數(shù)字化轉型、綠色技術創(chuàng)新與制造企業(yè)績效的關系研究

王瑩

（西安郵電大學，西安 710061）

1 制造企業(yè)數(shù)字化轉型、綠色技術創(chuàng)新的必要性

面對全球化的競爭環(huán)境和疫情反復影響，大量企業(yè)認識到數(shù)據(jù)的作用和價值，經(jīng)營決策由以經(jīng)驗為主向數(shù)據(jù)驅動轉變，數(shù)字化轉型成為企業(yè)降本增效、優(yōu)化管理的新動能。黨的二十大報告中提出“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，推動新型工業(yè)化，加快建設制造強國、數(shù)字中國”，同時提出“加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟，促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合，打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群”。同時提出“加快發(fā)展方式綠色轉型”“加快節(jié)能降碳先進技術研發(fā)和推廣應用，倡導綠色消費，推動形成綠色低碳的生產(chǎn)方式和生活方式”，因此，企業(yè)只有推行綠色技術創(chuàng)新，才是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。

2 理論分析與研究假設

2.1 數(shù)字化轉型與制造企業(yè)績效

數(shù)字化轉型為企業(yè)提供了構建異質性資源和資源保護機制的新思路、新途徑，并且在數(shù)字能力的支持下，隨著處理問題的頻率和深度越來越高，資源網(wǎng)絡之間衍生出的資源組合會大大增加模仿的難度，減少外部模仿的可能性。因此，通過數(shù)字化轉型的推進，也將幫助企業(yè)構建整合資源、技術的動態(tài)協(xié)調(diào)能力。這種以數(shù)字化轉型帶動的動態(tài)能力提升，使企業(yè)在管理和治理過程中能夠更加快速地協(xié)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營活動，降低相關成本，提高企業(yè)效益。

據(jù)此，提出假設H1：數(shù)字化轉型對制造業(yè)企業(yè)績效具有正相關影響。

2.2 綠色技術創(chuàng)新的中介效應

企業(yè)數(shù)字化可以促進研發(fā)資源與知識的整合，優(yōu)化企業(yè)創(chuàng)新技術資源，從而有力地推動企業(yè)開展綠色創(chuàng)新活動。根據(jù)自然資源基礎觀（NRBV）理論，企業(yè)的技術能力等內(nèi)部組織要素是其進行綠色創(chuàng)新，從而構建持續(xù)競爭優(yōu)勢的基礎。而創(chuàng)新金融資源、人力資源、技術資源和知識資源等因素都將對企業(yè)的綠色科技創(chuàng)新能力產(chǎn)生影響，其對企業(yè)的研發(fā)能力具有顯著的正向影響。

據(jù)此，提出假設H2：綠色技術創(chuàng)新在數(shù)字化轉型與企業(yè)績效之間起中介作用。

3 變量設計

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文初始研究樣本包括2007-2020年的我國所有上市制造企業(yè)。本文按照如下三重步驟對樣本進行篩選：

①剔除樣本中ST 和*ST 公司。由于這些企業(yè)的特殊性，因此可能會對被解釋變量和解釋變量之間的關系無法有效驗證。

②剔除模型定義中解釋變量、被解釋變量、中介變量和控制變量數(shù)據(jù)缺失的樣本。

③基于數(shù)據(jù)的右偏性，對樣本數(shù)據(jù)進行1%的縮尾處理。經(jīng)過上述篩選，最終得到了1 341 家企業(yè)7 541 個觀測值。

本研究使用的數(shù)據(jù)處理軟件為Excel 和Stata15。

3.2 變量定義

第一，被解釋變量：企業(yè)績效。本文借鑒金友良等（2020）、李林木等（2020）學者普遍采用的指標，結合已有文獻，參考國務院國資委考核分配局發(fā)布的《企業(yè)業(yè)績評價標準值2020》中的指標選擇，采用ROE（凈資產(chǎn)收益率）衡量企業(yè)業(yè)績。

第二，解釋變量：數(shù)字化轉型。本文數(shù)字化轉型數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫中國數(shù)字經(jīng)濟研究數(shù)據(jù)庫中的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，用EDT 表示。

第三，中介變量：綠色技術創(chuàng)新。馮根福等（2021）在研究中指出，專利作為企業(yè)業(yè)績的產(chǎn)出具有諸多優(yōu)勢，而專利申請是經(jīng)過嚴格的審查過程來檢驗創(chuàng)新成果的，因此專利數(shù)據(jù)更能代表創(chuàng)新成果。因此，本文利用綠色發(fā)明專利申請數(shù)量和綠色實用新型專利申請數(shù)量，對綠色技術創(chuàng)新進行了測算。分別用INV 和UTI 表示。

