浙江省科技金融結(jié)合效率研究

杭品厚

[提要] 科技與金融結(jié)合是改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)、推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要舉措。本文應(yīng)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）方法對(duì)2017年浙江省各地區(qū)的科技與金融結(jié)合效率進(jìn)行研究，結(jié)果表明：杭州、寧波、溫州的綜合技術(shù)效率為1，說(shuō)明科技與金融結(jié)合有效率，剩余8個(gè)地區(qū)的綜合技術(shù)效率值均小于1，說(shuō)明科技與金融結(jié)合有改進(jìn)余地。根據(jù)對(duì)浙江科技金融結(jié)合現(xiàn)狀進(jìn)行分析，為相關(guān)部門提出建議：改善科技金融的制度環(huán)境、完善科技金融中介體系、建立科技金融人才培育體系。

關(guān)鍵詞：科技金融；數(shù)據(jù)包絡(luò)分析；投融資；效率；浙江

本文為2018年度浙江省社科聯(lián)研究課題：“浙江省技術(shù)創(chuàng)新投融資體系指數(shù)評(píng)價(jià)及投入影響因素研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2018N42）階段性成果

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2018年9月5日

一、引言

科技與金融結(jié)合有利于加速科技成果轉(zhuǎn)化及產(chǎn)業(yè)化，能促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的培育，有利于區(qū)域經(jīng)濟(jì)培養(yǎng)新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。最早探索科技金融領(lǐng)域的學(xué)者以熊彼特（1912）為代表，他在著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中首先分析了技術(shù)與金融的結(jié)合，強(qiáng)調(diào)銀行為企業(yè)創(chuàng)新提供的金融支持可以加快企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。之后，麥金農(nóng)和肖提出“金融抑制”和“金融深化”的理論，其認(rèn)為金融發(fā)展能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、技術(shù)創(chuàng)新，為科技金融理論的后續(xù)研究奠定了基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)科技金融問(wèn)題研究起步較晚，但發(fā)展快，隨著國(guó)家在21世紀(jì)初把科技創(chuàng)新提升到國(guó)家戰(zhàn)略，大量關(guān)于科技金融結(jié)合的發(fā)展模式、制度安排、績(jī)效指標(biāo)構(gòu)建等研究出現(xiàn)，并成為持續(xù)的研究熱點(diǎn)。近年來(lái)，我國(guó)對(duì)科技創(chuàng)新的金融投入不斷加大，而科技產(chǎn)出效率卻往往較低，因此專家學(xué)者們開(kāi)始關(guān)注科技金融結(jié)合效率問(wèn)題。最初關(guān)于科技金融的研究集中在國(guó)家層面，之后拓展至省市層面，研究的理論逐步成熟，采用的研究方法也更加廣泛。部分研究者運(yùn)用主成分分析法、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法對(duì)金融投入與科技產(chǎn)出的效率進(jìn)行比較研究；還有部分研究者運(yùn)用隨機(jī)前沿生產(chǎn)模型、面板數(shù)據(jù)混合回歸模型全面分析了金融與科技的耦合效應(yīng)。王芳（2016）運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法對(duì)2001～2014年河南省科技金融結(jié)合的績(jī)效進(jìn)行分析，指出應(yīng)著力在科技金融投入方式、科技金融組織體系、科技金融服務(wù)產(chǎn)品三個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)，以提高科技金融結(jié)合效率。龍?jiān)骑w等（2018）提出基于PCA-DEA-Moran的科技金融效率評(píng)價(jià)模型，其綜合運(yùn)用主成分分析法、包絡(luò)數(shù)據(jù)分析法和Moran指數(shù)三種方法分析2015年我國(guó)31個(gè)省市的科技金融投入和產(chǎn)出數(shù)據(jù)，對(duì)全國(guó)各地的科技金融發(fā)展效率進(jìn)行了評(píng)價(jià)。張倩霞、萬(wàn)正曉（2018）利用DEA-Tobit模型對(duì)2011～2015年我國(guó)30個(gè)地區(qū)的科技金融效率進(jìn)行計(jì)算求解，同時(shí)分析了政府、企業(yè)、金融市場(chǎng)三個(gè)方面因素對(duì)科技金融效率的影響，最后建議通過(guò)優(yōu)化政府資源配置、提高高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模和完善市場(chǎng)功能等途徑提高科技金融效率。

