金融倫理特性與功能的探究

劉曉宇 史寧

摘要：金融倫理起源于經(jīng)濟倫理，金融倫理所調(diào)節(jié)的是市場經(jīng)濟體系中利益沖突最激烈的金融活動和金融交易關(guān)系，文章分析了金融倫理的特性、外在表現(xiàn)及功能。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟倫理； 金融倫理； 道德規(guī)范

中圖分類號：F830文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2018）13 -0080-02

作為特定領(lǐng)域的一種特殊倫理形態(tài)，金融倫理運用倫理學(xué)的方法和目的探討金融系統(tǒng)中具體的倫理道德問題，提供調(diào)整金融活動利益關(guān)系與倫理標(biāo)準的方法，以應(yīng)用于具體的金融實踐。金融倫理有它固有的規(guī)定性，并相對獨立于經(jīng)濟倫理、一般社會倫理等倫理形態(tài)。金融投資決策只關(guān)注金融回報和風(fēng)險，而倫理投資與金融投資不同，它是用倫理或社會的標(biāo)準去選擇和管理由企業(yè)的股份構(gòu)成的投資證券組合?？梢?，倫理投資者不僅關(guān)心相關(guān)的風(fēng)險和預(yù)期金融回報的高低，而且更關(guān)心企業(yè)本身的狀況。

金融倫理是在不確定性環(huán)境下金融關(guān)系與倫理關(guān)系融合而形成的一種倫理形態(tài)，是金融交易系統(tǒng)中的價值觀體系、倫理標(biāo)準和道德規(guī)范。現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系的金融化以及金融交易的技術(shù)性、跨期性和高風(fēng)險性，使這種源于社會信用的金融體系最直接地要求市場經(jīng)濟規(guī)則與人類道德法則達到完全融合；從這個意義來說，金融倫理作為解決金融這個特定領(lǐng)域具體利益沖突問題的倫理準則和道德規(guī)范。金融倫理是實現(xiàn)金融市場效率的基礎(chǔ)和前提，倫理道德秩序又和法律秩序一起構(gòu)成規(guī)范人類行為的兩種基本方式，那么，金融市場在進行法制建設(shè)的同時，就必須建立起相應(yīng)的倫理道德秩序。

金融投資應(yīng)該是技術(shù)上的理性投資和倫理投資的有機組合，體現(xiàn)金融業(yè)和從業(yè)人員所應(yīng)承擔(dān)的社會責(zé)任。近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的不斷加劇，在我國金融市場上，各種投機行為和違法違規(guī)行為屢見不鮮，各種金融欺詐行為及舞弊案層出不窮，銀行內(nèi)外勾結(jié)金融詐騙、證券內(nèi)幕交易、保險業(yè)截留客戶保險金和退保金等問題十分突出，引發(fā)了公眾對于金融倫理問題的廣泛關(guān)注。這不僅違背了金融市場公開、公平、公正的基本倫理準則，也阻礙金融市場健康有序的發(fā)展。無論是作為個人投資者還是機構(gòu)投資者，當(dāng)他們僅以借款人借貸利率的高低和自身對風(fēng)險和收益的客觀評估來選取投資對象，而忽視投資所帶來的不良示范效應(yīng)，這種行為必將面臨倫理道德的挑戰(zhàn)和譴責(zé)，金融市場的聲譽必將受到不良影響，從而進一步影響金融市場資源的優(yōu)化配置。

一、金融倫理的特性

隨著金融與現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的全面融合，人類社會生活面臨來自金融領(lǐng)域的各種風(fēng)險。金融市場交易涉及廣泛的金融資產(chǎn)管理和應(yīng)用，除了貨幣借貸外，各種資產(chǎn)的交易和企業(yè)產(chǎn)權(quán)的分割、置換、重組、并購等都是典型的金融行為。這些金融行為均表現(xiàn)為對金融資產(chǎn)進行風(fēng)險定價、組合和處置，因而從本質(zhì)而言，信譽是維護金融風(fēng)險交易機制的基礎(chǔ)。金融倫理的特性包含以下兩方面：

1.金融倫理支撐經(jīng)濟活動的正義性

在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，金融貫穿于生產(chǎn)、交換、分配和消費等環(huán)節(jié)，金融倫理作為協(xié)調(diào)和引導(dǎo)金融活動的基本規(guī)范，也隨之滲透到經(jīng)濟活動的全過程，并直接影響經(jīng)濟活動的價值取向。金融倫理強調(diào)金融效率與金融正義的內(nèi)在統(tǒng)一，積極開發(fā)有利于保護環(huán)境，有利于增加就業(yè)，有利于人類進步的金融產(chǎn)品，將金融資源引導(dǎo)到促進人與自然、人與社會和諧發(fā)展的生態(tài)領(lǐng)域、中小企業(yè)、農(nóng)村貧困地區(qū)和弱勢人群，從而促進生產(chǎn)正義。金融市場倫理則通過建立公平誠信的市場秩序和自由平等的市場準入與退出機制，為各經(jīng)濟主體的交換活動提供一個平整的游戲廣場，支撐交換正義；金融制度和金融活動在分配上的倫理導(dǎo)向?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟活動的分配正義具有更加直接的影響。

