可以降低涉農(nóng)信貸風險。

（四）有利于河南糧食生產(chǎn)核心區(qū)目標的實現(xiàn)。河南省委、省政府在《國家糧食戰(zhàn)略工程河南糧食核心區(qū)建設規(guī)劃綱要》中提出，到2020年河南要采取各種措施將糧食年產(chǎn)能從1，000億斤提高到1，300億斤，將河南打造成全國重要的糧食生產(chǎn)核心地區(qū)。目標的實現(xiàn)過程中還存在一些亟待改善的問題，其中一個問題就是農(nóng)民種糧的機會成本上升，相對收益下降，農(nóng)民種糧積極性難以持續(xù)調(diào)動。河南開展“保險+期貨”模式，提高了農(nóng)民種糧的積極性，穩(wěn)定了農(nóng)民農(nóng)作物種植收益，使更多的農(nóng)民選擇留在第一產(chǎn)業(yè)，有利于實現(xiàn)河南糧食生產(chǎn)核心區(qū)目標，成為促進河南糧食生產(chǎn)穩(wěn)定增長的長效機制之一。

四、河南引入并開展“保險+期貨”的政策建議

（一）加大財政支持力度。農(nóng)業(yè)保險具有高風險和高賠付率以及由此帶來的高費率等特征，保險公司很難通過農(nóng)業(yè)保險賺取利潤，因此農(nóng)業(yè)保險單純依靠商業(yè)保險公司模式是很難開展的，需要財政對農(nóng)業(yè)保險進行干預。河南對于抵御災害風險的農(nóng)業(yè)保險采取了財政保費補貼政策，中央、省、市、縣財政和農(nóng)戶分別承擔保費負擔，玉米（2017年，出于玉米產(chǎn)量和儲備情況，玉米保險不再納入中央財政和省級財政補貼范圍）、小麥、水稻保險，中央和省財政最高承擔保費比例達到80%。河南在開展農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險時，建議把農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險也納入政策性保險范疇，用財政資金對保費進行補貼，才能在開展初期吸引農(nóng)戶投保，建議中央和省財政承擔保費比例不低于80%，按保單直接補貼給開展相關(guān)業(yè)務的保險公司。

（二）推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；?。傳統(tǒng)的分散式的小農(nóng)經(jīng)濟難以滿足交易單位的要求，而規(guī)模化、標準化的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)更有利于保險公司和期貨公司開展農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險，在推廣“保險+期貨”模式時，需要政府進一步推動土地流轉(zhuǎn)，積極促進以企業(yè)為龍頭的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式、家庭農(nóng)場、合作社、種植大戶等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)新型生產(chǎn)組織參與農(nóng)業(yè)種植。這些主體不僅在規(guī)模和質(zhì)量上能滿足農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險的要求，從規(guī)避市場風險角度來看，他們在保險需求方面也比小規(guī)模的家庭農(nóng)戶更加迫切，這些主體數(shù)量的增加會進一步促進農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險的發(fā)展。

（三）加大宣傳教育和業(yè)務培訓?！氨ｋU+期貨”模式的設計，相比較目前政府推廣的應對自然災害的農(nóng)業(yè)保險而言更加復雜，在推廣時要借鑒政策性農(nóng)業(yè)保險的寶貴經(jīng)驗，重視村干部在保險推廣中的作用，要通過電視、廣播、網(wǎng)絡、農(nóng)村墻體等媒介進行大力宣傳和報道；保險公司可以印制通俗易懂的宣傳資料，用生動的案例宣傳農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險的保障內(nèi)容、投保和理賠流程，并將其與保障自然風險的政策性農(nóng)業(yè)區(qū)別開來；同時要更加注重對相關(guān)人員的業(yè)務培訓，定期開展“保險+期貨”知識講座，在宣傳的同時，解答農(nóng)民各種咨詢和疑問。

（四）設立專門的農(nóng)業(yè)風險管理機構(gòu)和服務配套機構(gòu)，完善監(jiān)管、促進合作。我國已經(jīng)在推廣防范自然災害的政策性農(nóng)業(yè)保險，農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險正在試點并擴大范圍，2017財政部又發(fā)布了《關(guān)于在糧食主產(chǎn)省開展農(nóng)業(yè)大災保險試點的通知》，隨著農(nóng)業(yè)保險品種的增多，參與農(nóng)業(yè)保險的主體和部門也會增加，這就需要公信力較強的機構(gòu)來加強各部門之間工作的協(xié)調(diào)，加大對新的合作領(lǐng)域的監(jiān)管。農(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險涉及農(nóng)戶、保險公司、期貨公司、商品交易所等部門，主體多元化、訴求復雜化，合作過程中會出現(xiàn)很多問題，這些問題得不到及時解決將會打擊各方的積極性，限制“保險+期貨”業(yè)務的發(fā)展。河南省可以走在政策前面，設立專門的機構(gòu)來協(xié)調(diào)各單位的合作，對于法律法規(guī)處于空白的新的領(lǐng)域等加強監(jiān)管，設立配套服務機構(gòu)為各參與主體提供各種服務需求。

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