浙江省以科技創(chuàng)新戰(zhàn)略為指引、以金融服務(wù)企業(yè)為核心，近幾年相繼出臺(tái)了一些支持科技金融創(chuàng)新的政策，對(duì)科技進(jìn)行金融投入的規(guī)模和力度都在逐年加大。浙江省2017年全社會(huì)科技支出1，600多億元，比2016年增長(zhǎng)18.5%。研發(fā)支出為人民幣896億元，比2016年增長(zhǎng)14.2%。財(cái)政科技撥款186億元，比2016年增長(zhǎng)12.8%?？萍蓟顒?dòng)經(jīng)費(fèi)、研發(fā)經(jīng)費(fèi)、科技財(cái)政撥款增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。總體來(lái)看，浙江省科技金融的支持環(huán)境逐步完善，金融資源配置更為合理，為保持浙江區(qū)域經(jīng)濟(jì)活力、提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的科技創(chuàng)新績(jī)效創(chuàng)造了條件。本文以浙江省為研究對(duì)象，結(jié)合2017年的科技金融投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型對(duì)各個(gè)地區(qū)的科技金融結(jié)合效率進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)而為提高浙江省科技金融結(jié)合效率提供相關(guān)建議。

二、DEA模型與評(píng)價(jià)

（一）方法概述。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）是運(yùn)籌學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)中用于估計(jì)生產(chǎn)前沿的非參數(shù)方法，其根據(jù)多項(xiàng)投入與產(chǎn)出指標(biāo)，使用線性規(guī)劃方法測(cè)量決策單元的相對(duì)效率。本文使用CCR數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型和BCC數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型對(duì)浙江省各地區(qū)科技金融結(jié)合效率進(jìn)行評(píng)估。其中CCR模型常用來(lái)衡量決策單元的綜合技術(shù)效率，通過(guò)對(duì)各項(xiàng)投入與產(chǎn)出的因子進(jìn)行線性組合，將投入產(chǎn)出比率視為整個(gè)集合的相對(duì)效率，進(jìn)而據(jù)此可對(duì)各決策單元進(jìn)行有效評(píng)估。如果CCR模型得分為1，代表決策單元整體有效率，投入產(chǎn)出均衡，投入一定時(shí)產(chǎn)出達(dá)到了最大化；如果CCR模型分?jǐn)?shù)在0.9～1之間，說(shuō)明了決策單元相對(duì)有效率，說(shuō)明投入或產(chǎn)出通過(guò)輕微改變可以使決策單元達(dá)到資源配置最優(yōu)化；如果CCR得分在0.1～0.9之間，表明決策單元明顯處于低效率狀態(tài)；如果CCR分?jǐn)?shù)小于0.1，那么此決策單元完全無(wú)效率，其投入產(chǎn)出不符合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律。CCR模型存在一定的缺陷，往往難以對(duì)一個(gè)低效率的決策單元進(jìn)行具體分析，即無(wú)法判斷決策單元的低效率來(lái)源于技術(shù)無(wú)效率還是規(guī)模無(wú)效率。而B(niǎo)CC模型常用來(lái)評(píng)價(jià)決策單元的純技術(shù)效率，其可以用來(lái)分析在規(guī)模完全有效率條件下，技術(shù)低效率導(dǎo)致決策單元整體低效率的程度。

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源及結(jié)果評(píng)價(jià)。以浙江省各地區(qū)作為研究對(duì)象，查閱浙江統(tǒng)計(jì)年鑒（2017年）、浙江科技統(tǒng)計(jì)公報(bào)（2017年）、浙江省各市統(tǒng)計(jì)年鑒（2017年）、浙江省各市科技統(tǒng)計(jì)公報(bào)（2017年）等資料綜合整理計(jì)算所得相關(guān)數(shù)據(jù)如表1所示。本文采用Deap2.1軟件進(jìn)行求解，分別對(duì)2017年浙江省11個(gè)地區(qū)的科技金融結(jié)合效率進(jìn)行分析。在求解過(guò)程中，選擇投入為主導(dǎo)型，即在既定投入下計(jì)算產(chǎn)出的最大值，求解結(jié)果如表2所示。（表1、表2）