2.金融倫理促進經(jīng)濟主體的行為正義

道德品質(zhì)是道德行為的內(nèi)聚，是一種自覺自主的道德行為過程；道德行為又是道德品質(zhì)的外顯，從整體上表現(xiàn)為、也受制于一種穩(wěn)定的道德品質(zhì)。相應(yīng)地，經(jīng)濟主體的行為正義與經(jīng)濟主體的品質(zhì)正義密不可分。正是因為經(jīng)濟主體具有穩(wěn)定持續(xù)的正義品質(zhì)，才能做出正義判斷和選擇，并憑借意志的控制堅持正義的行為。但正義品質(zhì)不是先天的稟賦，而是后天的習(xí)得。在正義品質(zhì)的形成和發(fā)展機制中，道德規(guī)范體系起著指導(dǎo)和制約作用。在金融化社會中，金融領(lǐng)域作為經(jīng)濟主體主要的、也是最具有道德挑戰(zhàn)性的活動空間，其倫理規(guī)范體系就成為影響經(jīng)濟主體正義品質(zhì)形成和發(fā)展的重要因素，并最終引導(dǎo)經(jīng)濟主體的正義行為。正是有金融倫理規(guī)范體系的指導(dǎo)和制約，經(jīng)濟主體的正義品質(zhì)才得以逐步形成和發(fā)展。

二、金融倫理的外在表現(xiàn)

1.金融市場倫理

金融市場倫理是協(xié)調(diào)和控制金融市場交易活動中倫理關(guān)系的原則和規(guī)范。金融市場既是人們進行金融交易的有形場所，如證券交易所、銀行等，也是各種契約關(guān)系交織而成的無形網(wǎng)絡(luò)，如投資者、金融機構(gòu)、上市公司、政府、其他利益相關(guān)者等市場參與者彼此之間存在著各種利益關(guān)系，而且不同的利益在不同的關(guān)系中經(jīng)常會發(fā)生沖突，這就不僅需要有金融制度倫理對這些利益關(guān)系加以協(xié)調(diào)，還需要有具體的市場運行規(guī)則進一步落實制度倫理，這樣，金融活動就必須有某些特定的倫理原則和期望的倫理行為作為其行動的前提。就金融市場來說，交易的目的不是你贏我輸，而是如何實現(xiàn)雙贏，它是一種零和游戲，因此，金融市場倫理的首要原則是公平。除此之外，還要明確委托人與代理人之間的義務(wù)和責(zé)任關(guān)系，更重要的是要考慮金融交易行為的社會影響。

2.金融機構(gòu)倫理

金融機構(gòu)倫理是協(xié)調(diào)和控制金融機構(gòu)治理中倫理關(guān)系的原則和規(guī)范。金融機構(gòu)是金融市場主體的核心，它扮演多重角色，如商業(yè)銀行，既可以是企業(yè)的投資者，自身作為上市公司也可以是融資者，還可以成為提供金融服務(wù)的中介者，有時國有商業(yè)銀行還是政府的“出納”。角色意味著相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，而一般來說，角色的多重性又會成為利益沖突的誘因，這就產(chǎn)生了對倫理的需要。對金融機構(gòu)而言，其行為只有通過有效的倫理激勵、倫理控制和恰當(dāng)?shù)耐獠抗苤骗h(huán)境等公司治理結(jié)構(gòu)，才能使金融機構(gòu)行為合乎倫理要求。因而，金融機構(gòu)的倫理需要主要針對公司治理。進一步來說，由于現(xiàn)代金融體系中金融機構(gòu)是面向公眾的企業(yè)，不僅與社會的關(guān)系日益密切，而且在社會中的地位和作用突出了它的社會責(zé)任，這就要求金融機構(gòu)成為促進經(jīng)濟與道德和諧發(fā)展的“社會公民”；金融機構(gòu)公司治理的目標(biāo)不僅僅是實現(xiàn)股東利益的最大化，而是要使其行為符合倫理標(biāo)準，平衡組織的利益目標(biāo)和社會目標(biāo)以及個人目標(biāo)和公共目標(biāo)，盡可能使組織內(nèi)部的個人、組織自身及社會之間的利益一致。只有通過治理倫理而完善起來的金融機構(gòu)公司治理機制才是實現(xiàn)這一目標(biāo)的理論和實踐基礎(chǔ)。金融機構(gòu)倫理既要著重于事實判斷，又不能拋開價值判斷；既要把二者區(qū)別開來，又應(yīng)該把它們聯(lián)系起來。從認識邏輯來看，價值判斷表達的是“應(yīng)該是什么”的問題，它僅僅是根據(jù)特定的價值標(biāo)準做出的判斷性評價和立場取向。價值判斷所依據(jù)的是道德標(biāo)準，而事實判斷所依據(jù)的是一個與道德原則無關(guān)的標(biāo)準和規(guī)范。

