影子銀行對中小企業(yè)融資的影響研究

【摘要】：近些年來，中國的經(jīng)濟一直處于快速發(fā)展階段，中小企業(yè)也在這個進程中受益頗多，是中國市場上的潛力股。但是中小企業(yè)的融資難題一直擺在面前，阻礙著其自身的發(fā)展，并對國民經(jīng)濟起到了一定的不良影響。而影子銀行的出現(xiàn)為其帶來了一定的轉(zhuǎn)機，但它同時也存在了一些問題。本文通過對影子銀行的概述以及影子銀行與中小企業(yè)之間關系的研究，最后結(jié)合影子銀行在中小企業(yè)融資的過程中出現(xiàn)的主要問題，提出了解決問題的對策。

【關鍵詞】：影子銀行 融資 中小企業(yè)

一、影子銀行概述

從本質(zhì)上來看，影子銀行就是一個貸款機構(gòu)，它不同于傳統(tǒng)意義上的銀行，但它具有其具備的功能，故稱為影子銀行。影子銀行的出現(xiàn)不可否認的為融資問題作出了很大的貢獻，但對于它的監(jiān)管就目前來說還遠遠不到位。

二、影子銀行與中小企業(yè)的關系

中小企業(yè)在中國所占的比重較高，對中國經(jīng)濟的發(fā)展有著極為重要的作用，從國家層面來說，政府很愿意看到中小企業(yè)的進步，對于促進中小企業(yè)進步的需求，政府愿意積極地配合和執(zhí)行，但在中小企業(yè)融資難的問題上政府也出現(xiàn)很多問題。中小企業(yè)在正規(guī)的貸款機構(gòu)貸不到款，中小企業(yè)的發(fā)展進程被阻礙，從而導致其轉(zhuǎn)向其他渠道進行貸款，大多選擇了影子銀行，故此影子銀行為中小企業(yè)提供了融資。雖然影子銀行為中小企業(yè)提供了融資，促進了中小企業(yè)的發(fā)展，但同時它存在的問題也給中小企業(yè)帶來了負面影響，可謂是一把雙刃劍。

三、影子銀行對中小企業(yè)融資過程中主要存在的問題

（1）中小企業(yè)信用擔保體系不完善

中小企業(yè)信用擔保體系缺乏與信用擔保行業(yè)相關的政策法規(guī)，并且政府對其出資設立的信用擔保機構(gòu)的支持力度不夠，信用擔保體系的正常規(guī)范運作無法得到保證。其次，由于中小企業(yè)自身特性導致為其擔保要承擔較高的風險且擔保機構(gòu)數(shù)量過少，中小企業(yè)更加達不到為減少風險所應達到的程度，自身承擔的風險過高會給企業(yè)帶來極高的風險，不利于其以后的發(fā)展。政府政策和中小企業(yè)自身的不足同時存在，最終導致中小企業(yè)信用擔保體系的不完善。

（2）金融制度供給不足

眾所周知，中國的銀行業(yè)自身的特點鮮明，傳統(tǒng)的方面大于創(chuàng)新的方面，固守傳統(tǒng)，最終導致它的金融制度不健全，提供給大型企業(yè)的機會和渠道較多，融資也比較容易，但是提供給中小企業(yè)的融資渠道較少，遠不足以支撐中小企業(yè)地需求。所以政府應當著手建立健全中國的金融制度，使其能為更廣泛的企業(yè)提供更好的融資環(huán)境。

（2）政府對影子銀行監(jiān)管不到位

對于傳統(tǒng)銀行業(yè)來說，政府監(jiān)管所起的作用比較重大，但對于影子銀行這種處在監(jiān)管邊緣或者處在監(jiān)管之外的類型來說，政府更應該貫徹對影子銀行的監(jiān)管。當監(jiān)管到位，中小企業(yè)在影子銀行融資的風險也會相對減少，金融市場秩序更會平穩(wěn)運行。

（4）影子銀行的信息披露機制不完善

影子銀行體系最大的風險來源于其操作的隱蔽性和不透明性，目前最大的挑戰(zhàn)是要著手改善這種情況，完善它的信息披露機制，使其在貸款上的功能得以加強。影子銀行不完善的信息披露機制使得它得不到有效地監(jiān)管，一旦影子銀行發(fā)生風險，就會造成一定的社會危機，擾亂市場秩序。

四、解決融資過程中出現(xiàn)的問題的對策

（1）要建立完善中小企業(yè)擔保體系

由于政府缺乏完整的信用擔保體系，加之中小企業(yè)自身的特性，中小企業(yè)融資風險極高，所以建立完善中小企業(yè)的擔保體系刻不容緩。政府應當規(guī)范擔保公司和第三方機構(gòu)的進入和退出機制，并且落實好它們的責任，這樣才能降低中小企業(yè)在影子銀行融資中風險。

（2）增加對影子銀行的監(jiān)管力度

就中小企業(yè)在影子銀行融資中出現(xiàn)的問題，通過建立健全相關法律法規(guī)來加強對影子銀行的監(jiān)管程度是比較普遍的方法，這樣能夠使影子銀行更好的發(fā)展下去，為中小企業(yè)融資困難問題做出更大的貢獻。同時，影子銀行是一個比較新型的金融機構(gòu)，通過法律法規(guī)進行監(jiān)管雖然存在困難，但監(jiān)管的到位會帶來更好的市場效果。

（3）完善影子銀行信息披露制度

一個健全的影子銀行披露制度，公開透明的市場才能為金融交易帶來良好的制度環(huán)境，場內(nèi)場外的交易才能在金融制度下公平公正的進行。尤其對場外的風險高的金融市場交易來說，良好的透明的一個融資環(huán)境，能夠極大的降低中小企業(yè)在影子銀行貸款的風險，所以政府對影子銀行的信息披露制度進行完善的步伐需要加快。

（4）加強監(jiān)管機構(gòu)之間地良好協(xié)調(diào)

監(jiān)管機構(gòu)之間地良好協(xié)調(diào)對于解決中小企業(yè)融資難的是很有利的一方面，并且需要在這個過程中對各個監(jiān)管機構(gòu)有明確的分工，對各監(jiān)管機構(gòu)的職能范圍有清晰的界定。除此之外，我國還可以借鑒歐美國家的做法，統(tǒng)一監(jiān)管金融市場，這樣對于監(jiān)管機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)程度會有極大的幫助，影子銀行對于中小企業(yè)的貸款業(yè)務得到監(jiān)督，加之監(jiān)管內(nèi)部的協(xié)調(diào)，中小企業(yè)融資難的問題一定會得到一定程度的改善。

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作者簡介：張欣桐（1995-），女，漢，天津，天津財經(jīng)大學經(jīng)濟學系碩士研究生，西方經(jīng)濟學專業(yè)，主要研究金融學、國際貿(mào)易方向。