CCR得分表示綜合技術(shù)效率，用于綜合衡量與評(píng)價(jià)總體科技金融投入產(chǎn)出效率。由表2可知，杭州、寧波、溫州的綜合技術(shù)效率為1，說(shuō)明科技與金融結(jié)合整體有效率。紹興的綜合技術(shù)效率為0.865，說(shuō)明其科技與金融結(jié)合相對(duì)有效率，但還未實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。湖州、嘉興、臺(tái)州、舟山等地區(qū)綜合技術(shù)效率比紹興更低些，均在0.7～0.8之間，說(shuō)明其科技與金融結(jié)合也還有進(jìn)一步改進(jìn)余地。金華、衢州、麗水的綜合技術(shù)效率分別為0.567、0.425、0.468，科技與金融結(jié)合的綜合技術(shù)效率相對(duì)較低。總的看來(lái)，其科技與金融結(jié)合的綜合效率與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度基本一致。杭州、寧波等浙東地區(qū)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)，其科技與金融結(jié)合的綜合技術(shù)效率相對(duì)較高。而衢州、麗水等浙西地區(qū)，經(jīng)濟(jì)相對(duì)較落后，其科技與金融結(jié)合的綜合技術(shù)效率相對(duì)較低。

BCC得分表示純技術(shù)效率，用于衡量最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模時(shí)的科技金融投入產(chǎn)出效率。由表2可知，浙江的11個(gè)地區(qū)中，杭州、寧波、紹興、溫州的純技術(shù)效率為1，表明在給定的金融資本投入條件下完成科技產(chǎn)出最大化。湖州、嘉興、臺(tái)州、舟山的純技術(shù)效率雖未達(dá)到1，但均大于0.8，說(shuō)明這些地區(qū)存在著金融資本投入或者科研產(chǎn)出不足，稍加調(diào)整便可以實(shí)現(xiàn)科技與金融的高效結(jié)合。金華、衢州、麗水的純技術(shù)效率分別為0.687、0.553、0.504，數(shù)值相對(duì)較低，說(shuō)明金融資源的配置不夠合理，或者在既定金融投入下科技產(chǎn)出較為不足，因此應(yīng)積極調(diào)整金融投入的結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化金融資源投入的管理，并進(jìn)一步提升技術(shù)創(chuàng)新效率，使金融投入更好地轉(zhuǎn)化為科技產(chǎn)出。

規(guī)模效率為CCR與BCC得分的比值，反映的是實(shí)際生產(chǎn)規(guī)模與最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模的差距，該指標(biāo)可以反映規(guī)模效率對(duì)總體投入產(chǎn)出效率影響的大小。由表2可知，浙江的11個(gè)地區(qū)中，除杭州、寧波、溫州以外，其他8個(gè)地區(qū)均未能實(shí)現(xiàn)完全的規(guī)模效率。其中，紹興、湖州、臺(tái)州、金華、麗水、衢州6個(gè)地區(qū)的規(guī)模效益遞增，說(shuō)明不斷增加科技金融的投入可以使該地區(qū)資本投入量達(dá)到最優(yōu)規(guī)模量，以提高科技金融結(jié)合的規(guī)模效率。而嘉興、舟山兩個(gè)地區(qū)規(guī)模效益遞減，說(shuō)明減少科技金融的資本投入可以使該地區(qū)科技企業(yè)的資本投入量達(dá)到最優(yōu)規(guī)模量，以提高科技金融結(jié)合的規(guī)模效率。