3.金融個體道德

金融個體道德是協(xié)調(diào)和控制金融從業(yè)人員、個人投資者等個體行為的原則和規(guī)范。對個體而言，在這里之所以使用“道德”而非“倫理”，主要是強調(diào)原則和規(guī)范的內(nèi)在性，即已經(jīng)被個體認同、確信和踐行，成為了個體的“德心”、“德行”和“德品”，而不僅僅是外在的“約束”。對金融從業(yè)人員來說，誠實守信是參與金融活動的基本行為準則，信托責(zé)任（Fiduciary Duties）作為誠信衍生出來的一個責(zé)任，是金融從業(yè)人員必須持守的職責(zé)。在實踐中，投資者在確定是否把資金投資在某個金融工具之前，一個最重要的考慮因素是相關(guān)從業(yè)人員的素質(zhì)及誠信。如果存在一批只有良好專業(yè)資格而缺乏誠信的投資經(jīng)理人，金融體系就可能出現(xiàn)問題甚至崩潰，金融發(fā)展史上一些重大的危機事件往往源于職業(yè)道德的困境。金融職業(yè)道德作為金融倫理的一個基礎(chǔ)性的實踐部分，不僅要固化在金融機構(gòu)及其規(guī)則中，而且要解決從業(yè)者在職業(yè)行為中面對重大利益沖突的倫理選擇問題，并通過有效工具增強個人道德選擇能力的認知開發(fā)，形成長期的道德自律機制。同樣，個人投資者的投資行為也會引發(fā)倫理問題，如投資行為本身的合法性、投資可能產(chǎn)生的社會性后果等。投資如同消費，看似私人化行為，實則其正當(dāng)性取決于社會。

三、金融倫理的功能

金融倫理促進人與社會的和諧。金融交易雖然應(yīng)該是所有那些以有利可圖的支配企業(yè)盈利機會的目的為取向的交易，但是，這種交易的盈利取向并不排斥倫理取向，即以公平正義為主要目標(biāo)的金融價值觀。以這種價值觀為指導(dǎo)的金融，重視金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，扶持弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢群體和弱勢地區(qū)的發(fā)展，實現(xiàn)金融組織體系、金融資源配置、金融產(chǎn)品和服務(wù)等方面的公平和均衡發(fā)展，從而消除因金融資源的稀缺和壟斷所引發(fā)的不同主體間的利益沖突和利益侵占，以及因金融資本的自然增值可能引起的貧富懸殊和社會沖突，促進社會和諧。同時，從公平正義出發(fā)的金融制度，通過平等地管理和化解風(fēng)險，使人們的日常財富和住房、醫(yī)療、就業(yè)等生計問題更加有保障，可以減少社會不和諧因素。尤其是金融交易主體的職業(yè)倫理和金融監(jiān)管倫理，有利于形成良性的金融市場秩序，維護金融安全，進一步保障國家安全和社會穩(wěn)定。

綜上所述，金融倫理在金融系統(tǒng)中扮演者重要的角色，隨著經(jīng)濟、社會、金融之間相互作用關(guān)系的擴展和深化，現(xiàn)有金融制度結(jié)構(gòu)限制了金融主體平等獲得金融資源的機會，這時，既有金融活動的行為規(guī)范選擇不僅不能增加金融主體運用知識和能力的機會。在金融倫理關(guān)系方面，明確了金融活動行為規(guī)范符合實體金融關(guān)系的要求，體現(xiàn)了金融主體參與金融活動的一般道德水平。因此，違背界定的金融倫理關(guān)系及相應(yīng)的行為規(guī)范將在金融活動中頻頻發(fā)生。例如，地下金融活動、某些非法的融資行為和市場的非法交易等，大學(xué)生作為金融機構(gòu)的新生力量，如果能從大學(xué)階段開始不斷灌輸并強化倫理道德理念，可以從源頭扼制金融從業(yè)人員的道德淪喪。因此，對大學(xué)生進行金融倫理教育成為提升金融從業(yè)人員道德素養(yǎng)是十分必要可行的。

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[3][美]博特賴特.金融倫理學(xué)[M].北京：北京大學(xué)出版社，2002.

作者簡介：

1.劉曉宇，哈爾濱金融學(xué)院，講師，碩士；研究方向：金融倫理，金融數(shù)學(xué)。

2.史寧，哈爾濱金融學(xué)院，副教授，碩士；研究方向：商業(yè)銀行，國際貿(mào)易。