第四，控制變量：從已有的文獻研究來看，資產(chǎn)負債率、營業(yè)收入增長率、研發(fā)投入強度、企業(yè)性質以及企業(yè)財務杠桿等因素，都對數(shù)字化改造和企業(yè)業(yè)績造成了沖擊。因此，本研究在構造計量模型時，將上述變量作為控制變量加以使用。

主要控制變量及其測量方式如表1 所示。

表1 主要控制變量定義和說明

3.3 模型建立

為檢驗研究假設，本文建立模型如下：

模型（1）可以驗證假設H1，當α2＞0 時假設H1 成立。

模型（6）（7）可以驗證假設H2，當模型（1）中的α2顯著，模型（2）（3）中的β2顯著且模型（6）（7）中的δ2顯著，則假設H2 成立，中介效應顯著。當δ3顯著時，則綠色技術創(chuàng)新為部分中介，當δ3不顯著時，則綠色技術創(chuàng)新為完全中介。

4 實證檢驗

4.1 樣本描述性統(tǒng)計分析

本文研究樣本量為7 541 個，用到的變量有10 個，且相關變量之間存在較大差異。主要變量的描述性統(tǒng)計如表2 所示。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計

4.2 主回歸分析

本文采用固定效應模型作回歸處理，同時為了消除特殊年份的事件影響以及不同行業(yè)之間的特征差異，本文對年份和行業(yè)也進行了控制，結果如表3 所示。

表3 數(shù)字化轉型對企業(yè)績效回歸結果

表中結果顯示，制造業(yè)數(shù)字化轉型程度（EDT）對企業(yè)績效（ROE）的影響是+0.004 7，且在1%水平上顯著，t 統(tǒng)計值為3.45，與（1）列結果一致，結果比較穩(wěn)健，也就驗證了H1 假設，數(shù)字化轉型對制造業(yè)企業(yè)績效具有正相關影響。

4.3 中介效應分析

回歸結果如表4 所示。

表4 中介效應檢驗

（1）（2）（3）列構成了第一個中介變量也就是綠色發(fā)明專利（INV）的回歸。實證結果顯示，解釋變量數(shù)字化轉型（EDT）的系數(shù)為+0.002 8，且在5%水平上顯著。因此，綠色發(fā)明專利在數(shù)字化轉型和制造企業(yè)績效之間發(fā)揮著部分中介效應。

（1）（4）（5）列構成了第二個中介變量也就是綠色實用新型專利（UTI）的回歸。實證結果顯示，解釋變量數(shù)字化轉型（EDT）的系數(shù)為+0.004 3，且在1%水平上顯著。因此，綠色實用新型專利在數(shù)字化轉型和制造企業(yè)績效之間發(fā)揮著部分中介效應。

4.4 穩(wěn)健性檢驗分析

本文采用學者杜建菊和朱沛文（2020）在做穩(wěn)健性檢驗時用總資產(chǎn)收益率（ROA）替換凈資產(chǎn)收益率（ROE）進行穩(wěn)健性檢驗，結果如表5 所示。

表5 基本結果穩(wěn)健性檢驗

綜上，替換了被解釋變量的衡量指標后，穩(wěn)健性檢驗結果均與前文回歸結果基本一致，均通過了穩(wěn)健性檢驗，前文的回歸分析結果均可靠有效。

5 研究結論與啟示

第一，數(shù)字化轉型對制造企業(yè)績效有顯著提升作用。數(shù)字化轉型程度越高，企業(yè)績效提升越明顯。

第二，綠色技術創(chuàng)新對企業(yè)績效具有正向顯著影響。企業(yè)通過綠色技術創(chuàng)新，一是解決了企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的污染問題，在社會面帶來一定的正面宣傳與影響；二是為顧客提供了綠色產(chǎn)品，使顧客對企業(yè)產(chǎn)生認同感，具有較高的市場競爭力，有利于企業(yè)績效的增加。

第三，從傳導中介路徑來看，綠色技術創(chuàng)新在數(shù)字化轉型與制造企業(yè)績效關系中產(chǎn)生顯著中介效應，同時，數(shù)字化轉型對綠色技術創(chuàng)新具有正向影響，數(shù)字化轉型帶動了綠色技術創(chuàng)新的進步。數(shù)字化轉型與綠色技術創(chuàng)新相結合，可以更好地提高企業(yè)績效。