三、浙江省科技金融投融資對(duì)策建議

（一）改善科技金融的制度環(huán)境。首先，要全面建立促進(jìn)科技金融結(jié)合工作體系。按照科技金融的發(fā)展規(guī)律，浙江省應(yīng)制定科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和實(shí)施計(jì)劃，落實(shí)相關(guān)配套政策。確定可以援用的法律、法規(guī)及一系列科技金融政策、實(shí)施細(xì)則，特別是載明促進(jìn)科技金融發(fā)展所涉相關(guān)部門權(quán)力、義務(wù)、職權(quán)、責(zé)任的制度安排，完善科技資金使用的管理規(guī)章及辦法，建立企業(yè)、政府部門、金融機(jī)構(gòu)的科技金融工作聯(lián)動(dòng)機(jī)制，為科技與資本的對(duì)接創(chuàng)造條件；其次，完善促進(jìn)企業(yè)科技創(chuàng)新的財(cái)稅激勵(lì)政策。對(duì)于開(kāi)展科技創(chuàng)新的企業(yè)給予財(cái)稅減免和補(bǔ)貼等政策傾斜，鼓勵(lì)企業(yè)加大技術(shù)創(chuàng)新投入，解決其資金不足的后顧之憂；最后，建立健全科技金融監(jiān)管制度。在服務(wù)和支持企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)程中，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)科技金融投入資金管理，提高資金使用效率，不斷強(qiáng)化對(duì)科技資金使用情況的審計(jì)監(jiān)督，從制度上對(duì)地方科技金融的健康發(fā)展予以保障。

（二）完善科技金融中介體系。首先，打造完善的科技金融服務(wù)平臺(tái)。針對(duì)科技型企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，浙江省應(yīng)當(dāng)充分調(diào)動(dòng)企業(yè)、項(xiàng)目、資金、人才、政策等資源，主動(dòng)聯(lián)系銀行、創(chuàng)投基金、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)，開(kāi)展多種形式的科技金融服務(wù)；其次，建立科技金融專項(xiàng)信貸制度。鼓勵(lì)商業(yè)銀行將科技創(chuàng)新項(xiàng)目信貸作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)，研究制定適合科技企業(yè)融資的專業(yè)化信用評(píng)價(jià)機(jī)制和管理模式，簡(jiǎn)化信貸審批業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率，適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度；再次，加快建立科技金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。通過(guò)設(shè)立科技支行等信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)，建立政府引導(dǎo)，商業(yè)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)投基金等多方參與的科技創(chuàng)新項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，運(yùn)用貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)等多種手段，調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的融資的積極性，降低企業(yè)融資成本；最后，加快科技金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和創(chuàng)新。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以針對(duì)企業(yè)科技創(chuàng)新的投融資需求，設(shè)計(jì)和推出各類金融工具和信貸產(chǎn)品。積極發(fā)展商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)押業(yè)務(wù)，推動(dòng)基于應(yīng)收賬款、信用證、倉(cāng)單、流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押等供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新，利用集合票據(jù)、擔(dān)保債務(wù)憑證、股權(quán)憑證、網(wǎng)絡(luò)P2P等工具，為企業(yè)的科研創(chuàng)新活動(dòng)提供融資便利。

（三）建立科技金融人才培育體系。首先，落實(shí)科技金融人才培養(yǎng)的政策。浙江省可試點(diǎn)設(shè)立專業(yè)的科技金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的培訓(xùn)課程體系，為培養(yǎng)專業(yè)的科技金融人才提供條件。浙江省屬高校和科研院所要完善人才培養(yǎng)機(jī)制，面向市場(chǎng)，培養(yǎng)高端科技和金融人才，為科技創(chuàng)新提供必要的人才保障。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)重視科技金融服務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，培養(yǎng)一批既了解企業(yè)科技創(chuàng)新活動(dòng)又熟悉資金融通業(yè)務(wù)的人才。科技企業(yè)應(yīng)成立高端的金融專家咨詢組，培養(yǎng)專業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員，開(kāi)拓投資者視野；其次，加大科技金融人才的引進(jìn)力度。積極推出能吸引科技金融服務(wù)的區(qū)域人才引進(jìn)政策，重點(diǎn)引進(jìn)各類科技管理人才、股權(quán)投資人才、信貸管理人才，著力壯大科技金融服務(wù)隊(duì)伍；最后，盡快出臺(tái)并完善技術(shù)轉(zhuǎn)讓經(jīng)紀(jì)人、科技保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、科技股權(quán)投資經(jīng)紀(jì)人等準(zhǔn)入制度，促進(jìn)科技金融人才發(fā)展的職業(yè)化、專業(yè)化、制度化。

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